Glassnode鏈上周報：持幣投資者盈利不佳 拋壓高位運行_ANC:btc價格今日行情usdt

當我們分析長、短期持幣者的鏈上情緒時，發現比特幣市場已經淪為多頭和空頭的決戰之地。

在過去的這一周，比特幣價格在9,430美元的交易區間內盤整。比特幣以低點價格31,327美元開盤，觸及近期高點40,757美元后，再回落至低點。受之前的拋售影響，市場預計會出現一段時間的調整。

投資者首先關心地問題是，熊市是否已經來了，抑或市場已經重回調整階段？本文中，我們將會評估長、短期持幣者的鏈上支出表現，以此衡量他們的相對情緒。

接近疼痛閾值

目前的市場結構非常有趣：五個月之前比特幣的價格僅略低于當前水平。因此，2021年之前積累的盈利幣基本都由長期持幣者持有，于12月底或1月初入場的人也已接近其成本價。相反，短期持幣者則幾乎都處于未實現虧損的狀態。

我們根據比特幣最近一次的轉移時間，確定了以下兩類持幣者：

Avalanche宣布推出Glacier API測試版:金色財經報道，Avalanche宣布推出 Glacier API 測試版，Glacier API將提供來自 Avalanche 和以太坊的所有區塊鏈數據以及索引 Avalanche 子網的官方 API 服務。

Glacier API Beta 為開發人員提供了廣泛的有用數據，用于瀏覽器和錢包服務、令牌傳輸等。Glacier 最初是為 Avalanche Subnet Block Explorer 而創建的，它還為 Core Wallet 提供支持，為原生資產、ERC-20 代幣和 NFT 提供余額、轉賬和相關元數據。[2023/3/1 12:37:06]

短期持幣者。持幣時間短于155天，通常被認為是新入場者，

長期持幣者。持幣時間超過155天，通常被認為是囤幣人、業內行家、終極買家。

Glassnode：芝商所以BTC計價未平倉合約正逼近歷史高點:金色財經報道，據區塊鏈分析公司Glassnode最新分析數據顯示，芝商所比特幣期貨在10月和11月的名義未平倉合約為120億到140億美元之間，目前總未平倉合約已經從高位回落，在11月26日合約到期后降至約100億美元。以比特幣計價的期貨未平倉合約略低于歷史最高點，總面值剛剛超過40萬枚比特幣。以比特幣計價的未平倉合約可以幫助消除幣價的影響。自從比特幣期貨支持的ETF在美國市場推出后，CME的未平倉合約和期貨交易量的主導地位都爆炸性地上升。在芝商所市場開立的BTC期貨合約現在占所有期貨未平倉合約的19.3%以上，與9月初的10%的主導地位相比，幾乎翻了一番。同樣，CME的交易量也從同期的1.4%上升到6.0%。[2021/12/2 12:45:54]

通過這種分類，我們確定了長、短期持幣者的持幣比例，并進一步得出這些幣有多少處于盈利或虧損狀態。比特幣當前交易價格非常接近155天以前，我們也可看出小部分長期持幣者目前處于虧損狀態，正如下圖藍色部分所示。

Glassnode：礦工在5萬美元區間拋售BTC或是上周比特幣價格下挫原因:金色財經報道，據區塊鏈上分析公司Glassnode數據顯示，由于過去幾周BTC價格徘徊在5萬美元附近，其中一些礦工已經開始賣出他們的部分比特幣來鎖定利潤，上周礦工余額中大約有2900枚BTC被賣出，如果按照每枚比特幣5萬美金的價格，相當于1.45億美元。據分析，拋售比特幣的可能是為了獲得法幣用以支付運營成本，也可能有一部分被指定用于設施擴建，以及購買二手礦機或采購新的ASIC礦機。或因拋售影響，上周比特幣價格出現大幅下跌，本文撰寫時為46121.68美元，7天跌幅為10.7%。[2021/9/13 23:20:32]

長、短期持幣者的盈虧實時圖表

上圖中有關當前供應動態的關鍵統計數據為：

盈利的長期持幣者持有69%的比特幣。這也基本代表了2021年之前的所有買家。

Glassnode：比特幣價格上漲但美元計價鏈上交易額、交易數量和活躍實體/地址均出現下降:金色財經報道，據區塊鏈分析公司Glassnode最近分析發現，雖然比特幣價格短時反彈至5萬美元上方，但交易數量和活躍實體/地址均出現下降。目前比特幣網絡上的活躍實體約為每天27.5萬個，比1月的峰值低約21.4%。活躍地址同樣比5月的峰值下降了33%，目前每天約為45萬個地址。值得注意的是，比特幣和以太坊兩條鏈上目前的活動與2020年中后期牛市前的積累范圍相似。在交易數量方面，目前比特幣的交易數量下降到每天20萬次左右，比高峰期大幅下降了37.5%。更具戲劇性的是，以美元計價的比特幣鏈上交易額相對于4月的歷史前高目前下降了62.5%，每天只有60億美元。[2021/9/4 23:00:06]

虧損的長期持幣者持有0.5%的比特幣，于2020年末或2021年初入場。如果價格在此區域持續震蕩1個月，則淺藍部分的厚度就表明了有多少1月入場的買家在繼續持幣。

動態 | Douglas Ferrie在華盛頓提起訴訟 指控被告加密貨幣套利投資欺詐等:據theblockcrypto報道，8月28日，Douglas Ferrie在華盛頓州提起一項訴訟，原告稱其遵循被告的賬戶設置，使用ETH投資“ARB代幣”，被告稱使用套利機器人，將使投資每兩個月翻倍。2018年11月30日，兩名被告控制的Woodford Research在網上發表了一篇關于“1％俱樂部”的演講，該演講“描述了涉及套利加密貨幣的新投資機會”。原告向被告投入了166000美元的退休金，健康儲蓄賬戶（HSA）和個人資金，但被告的網站使用困難、收取大量費用且投資沒有收益。原告指控被告包括證券欺詐，違反合同，欺詐性失實陳述等。[2019/9/1]

