Gyroscope：一個結合了陀螺原理的算法穩定幣_穩定幣:SCO

最近涌現出了非常多的算法穩定幣，除了一眾仿盤，我們要尤其關注那些具有原創性的項目。

不斷迭出的算法穩定幣，目前已經進化出了各種復雜的機制——

按風險和回報率進行分層，以維持貨幣的彈性供應。

Gyroscope就是一個非常新的但又十分復雜的算法穩定幣，其設計原理也有不少新意。

1. 項目概述

作為彈性供應穩定幣，Gyroscope維持長期穩定性的原理類似于陀螺儀，這也是它名稱的由來。

Gyroscope是將AMM機制與陀螺儀緩沖區結合。

Ripple與歐盟加密項目Super How和Axiology合作，擬探索穩定幣測試發行:金色財經報道，據Ripple官方消息，Ripple已與歐盟加密項目Super How和Axiology合作，擬探索央行數字貨幣和穩定幣測試發行，據悉Super How總部位于立陶宛，他們將為Ripple提供與加密貨幣相關的項目專業知識；Axiology是一個建立在XRP Ledger之上的交易和結算代幣化證券基礎設施系統，允許當前資本市場基礎設施的多個層在單個技術層上并存，使所有流程更加高效，推出新的業務模式等等，Ripple稱此次合作量繼續傳播創新理念和技術，幫助推動區塊鏈在金融領域的采用。[2023/7/22 15:51:22]

即在一級市場上鑄造穩定幣，然后在二級市場以AMM方式進行交易，以此來調節價格。

清潔能源礦企Crusoe Energy以17.5億美元估值獲5.5億美元C輪融資:4月21日消息，清潔能源挖礦初創公司Crusoe Energy近日以17.5億美元的投后估值籌集了3.5億美元的C輪融資，專注于可持續能源投資領域的G2VenturePartners領投，BainCapitalVentures、PolychainCapital和WinklevossCapital等參投。17.5億美元估值是該公司的股權價值，不包括從SVBCapital、GenerateCapital和Sparkfund獲得的1.55億美元信貸額度。

據了解，Crusoe使用天然氣形式的能源為比特幣挖礦提供動力，在石油資源豐富的北達科他州、蒙大拿州、懷俄明州和科羅拉多州運營著86個天然氣數據中心，并計劃在今年年底前運營180多家。此外，該公司還在將業務擴展至周期性較小的云計算。[2022/4/21 14:38:17]

那些單純使用AMM的一籃子穩定幣存在這樣一個問題——籃子里的一個（或幾個）資產出現問題，會像多米諾骨牌那樣通過復雜的交換機制造成整個系統的風險。

MicroStrategy CEO：比特幣的經歷與勒布朗詹姆斯類似:金色財經報道，MicroStrategy首席執行官Michael Saylor表示，2017年比特幣波動太大，存在風險，因為它是處于初期階段的一種資產，因此有可能降至零。 Saylor強調，這些論點現在已經不那么重要了，因為比特幣在三年內已經有了顯著發展。他表示，勒布朗詹姆斯從8歲到18歲都打籃球，但他逐漸成長為歷史上最偉大的球員之一，比特幣正經歷的階段與勒布朗詹姆斯類似。Saylor表示：“我認為，直面最初的比特幣和加密社區的恐懼和焦慮是很重要的。我想對他們說的是，勒布朗詹姆斯從9歲到18歲一直在打籃球，他很有天賦，但卻不穩定。但后來他長大了，從18歲到28歲，他用自己的方式摧毀了妨礙他的每一個人和每一件事。”[2020/12/5 14:03:59]

