Themainpurposeofthefollowingarticalistoclarifythemechanismofhowsynthetixworks,understandhowsynthetixecologyreflectvalueandlooksintohowsynthetixmightbeinthefuture.
本文我們力求還原Synthetix的實現機理;理解清楚Synthetix生態的價值呈現;以及展望Synthetix的未來愿景。
概覽:?
Synthetix是一家在以太坊鏈上做合成資產的項目,與其他Wrapped合成資產在實現邏輯上有很大不同,Synthetix上合成的“S資產”不需要質押基礎資產,“S資產”直接根據預言機報價在鏈上生成。
Synthetix這種“軟錨定”的合成資產方式為可以打通傳統金融市場與數字貨幣市場,為生態的繁榮打下了基礎。
Synthetix可以解決更多目前以太坊鏈上的問題,豐富以太坊DeFi。
“無中生有”合成機制
在Synthetix系統里,生成合成資產的風險敞口并不需要平臺去持有基礎資產,而是所有的人通過質押SNX獲得sUSD,用你獲得的sUSD在SynthetixExchange購買任何合成資產,而S資產是由鏈上直接生成,價格是由實時預言機決定的,并不是由市場買賣決定,這一機制使得Synthetix在大額交易的時候沒有滑點,并且可以交易傳統金融市場里的大宗、外匯和股票。
《精靈達人3D》正式首發 Cocos-BCX 主網:據官方消息,近日,由生態合伙人 DAPPX 參與開發的《精靈達人3D》正式首發于游戲公鏈 Cocos-BCX 主網。《精靈達人3D》是一款以精靈寶可夢為題材的抓寵游戲,游戲美術采用全3D 制作。用戶可通過 CocosWallet , DAPPX 或 IMCOCOS 登錄 COCOS 主網賬號即可體驗。截至目前,Cocos-BCX 主網已上線《加密騎士團》《惡龍必須死》《XPEX怪獸世界》《Go Block》《可可奪幣》《熊貓運動會》等多款玩法多樣的趣味性鏈游,游戲公鏈生態在逐步壯大和完善。[2020/8/20]
那么關鍵的問題是Synthetix如此實現合成資產的內在原理是怎么回事?又是如何保證這一系統持續運轉的?
這就要提到Synthetix系統中很重要的一個概念“債務池”,讓所有sUSD持有者之間形成債務池,剝離平臺自身風險,也不會有清退機制。
當用戶將SNX抵押給Synthetix換取sUSD的時候,其實獲得的是質押SNX獲得一定量的USD本位債務,這個債務不收取任何利息,但是這個債務隨著所有“債務人”的債務總和而浮動,這就是“債務池”的概念。
為了清楚的介紹債務池是如何運作,債務本身是如何“浮動”的,我們先舉一個例子,這個例子也取自Synthetix白皮書。
首發 | Bithumb將推出與Bithumb Global之間的加密資產轉賬服務:Bithumb內部人士對金色財經透露,Bithumb推出和Bithumb Global之間的加密貨幣資產免手續費快速轉賬服務,每日加密貨幣資產轉賬限額為2枚BTC。此消息將于今日晚間對外公布。據悉,目前僅支持BTC和ETH資產轉賬。[2020/2/26]
步驟1:?Medio和Yan都從$50ksUSD開始。加起來等于總數網絡債務為10萬美元,其中Medio和Yan分別承擔了其中的50%。
?步驟2:?Medio用他的$50k購買sBTC,而Yan繼續持有sUSD。
?步驟3:?BTC的價格上漲50%,這意味著Medio的BTC現在值得$75k。$25k的利潤使網絡總債務增加到$125k。
?步驟4:?Medio和Yan仍然負責網絡總債務的50%,其中現在對應于他們每個人欠$62.5k。
當Medio的sBTC的價值頭寸凈額減去他的債務,可獲利$125,000。即使Yan的職位價值保持在$50k不變,即他所欠的債務增加了$12.5k,導致等值$12.5k的損失。
