從長遠來看，Rollup如何能否贏過Polygon和BSC？_以太坊:TROLL

注，原文來自DragonflyResearch，以下為全文編譯。

在過去6個月中，以太坊上最大的事便是交易需求的爆炸。交易費用已經超過了歷史最高水平，導致許多日常用戶現在已經不愿意使用以太坊了。

ETH費用(美元)；來源：Coinmetrics

但不要擔心，“救世主”已經出現。

當然，我說的是Rollup。V神已經將Rollup視作是以太坊擴展的未來。其中，一些領先的Rollup已經獲得了超過1億美元的風險投資。而每一個主要的DeFi協議也都選擇了陣營，承諾在這些即將推出的Rollup中選擇一個作為未來的家。

如果你不知道什么是Rollup，或者需要復習一下，那么這里是一段落的總結。Rollup是迷你區塊鏈，繼承了基層區塊鏈的安全屬性。即使Rollup的驗證者/操作者不值得信任，他們也不能竊取你的資金。目前，有兩種基本類型的Rollup：OptimisticRollup和零知識Rollup。其中，OptimisticRollup是通過欺詐證明來保證的，任何人都可以自由地證明計算是否錯誤，而零知識Rollup是通過密碼學來保證的，數學證明了計算是正確的。在這里，對Rollup的更全面的闡述超出了范圍，但如果你想深入了解，請查看Vitalik的文章。

Rollup的魅力在于它們是完全去信任的。如果你相信以太坊，那么你就應該相信Rollup。這是一個無可指責的擴展解決方案，而且它已經相應地被以太坊領導層所接受。

中信證券：從長遠角度來看，虛擬人是元宇宙的重要基礎設施:1月5日消息，中信證券研報指出，現階段虛擬人主要是泛娛樂領域的創新角色，在虛實融合中帶來內容、社交、娛樂等賽道新模式的革命。從長遠角度來看，虛擬人是元宇宙的重要基礎設施，將隨元宇宙的開拓不斷演進發展，作為虛擬和現實空間的智能機器人，降低服務成本、提高服務效率，虛擬人賽道的成長空間值得期待。建議投資者關注虛擬人產業鏈相關公司的投資機會。（財聯社）[2022/1/5 8:25:58]

但現在讓我們來看看過去6個月以太坊的第二大事件：幣安智能鏈和Polygon的崛起。這些都不是Rollup，它們更像是側鏈--完全獨立的權益證明，以太坊的克隆。它們基本上只是采用了現成的Geth，撕掉了共識代碼，提高了gas限制，并使用多簽橋回到以太坊。

Polygon與幣安智能鏈與以太坊的交易情況；來源：Dragonfly

這兩條鏈都像爆炸一樣起飛了，現在它們各自的交易量都超過了以太坊本身。而其他區塊鏈，如Avalanche和NEAR，也在加緊推出它們自己的EVM兼容系統，與以太坊相連接。

現在的情況基本上如下圖所示：

這種情形與分片很是相似，只是是以以太坊1.0作為"信標鏈"。跨鏈傳輸和信息是由多簽、臨時橋和一些受信任的各方協助的。我把這種架構稱為窮人的分片，而這就是DeFi今天事實上的擴容方式。

加密分析師：從長遠角度看現在正是入場時機:兩位市場分析師周二在CNBC節目上稱市場回調正在創造入場時機。New Street Advisors Group創始人兼CEO DelanoSaporu說：從長遠角度看，我認為現在絕對是買入時機。他傾向于直接投資加密貨幣，認為應將更多資金直接配置為加密貨幣，而非相關投資工具。但如果選擇間接投資策略，他認為Amplify的轉型數據分享ETF（BLOK）以及眾多與BTC直接關聯的公司，包括Square、PayPal和MicroStrategy，都是好的選擇。

BlueLineCapital創始人兼總裁BillBaruch說他將32500美元視為BTC的第一個買入位置。他也透露他當天買入了ETH，以太坊正在檢驗更高水平的支持，ETH走勢顯示出正形成一個旋轉頂底部（spinning-topbottom），預示了未來的漲勢。他說對數字資產持謹慎態度的投資者也可選擇投資相關股票。我有Square和PayPal等支付公司的股票。我有英偉達等芯片公司的股票。這方面有很多公司可選。我認為完全無需恐慌。現在正是買入的時機。（CNBC）[2021/6/23 23:59:15]

但是！這種可悲的狀態很快就要結束了。因為，Rollup很快就會準備好。

我對Rollup感到很興奮。我真的很興奮，它們是顛覆性的，優雅的，設計得非常出色。

但是，我也擔心用戶不會關心Rollup的問題。以下則是我擔心的原因。

One River CEO：從長遠來看比特幣可能達到每枚50萬美元:2月4日消息，One River資產管理公司首席執行官Eric Peters表示，從長遠來看，比特幣可能達到每枚50萬美元。他解釋稱，比特幣的價格可能會如此之高，是因為比特幣的供應量有限，只有2100萬枚，這也是比特幣的表現可能會超過黃金的原因。（Newslogical）[2021/2/4 18:53:08]

