數讀 DeFi 衍生品平臺：遷移至 Layer 2能吸引更多用戶嗎？_DYDX:SDC

原文標題：《盤點去中心化衍生品交易平臺數據，Layer2與代幣激勵能否煥活稀少的用戶？》

衍生品是資本流動中的重要環節，能夠對沖未來的不確定性，平抑價格。在加密貨幣中，衍生品的交易量已經遠超現貨交易量，經常成為價格波動的源頭。以幣安BTC/USDT交易對為例，本月前4天，現貨平均每天成交7.8萬BTC，而永續合約平均每天成交33.2萬BTC，期貨成交量超過現貨的4倍。

去中心化交易所Uniswap、Sushiswap等，在去年都隨著DeFi的興起而發展，但在衍生品領域，卻沒有項目被大規模使用。今年這種局面或許能得到改善，目前已經能看到更多的項目得到資金的支持。

期貨交易

dYdX

dYdX創建于2017年，與MakerDao、Aave等頭部DeFi協議屬于同一時期的產品，并在2017年底獲得A16Z的ChrisDixon、PolychainCapital的OlafCarlson-Wee、Coinbase的BrianArmstrong等人的投資。dYdX是少數堅持使用訂單簿模式的去中心化交易所之一，采用鏈下訂單簿和鏈上結算的交易方式，也是運營了數年的DeFi協議中少有的還沒有推出治理代幣的項目。dYdX同時包含借貸、杠桿交易與永續合約三種功能。杠桿交易自帶借貸功能，用戶存入的資金自動組成資金池，交易時若資金不足，則自動借入并支付利息。需要注意，目前dYdX的杠桿交易只對大額交易的用戶友好，若單筆訂單小于20ETH，則只能選擇吃單，并需要支付較高的小額訂單吃單費，以彌補Gas成本。

ETH 2.0總質押數已超2800萬:金色財經報道，數據顯示，ETH 2.0總質押數已超2800萬，為28224542個，按當前市場價格，價值約466.00億美元。此外，目前ETH 2.0質押總地址數已超93.05萬，為930453個。[2023/8/27 12:59:33]

目前dYdX的永續合約在Layer1與Layer2上同時運行，Layer2采用StarkWare的二層解決方案，已開啟主網測試。用戶可以用自己的郵箱與以太坊地址進行注冊。現在使用很有可能在dYdX發幣時拿到空投獎勵。在過去3個月時間里，dYdX中鎖定的資金已經從4500萬美元升至2.2億美元。

Perpetual

Perpetual是一個新型的永續合約交易所，在2020年8月獲得了AlamedaResearch、ThreeArrowsCapital、CMSHoldings、MulticoinCapital、ZeePrimeCapital、BinanceLabs等機構的投資。它構建在xDai上，由虛擬做市商驅動的合約交易所，一開始只支持USDC作為抵押品。vAMM也依靠恒定乘積公式決定價格。用戶使用前，需將USDC存入存儲真實資產的智能合約。交易時，會在vAMM中鑄造虛擬資產。假如以100USDC開10杠桿的多倉，則會鑄造1000vUSDC放入vAMM，而vAMM中并不存儲真實資產，只是為了方便清算。

Arbitrum擬對7.5億枚ARB代幣的分配進行獨立投票:金色財經報道，Arbitrum基金會在社區強烈反對之下擬對7.5億枚ARB代幣的分配進行獨立投票，此外他們還表示或將AIP-1提案分解為一系列單獨的提案投票，為“生態系統發展基金”提供提供有關如何使用資金的背景信息和一份于基金會預算的“透明度報告”。（coindesk）[2023/4/3 13:41:20]

Injective

InjectiveProtocol是BinanceLab首批孵化的項目之一，也通過Launchpad上線幣安。Injective協議中包含三個部分：基于Cosmos構建的Injective鏈，作為以太坊Layer2側鏈解決方案，可將以太坊交易擴展到Injective鏈上；Injective衍生品交易協議，用戶能夠自建衍生品交易；Injective交易平臺，采用訂單簿模式撮合交易，且訂單存儲在鏈上，由節點維護。除了正常的交易之外，Injective還優化了交易體驗，采用延遲隨機函數來防止搶先交易。基于Cosmos的Injective鏈可以通過IBC直至其它鏈的產品。

