合成資產平臺Synthetix，DeFi更加深入發展的方向_USD:DEFILANCER

DeFi是屬于區塊鏈的新大陸，就像當年哥倫布發現美洲新大陸一樣，在一片荒涼的土地上建立起了美麗的國度，DeFi的世界也是如此，2018年可以說是DeFi開始走進人們視線的一年，然后經歷了2019年的成長，2020年的爆發，而2021年DeFi必將朝著更加深度的方向發展，合成資產領域也會成為非常值得關注的一個方向。

星球日報之前給DeFi做過一張分類圖，DeFi的生態已經非常繁榮，在未來幾年這些細分領域里都將會出現一兩個巨頭，現在布局是一個比較好的時間點，合成資產也會在DeFi深度走向的路上有大的發展。

今天想和大家講講Synthetix，這段時間的幣價表現很搶眼，從1號到現在，也就半個月已經翻了一倍，如果從去年的低點2.38美元，到如今報復性反彈創下歷史新高16.5美元，足足上漲7倍之多，盡管這樣，很多伙伴應該還沒有聽說過Synthetix，也很正常，合成資產領域算是比較小眾的一塊，畢竟現在的DeFi還沒有到萬物皆可盤的地步。而且合成資產不僅理解復雜，市值也不出眾。

KuCoin上線合成資產協議OPS，現已開放充值:據KuCoin(庫幣)官方公告，KuCoin上線 Octopus (OPS)項目并支持OPS/USDT交易對，OPS的充值服務現已開放，并于今日18:30正式開放交易。Octopus是一種用于創建、交換、結算和管理合成資產的開放協議。KuCoin(庫幣)旨在發掘優質區塊鏈項目，為來自207個國家的800萬用戶提供現貨、杠桿、合約、Staking 、借貸等一站式服務。[2021/6/16 23:40:25]

那么先來理解一下什么是合成資產，合成資產其實就是對現實資產的一種模擬形態，也可以理解為鏡像。比如說我們之前在電腦上玩過的NBA籃球游戲，那么選擇人物的時候可以對應現實里的籃球明星，然后根據現實籃球明星的各項數據，模擬出他們在游戲里的實力表現。

合成資產也就是這樣，就是對現實世界所有資產的一種上鏈模擬，再比如說，我們對蘋果公司的股票進行模擬，建立屬于蘋果公司股票的合成資產，那么你合成的股票資產就會和現實的股票資產同步漲跌，合成資產就相當于現實資產的“平行世界”。

由于以太坊Gas價格 合成資產平臺Public Mint推遲其IDO:據官方消息，合成資產平臺Public Mint表示，由于以太坊的Gas價格會對參與IDO的參與者產生負面影響，與Plkastarter協商推遲了IDO。官方表示，將在未來24小時內宣布一個新的IDO時間表。[2021/2/23 17:45:20]

很多伙伴可能就會問，那我直接去現實里買不就好了，為什么要去買合成資產呢？合成資產其實是一種金融衍生品，可以在交易中更加便捷，而且就拿蘋果公司的股票來講，并不是所有人都有資格去購買的，但是你可以購買蘋果公司的合成資產，以這種方式來獲得蘋果公司股票增值的收益。

其次Synthetix的交易是去中心化的，無需交易對手存在，也不用擔心流動性和滑點的問題，傳統的交易我們清楚都是要通過中心化機構來完成，這種資產上鏈的合成資產模式，可以讓現實里的資產都進行一個鏈上合成。

DeFi聚合器Frontier預計于12月21日推出新合成資產USDF1:近日，DeFi聚合器Frontier（FRONT）宣布與跨鏈基礎設施OINFinance達成合作并加入OINDAO。Frontier代幣持有人可以投資FRONT鑄造USDF1，USDF1已通過安全公司Beosin（成都鏈安）審計。USDF1是通過FRONT抵押擔保的新代幣，最終可以贖回DAI、USDC、USDT甚至NFT等資產，并獲取流動性，利益相關者（Minters）將因參與穩定性研究而獲得FRONT獎勵。簡而言之，FRONT將用于鑄造新合成資產USDF1，利益相關者將獲得FRONT獎勵，而USDF1最終將被用于兌換成其他代幣或物品。USDF1預計于2020年12月21日上線，同時將公布一項關于FRONTLP參與者的激勵計劃。[2020/12/16 15:23:49]

