神奇的期現套利：穿越牛熊 無懼漲跌_EFI:DEF

在文章《流動性挖礦依舊如火如荼，這5類挖礦策略值得關注》里，我們介紹了DeFi圈流行的流動性挖礦策略，從最為保守的PoS存幣生息到最為激進的各種2池等等。

然而回過頭來，我們發現雖然從穩健到激進的各種策略在文章里都有介紹，然而可能有一群人的需求，依舊得不到滿足。

他們是這樣一群人:

剛進入行業時間不長，通常來說小于2年，對于區塊鏈和各類Token有所了解，但還沒有了解到爛熟于心的程度；

手里有個幾千或是幾萬美金的資金，想要尋求高于傳統金融的儲蓄等收益；

對PoS存幣生息型產品6%左右的收益又看不太上，畢竟現在去銀行買個也差不多有4個點；

對于DeFi圈的各類流動性挖礦，看著是有點眼饞，但覺得門檻有點高。而且除了要對DeFi各類操作和項目本身有透徹的了解之外，私鑰的保管，項目方跑路，詐騙合約，黑客事件等都是能夠直接威脅到本金的存在，安全性太過擔憂；

至于各類高風險收益的土礦以及二池更是完全不會考慮。

仔細琢磨下，這一群人的數量其實真的不小。雖然DeFi目前火成這個樣子，但如果你把DeFi的活躍地址和業內所有人數一對比，會發現“精于此道”的DeFi老農民，比例其實還是很少。

Marathon承諾向Brink提供50萬美元的匹配資金用于比特幣開發:金色財經報道，比特幣礦企Marathon首席執行官Fred Thiel表示，他希望確保開源比特幣核心客戶端軟件的開發和維護得到 \"適當資助\"。它將在佛羅里達州邁阿密海灘舉行的比特幣2023會議期間，以二對一的方式匹配給非營利性比特幣研究和開發公司Brink的高達50萬美元的捐款，并隨后在會議后以一對一的方式匹配額外的捐款，直至12月31日。

這些捐款將用于資助和支付Bitcoin Core開發者為世界上最主要的區塊鏈編寫和維護代碼的項目。[2023/5/22 15:17:47]

再加上DeFi里面的雷和坑實在是太多了，多到甚至一些資深農民都無法幸免——哪個農民還沒挖過幾個價格歸零的礦呢？就算價格不歸零，各類合約被黑客閃電貸套利，或是直接攻擊盜走資金的案例比比皆是。

前段時間一個挖礦項目合約里面甚至設置了“提款本金扣95%”這種無敵大坑，讓一幫想著搶頭礦的農民損失慘重。這年頭，當農民自己不會讀合約代碼，都成了弱勢農民了……那句話怎么說來著？你盯著別人的利息，別人盯著你的本金。

所以你得承認，其實對于大多數用戶尤其是圈內不到2年經驗的散戶們，主流中心化平臺才是他們最習慣，或者說，“最為感到安全”的工具。

美聯儲沃勒：美聯儲正與銀行討論管理人工智能風險:金色財經報道，美聯儲理事沃勒4月20日表示，隨著越來越多的金融機構將人工智能用于客戶服務應用、欺詐監控和承保，美聯儲與其監管的銀行就管理與人工智能相關的風險進行了“定期討論”。沃勒警告稱，雖然人工智能可以為銀行流程帶來新的效率，但它也涉及新的風險。沃勒還表示，所謂的智能合約—或區塊鏈上的自動執行交易，其結果取決于預編程的輸入—可以為交易結算的現代化帶來“相當大的希望”。不過，他指出，智能合約也會帶來風險，例如網絡漏洞。[2023/4/21 14:16:47]

那么問題來了，對于這一大波用戶，除了去一二級市場參與低買高賣的搏殺——一通操作猛如虎，結果卻往往事與愿違，成了高買低賣的反面教材。

或是明知道拿住比特幣以太坊別動，幾年下來肯定收益不錯。然而知道歸知道，能做到的人卻鳳毛麟角，亦或是管不住手，沖去合約市場體驗各種奪命連環爆……

有沒有其他能賺取風險又低，收益穩定，又高過CeFi的方式了呢？你別說，還真有，所以有了今天這篇文——派網的期現套利方案。

神器期現套利

在說期現套利的原理之前，先說一嘴派網。

伯恩斯坦：金融服務創新將轉移至以太坊生態系統的新金融應用領域:金色財經報道，伯恩斯坦周五一份報告顯示，金融的未來將是沒有銀行的。銀行仍將存在，但在后臺充當“舊財富的保管人”。分析師Gautam Chhugani和Manas Agrawal表示，“新的財富創造和金融服務創新將轉移到以太坊生態系統上的新金融應用領域”。