那些發行了治理Token的穩定幣（例如Maker中的MKR），會為了彌補短缺情況而拍賣未來的現金流價值。

動態 | 美國清潔能源公司Clearway Energy使用區塊鏈進行可再生能源信貸交易測試:據彭博社6月30日消息，美國最大的清潔能源開發商之一Clearway Energy Group正在推出一個可再生能源信貸試點電子市場，因為越來越多的州正在推動太陽能和風能項目。該公司已與Power Ledger合作，Power Ledger開發了支持區塊鏈的能源交易軟件，以建立一個跟蹤和交易所謂REC的系統。最初的測試階段將包括一個發電量為1至5兆瓦的馬薩諸塞州項目和一個至少20兆瓦的第二個中西部項目。據悉，計劃是讓Clearway測試幾個月，然后在2020年初進行擴展。[2019/6/30]

但這樣就會出現一個問題——一旦超出了合理范圍，就會在死亡螺旋上升的情況下蒸發掉未來現金流量的價值。

而Gyroscope則是通過兩種主要方式控制此問題：

通過將緩沖資產隔離到池中，以使池之間傳染的可能性最小。

通過設計AMM來防止緩沖區資源耗盡。

所以理論上來講，Gyroscope的系統設計更加靈活且穩定。

2. 應用場景

在一級市場上鑄造穩定幣

假設y=發行的每個穩定幣的緩沖美元價值。

當Y≤1，鑄幣價格目標1美元。當y > 1時，則會向新的鑄幣商收取費用。

雨天基金

雨天基金是為單個穩定幣的失效提供保險。雨天基金的“保險”可以與穩定幣分開，通過認購獲得。

然后雨天基金的現金流量又可以證券化，有時可以出售以補充緩沖金，反之亦然——

這就像利用未來現金流量來填補緩沖區，而不是累積過去的現金流量。

貨幣市場基金

Gyroscope設置了緩沖區，就是一個贖回率固定為1美元的貨幣市場基金，由穩定和易變的資產組合而成。

每個穩定幣都可以兌換價值1美元的緩沖資產，但可能會貶值。

3. Token模型

加密貨幣市場的“黑色星期四”危機表明，超額抵押的貸款和穩定幣存在去杠桿化風險。

而在Gyroscope的模型中，穩定幣的供應是由投資者決定的，他們將杠桿頭寸的獲利能力最大化，同時結合了抵押清算的成本，而這涉及穩定幣的內生價格。

Gyroscope認識到不穩定的領域可能由較大的偏差，預期的崩潰以及去杠桿化帶來的流動性問題觸發。

他們計算出了穩定領域和不穩定領域的價格偏差的概率，并把它設置得更接近理想穩定的機制。

但具體的模型還沒有出來。

隨著時間的推移重新平衡/更改緩沖資產組合；

制定證券化決策（可以在某種程度上實現自動化）；

選擇價格供系統使用；

可能會修改主要市場AMM參數。

4. 團隊介紹

盡管Gyroscope的Twitter才創建沒幾天，攏共沒發幾條消息，盡管Gyroscope的官網只有一份不能稱之為嚴謹意義上的白皮書，Gyroscope也沒有透露團隊信息。

但鏈茶館在檢索相關論文時，發現作者在2011年就提交過關于大型金融網絡“傳染性聯系”的論文。

然后在今年陸續提交了4篇論文。

分別是關于再保險的損失分散模型的論文，關于非托管穩定幣模型的論文，關于校正異常值的論文，以及關于Gyroscope的文章。

作者是Andreea C. Minca，她是康奈爾大學的運籌學與信息工程副教授。

重點研究系統風險、流動性風險和信用風險領域的金融數學建模。

她對系統性風險的結構模型特別感興趣，她使用網絡來表示金融機構之間的各種類型的相互關系。

5. 投資機構

“這是一個研究開發項目，我們沒有代幣。請不要陷入騙局。”

不過今日Gyroscope項目將正式啟動，從研究階段開始落地，不排除未來會有投資機構的支持。

8.鏈茶點評

算法穩定幣被攻擊最多的地方在于，用非常簡陋的算法去把握非常復雜的金融系統。

但是隨著算法穩定幣的不斷進化，應該出現算法更為復雜的穩定幣系統。

Gyroscope就是一個很好的試探。

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