第四講：杠桿ETF的再平衡機制_BTC:VALK

通常情況下平臺會在每日00:00:00進行倉位再平衡，以保證組合杠桿比率與約定比率不會偏離過大。而當出現劇烈波動時，若標的資產相較于上一個再平衡點波動幅度超過給定閾值(初期我們將該閾值對于3倍多空設置為11%，未來如果其他倍數的產品，閾值可能會不同)，我們也會進行臨時再平衡，來控制投資組合的風險。

加密資產管理公司Valkyrie Investments推出第四支加密貨幣投資產品Dash信托:加密資產管理公司 Valkyrie Investments 推出第四支加密貨幣投資產品 Dash 信托，旨在為投資者提供 DASH 的投資風險敞口，此前 Valkyrie 已陸續推出了比特幣信托、波卡信托、Algorand 信托產品。[2021/8/5 1:35:55]

臨時再平衡只針對因為該波動幅度出現虧損的一方，即如果BTC漲幅達到11%，我們會對-3倍的杠桿ETF做再平衡，對其他產品不做調整。請注意，如果觸發不定時再平衡后行情趨勢得以延續，那么用戶的虧損會變小，但是如果觸發之后行情趨勢立馬反轉，該產品反彈的速度也會由于再平衡的減倉而減弱。

初鏈啟動大航海2.0第四階段“諾曼底計劃登場”:據官方消息，初鏈（TRUE）大航海2.0計劃第四階段開啟，諾曼底計劃即將全面登場。官方表示：“TRUE即將全面擁抱Defi生態，抵押TRUE屆時可以借USDT，應用落地全面提速。”[2020/7/6]

如前所述，每日杠桿ETF若獲利后會將該獲利進行重新投資。若虧損，則賣出部分倉位實現恢復至3倍杠桿，以避開強制平倉風險。

動態 | ODL平臺上的XRPL交易在第四季度超過1億美元:據Ambcrypto消息，在Ripple的按需流動性(ODL)平臺(以前稱為xRapid)上執行的交易數量正在上升。盡管市場的看跌價格勢頭，第四季度XRP生態系統繼續呈現積極的指標。在最新的數據中心，在MXN走廊的交易金額超過1億美元，第四季度ODL總流量1.08億美元。與第三季度相比增加了三倍（還有20天的時間）。[2019/12/7]

數日變動

以正向BTC三倍看多產品為例，如果BTC的每日走勢為10%,10%,10%,10%，那么該產品的4日收益率為185%，要高過4日現貨收益46%的3倍；如果BTC的每日走勢為-10%,-10%,-10%,-10%，那么該產品的4日虧損為76%，要小于4日現貨虧損35%的3倍；如果BTC的每日走勢為10%,-10%,10%,-10%，那么該產品的4日收益率為-17%，要跑輸4日現貨收益率-2%的3倍。

因此，當時間跨越一個再平衡周期時，杠桿ETF并不能保證多日累計收益率和現貨收益率保持固定倍數的關系。一般說來，在趨勢行情下，杠桿ETF的表現會優于宣稱的杠桿倍數，而在震蕩行情下杠桿ETF的表現會劣于宣稱的杠桿倍數。

聲明：

杠桿ETF為新興金融衍生品，以上內容不構成投資建議，請注意風險控制。

杠桿ETF大大減少了強平清算的風險，但在極端行情下會存在趨近于歸零及清算的風險，請您注意凈值與價格的差異，避免蒙受損失。

?

Tags：ETFBTCALKVALKetf幣價格今日行情BTCB幣TalkenVALK幣

KuCoin