報告稱，去中心化金融正在復興，它“更具可持續性、可擴展性、透明性，并且代幣經濟得到改善”。

伯恩斯坦估計，到2028年，無銀行DeFi的收入將達到400億美元，總資產將從現在的約650億美元增長到1萬億美元。由于快速采用，它預測未來十年的資產將達到5萬億美元。下一代DeFi將建立在可擴展的第2層上，交易成本降低95%，產品產生實際收入和可持續收益，而不是由代幣激勵驅動。[2023/3/10 12:54:33]

派網，圈內老人基本上無人不知，算是業內做網格量化最為專業的平臺了，去年9月份被彭博社專門報道，當時月度活躍者就已經突破10萬人，月成交額高達50億美元。你可以把他理解成網格量化中的“幣安”。

期現套利是派網去年開發的一款產品，和網格不同，期現套利更像是拿資金在圈內“挖礦”，幾乎不存在價格下跌的風險，賺的卻是穩穩的收益，目前的APY大概在15%-50%，遠超各大CeFi，甚至不輸一些穩健性的DeFi流動性挖礦。

zkSync開發公司提議將Aave V3部署至zkSync 2.0測試網:10月25日消息，zkSync開發公司Matter Labs在Aave社區發布提案，提議將Aave V3部署至zkSync 2.0測試網。該提案將在社區進行討論，此后，zkSync團隊將提交關于測試網部署的投票。

此前消息，Matter Labs在Uniswap社區發起關于在zkSync上部署Uniswap V3的提案并已獲得通過。[2022/10/25 16:37:49]

具體如何實現的呢，這得牽扯到期貨的一些基礎知識，如果你對圈內俗稱的“套保”一詞很熟悉的話，相信理解起期現套利來，也是毫不費勁。

套保——套期保值的原理是這樣，最早是被比特幣礦工所使用的一種策略。假設礦工小A知道自己的礦機下周會挖出一個BTC，現在6萬美金的比特幣價格他也挺滿意，想要鎖定這個價格的利潤，但這個BTC還沒到手，該咋辦呢？

答案是去合約市場開一個計算好比例的空單，要是下周比特幣跌了，手里的現貨BTC加上空單的盈利，正好能賣6萬塊，要是BTC漲了，那么現貨超過6萬的漲幅和空單的虧損相互抵消，總資產還是6萬塊。

以太坊L2網絡總鎖倉量為38.1億美元:金色財經消息，據L2BEAT數據顯示，截至目前，以太坊Layer2上總鎖倉量為38.1億美元，近7日下跌1.28%。其中鎖倉量最高的為擴容方案Arbitrum，約19.6億美元，占比51.49%。其次是Optimism，鎖倉量7.38億美元，占比19.39%。dYdX占據第三，鎖倉量6.25億美元，占比16.42%。[2022/6/30 1:42:36]

也就是說，一個好的套保單，可以幫你把未來的幣利潤鎖定在開單時價格上，無視價格漲跌。那么如果現在你手頭有6萬美金，存到派網，派網幫你買入一個BTC，然后順手幫你開了一個空單，你猜會怎樣？

答案就是，你的資產一直就是6萬美金……

哎，等等？那你這理啥的財啊，那15%-50%的APY，是咋來的？別著急，這就牽扯到期貨里面另一個概念——資金費率。

玩過比特幣期貨的都知道，牛市里面有個特征，那就是絕大多數時間里，開多的人比開空的多，畢竟是牛市么，大家都看漲。

所以所有的期貨平臺，都會每天定期對多頭收取一個利息，來支付給空方，通常是8小時一次。至于為什么有這么個機制，主要是為了讓比特幣的期貨價格不至于偏離現貨太多。

你可以把資金費率理解成持倉費。如果市場上做多的過多，會使比特幣期貨價格比比特幣價格高太多，這時候為了平衡，做多的這一方需要把持倉費給做空的這一方。到了熊市，做空的多，可能就變成了做空的這一方需要支付持倉費給做多的這一方。

這個費率可能一天兩天你感覺不到，但如果你要是從去年下半年開一個永續的多單，拿到現在，查一查你到底交了多少持倉費，你可能會大吃一驚。

聰明的你一定想到了，派網的期現套利，賺的就是這個資金費率，在同時買入現貨與期貨的同時，能夠保持資產總價值不變。然后牛市去吃多頭費率，熊市去吃空頭費率，真正的實現了“穿越牛熊，無視漲跌”。