長期持幣者基本又開始囤幣。這意味著，早期的牛市買家持幣數量合理。若此趨勢持續，供應將在較長時期內都處于緊縮狀態。

盈利的短期持幣者僅持有4.5%的比特幣。相較于四月中旬64,000美元的歷史新高，比特幣暴跌超30%。這表明，約26%的比特幣目前處于虧損狀態。

因此，虧損的短期持幣者所持有的26%比特幣，目前處于未實現虧損狀態。在現在或者未來，這些人都最有可能是賣方壓力的來源。

在最新的報告中，我們探討了長、短期持幣者的未實現凈損益，以此來確定他們的相對痛點。我們得出的結論是，短期持幣者已經拋售了大量比特幣，但可能還會繼續賣出。另一方面，長期持幣者大多處在盈利狀態，但是也在接近“未實現損益”的臨界值，即0.75。在之前的周期中，這標志著更多看跌趨勢的開始，因為長期持幣者捕獲了剩余的未實現收益。

?周鏈上數據實時圖表

支出形態很重要

以上，我們可以得出，大量的比特幣投資者處于虧損狀態，情況看起來非常嚴峻。

然而，既然已經確定了市場的潛在痛點，我們就可以觀察鏈上的實際支出行為，以此驗證投資者是否在針對賬面虧損而采取行動，抑或被市場崩盤嚇到了。

通過平均支出的輸出壽命指標，我們可以得出當日的未花費交易輸出的平均年齡。在下圖中，我們使用7日指數移動平均線來突顯最近的支出行為，同時消除了一些干擾因素。

高ASOL值表示舊幣正在移動、分配。

低ASOL值表示舊幣仍處于“HODL”狀態，未被移動。

以下是與近期價格走勢相關的兩個關鍵結果：

1.五月初，舊幣支出激增，可能是資產分配，以及資本循環。

2.在拋售期間，ASOL大跌，重回5-6萬美元積累區間以下的水平。這表明，長期持幣者并沒有恐慌性拋售，相反，他們在下跌過程中繼續持有。

ASOL實時圖表

另外兩個壽命指標“Coin-DaysDestroyed(CDD)”和“Dormancy”也代表了相似的涵義。盡管價格從峰值下跌50%，舊幣似乎仍處于“休眠”狀態。

CDD代表當日貨幣消費的總壽命周期。

Dormancy修正了鏈上交易的CDD，顯示了每單位BTC的壽命周期。

由于舊幣被消費、分配，高值通常表示看跌。

由于舊幣依舊處于休眠狀態，且持續積累，低值通常表示看漲。

DormancyCDD實時圖表

從ASOL中可以看出，所花費的總生命周期已經下降至或低于2020年牛市前的水平。這證實了，舊幣在持續被持有，而大部分支出則來自持幣時間短的持幣者。

這三個指標表明，老手不會急于退出。由于舊幣仍未移動，弱手賣給強手，如果ASOL/CDD/Dormancy繼續走低，那么它將與之前的積累范圍相似。相反，若這些指標走強，則可能表明舊幣再次被消耗，造成進一步的拋售壓力。

是誰在拋售？

目前，我們已經確定了舊幣的支出比平時更少。然而，比特幣價格正在下降，而交易所余額則在攀升。那么問題來了，是誰推動了拋售？

流動和非流動供應指標表示，在五月份，共有15.5萬BTC已經從非流動性狀態轉變為流動性或高流動性狀態，這可以預估總的拋售壓力。

流動性和非流動性供應實時圖表

過去這一周的鏈上結算同樣也非常接近歷史新高，每日結算超550億美元。這比2017年的峰值增加了60%。因此，不可否認的是，大體量的比特幣正在移動。

比特幣轉移總量實時圖表

通過分析過濾掉短期持幣者的花費產出利潤率，我們就會發現，短期持幣者以當前低價賣出之前高價積累的幣，從而繼續實現虧損。當普遍的投降現象出現時，這一指標將長期處于1.0以下。考慮到這一點，當前的市場結構與2020年3月份的市場崩盤事件相比，可謂相當。

STH-SOPR實時圖表

我們還可以查看分別處于盈利狀態和虧損狀態的鏈上比特幣轉移量。下圖中的多個觀察結果證實了，大量的支出和拋售壓力是由短期持幣者所驅動的：

從2020年初起，比特幣價格從1萬美元漲至4.2萬美元，長期持幣者獲利，此后他們的支出達到了一個相當穩定的基線。

長期持幣者的支出形態似乎未受大拋售的影響。實際上，支出量的波動性已經下降。這意味著，長期持幣者通常不愿意以低價清算比特幣。

另一方面，在之前的市場崩盤期間，短期持幣者的支出增加了5倍以上，最大支出發生在當前的市場低點附近。

盈利/虧損的BTC轉移量實時圖表

最后，我們可以比較三個關鍵持幣方：短期持幣者、長期持幣者和礦工。

短期持幣者正在分銷比特幣。

長期持幣者正在持有和囤幣。

礦工正在囤幣。

毫無疑問，當前的市場結構正好描述了一場多頭和空頭之間的較量，長、短期投資者之間形成了明顯的趨勢。這是HODLer信念和即時購買力的一場決斗。

長、短期持幣者、礦工供應量的實時圖表

Tags：比特幣GLAANCBTC比特幣市場規模分析GLAX價格RFOX Financebtc價格今日行情usdt

幣安下載