正是沿著這樣的路子，Synthetix如今已經出現了數十種合成資產，包括股票指數、黃金、BTC\ETH\EOS\LINK等，都有了自己對應的合成資產類型。法幣主要有美元、歐元、日元，不過目前基本上以sUSD為主。加密貨幣方面有比特幣和以太坊等，此外，還有反向的加密資產，例如iBTC，當BTC價格下跌，iBTC價格上漲，從而獲利，和看空差不多，大宗商品方面當前以金和銀為主。

合成資產協議Linear Finance完成180萬美元私募融資:金色財經報道，9月9日，合成資產協議Linear Finance宣布獲得180萬美元私募融資。6家戰略投資機構領投，分別是NGC Ventures、Alameda Research、Hashed、CMS Holdings、Genesis Block以及Kenetic Capital。

其他參與融資的機構包括Evernew Capital、Soul Capital、Moonrock Capital、Black Edge Capital，同時Linear Finance還與咨詢公司PANONY達成戰略合作。募集資金將用于加快測試網和主網開發以及部署市場推廣戰略。

Linear Finance是首個具有跨鏈兼容性的Delta-One（價格變化與標的資產相一致）資產協議，能夠經濟劃算地快速創建、交易和管理合成資產。目前，官方已宣布集成幣安智能鏈（Binance Smart Chain），并在與預言機Tellor合作開發更及時的喂價機制。

在此次投資的同時，NGC Ventures管理合伙人谷濤以及Hashed聯合創始人Ryan Kim還將加入Linear的顧問委員會。[2020/9/9]

如何合成資產？

想要發行合成資產，那么需要有足夠抵押的SNX，也就是平臺發行的代幣，這里需要用到Mintr，這是個DAPP，用戶超額抵押SNX作為擔保物，現在的標準抵押率是750%，這個比例非常高，你要抵押價值7.5美元的SNX才能鑄造出1美元的合成資產，畢竟SNX的共識不強，合成資產又具有復雜性，只有通過高額的抵押和完善的清算機制才可以降低系統的風險性。

如此高的抵押率，和流動性挖礦相似，你也可以通過你質押的SNX獲得交易手續費和SNX新代幣作為獎勵，這樣就促使抵押者有動力去提高抵押率，存入更多的SNX去鑄造合成資產。

有一點需要主要的是，Synthetix采用了動態的債務計算方式，而通常我們所見到的穩定幣項目中，采用的是靜態債務計算。比如在MakerDAO之類的穩定幣項目中，如果你抵押了ETH作為擔保物，創建了100美元價值的穩定幣Dai，那么只要不爆倉的情況下，你隨時還回去100美元的穩定幣，就可取回擔保物。然而在Synthetix之中，隨著用戶持有的合成資產的價值增長時，債務水平也會隨之上漲！

打個比方，假如整個系統中一半是sBTC，另一半是sETH，如果sBTC相對價格增長50%，那么最終來說，所有人債務增長25%。由于sBTC合成資產增長50%，那么，相對于債務的增長，仍有25%的收益。而sETH則增加25%的債務，但其價格并沒有增長，這導致其產生25%的損失。也就是說，這種機制導致SNX抵押者成為所有合成資產交易所的交易對手，抵押者需要承擔系統中的全部債務風險。

如何交易？

通過交易市場Synthetix.exchange來完成，假設我們要將sUSD交換成sBTC，首先要銷毀用戶錢包里相應金額的sUSD，然后通過預言機來確定兌換匯率，這里需要一筆交易費用，費用便會按比例分發給質押SNX的用戶，除掉交易費，剩下的便轉換成sBTC，同時更新用戶錢包余額。

這個過程的本質其實是銷毀一種合成資產，鑄造另一種合成資產。

銷毀債務問題

前面講過Synthetix采用動態的債務計算方式，所有當抵押者想換回SNX時，需要先銷毀合成資產。比如講，小王通過抵押SNX獲得了1sBTC，如果這個過程中sBTC價值發生了變化，那么債務也隨之變化，小王就需要根據市場銷毀更多或者更少的sBTC來贖回SNX。

講講幾個風險。

死亡螺旋，幣價下滑帶來的死亡螺旋風險一直是穩定幣頭上的達摩克利斯之劍，連抵押率150%的MakerDAO都難以規避，更何況SNX這么高的抵押率，一旦SNX幣價暴跌，可能迎來的會是一場大清算。

和其他DeFi項目一樣，這樣個項目一樣需要應對預言機失效、智能合約故障、黑客攻擊等風險。

我剛剛在debank上看了一下數據，目前在DeFi板塊，Synthetix排在第四位。

合成資產這個領域，目前來講對標的還有UMA/Mirror等等，今天就先介紹一下Synthetix，這個目前來看是該領域發展最好的。其他的以后的節目里再給大家做個介紹。

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