觀點：為什么BTC與DeFi是應對華爾街的最佳答案？_DEFI:區塊鏈MOVEZ幣

編者按：本文來自?加密谷Live，作者：LukaB，翻譯：李翰博，Odaily星球日報經授權轉載。

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如果你在本周的任何時候上網，你都會聽說過Gamestop和一個名為WallStreetBets在reddit上的論壇。該論壇已經存在了一段時間，作為一個公共論壇，散戶和投資者分享想法，交易的成功與失敗。

本周的行動將被載入史冊，可能表明新金融時代的開始，人們開始快速覺醒。普通民眾終于采取行動，最終讓金融精英蒙受了重大的損失。

首先，發生了什么，為什么意義重大

總結一下所發生的事情，reddit上的人們注意到Gamestop上有大量的空頭頭寸，看起來幾乎是可用股票的140%，這種非法的做法被稱為makedshorting。在2020年因疫情而封城的情況下做空Gamestop似乎是合理的，然而當市場嚴重單邊時，往往會被擠壓到另一邊，華爾街為了自己的利益經常玩這種游戲，這往往會導致散戶的損失。看到Gamestop上這種不平衡的倉位，論壇上的用戶開始買入，這很快導致價格大漲，做空者損失慘重。隨后，這種情況進一步蔓延，一周內有幾百萬新用戶加入其中，其中很多人參與了“屠殺”。

觀點：GBTC的折扣回升至29%，或是股票交易員以折扣價買入比特幣的跡象:金色財經報道，在加密貨幣市場上被稱為 \"灰度折扣 \"的一個關鍵指標正在縮小，這可能是一些交易員樂觀的跡象，因為美國證券交易委員會就將灰度比特幣信托轉換為交易所交易基金的提案做出裁決的最后期限即將到來。

根據Skew的數據，GBTC股票最近的交易價格比比特幣的價格折價29%。這比上周的34%有所下降。自2021年2月以來，該股一直在折價交易；此前，該股的交易價格比比特幣的價格要高。

這可能是股票交易員以折扣價買入比特幣的跡象，也可能是交易員認為轉換將獲得批準的跡象。或者這可能表明對整個加密行業更嚴重的流動性危機的擔憂可能已經過去。（Coindesk）[2022/6/25 1:30:30]

為了彌補因股價快速上漲而虧損的空頭，對沖基金需要以市價買入股票，從而進一步提高價格，這就是所謂的空頭擠壓。這是華爾街常見的市場玩法，只要有幾十億美元的資金可以拋出，10倍以上的杠桿率可以隨意使用，就很容易完成。Malvin資本受到的打擊最大，一周內損失了40億美元，不得不從同業對沖基金Citadel和Point72那里借來27.5億美元。

觀點：最符合SEC標準的就是那些無IXO（預售）方式的POW幣:微博用戶“BCH愛好者BruceLee”通過微博表示：從SEC起訴XRP這事里面我們可以看出，所有加密幣里面，最符合SEC標準就是那些無IXO（預售）方式的POW幣。所以我們看到灰度和PayPal的F4，都是POW幣: BTC、ETH、BCH和LTC。而星展銀行估計是被XRP的公關給忽悠了（XRP很擅長和銀行打交道），把F4里面的LTC換成了XRP，開局就踩雷，真是悲劇。而ETH初始發行方式其實本質是和IXO是一樣的，都是預售模式。不過ETH生態強大，綁定了太多利益方，光是穩定幣市值就差不多200億刀。SEC要動XRP,大家都上去踩一腳。SEC如果想動ETH，估計會遭到幣圈強烈反對，所以ETH安全的很。

但是其他搞預售的幣（現在大多數幣都是預售模式發行的），都有被SEC起訴的風險，只不過當市值很小的時候，SEC應該注意不上。

如果SEC這次搞完XRP就暫時消停了，大家可以松口氣。如果搞完XRP立馬搞下一個（有傳聞說要搞Link，不知真假），那么對幣圈所有搞預售起家的幣都是重大利空。大家可以檢查一下自己的投資組合里面，有哪些幣當初是IXO方式發行的，提前做好準備。[2020/12/24 16:23:27]

有意思的一點是，著名的2008年救市方案的簽字人BenBernanke，其中2億美元給了Citadel，目前是Citadel的高級顧問。雖然在私營和公共部門工作的人并不罕見，但它肯定對公共關系和系統的信任沒有幫助。

