衍生品市場新勢力-量化交易的發展與策略_COM:BIT

TokenInsightCEOWayne：請您簡單介紹一下Bit.com，和現有的其他衍生品交易所比，有哪些特點？

Matrixport&Bit.comCOODaniel：Bit.com是由新加坡一站式金融服務公司Matrixport推出的專業級衍生品交易所，專注于數字資產期權衍生品這個龐大的空白市場。自去年8月上線以來，已相繼推出了BTC、ETH和BCH的永續、期權產品。產品一經上線就廣受好評。目前的平臺日成交量1-1.5億美金左右。

要說Bit.com平臺最大的特點，可以簡單概括為：專業、專注。

首先是技術層面，Bit.com擁有行業領先的撮合引擎，在起步階段可以達到10,000TPS，延遲少于30毫秒。與其他衍生品交易所不同，Bit.com剛上線就推出了對平臺專業實力要求極高的期權產品，比如BCH期權，屬于Bit.com全球首發。我們上線的期權產品取得了非常不錯的成績，據Skew數據顯示，當前Bit.com期權成交量在期權市場排名第二，是全球第二大期權交易所。

消息人士：Coinbase擬議的海外平臺將提供衍生品交易:金色財經報道，兩位消息人士稱，加密貨幣交易所 Coinbase 正在探索推出一個離岸平臺，以推出與加密貨幣相關的永久掉期交易，因為該公司希望打破由競爭對手幣安主導行業的現狀。知情人士稱，Coinbase 已向做市商和交易公司簡要介紹了在離岸司法管轄區推出該平臺的計劃，永久掉期合約將在這些計劃中，衍生品為交易者提供了一種更具資本效率的方式來押注基礎加密貨幣市場。

彭博社早些時候報道稱，Coinbase Global 正在考慮在海外建立一個新的交易平臺，但沒有具體說明新平臺將交易何種類型的產品。（The Block）[2023/3/18 13:11:23]

其次是多元化的客戶構成，促使我們平臺提供的價格發現更高效和更具代表性，從而確保極具競爭力的價差和極佳的客戶體驗。目前我們的用戶來自世界各地，包括礦工/對沖者、主要經紀商、自營交易商和基金在內的機構和個人。對于機構投資者，我們還通過和Paradigm以及其他經紀人提供大宗交易服務。

SBF支持對廣泛的衍生品交易進行披露和知識測試:金色財經報道，FTX CEO Sam Bankman-Fried（SBF）同意美國商品期貨交易委員會（CFTC）專員Christy Goldsmith Romero對交易信息披露和知識測試的看法，但他補充說，它們不需要特定于加密貨幣。Romero在Twitter上說：“建立一個家庭散戶投資者類別可以為他們提供更多的消費者保護。例如，以普通人理解的方式編寫的披露信息，或者在權衡杠桿使用規則時可以被使用的披露。”

SBF表示，100%同意披露、知識測試等。對期貨傭金商等廣泛的中介機構進行披露和基于知識的測試的規定可能是有意義的。（The Block）[2022/10/16 14:29:25]

另外，我們非常重視客戶資產的安全性。Bit.com的風控系統是由一支世界級的技術和風控專家團隊搭建而成。平臺的資金由合規機構托管商CactusCustody保駕護航，而且在平臺業務上線伊始，就主動注資200BTC作為保險基金，用于減輕社會化損失，更好地保護用戶的投資。

FTX.US總裁：加密衍生品業務是 2022 年的優先事項:金色財經報道，FTX.US 總裁 Brett Harrison 在采訪中表示，FTX.US 的用戶從 2021 年初的不到 1 萬增加到年底的大約 120 萬，增幅近120倍。加密衍生品業務對于該公司2022年的增長計劃至關重要。該公司于去年 8 月收購了數字貨幣期貨和期權交易所 LedgerX，后更名為 FTX US Derivatives。FTX.US 還向商品期貨交易委員會 (CFTC) 申請向零售和機構客戶提供比特幣和以太坊期貨。Harrison表示：“通過 FTX US Derivatives，收購一家擁有現有許可證的公司，這是一個更快的過程。我們可能有機會收購擁有許可證的公司，這些許可證擁有監管部門的批準，以提供不同類型的衍生品業務線”。

此前報道，FTXUS以80億美元估值融資4億美元，軟銀和淡馬錫參投。（blockworks）[2022/1/29 9:21:19]

TokenInsightCEOWayne：舉辦交易大賽的初衷是什么，請對交易大賽做一下基本介紹。

去中心化衍生品交易所dYdX Layer 2永續合約交易量達10億美元:去中心化衍生品交易所dYdX發布推特表示， 其Layer 2永續合約自4月在主網上公開發行以來，總交易量已達到10億美元。[2021/5/13 21:57:42]

Matrixport&Bit.comCOODaniel：雖然已有的客戶向我們反饋說非常喜歡Bit.com提供的流暢交易體驗，但還有很多交易者未深入了解我們的平臺，所以我們特別希望通過舉辦交易大賽的契機，邀請更多的用戶來體驗Bit.com所能提供的產品和服務。相信他們會喜歡上此平臺。

