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清算風險正蔓延向NFT市場_BEN:BEND

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8 月 18 日,推特用戶 Cirrus 指出,大量用作抵押品的 Bored Ape Yacht Club NFT 接近 BendDAO 的清算點(被鎖定的 NFT 的健康因子小于 1 將觸發清算)。根據 BendDAO 健康因素警報列表數據,目前有 26 個 BAYC 的健康因子小于 1.1,這是有史以來的第一次,其中很多都處于嚴重的清算危險中。

緊接著,BendDAO 今天就發布了一則消息,將首次清算拍賣編號為 #533 的 BAYC,出價需大于 NFT 地板價的 95%,如拍品最終未成交,平臺將承擔浮虧或借款人未來償還債務。當前 BAYC 地板價為 71.71 ETH。目前暫無出價。

因此,今天在推特上展開了對 NFT 市場潛在的清算影響的擔憂討論。其中名為 Naimish Sanghvi 的推特網友對其中一個問題表示擔憂,即進入清算之后,如果沒有人想購買這些被清算的 NFT 怎么辦?如果地板價逐漸為零怎么辦?這些問題的答案令人震驚,甚至可怕。Naimish Sanghvi 也做出了自己的回答。

比特幣價格上漲至2.9萬美元,導致空頭交易者被清算1.22億美元:金色財經報道,自上周末貝萊德向美國證監會申請在美國推出BTC Spot ETF以來,比特幣一直是加密貨幣市場中表現最好的品種之一。公告發布后不久,BTC從25,000美元左右升至近26,500美元。在6月20日進行了大規模的反彈,飆升至近28,800美元(根據CoinGecko數據)。

從邏輯上講,六周的高點導致了大規模的清算。Coinglass透露,在過去24小時內,這個數字已經超過了1.55億美元,其中空頭交易者被清算1.22億美元(占該部分的78%)。比特幣交易占了總份額的7000多萬美元,而以太坊又增加了2500萬美元。[2023/6/21 21:52:03]

以下為 Naimish Sanghvi 在推特上發表的觀點,經 Odaily星球日報編譯。

南非法院授予清算人追查Africrypt投資者資金的權力:8月3日消息,一家南非法院已授予倒閉的比特幣投資公司Africrypt的清算人追查失蹤的投資者資金的權力。此外,作為法院判決的一部分,Africrypt清算人現在將有權出售屬于公司的資產和財產。(News.Bitcoin)

此前消息,加密平臺Africrypt創始人或攜價值36億美元BTC潛逃。[2021/8/3 1:32:18]

BendDAO 是第一個基于去中心化點對池的 NFT 流動性協議。用戶將 ETH 存入 BendDAO 池中并從中賺取利息,隨后,這些池用于滿足 NFT 持有者的貸款需求。

當 NFT 持有者抵押他們的 NFT 時,他們可以以良好的利率借入價值 30-40% 的 NFT 地板價的 ETH。這些資金是從資金池中借出的,因此所賺取的利息將分配給流動性提供者。

聲音 | 清華大學廖理:區塊鏈在支付清算領域有探索的價值:清華大學五道口金融學院常務副院長、清華大學金融科技研究院院長廖理發布了題為《金融科技的未來在哪?》的文章。文章表示,過去十年,中國面臨經濟放緩、產業結構調整、企業轉型等多方面困難,人工智能、大數據、云計算、區塊鏈等技術迅速發展和突破,提升經濟運行效率,為社會各領域帶來變革和創新。支付清算基礎設施作為金融系統的“管道”,在金融科技中體現在移動支付、區塊鏈和數字貨幣兩個方面。區塊鏈和數字貨幣在技術上并不先進,是密碼學、分布式數據庫等技術創新結合應用的產物,目前中央銀行數字貨幣、金融機構間結算幣(如 JP Morgan Coin)、穩定加密貨幣(如 USD Coin)及Facebook宣布發行的 Libra 項目都備受關注。區塊鏈在支付清算領域有探索的價值。有序監管下,包容性監管促進創新發展。在美國包容性監管環境下,Facebook宣布發行數字加密貨幣Libra,可能成為數字世界的“法幣”,可能對中國人民幣國際化、貨幣政策、外匯政策等帶來影響。(中新經緯)[2019/9/12]

但是如果鎖定的 NFT 價格暴跌并達到清算點會發生什么?

