看跌還是看漲？比特幣這四個關鍵價格指標告訴你答案_RAY:BTCE價格

本文為譯文，內容旨在信息傳遞，不構成任何投資建議。

部分圖片來源于原文。

翻譯：Com|達瓴智庫

校對：龔良軍|達瓴智庫

編輯：楊俊義|達瓴智庫

審核：Amber|達瓴智庫

原文鏈接：

https://cointelegraph.com/news/these-4-key-bitcoin-price-metrics-clearly-reflect-traders-bullish-optimism

多個比特幣價格指標顯示，即使比特幣跌破2.2萬美元，證券交易員仍然看好比特幣。

隨著比特幣價格在12月11日測試了17580美元的低點，也有一些分析師發布了看跌預期，但投資者仍然保持相對平靜。盡管上周的交易可能與開盤時持平，但比特幣的基本面已經變得更加強大。

以太坊上海升級兩周后，期權市場對ETH看跌情緒有所上升:4月26日消息，在以太坊完成上海升級兩周后，加密期權市場顯示，ETH的下行波動風險高于BTC。周二，與ETH和BTC掛鉤的期權表明，投資者傾向于看跌押注，這為買家提供了抵御價格下跌的保護。然而，ETH市場對看跌期權的需求強于BTC市場。

根據加密衍生品分析公司Block Scholes跟蹤的期權25-delta風險逆轉數據，ETH的一個月out-of-the-money（OTM）看跌期權的波動率比OTM看漲期權溢價5個點，而BTC的OTM看跌期權的波動率比看漲期權溢價3個點。[2023/4/26 14:28:36]

BTC/USD4小時圖表。來源：TradingView

每次比特幣再創新高，投資者都期待某種形式的調整。雖然未能突破24000美元的阻力位，但價格很快從12月21日的22000美元以下的低點反彈。這一事件或許給了賣家一些希望，但分析師認為并沒有出現疲弱的跡象。

UMA 社區發起可基于 UMA 創建看跌期權的提案:3月29日消息，UMA社區開發人員和OpenDAO聯合創始人在UMA社區發起提案，該提案建議支持在UMA上創建看跌期權，以補充最近推出的看漲期權。該提案解釋了這種看跌期權的使用場景，比如用戶想要出售黃金看跌期權或SUSHI代幣的看跌期權，那么可以抵押諸如USDC的穩定代幣鑄造看跌期權合成代幣，該合成代幣可在AMM上作為看跌期權出售，想要對該資產進行下行保護的投資者可以購買該代幣規避風險，一旦代幣價格低于目標價格，則有權以預先確定的價格贖回該合成代幣。[2021/3/29 19:25:59]

在過去一周，比特幣的主導地位持續上升，從64.3%攀升至67.3%。這得益于總部位于迪拜的金融咨詢公司deVereGroup對2021年4.6萬美元的預測。此外，芝加哥商品交易所期貨合約超過13億美元。這也就證明了一個不容置疑的事實，機構對BTC市場的參與程度在不斷提高。

聲音 | BKCM CEO：仍看跌BTC，因其地址增長速度未趕上價格走勢:在CNBC Fast Money最近一期節目中，BKCM首席執行官Brian Kelly解釋了為什么盡管BTC最近大幅上漲，但他仍然看跌。他表示，這與該資產價格超過基本面有一定關系。Kelly稱，地址增長問題是他密切關注的基本面指標之一。早在去年12月，比特幣處于熊市的時候，地址增長速度就在加快。這是一個巨大的買入信號。然而，現在的情況恰恰相反：比特幣的價格面已經走在了地址增長的前面。至于比特幣的下一步行動，Kelly認為，比特幣有巨大的上升空間，但可能不會短期內達成。（Zycrypto）[2020/1/15]

這一事實似乎給了投資者更多的信心，比特幣在12月20日達到24300美元，創下歷史新高。

加密資產周表現前16名。來源：Nomics&CoinMarketCap

分析師Tanya Abrosimova：BTC可能重新測試周二低點6450美元 最終看跌至5873美元:據fxstreet報道，分析師Tanya Abrosimova稱，BTC可能重新測試周二低點6450美元，如果跌破，可能下行至6000美元支撐位，最終看跌至5873美元。BTC如果反彈，上方重要阻力位區間在6600-6700美元，最終突破7000美元出現看漲信號。[2018/6/13]