現場 | 觀點：未來會有很多機構涌入Defi:金色財經現場報道，10月21日，CyberX舉辦了Prime主經濟商交易平臺產品發布會，發布會圓桌討論環節各嘉賓觀點如下：

Cobo CEO 神魚：Defi流動性挖礦引導用戶開始關注鏈上的長尾交易場景，例如Cex、Dex的融合套利，甚至用戶不使用機器人都有收益機會，未來會有很多機構涌入這個領域。

Kronos&Wootrade COO Ran：原來在機構交易領域每個交易所API不同，變化頻率高，如今變化頻率減少，成熟了很多，都在迎合大戶針對習慣來做接口。

貝寶 投資與交易ED：目前的金融市場載體發生了變化，從法幣信用變成了算法信用，從發展角度是可以嘗試的，但風險問題無法預測。傳統金融可以迅速的在defi領域再做一遍，但要解決defi的基礎設施問題。此外，衍生品決定于資產的波動性，合約類衍生品幾乎是很難操作，小波動就會爆，期權是一個更好的選擇。

黑翼資產 CEO 鄒倚天：在黑天鵝事件時，要不要斬倉，是一個重要抉擇，如果杠桿不高，扛是最好的方法。目前限制于地緣，近期還會有不確定因素。[2020/10/21]

空頭擠壓并不是什么新鮮事，2008年大眾汽車股價被擠壓

觀點：區塊鏈+供應鏈金融難紓企業融資之困:目前國內區塊鏈+供應鏈金融已經出現較多案例，但在解決中小企業融資難方面仍重重困難。比如很多產業分散扁平、各自為戰，鏈條很短（互聯網公司）；很多產業主要是用腦，訂單少，但金額大（咨詢公司）等。另一方面，將區塊鏈引入供應鏈金融都會標榜：降低融資成本，提高融資效率。從實踐來看，基于區塊鏈的可信數據確實使資金方提高了審核效率，但融資成本卻沒有下降多少。主要原因是，目前的區塊鏈+供應鏈金融系統，相關的業務方一個不能少，各方也都有自己的利潤追求。（互鏈脈搏）[2020/3/12]

雖然對于對沖基金來說，空頭壓制是一種常見的快速玩法，但對于散戶來說，卻不是那么容易完成的，他們必須動用個人儲蓄，而且沒有機會使用杠桿。然而，從本周的情況來看，人數的力量是很明顯的，尤其是當目標是一個共同的敵人時。許多財經媒體很快就給reddit用戶貼上了操縱者、黑客和勾結者的標簽，不過這只會進一步激怒他們，讓他們知道他們正在打擊對沖基金的痛處。在公共論壇上的討論被貼上市場操縱的標簽似乎很有諷刺意味，因為做這種事最為熟練的正是對沖基金經理們。

動態 | 業內觀點：“區塊鏈+金融”有助于解決信用風險大、支付處理成本高等金融領域難題:在供應鏈金融、支付清算、貿易金融、金融交易等領域，“區塊鏈+”擁有豐富的應用場景和想象空間。業內人士指出，雖然區塊鏈技術的應用前景廣闊，但目前真正落地并產生社會效益的項目數量不多，區塊鏈技術處在早期發展階段，仍需理性看待。下一步，要利用區塊鏈技術探索數字經濟模式創新，為營商環境優化增加動力，為推動經濟高質量發展提供支撐。（人民日報）[2019/11/11]

一周過后，Robinhood--一款股票交易應用程序，禁止人們買入Gamestop的股票，但不禁止賣出，從而停止了空頭擠壓。Robinhood發表聲明指出，這是出于風險管理和用戶保護的原因。這引起了散戶的質疑，認為定位為散戶公平競爭環境的Robinhood反而為對沖基金工作。然而，Robinhood與其他一些交易所停止買入的原因很可能是由于這些股票的極度波動帶來的結算所結算風險。交易T2結算的荒謬低效的股市機制并不是為大規模在線散戶交易設計的。

該公司糟糕的公關聲明并沒有很好地解釋這一點，因此導致超過12萬條一星評論被留在Robinhoodplaystore頁面上，然后被谷歌迅速刪除，進一步降低了對中央精英的信任。雖然此后交易已經恢復，但許多用戶已經完全離開了Robinhood，并且永遠失去了信任。

在散戶的勝利中，SEC最近宣布，他們將調查這些交易所突然停止購買這些股票的情況。然而常見的是，任何監管罰款對大企業來說損失并不大，換句話說這不過是做生意的成本。

原因是什么？

對許多人來說，這并不是為了利益，而是對金融精英的一種聲明，或者說是對他們的一種懲罰，因為他們經常公然犯罪，而且幾乎沒有任何損失，而平民卻要承受他們貪婪的后果。這些用戶中的許多人是在2008/09年上一次重大金融危機期間十幾歲或二十出頭的人。