這次交易大賽最吸引人的可能是100萬USDT獎金池。比賽分API戰區和手動戰區，用戶可自行選擇。比賽時間為2021年3月29日12:00至2021年4月26日12:00。報名時間屬于隨報隨賽，在比賽截止前可隨時報名參與。當然還是鼓勵交易員們在3月22日12：00前完成報名，可以領取最高達50美金的早鳥抵扣獎勵金。

報告：五月加密資產衍生品交易創紀錄，火幣交易額居首位:近日，Coindesk援引了總部位于倫敦的數據聚合商CryptoCompare的最新報告，報告透露，五月加密資產衍生產品交易額環比四月增長了32％，達到6,020億美元，超過了三月份創下的6,000億美元紀錄，達到了新的歷史高點。?

報告顯示，五月加密資產衍生品的主要交易來自 Huobi、OKEx和Binance。這三個交易所占五月衍生品交易總量的80％。火幣衍生品交易規模最大，交易額達1,760億美元，較4月份增長29％。[2020/6/5]

大家最關心的比賽排名，將根據報名選手各幣種期貨、期權的交易量和盈利率綜合評定。具體的計算方法可以前往https://www.bit.com/campaigns查看。

總之，我們誠意奉上這次交易大賽，用戶可以領取多重福利，希望大家多多支持！

TokenInsightCEOWayne：“量化交易”是一個過去一年在行業內比較熱門的詞匯，能不能從專業的角度講一下，“量化交易”具體做的是什么樣的交易？都有什么樣的策略？

Matrixport&Bit.comCOODaniel：量化，顧名思義就是數量化，把模糊的東西精確化，定量分析。量化交易，是指以先進的數學模型替代人為的主觀判斷，利用計算機技術分析龐大的歷史數據，通過對數據的分析總結，制定“大概率”賺錢的交易策略程序，然后進行交易的方式。

利用計算機技術它最大的特點是減少人的情緒對交易決議策略造成的影響。尤其當市場極度樂觀或悲觀的情況下，量化交易能夠避免很多非理性的投資決策，比如大多數人都有的追漲殺跌。

策略分類的話，可以簡單分為幾種：

①單所套利策略：包括期現套利，資金費率套利，現貨三角套利；

②跨所套利策略：包括現貨跨所套利，期貨跨所套利，永續跨所套利；也包括期現套利，資金費率套利；

③高頻策略：高頻是一系列策略的泛稱。它通過對非常短時間場內趨勢的判斷，進行非常高頻率的買賣操作；

④CTA策略：CTA也是一大類策略的泛稱。有些是趨勢跟蹤型，有些是均值回歸型。概括的講，就是通過識別單策略因子-回測分析-實盤交易-再調整，這樣去積累一些收益風險比較高的單策略因子的方式，構建和優化策略集。一套好的CTA策略應該是有很多的單策略因子，而且這些因子之間的相關度較低，最后造成穩定的收益和較低的回撤風險；

⑤期權做市策略：通過系統性的方式在幾百甚至上千的期權合約上自動做市。期權產品由于合約數量多，流動性分散，所以整體流動性會相對現貨和期貨差一些，這樣使得期權做市：雖然難，但利潤率很高和穩定的策略；

⑥期權套利策略：如果說期權做市策略多數通過maker成交，少數通過taker對沖。那么期權套利策略正好相反。期權套利策略在期權波動率曲面上尋找錯誤定價然后進行套利。絕對性的套利包括：put-callparityarb,call/putspreadarb,butterflyarb,calendararb。統計性的套利包括：skewvsspot-volcorrelationarb,butterflyvsvolofvolarb等。

量化交易是很不錯的趨勢，尤其是工具的正確使用，往往可以在投資領域獲得很不錯的收益！業內人士也越來越青睞于量化交易。

不過，量化交易是以概率取勝的，需要一個完整的時間周期，才能體現出它的優勢和特點。如果只是短期投資，量化交易未必能賺錢。

TokenInsightCEOWayne：您對量化交易未來1-2年的發展怎么看？看MatrixportApp上的一些基金收益率高達30-40%，這樣的高收益可持續嗎？

Matrixport&Bit.comCOODaniel：數字貨幣交易所眾多，不同交易所因為參與客戶構成不同，會出現不少錯誤定價和交易機會。隨著越來越多的人入場，我認為交易機會在未來1-2年，將會有更多的傳統對沖基金會進入量化交易這一領域，競爭會變得更加激烈。

關于Matrixport基金收益率，需要指出的是：高收益率的背后是專業團隊在不同市場條件下靈活選擇交易策略，通過高頻交易、CTA和套利等不同策略組合實現的。只要市場條件合適，金牌交易團隊還將為用戶資產增長增磚添瓦，至于利率是30-40%還是更高，要以市場而定。

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