聲音 | IntercoinX CTO:撮合交易和清算相結合是交易所發展趨勢:IntercoinX智能數字資產交易平臺CTO Josh Basiladze在9月8日杭州舉辦的金融科技區塊鏈峰會上表示:中心化的撮合交易和去中心化的清算相結合,應是未來交易所的發展趨勢。此外,數字金融交易所如能更大程度地上線諸如金融期貨、外匯、大宗商品等傳統金融版塊,并輔以區塊鏈技術和智能金融手段,其未來將有巨大前景。此次峰會以“看見未來,應用為王”為主題,旨在聚焦數字資產與區塊鏈創新應用發展,加快數字化進程。[2019/9/9]

假設一個 NFT 被抵押了,它當時的地板價是 10 ETH,用戶用它抵押了 4 個 ETH。假設用戶需要支付的利息是 10%,那么用戶在支付 4.4 ETH 后就可以拿回他們的 NFT。

BendDAO 使用健康因素指標來確定何時應該清算 NFT。

健康因素=(地板價*清算閾值)/債務+利息

如果上述 NFT 的地板價達到 4.4 ETH,健康因子將為

HF = (4.4 * 90%)/4.4 = 0.9(或 <1)

一旦健康因子低于 1,BendDAO 就會對該 NFT 展開 48 小時的拍賣,競標者可以在拍賣中競標 NFT。債務人有機會償還債務并收回他們的 NFT。當然,收回 NFT 是有罰款的,將作為安慰獎獎勵給投標人。

目前,在 BendDAO 上有價值 5700 萬美元(30430 個 ETH)的 NFT 被用作抵押品。同時,BAYC 和 MAYC 的地板價正在下降。

在撰寫本文時,BAYC 的地板價為 72。而大量的 BAYC NFT 是在地板價為 125 ETH 時被抵押的。因此,在 72 ETH 時,被鎖定的 NFT 的健康因子危險地接近 1。如果它們低于該值,或者說如果地板價降至 65 ETH,那么許多 NFT 可能會面臨清算的風險。

目前有一個 BAYC #533 的拍賣品正在被清算,但是,它還沒有收到任何出價。如果沒有人購買拍賣的 NFT 會怎樣?

由于 BendDAO 上持有的 NFT 數量巨大,風險可能很高。根據一些說法,有大約 3% 的 BAYC 實際上是在平臺上抵押的。地板價的急劇下降可能會導致幾個清算的突然發生。

這就是對清算的恐懼。但我們也必須問,它到底有多危險?為了得到這個問題的答案,我們必須首先了解這些清算的可行性到底有多大。

讓我們把該問題分為兩部分。

1.如果有競標者,你如何確保 BendDAO 在 NFT 價格下跌時不虧損?

我們的期望是,這些藍籌股的 NFT 永遠不會太低或降到零。在任何時候,出價都必須高于債務。因此,只要有出價人,出價就會高于底價和債務總額,所以在理論上,BendDAO 不會虧錢。

2.然而,實際上,如果沒有人出價,拍賣結束了怎么辦?以下是 BendDAO 的說法。

“在這種情況下,平臺只有暫時的浮動損失,沒有實際損失。要么是借款人在未來某個時間償還債務,要么在市場價格恢復后,出現一些清算人參與拍賣債務。”

BendDAO 將期望放在 NFT 市場總會有復蘇的那天。

但是,NFT 并不是以其流動性而聞名。尤其是在價值數千美元的 NFT 中,需求幾乎總是由信念或快速套利機會驅動的。任何人在拍賣中購買或競標這些 NFT 的動力并不總是很大。

因為你的出價必須超過底價的 95% 且高于債務金額。但是,在這兩個值之間,如果套利賺錢的空間不大怎么辦?

因此,盡管會有很多拍賣,但很可能在沒有任何出價的情況下結束,這似乎是完全合理的。拍賣在第一次出價之前不會開始,因此如果價格不利,在給定的時間點可能會有幾個 NFT 處于不確定的狀態。這應該會嚇到流動性提供者。歸根結底,針對不會出售的 NFT 借出的資金是屬于 LP 的。因此,在我看來,僅僅相信市場會復蘇并不是一個好的選擇。不可否認的是 BendDAO 創造了一個漂亮的產品。但我們也不能忽視其帶來的潛在風險。

來源:星球日報

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