分析：為什么比特幣價格在12月初可能會出現大幅波動_COIN:OIN

12月1日，在周線和月線收盤后，比特幣(BTC)的價格將面臨兩大關鍵事件。即將到來的周線尤其值得注意，因為這可能是自9月下旬以來的第一個紅色周線。

月線將意義重大，因為如果比特幣價格保持在13791美元以上，它將創下比特幣歷史上的最高收盤價。

比特幣波動性?來源：CointelegraphMarkets,DigitalAssetsData

有三個關鍵因素可能導致比特幣的波動性在周線和月線收盤時飆升。這些因素是圍繞BTC價格的普遍不確定性，創紀錄的期貨交易活動和未平倉頭寸以及過分上漲的周線圖。

與此同時，盡管比特幣價格從11月28日的16500美元左右反彈，但交易員已轉為謹慎，預計近期將出現回調。

有兩個關鍵趨勢可能會推動比特幣的復蘇。首先，擁有超過2330億美元管理資產的全球資產管理公司古根漢姆獲得了向灰度比特幣信托基金投資5億美元的權利。

市場分析：美聯儲將強調他們對提高利率的堅定態度:12月4日消息，在即將進行的美聯儲利率決議中，美聯儲官員可能還想強調他們對更高利率的堅定態度，以反擊華爾街，因為華爾街認為，美聯儲計劃下調加息幅度是放寬金融環境，這可能是不受歡迎的。美聯儲一直在刻意收緊環境，以減少需求和緩解價格壓力。\"更廣泛的金融條件正在變得更舒適，我不清楚美聯儲是否取得了很大的進展。\"

Amherst Pierpont Securities LLC的首席經濟學家Stephen Stanley說，“美聯儲仍有很多工作要做，以讓經濟得到足夠的冷卻，特別是勞動力市場，才能達到他們想要的通脹水平。我們肯定還沒有達到那個目標。\"(金十)[2022/12/4 21:21:21]

在美國，比特幣交易所交易基金還不存在，對于大多數機構投資者來說，灰度比特幣信托是第一個進入點。Deribit報道說，這一消息引發了期權市場的大量購買活動。該公司說：

機構分析：比特幣勢將創下自2019年以來的最長連漲周期:12月28日消息，在周末創下28000美元的歷史新高后，比特幣有望迎來2019年年中以來最長的月度連漲周期。到目前為止，比特幣已連續三個月錄得上漲。新加坡加密貨幣交易所Luno業務發展主管Vijay Ayyar稱，“我感覺比特幣已經非常接近峰值，盡管其可能進一步漲至30000美元。比特幣肯定會出現回調，但幅度料較小，或為10%-15%。”（金十）[2020/12/28 15:52:27]

?“有關古根漢姆宏觀機會基金尋求分配5億美元的報告在上周末被公布，比特幣從低點反彈了2000美元。平靜的周末期權市場被點燃。”

其次，高凈值投資者和鯨魚可能在周一的預期下逢低買進。正如量化交易員指出的那樣，最近幾周，大多數買家需求都來自美國。

分析：過去7日JumpTrading購買超4.7萬COMP成第八大持有者:Messari研究員MasonNystrom發推稱，總部位于美國的股票及加密貨幣高頻交易公司Jump Trading目前至少持有7500萬美元的加密資產，也是C代幣COMP的第八大持有者，在投資者中僅次于a16z和Polychain，在過去7日內JumpTrading購買了4.7萬COMP。目前，JumpTrading還持有KEEP、HXRO、NMR、OXT和MKR等代幣。另外，JumpTrading此前還投資FTX旗下去中心化交易所Serum，并擁有4000萬SRM（目前價值3400萬美元）。[2020/11/5 11:42:08]

有人推測需求來自機構和基金通常使用的時間加權平均價格算法。由于TWAP算法將在周一再次激活，因此可能會增加買家對比特幣的需求。

分析：DeFi Pulse上列出的34個項目共從100多家風投基金籌集逾5億美元:在DeFi Pulse上列出的34個DeFi項目總共從100多家風投基金籌集了5億多美元。從DeFi公司融資的總體來看，籌集資金最多的公司有：

Bancor - 1.53 億美元（代幣出售，2017年6月)

Maker——6150 萬美元（風險投資）

Kyber - 5200 萬美元（代幣銷售，2017年9月）；

Loopring—4500 萬美元（代幣銷售，2017年8月）

Compound- 3,320 萬元（風險投資）。

借貸協議是整個行業的支柱，而風投們自己也確認，在過去兩年中，他們認為這是迄今為止最重要的投資領域。

從交易數量來看，在DeFi領域最活躍的風投基金是Polychain Capital、A16z、Paradigm Capital、1Confirmation、Bain Capital Ventures、Coinbase Ventures和KR1。（Decrypt）[2020/9/8]