成熟的策略，放心的安全

好了，策略你知道了，你很可能誕生出一個想法，哎？這策略不錯啊，我自己操作就是了，為啥要去派網弄呢？

畢竟派網還收我總利潤的10%作為使用費，我自己操作一分錢不用啊。那我來告訴你這利潤的10%，你都買到了什么：

1.成熟：期現套利這個策略，是圈內一些機構、巨鯨一直在用的策略，經過了時間的檢驗行之有效。派網把這套成熟策略量化下來，一切交給機器人打理。你要是手動操作，現貨和空單的比例你知道多少最合適么？哪個平臺最劃算么？

2.簡潔：跟銀行存款一樣，打錢——選擇Token——開始套利——收錢。如果是你自己操作，買現貨，開合約，盯盤，買賣……想想你就知道用派網能幫你省多少時間和精力。

3.高效：這個我得重點說說，因為這代表著未來一個大的趨勢，也是任何投資與金融市場走向成熟的一個標志。敏銳的讀者其實應該已經意識到了，區塊鏈早已進入一個機器人橫行的年代，任何手動操作，一定是比不過機器人迅捷，這也是為什么無論是以前的CEX打新，還是以太坊上各種IXOToken發行都是科學家的天堂。

甚至現在你在Uniswap上兌換一個滑點稍微大一點的Token，都會被各路機器人“夾”一下，這也是為什么之前會有人把現階段的以太坊稱作“黑暗森林”。機器人帶來的高效，除了效率本身之外，有時候甚至事關乎你本金的“生死存亡”。

舉幾個簡單的例子：

自動平衡杠桿——當你的合約倉位觸發自動減倉，手動套利時大概率無法即時賣出部分現貨；而期現套利機器人將隨時偵測合約以及現貨倉位，如果遇到減倉也會即時賣出現貨部分。

強平后快速賣出現貨——幣價暴漲合約爆倉，手動套利除了要即時賣出現貨外，合約還需多付一道爆倉清算費用；而機器人會隨時關注合約爆倉價格，并且在距離爆倉價格5%時結束套利，避免爆倉還需支付清算費用，畢竟機器人通過API操作，一定是比你的手快不知道多少倍。

現貨同時聚合火幣幣安深度——如果你手動操作的平臺突然卡頓或者down機了，你可能就傻眼了，而部分主流幣，派網的現貨是同時聚合火幣幣安深度，一邊出錯時還能用另外一邊買賣。

除了操作效率之外，還有資金效率，派網的期現套利允許用戶開最高三倍的杠桿來擴大收益。

4.安全：期現套利有風險么？還是有一點的，那就是比如派網聚合的Binance或Huobi的現貨或者合約系統發生故障時，導致無法操作、轉帳，或是API卡頓，用戶的本金因為無法及時平倉，是有可能產生虧損的。

如果是你自己操作，遇見這種情況大概率只能認栽，但在派網，至少有兩個安全措施可以提供。

一是代表用戶向平臺索賠。比如2月底火幣，幣安大規模宕機，派網也代表用戶向幣安索取賠償，獲得部分損失的補貼。

二是直接賠付用戶。去年12月22日BZRX套利用戶因為幣安宕機被收取了負費率，派網盡起保護用戶的責任補貼了所有用戶的損失。

機器人套利收取利潤的10%，其中5%是派網拿來做“期現套利風險保障基金”的，旨在補貼投資者在使用期現套利機器人時，因受到上述市場不可控因素所造成的損失。

具體規則，感興趣的讀者可以去派網官網自行查閱。另外5%，才是派網與推廣者作為服務提供者進行分潤，這在業內已經是非常良心了。

派網的期現套利神器，自去年11月推出以后，短短幾個月已經為用戶創造了超過500萬美金的收益。近期正式把個人用戶的5萬美金資金上限提升到了10萬美金，大客戶更是可以定制高達100萬美金的封頂額度。給人感覺要放開拳腳，大干一番。

如果你想要追求穩定，低風險，像是挖礦那種源源不斷收益進賬的感覺，又在DeFi流動性挖礦的路口猶豫不決，那么派網的期現套利工具，是個不錯的選擇。當然了，工具告訴你了，會不會用也很關鍵，可添加文末留言區置頂小助手微信號，進群一起交流學習。

END

作者|五火球教主

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