歐洲Linux基金會啟動OpenWallet基金會以支持可互操作的數字錢包:金色財經報道，致力于通過開源代碼促進創新的非營利實體 Linux 基金會（歐洲）宣布啟動 OpenWallet 基金會以支持開源錢包的開發。OpenWallet 的主要任務是開發一個安全的開源引擎，任何人都可以使用它來構建一個可互操作的數字錢包。OWF 和 Linux 基金會還發布了一份新報告，強調了更加開放的數字錢包生態系統的重要性，并指出 2021 年所有數字錢包交易的總價值為 15.9 萬億美元。[2023/2/23 12:25:30]

Kine

Kine采取了相對中心化的交易方式，可能帶來更好的交易體驗。Kine也在近期宣布完成了兩輪共計700萬美元的融資，投資機構包括火幣、OKEx、BlockchainCapital、SpartanGroup、DivergenceCapital等。3月8日下午，Kine宣布開始在Kovan網絡上進行公開測試。

SEC正針對Yuga Labs發布部分NFT以及ApeCoin是否違規的問題展開調查:金色財經報道，Bored Ape Yacht Club NFT的創建者Yuga Labs正面臨美國證券交易委員會的調查，調查其部分產品的銷售是否違反了聯邦法律。報告稱，監管機構正在研究是否可以將某些資產視為更像股票，因此應遵循相同的規則。它還在研究與收藏相關的代幣APEcoin的分布。（彭博社）[2022/10/12 10:31:29]

Kine結合了DeFi的鏈上資金托管與中心化交易所的使用體驗，采用「鏈上質押鏈下交易」與Synthetix推廣的「PeertoPool」交易方式，交易用戶可以擁有無限的流動性和零滑點。流動性提供者添加資金組成資金池，成為交易用戶的對手盤。流動性提供者也將分享交易手續費，并獲得KINE代幣獎勵。因為Kine中的交易發生在鏈下，所以并不是非常受公鏈性能的影響。目前Kine希望等待Layer2技術先走向成熟，可能會在第二季度上線Layer2。

X Protocol旗下X NFT Market將于9月10日上線:8月26日消息，Web3去中心化元宇宙項目X Protocol宣布其X NFT Market將于9月10日上線。X Protocol是一個基于RUST語言的跨鏈元宇宙項目，推出了以區塊鏈技術為基礎層的元宇宙項目X-Metaverse。[2022/8/26 12:50:42]

期權交易

Opyn

Opyn是建立在以太坊上的一個去中心化期權交易平臺，使用戶能免受幣價波動的風險，Paradigm、Dragonfly、1kx、DTCCapital以及Synthetix與Aave的創始人均參與了該項目的投資。Opyn使用ConvexityProtocol構建，該協議允許用戶創建看跌期權和看漲期權。用戶只能購買和出售既定產品、交割時間、行權價的期權。

Opyn中出售的為歐式期權，只有到期時才能交割，產品均以USDC定價，期權賣方必須要質押100%的保證金，以應對市場風險，期權賣方將獲得對應的oToken并賣出。例如，當前若要賣出1WETH以1800USDC為清算價，交割日期為3月12日的看跌期權，則需要抵押1800USDC，生成1oWETHP，賣出后獲得171USDC的期權費。若期權到期后，WETH價格在1800USDC以下，持有對應oToken的用戶即可行權，獲得1800USDC與ETH價格之間的差額。

Hegic

Hegic通過流動性池解決了期權產品的流動性問題，雖然它并沒有知名的機構投資者，但也因為YFI創始人AndreCronje的推廣而火爆。Andre曾發布推特稱YFI機槍池均為單幣無損挖礦策略，不利于資金池獲得收益，未來將考慮使用Hegic的期權策略來幫助YFI獲得更多收益。

目前，Hegic中只包括BTC和ETH的期權。用戶可以在Hegic中提供資金，組成流動性池，這些資金將用于自動賣出看漲和看跌期權，成為買方的交易對手。因此，在Hegic中提供流動性，將承擔賣出期權的風險，同時也享受賣出期權的收益。

總結

與一年前相比，現在有更多的去中心化衍生品協議上線，國內三大交易所也均已布局永續合約DEX。但是目前用戶數量非常少，即使是最大的dYdX，過去24小時也只有79人交易了279次。當dYdX推出挖礦之后，這種情況可能得到改善。

此外，對于交易頻率較高的永續合約交易，dYdX、Perpetual、Injective都已開始采用Layer2解決方案，而Kine也預計在第二季度遷移至Layer2。

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