過去一周，比特幣的表現超過了排名前15位的其他加密資產，平均漲幅為7.7%。更重要的是，與比特幣50%的增長率相比，其他加密資產的交易量令人失望。這一指標加強了近期的優勢表現，BTC將22500美元作為新的支撐。

機構投資者積累，比特幣價格鞏固

加密基金管理公司GrayscaleInvestments也繼續積極地將BTC加入其投資組合中，該投資組合目前擁有133億美元的比特幣。

GrayscaleInvestmentsBTC股份資料來源：bybt.com公司

在過去的一周里，增加了11620個BTC，總計576650個BTC。因此，對于Grayscale比特幣信托來說，這又是極好的一周。通過分析基金對每股持有的有效BTC的溢價，可以看出類似的興奮點，目前該基金的有效BTC為0.00095064。

Grayscale比特幣信托溢價來源：TradingView和Grayscale

如上所示，保險費在過去7天內從18%增加到40%。造成這個超常水平的部分原因是暫時停止發行新股。盡管這并不尋常，但在六個月前也發生過類似的情況。

永續期貨資金保持穩定

永續合約，也稱為反向掉期，有一個固定利率，通常每8小時收取一次。融資利率確保不存在匯率風險失衡。即使買方和賣方的公開興趣在任何時候都是一致的，但杠桿率可能會有所不同。當買家需要更多的杠桿作用時，融資利率就會變為正。因此，買主將是支付費用的人。這個問題在牛市期間尤其如此，因為通常多頭股的需求量更大。

每周2%以上的可持續增長率意味著極度樂觀。這一水平在市場反彈期間是可以接受的，但如果BTC價格是橫向的或處于下降趨勢，則會有問題。

在這種情況下，當價格突然下跌時，來自買家的高杠桿率增加了大規模清算的可能性。

BTC永續期貨融資利率。來源：數字資產數據

請注意，盡管比特幣在12月21日表現疲弱，但周融資利率設法避免了負增長。這一數據表明，空頭和多頭交易者使用的杠桿率大致相同。

這是一個中性的數據，因為雙方都有機會增加押注。

社交網絡活動達到頂峰

BTCTwitter用戶活動與美元價格來源：TheTie

來自TheTie的數據還顯示，最近BTC價格上漲，而與“比特幣”相關的推文達到2017年12月以來的最高水平。盡管最近對社會活動指標進行了修正，但目前的水平仍比上月高出10%。

雖然Twitter活動的大幅增長并不一定等同于活躍的零售購買，但隨著加密資產繼續走高，這無疑會有助于吸引更多關注。

期權看漲比率

衡量整體市場情緒的最佳方法是看漲期權還是看跌期權。一般來說，看漲期權用于看漲策略，而看跌期權用于看跌策略。

看跌期權與看漲期權的比率為0.70，表明看漲期權的未平倉利率比看跌期權的未平倉利率高30%，因此看漲期權的趨勢更好。

相比之下，1.20的指標傾向于看跌期權20%，這可以被視為看跌。需要注意的一點是，該指標匯總了整個BTC期權市場，包括所有日歷月份。

BTC期權看漲比。資料來源：Cryptorank.io

隨著比特幣價格突破2萬美元，投資者紛紛尋求下行保護。因此，看漲比在12月19日達到1.08的峰值。

這表明，投資者的樂觀情緒并未受到創下24200美元歷史高點后10%價格調整的影響。

比特幣目前持有22500美元

交易員仍持樂觀態度

總體而言，所討論的每個指標都很快回到中性至看漲區間，鑒于市場最近測試了21910美元的低點，這一點相對樂觀。

隨著BTC保持在22500美元以上的表現，投資者仍然保持著樂觀的態度，而每次下跌后的持續反彈都是積極的跡象。

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