他們的年齡還不足以在這段時間內遭受經濟損失，但他們肯定感受到了危機對他們家庭的影響，這對他們來說是個人的。這是對華爾街在崩盤前和崩盤期間因貪婪和欺詐行為給普通人帶來的痛苦和折磨的報復。他們厭倦了雙重標準，不同的規則基于你的金融財富和常見的做法私人化的收益和社會化的損失。現在很明顯，主要目標是給對沖基金帶來痛苦，并且在這個過程中不計后果地投入自己的資金。

來自WallStreetBets的帖子

這是有實質內容的占領華爾街運動，打到了精英們最痛的地方，他們的錢，而不是用一些微不足道的罰款。人們看到上面的帖子之后疾呼要把股價拉升到1000美金并讓那些機構付出代價。停牌妨礙了他們的努力，但是，事實已經擺在眼前，對沖基金已經意識到他們已經成為獵物。

Gamestop只是散戶反抗的開始，AMC、KOSS和BB也因為有對沖基金的一面倒的空頭倉位而成為目標。

毫無疑問，這讓一些對沖基金重新評估了自己的倉位和游戲，完全注意到散戶已經醒悟。也許對沖基金現在需要將重點從做空轉為投資，以鼓勵增長并帶來價值，除非他們想成為散戶反抗的目標，盡管這很可能是一廂情愿的想法。

這就是為什么本周的事件將被載入史冊，因為華爾街意識到輕松的游戲已經結束，而人民意識到他們擁有數量上的力量。

Uniswap等去中心化自動做市商，隨時隨地進行任何貨幣對的交易。

自2008年以來，我們看到了一種轉變，傳統金融的壁壘降低，向普通人開放。這在很大程度上可以歸功于不斷變化的技術，以及通過各種移動應用程序和現在的經紀公司。這也可以歸功于過去十年貨幣供應量的大幅增加，迫使普通人想方設法戰勝因稀釋而不可避免的購買力下降。金融的下一步演變是進一步的民主化和去中心化，本周華爾街幾百萬投資者的公開論壇和他們的行動本身就是一個例子。

散戶們終于能夠按照人數優勢原則行動起來，并獲得了對精英階層的某種優勢，即使這只是暫時的。這個希望的火花可能會開始走向一個新的金融時代，在這個時代里，競爭環境通過設計而變得公平，并建立了透明度。去中心化金融可能是這個新時代的基石，為被剝奪權利的散戶投資者、交易員和任何想要完全控制自己資金的人提供了一條逃生之路。

YFI

即使本周散戶小有斬獲，但很顯然，仍然是精英有一個規則，散戶有另一個規則，這很可能永遠是傳統金融業的情況，第三方機構決定誰得到什么。DeFi準備為散戶和機構提供一個新的環境，讓他們在同樣的透明規則下玩同樣的游戲。DeFi可能永遠不會完全取代傳統金融，但它將而且已經為任何能夠訪問互聯網的人提供了另一條途徑，無論其銀行業務或財務狀況如何。

通過設計，DeFi提供了一個公平的競爭環境，無論您是誰，只要能上網，就能獲得同樣的交易、信貸額度、收益和杠桿。它確保了中央銀行家和金融精英憑空創造杠桿和信貸的業務是不可能的，所有的東西都需要寫成代碼，讓所有人都能看到，才能發揮作用。它去掉了第三方，讓你可以完全控制決定如何處理你的錢。

Compound去中心化貨幣市場為任何人提供信貸額度和利息。https://compound.finance/markets

DeFi在2020年爆發，每個月都會有新的創新被帶到市場上，模仿傳統金融的功能，而沒有一個中央權威機構來決定誰能進入。這種創新開創了一個新的金融時代，隨著人們不斷覺醒，意識到傳統金融的游戲是固定的，而且永遠都是固定的，我們將在未來十年看到這個時代的發展。基金將從傳統金融轉向DeFi，尋找一個新的市場，在這個市場里，透明度是其運作的根本，所有的參與者都按照同樣的規則運作，工具的使用對所有人開放。

就像中本聰發明的比特幣在2008年挖出第一塊創世區塊，給出了為什么需要去中心化的資金為人民服務的理由一樣，讓大家知道為什么DeFi是散戶的下一步。

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