*上圖為我們實驗賬戶有20.65sUSDT,實際承受的債務是24.24。
首發 | 劉堯:百度區塊鏈推出天鏈平臺賦能鏈上業務:12月20日,由CSDN主辦的“2019中國區塊鏈開發者大會”12月20日在北京舉行。百度智能云區塊鏈產品負責人劉堯以《企業區塊鏈賦能產業創新落地》為主題進行了演講,他指出:2020年將是區塊鏈企業落地的元年,為了支持中國區塊鏈的產業落地,百度將區塊鏈進行平臺化戰略升級,依托百度智能云推出天鏈平臺,就是要賦能360行的鏈上業務創新落地。[2019/12/20]
你可以說Synthetix零和游戲,當“S資產”的交易者賺的錢不是憑空創造的,而需要所有s資產持有人共同承擔,這個設計起初會很難理解,但仔細理解就會發現有一種分布式邏輯框架下的“債務”概念的出現。
Synthetix零和游戲那是因為如果所有的“S資產”只在Synthetix內部流通,它確實是一個零和系統,但是如果“S資產”已經可以在整個DeFi市場流通,那么Synthetix系統就開始與外部系統鏈接,SNX持有人實際上變成了“S資產”的發行者,整個債務池會跟所有要跟池子交互的人“對賭”。
*大家愿意相信S資產,那是因為任何s資產可以在Synthetix系統中,直接按照預言機的報價換取等值的sUSD
繁榮的生態正在形成
Synthetix合成資產與真實資產價格掛鉤,從而可以在鏈上合成多種傳統資產,例如,sSP500與標普500股票指數掛鉤,sXAU與黃金掛鉤,通過錨定真實資產,合成資產模擬了真實資產的價格,方便人們直接在區塊鏈上進行交易。
首發 | 此前18000枚BTC轉賬是交易所Bithumb內部整理:北京鏈安鏈上監測系統發現,北京時間10月24日,17:07分發生了一筆18000枚BTC的轉賬,經分析,這實際上是交易所Bithumb的內部整理工作,將大量100到200枚BTC為單位的UTXO打包成了18筆1000枚BTC的UTXO后轉入其內部地址。通常,對各種“面值”的UTXO進行整數級別的整理,屬于交易所的規律性操作。[2019/10/24]
僅是價格錨定形成“合成資產”的這種軟錨定的方式,使得Synthetix生態不只是跨鏈資產聚合、出圈、金融衍生等應用上都有眾多意義。
這里的錨定是一種軟錨定,用戶無法將sXAU兌換為黃金實物,也無法將sSP500兌換為真實的股票指數,本質上,合成資產只是價格錨定。
Synthetix目前旗下共有三大產品線,分別是:
Mintr?:主要用戶合成資產的鑄造、銷毀等。
也就是“S資產”和SNX代幣之間的交互橋梁
*SynthetixMintr:SNX持有人可以在此平臺執行各種不同的操作,包括鑄造和銷毀SNX,管理抵押比率,StakingSNX等。
Synthetix.exchange:去中心化交易所,主要用于合成資產的交易。
首發 | 螞蟻礦機S17真機圖首次曝光 采用雙筒風扇及一體機設計 ?:繼正式宣布在4月9日現貨銷售后,比特大陸即將發布的新品螞蟻礦機S17又有了新動態。據悉,螞蟻礦機S17真機圖今天在網上首次曝光。
從曝光的圖片來看,螞蟻礦機S17延續上一代產品S15的雙筒風扇設計,且采用一體機的機身設計。有業內人士認為,采用雙筒設計可有效縮短風程,礦機出入風口的溫差變小,機器性能將得到很大改善。
此前比特大陸產品負責人在接受媒體采訪時表示,新品S17較上一代產品相比,無論是在能效比還是單位體積的算力等方面,均有較大提升。[2019/4/3]
加密貨幣,如sBTC,sETH等
反向加密貨幣,如iBTC,iETH。拿iBTC舉例,當BTC的價格下降時,iBTC的價格就會上升
除此之外,Synthetix還構建了基于其自身協議的衍生品交易平,外匯、商品、加密貨幣和指數臺?Kwenta?:
???交易資產可以選擇:
1.法定貨幣,如sUSD,sEUR等
2.大宗商品,如合成金和合成銀,均以盎司為單位
*Kwenta是基于Synthetix協議的具有無限流動性的去中心化衍生品交易所,上面有外匯、黃金、大宗等?