Layer2的救世主情結

讓我告訴你一個老故事。

曾經有一個沒有擴容的區塊鏈。但后來一些非常聰明的人發明了去信任的第2層技術，可以擴展區塊鏈。用戶們都很興奮。然后，經過多年的努力，這些聰明人終于建立了第2層。而當用戶可以開始使用時，沒有人關心，因為他們已經在使用了其他一些更簡單但垃圾的解決方案。

這個故事有印象嗎？

還記得"閃電網絡"嗎？人們只用了WBTC。還記得Plasma嗎？人們只用了xDai。現在，我們在這里，人們沒有等待Rollup，而是直接使用了Polygon和BSC。

偉大的敘述解決了所有人的問題。而這個敘事，這個Ropplup擴展的故事，對每個人都有好處。去中心化的極端主義者可以講述一個宏大的故事，即在沒有權衡的情況下擴大以太坊的規模。交易員們可以在圖表上畫線，解釋Rollup將如何使ETH漲到1萬美元。而普通人則可以一邊驚嘆地點頭，一邊狂熱地耕種AAVE-MATIC，并在數字賽馬上下注。

V神：從長遠來看 L2擴展解決方案依賴于eth2:針對推特用戶的提問：人們認為在eth2準備好之前，L2擴展解決方案是免費的/橋接的，但這些L2提供者實際上希望用戶永遠留在L2中，而不是返回主網絡。如果沒有友好的L2與ETH之間的解決方案。他們不就是所有eth2的殺手嗎？V神回復稱，在沒有eth2的情況下，Rollups最高只能達到2500 TPS，Plasma也只在有限的應用程序中應用。因此，從長遠來看，他們確實依賴于eth2。[2020/8/20]

我不是在開玩笑！這里面有一個真正的階級因素。Rollup得到了以太坊知識分子的壓倒性支持--那些喜歡灌輸東西的twitterati，因為他們不夠去中心化。我理解這一點，因為我是他們中的一員。

但很難忽視的是，廣大群眾已經采用了Polygon和幣安智能鏈，但沒有一個VC的思想領袖看到了這一點。來自像印度、印度尼西亞、泰國、菲律賓等發展中國家的大量用戶正在擁抱這些平臺，而他們中的許多人似乎以前從未使用過以太坊。還記得"為無銀行業務的人提供銀行服務"這句話嗎？嗯，這些平臺實際上具有全球影響力，并吸引了用戶真正關心的東西。

我經常說，如今，驅動加密貨幣用戶有三個動機：

1.賺錢

2.獲得樂趣

3.意識形態

在這三個動機中，意識形態是最弱的。而我擔心，意識形態最終會成為支持采用Rollup的主要動力。

聲音 | 李啟元：從長遠看比特幣價值將超過黃金:李啟元（Bobby Lee）發推文稱，比特幣是真正的自由貨幣。從長遠來看，比特幣的價值將超過黃金。今日早前，李啟元發推稱，在這個比特幣的熊市中，值得提醒的是，比特幣的價值仍然只有黃金價值的百分之一:800億美元 VS 8萬億美元。如今，黃金的價值是比特幣的100倍!但他提醒要關注10-20年后的比率和比特幣的價值上升。[2018/11/20]

但關于Layer2的問題是：它們在實踐中比理論上要差。

Rollup的甜蜜痛苦

現在在Polygon上，簡單的Uniswap式交易只要花費0.0001美元。在幣安智能鏈上，它的成本則是0.20美元。在Ethereum上呢，成本約為7美元。而在OptimismRollup上，它的成本約為0.68美元。

那么，為什么Rollup比這些側鏈更貴？這是因為每個Rollup最終都必須在以太坊上發布calldata；這使得它們的費用與以太坊的費用掛鉤。每個Rollup只能以一個恒定的因素來擴展以太坊。因此，與許多用戶已經習慣的費用相比，這些費用不會太低。

而且，沒有一個Rollup是完全兼容EVM的，這些Rollup的每個虛擬機和EVM之間都有細微的差別。對于Arbitrum，它們使用AVM，對于Optimism，則使用OVM，每一個都巧妙地打破了一些合約和EVM兼容的工具。而對于ZK-rollup來說，這是一個完全不同的世界。ZKRs會把Solidity編譯成等效的零知識電路，在ZK虛擬機中執行。

現在把這與Polygon進行比較，就會發現，Polygon上只需復制和粘貼你的合約，然后一切就都可以照樣進行。

然后考慮資金進出Rollup的問題。

對于OptimisticRollups，當你想提取資金時，會有大約1周的挑戰期，在此期間你的提款會被凍結。這很糟糕。因此，為了促進"快速取款"，做市商將隨時準備將你的資產快速轉移到邊界，并收取費用。他們向你收取的費用將取決于他們的庫存和資產的流動性。如果你要轉移ETH，這可能會花費0.2%或更多，但如果你想轉移一個隨機的狗幣，它可能會花費更多，可能是1%或更高。如果沒有足夠的流動性，有些資產可能根本不可能快速提取。

