uniswap的LPtoken的鑄造、銷毀和權益_TOK:Position Token

本文介紹uniswap中的lptoken的鑄造，銷毀和權益。

在中心化交易所，用戶間掛買單和賣單，交易所的撮合引擎會按時間和價格進行排序，一旦買單和賣單價格重疊，就可以成交完成交換。

但uniswap里沒有掛單這個設計，取而代之的是流動性資金池充當所有交易的對手盤。

流動性資金池是包含了需要交易的兩種幣，比如ETH和USDT。比如一個流動性池里有x個ETH和y個usdt。此時k=x*y（k是一個常數）

當用戶A想用dy個usdt買ETH，在不考慮滑點的前提下，用戶A買入的價格是y/x。而真實成交時，用戶能買到的ETH數量dx為(不考慮0.3%的手續費）：k=(x-dx)*(y+dy)，dx=x-k/(y+dy)

Uniswap開發團隊贏得鏈上賽車游戲0xMonaco：Battle of Titans的游戲開發比賽:1月30日消息，Uniswap開發團隊贏得鏈上賽車游戲 0xMonaco：Battle of Titans的游戲開發比賽，該活動由基于StarkNet的鏈游開發者社區MatchboxDAO運營，其它參賽團隊包括 Ledger、Polygon、Uniswap、NEAR、Yield Guild Games、Chainlink、OKX 和 Bybit 等，最后 Uniswap、Polygon 和 OtterSec 進入了決賽。其中每個車隊需要在比賽前為每輛車制定策略，包括正確管理加速、發射炮彈、超級炮彈或購買盾牌的資源，每輛都需要花費代幣，玩家在游戲開始時將獲得 17500 枚代幣。[2023/1/30 11:35:49]

交易所，流動性池里的資金就成了：（x-dx）個ETH和（y+dy）個Usdt，而此時ETH的價格變成了(y+dy)/(x-dx)。

Uniswap創始人發起關于Uniswap是否應支持NFT交易的推特投票:9月16日消息，Uniswap創始人Hayden Adams轉發關于建議Uniswap建立NFT交易所的推文，提問稱“Uniswap Labs是否應該在NFT領域做更多嘗試呢”，并發起推特投票。截至目前，贊成票數占56.4%。[2021/9/16 23:29:12]

以上就是uniswap交易的基本模式。

下面來講這個流動性資金池的設計。

在uniswap里對某個交易對（pair)第一次添加流動性的人，可以任意對交易對的價格進行定價，即x、y和k都是這個人定的。

Uniswap上的WETH-USDT交易對成為全年交易次數最多的交易對:OKLink今日發布了2020年的鏈上數據盤點。其中Uniswap上的WETH-USDT交易對成為全年交易次數最多的交易對。截止統計前，該交易對已產生1354561筆交易。[2020/12/29 15:58:59]

創世流動性之后再添加dx和dy，如果按系統默認值去添加，都會受dx/dy=x/y的約束。

添加流動性后，uniswap會給用戶返回一個erc20代幣，這就是lptoken。

lptoken的總量是變化的，添加流動性就會鑄造新的lptoken，即增發，而贖回流動性則會銷毀lptoken。

跨鏈DeFi平臺Wing即將上線UNI:基于本體的跨鏈DeFi平臺Wing發推稱，由于Uniswap協議獲得最多的社區投票，Wing即將上線UNI。[2020/9/27]

假設創世流動性里用戶注入了x個ETH和y個usdt，則創世鑄造lptoken的數量=sqrt(x*y)。（注：sqrt是開方；注：代碼里的公式是sqrt(x*y)-1000*10^-18，這個1000*10^-18是個啥不管它，我沒研究，反正這么小無所謂）

創世流動性之后，有用戶添加了(dx,dy)個幣的流動性，并且dx/dy=x/y，則系統新鑄造出d(lptoken數量)=dx/x*鑄造前lptoken的總量，返回給用戶。

但如果(dx-ddx)/dy=x/y（注：ddx>0），新鑄造的d(lptoken數量）=dy/y*鑄前總量，而這ddx個幣則相當于捐贈給了所有的lptoken持有者。

如果dx/(dy-ddy)=x/y(注：ddy>0)，則新鑄造的d(lptoken數量)=dx/x*鑄前總量。ddy變成了捐贈。

可以總結為：添加流動性獲得的lptoken數量=min(dx/x*鑄前總額，dy/y*鑄前總額)。（注：min是取最小值函數）

在極端情況下，有人誤打了dx>0個幣，但dy=0個幣，則不會鑄造新的lptoken，dx全部變成了現有lptoken里的成分，捐贈給了所有現有lptoken的用戶。

這種誤打幣到某個lptoken合約地址，是經常會發生的。

當用戶想贖回流動性時，需要將lptoken銷毀掉。按uniswap系統的流程就可以完成銷毀。

假設現在一個交易對（eth/usdt）的流動性有x個eth，y個usdt，現在有用戶銷毀z個token，則用戶可以得到eth和usdt的數量分別是:dx=(z/總lptoken)*x，dy=(z/總lptoken）*y

從上面分析可以清晰地知道，lptoken代表了一個交易對的資金池的所有權，可以從這個資金池里按比例提取交易對代幣的份額。

lptoken的成分包括了兩種幣，如eth/usdt交易對的lptoken就包括了eth和usdt兩種幣。

隨著流動性資金池里成分不一樣，lptoken的價值也不一樣。

用戶在uniswap交易，是需要付0.3%的手續費。比如用戶用dy個usdt去eth/usdt交易對買dx個eth。

uniswap首先會扣除用戶0.3%*dy的本金，然后去計算該給用戶的dx，在給完用戶dx后，這0.3%*dy的本金會注入到lptoken的成分里，相當于lptoken增值了。

lptoken會獲得所有的捐贈收益，比如用戶誤將dx個ETH轉入了eth/usdt這個pair的lptoken合約地址，dx個eth就會變成捐贈給lptoken，增加了lptoken的價值。

感謝Plancker?Dao成員李世勝對本文的貢獻

Tags：TOKEKENTOKTOKENPosition Tokenimtoken里的usdt提現人民幣教程Super miner token Decimalsitokenwallet系統操作權限

BNB