代幣經濟
好的經濟模型是要激勵生態的參與者,并且要讓自己的生態成長給平臺通證賦能,相對于其他平臺只是用獲利回購或者治理代幣來講,Synthetix在經濟模型的設計中SNX至關重要。
Synthetix的經濟模型也是增量縮減的增量模型,增量的SNX是用于獎勵SNX持有者鎖倉坐莊。
SNX代幣持有者則可以透過抵押代幣的方式,為平臺提供流動性,獲得挖礦獎勵與交易手續費分紅。具體來說,用戶的操作必須質押SNX代幣,并鑄造sUSD為平臺提供交易深度,參與者即可獲得挖礦獎勵與交易手續費分紅。
生態的發展會強制反哺平臺代幣SNX。你要獲取獎勵和贖回資產有兩個要求,第一步是償還債務,第二部是質押率必須回到500%。這種模式本質上是對代幣價格的保護,SNX價格下跌的時候,你合成的sUSD價值不變,但是SNX價格下跌會導致質押率低于500%,為了獲得獎勵和贖回本金,必須去買SNX讓質押率重新達到500%要求,才可以贖回資產,模型明顯強調了生態反哺機制。
除此之外,Synthetix為了讓質押物和合成物的深度不斷提升,加強1:1錨定,分別針對Uniswap和Curve的“s資產”LP池子給予了獎勵,激勵大家做市sUSD、sETH和sBTC,可以說Synthetix是最早的流動性挖礦的先驅,Synthetix經濟模型設計有很多創新之處。
展望未來
更多的S資產
由于synthetix是軟錨定的方式來實現資產上鏈交易,這種機制很適合增加更多的傳統金融的資產進來,甚至一些創新性的玩法資產,諸如S&P500指數以及諸如APPL和TSLA這樣的股票。
這樣做的意義就會很大很大,讓Synthetix成為加密世界通往傳統金融市場的橋梁,擴大世界上的人接觸金融市場的門檻,例如,印度尼西亞的一家零售貿易商可以在不使用標普500指數的情況下進行交易。
除此之外,由于價格錨定的方式還可以給資產加杠桿,生成杠桿資產。
S資產的可組合性,讓去中心化資管成為可能
先像一個問題,如果你想在當前ETH生態中做一個去中心化基金的項目,你會怎么做?
你想做多UNI的同時,做空BNB,順便還想做空XRP,這些資產都不在ETH鏈上,但是要做到鏈上所有權歸用戶,做到鏈上可查,基金操作透明。
我就想過這個問題,當時一個朋友想做一款這樣的應用市場,讓所有人都可以發行自己認可的指數或者資產組合,在充分的市場競爭下,一定會產生非常有趣和高效的資產組合。
但做這件事的第一步,就是要做合成資產,把任何資產的價格都可以搬到鏈上來,Synthetix完美解決。
現在鏈上資管,只有“機槍池”,只有“流動性”挖礦,Synthetix的做的事情讓去中心化資管的事情得以落地。
是真的落地,已經可以使用了,Synthetix旗下的dHedge就是做這件事的。
3.更高級訂單類型
當前版本的Synthetix.Exchange僅支持市價訂單,這限制了交易所的可用性。高級訂單引擎將能夠支持限價,止損,止損限制甚至冰山委托等高級訂單類型。Synthetix將使用中繼網絡來處理高級訂單。要達到和中心化交易所一樣的功能,高級訂單類型是非常關鍵的。
?除此之外,Synthetix上的S資產交換是在鏈上直接生成的,可以說具有無限的流動性,因為它不需要使買方和賣方匹配。最近Curve就和Synthetix合作推出了大額跨資產Swap交易就是利用了這一機制。
總結
Synthetix合成資產大大的拓寬了了目前DeFi的邊界以及豐富了DeFi的應用場景,為DeFi生態的下一步繁榮提供了肥沃的土壤,甚至成為加密金融通往傳統金融的關鍵窗口。
稚嫩的DeFi內循環迫切需要嫁接傳統金融產品,Synthetix合成資產的邏輯讓鏈上投資外匯,各種股票、股票指數,看跌/看漲期權,期貨,甚至包括保險都成為可能。
作為金融樂高積木,DeFi之間無限的排列組合不斷的豐富著這個生態,Synthetix虛擬合成資產作為交易的橋梁,將進一步加快2021DeFi發展的腳步,期待更多的創新發生。
作者:太和研究員Calvin
Tags:THESynthetixHETTIXPoolTogetheriBTC (Synthetix)prophet幣最新消息
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