作為一個用戶，當你在規劃你的RollupDeFi投資組合時，你將需要考慮所有這些。也就是說，如果你使用傳統的基于多簽的橋梁進入Rollup投資，那么你可以避免這個提款問題。但是，如果你用多簽的橋接來承擔保管風險，那么與Polygon相比，Rollup到底有什么改進呢？

。

我擔心的是，由于所有這些開銷，Rollup將無法滿足用戶的任何一端的需求。如果你是一個非常關心安全的超級鯨魚，支付主網費用是可以的。但如果你是不折不扣的大眾，那么好吧，你就用Polygon吧。而這之后，還剩下誰呢？

何時能成代表？

在這一切開始之前，我認為layer-2會是這樣的結果。

以太坊上的每一個DeFi協議都會致力于Layer2，有些會選擇Optimism，有些會選擇Starkware，而誰收集了最多的協議，誰就會最終成為主導的Rollup。

現在很明顯的是，這不是正確的心理模式。絕大多數情況下，DeFi協議都是多鏈部署的。目前，AAVE、Sushi和Curve已經在Polygon上推出，將其TVL推至80億美元以上。其中，Sushi在5條鏈上部署，Curve則在4條鏈上部署。在很長一段時間里，Uniswap只與Optimism結盟，但隨著Arbitrum的即將推出，Uniswap改變了它的調子，也將實施多鏈部署。

而幣安智能鏈教會了大家：如果你不在這里推出，我們會直接推出你的分叉，拿走你本來的收入。展望未來，我預計每一個主要的DeFi協議都會先發制人地在每個重要的鏈上推出。

那么，真的是由協議來決定用戶去哪里嗎？還是將由用戶決定協議的去向？

現在，Polygon和BSC給出的教訓似乎是后者，即協議正在追隨用戶，并且它們因此得到了豐厚的回報。

我可以告訴你，作為一個投資者，現在的共識是，Rollup將獲勝。V神喜歡Rollup，每個人都喜歡。Rollup是個好東西，投資Rollup吧。

但我還是很擔心。我擔心沒有人會在意。人們已經有了Rollup最初承諾的東西：快速、便宜、與EVM兼容的區塊鏈，與以太坊生態系統順利整合。

那么，從長遠來看，Rollup如何能贏？

在我看來，有兩種方式：一種是，非Rollup的側鏈災難性地失敗，行業就會吸取教訓，就像Mt.Gox一樣。災難性的失敗并不僅僅意味著"節點無法同步"。它意味著"錢沒了"或"鏈完全停止運作了"。這有可能，但也可能不太可能。

因此，這給我們留下了另一條路：Rollup必須實際變得比其他替代方案好得多才行，光靠去中心化的信號是不夠的。對于這一點，我個人只看到一條前進的道路，那就是密碼學和零知識證明的承諾。

在過去的幾年里，零知識證明所依據的密碼學經歷了類似摩爾定律的軌跡，而且它沒有顯示出放緩的跡象。以前人們認為在ZKRollup中進行類似EVM的計算是不可行的，而現在zkSync和Starkware正處于啟動的邊緣，通過遞歸組合ZK-SNARKs來證明任意長的計算鏈。隨著時間的推移，我預計我們將看到比今天的Rollup的恒定系數擴展更多的東西：大規模的計算壓縮，保護隱私的智能合約，可證明的MEV阻力，以及更多。

在ZKRollup中，體量的增長不會是一個太大的問題，因為無論體量有多大，用戶總是可以通過簡單地驗證SNARKs的序列來驗證其正確性。

從長遠來看，ZK技術只會變得越來越好。

但即使在短期內，我也為MatterLabs在zkSync2.0及其zkPorter架構上所做的事情感到興奮。zkPorter是Validium和ZKRollup的混合體，允許用戶在兩者之間無縫遷移。Validium方面的數據不在鏈上，可以收取與Polygon相當的費用，而對于那些想要更安全的人來說，仍然可以使用成本更高的ZKRollup。這將用戶的全部選擇整合在同一屋檐下，它們之間具有完全的互操作性。

zkPorter架構；來源：MatterLabs

在我看來，這就是未來的發展方向。我們不能僅僅說："不，愚蠢的用戶，你的選擇是錯誤的，我不在乎那邊的費用是否更低。但是，我們也不應該關閉進一步創新規模的大門。"

至于Rollup，這是我下注的地方。但誰知道呢？我錯的次數比我對的次數多，如果用戶一開始就接受Rollup，那么對他們來說是好事，對以太坊來說也是好事。

<這篇文章是在飛機上狂寫的，所以原諒任何疏忽。Dragonfly持有本帖中提到的幾乎所有東西的頭寸。感謝Ivan和Celia所作的簡短評論。>

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