交易員通常不確定比特幣的價格方向

分析：以太坊競價升級算法EIP-2593提案是以用戶為主導的策略:加密貨幣研究員hasufl和gakonst聯合發布了對EIP-2593 區塊空間市場提案的分析，分析稱，EIP-2593 更廣為人知名字是競價升級算法或者簡稱為自動扶梯，被稱為改進以太坊交易費機制的 EIP-1559 提案的替代品，因為在設計目標上有很大的重疊。在自動扶梯方案中，用戶繼續參與區塊空間的第一價格拍賣。不過每一筆交易都可以選擇為逐步提高的出價提供參數，從而為區塊生產者創建一個基于時間的拍賣，以便納入這筆交易。EIP-2593 引入了用戶必須指定的參數，包括用戶愿意為交易支付的最低價格、交易有效的第一個區塊、發送方為處理此交易愿意支付的最大價格、用戶愿意等待處理交易的最后一個區塊。EIP-2593 機制向交易中附加一個不斷升級的出價，以緩慢地測試最佳出價。從較低的費用開始，有助于避免支付過高的價格，因為礦工應以他們愿意接受的最低價格進行交易。不斷升級的價格確保了一筆交易最終被包括在內，前提是交易價格高于網絡 gas 費，有助于防止支付不足。不過自動扶梯算法比 EIP-1559 小得多，并且設計范圍不同。EIP-1559 拍賣范圍也相對較小，即使在目標重疊的地方，結果也很難比較。這兩個提案是相輔相成的，盡管不一定是在基礎層，但都應該贊同。現在自動扶梯算法已經被使用了，無論是用戶手動操作，還是在以太坊進行大量交易的專業服務公司的內部使用。這證明了自動扶梯是用戶的主導策略。因此，應該關注的不是自動扶梯算法是否有用，而是它們是否應該在協議內部或外部實現。[2020/6/25]

目前加密貨幣市場存在高度的不確定性，交易員們對價格的下一步走勢存在分歧。

一些人相信，由于市場趨勢，比特幣可能在周末觸底。例如，BlockTower交易主管AviFelman說，在Coinbase上，比特幣最近的回調導致比特幣轉到更強的持有者手中。

牛市期間可能會出現過度拋售，尤其是因為交易員經常尋找拋售的原因。因此，杠桿率過高的買家會被套在高點，從而導致大量清算。但是當交易員期望更多下行空間，并且市場情緒達到低點時，比特幣往往會趨于復蘇。Felman解釋說：

?“在Coinbase上的大量拋售后，比特幣快速反彈。在我看來，這表明零售正在緩慢回升。在過去的48小時內，從弱手到強手的轉換非常明顯。牛市中的回調總是使你有大量的拋售理由。”

此外，各種技術指標表明，在較短的時間范圍內，比特幣既沒有超買也沒有超賣。

例如，在日線圖上，比特幣的相對強度指數在55附近。如果資產跌至35以下，則該資產被視為超賣。因此，比特幣處于一個尷尬的境地，因為與周線圖一樣，高時間框架圖仍處于超買狀態。

這使得交易員預測，13000美元至14000美元的支撐區間可能很快出現修正。市場的這種高度不確定性可能導致波動性增加，因為新的周線和月線即將開盤。

期貨交易所的未平倉頭寸可能會再次增加，從而增加了價格大幅波動的可能性。

鯨魚在比特幣期貨中變得更加活躍

在最近幾周的整個比特幣漲勢中，主要比特幣期貨交易所的交易活動一直在增加。盡管最近有所下降，但頂級期貨交易平臺的未平倉合約仍保持在10億美元以上。當持倉量很高時，出現空頭或多頭擠壓的可能性會增加，這可能會導致波動性大幅上升。

比特幣期貨交易量?來源：CointelegraphMarkets,DigitalAssetsData

尤其是芝加哥商業交易所，比特幣期貨交易活動顯著增加。有趣的是，《ArcaneResearch》報告稱，到2020年，最低持倉量超過25BTC的大型交易員增加了一倍以上。

Arcane的研究人員解釋說，這種趨勢表明機構對比特幣的需求增加。芝商所的交易活動不斷增加，合格投資者和機構投資者可能會由于交易量過大而導致短期波動加劇。研究人員說：

?“大型交易員至少持有5張期貨合約，至少等于25BTC。2019年的平均水平為45個大型交易員，全年沒有任何顯著增長。但是，這一數字在2020年增加了一倍，兩周前我們看到了102個大型交易員的新記錄。這也許是機構對比特幣敞口需求增加的最好跡象之一，我們已經知道，像PaulTudorJones這樣的投資者是芝加哥商品交易所這個不斷增長的群體的一部分，芝加哥商品交易所目前是比特幣的第二大期貨市場。”

盡管機構投資者對比特幣的需求一直在上升，但期貨市場仍然是導致波動性的主要因素。

Cointelegraph本周早些時候報道稱，當比特幣從19400美元跌至16200美元時，由于大量清算的影響，僅幣安期貨就清算了價值超過4億美元的期貨合約。

新的周線是一個很大的變量

比特幣將在接下來的48小時內出現一個新的周線，但在每周的時間框架內，這個變量仍然顯示超買。

周線圖的RSI是88，當資產的RSI超過75，它被認為是超買。周線也明顯高于短期移動平均線(MAs)，即5天、10天和20天移動平均線。

BTC/USDT周線圖(幣安)?來源：TradingView.com

交易員一直期待修正，因為周線圖過分上漲。如果比特幣在短期均線上方盤整，將使反彈更具可持續性，因為這將給衍生品市場和現貨買家需求提供時間來迎頭趕上。

此外，比特幣的月線圖甚至比周線圖更加如此。5天MAs、10天MAs和20天MAs分別為13129美元、10778美元和9685美元，明顯低于當前的市場價格。

但在可預見的未來，單憑技術因素是否就能使比特幣技術得到糾正，仍不確定。如果像古根漢姆這樣的機構買家繼續通過進入比特幣市場成為頭條新聞，它可能在短期內吸引更多的買家和散戶投資者。

歷史比特幣波動率?來源：Highcharts

首先，從歷史上看，12月比特幣的價格一直非常不穩定。盡管2019年12月的波動率相對較低，但2017年底和2018年底出現了劇烈的價格波動，包括分別創下了近2萬美元的歷史高點和熊市底部。

如果出現類似的情況，比特幣價格將在年底前大幅波動。

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