高盛申請 DeFi ETF，傳統投行將入局去中心化金融？_DEFI:EFI

華爾街投資銀行高盛(GoldmanSachs)已申請成立DeFiETF（Exchange-TradedFunds，即交易所交易基金)，看起來似乎將布局DeFi。但事實可能并非如此。

7月26日，高盛這一銀行業巨頭向美國證券交易委員會(SEC)提交了一份DeFiETF的申請。這支正在籌備中的基金名為“高盛創新DeFi和區塊鏈股票ETF”，這只基金將為全球去中心化金融和區塊鏈的上市公司提供敞口，旨在提供與德國指數提供商SolactiveDeFi和區塊鏈指數表現密切對應的投資結果。

具體細節尚不清楚，但該基金把至少80%的資產投資于這一指數涵蓋的證券、股票和金融科技公司。

DeFi基金沒有DeFi？

高盛似乎不太明白什么是“DeFi”。

高盛這支DeFiETF追蹤的指數由德國的指數提供商SolactiveAG提供，盡管該公司及高盛都還沒有披露哪些公司會被列入“高盛創新DeFi和區塊鏈股票ETF”基金追蹤的名單，但這家德國的指數提供商已經有一項與區塊鏈相關的指數，名為“Solactive區塊鏈科技表現指數”，包含了20家主體。

高盛申請一項涉及KYC的專利:金色財經報道，6 月，高盛提交了一項?專利申請?，旨在支持加密貨幣世界和更廣泛的分布式賬本 (DLT) 中的部分銀行業務。高盛在專利序言中指出，在加密貨幣世界中，代幣與其所有權之間存在一對一的關系。現有方法的技術限制使得使用許多涉及此類加密貨幣杠桿的強大金融技術變得不切實際。

此外，高盛最近的一項專利申請涉及KYC，并在區塊鏈上存儲唯一標識符，該標識符對應于經過審查的鏈下身份?。[2023/8/17 18:06:22]

仔細觀察Solactive區塊鏈科技表現指數的成分構成，就會發現它主要由美國科技巨頭和國際電子通信公司組成。根據7月28日的報告，這支指數成分構成里前20名中沒有一個可以被描述為DeFi或區塊鏈項目，前3名分別是諾基亞、Facebook和谷歌的Alphabet。

高盛能源研究主管：黃金正成為窮人的加密貨幣:11月14日消息，高盛能源研究主管Damian Courvalin近日在接受彭博社采訪時談到了黃金和加密貨幣的前景。他被問及是否看到任何證據表明投資者使用除黃金以外的比特幣和加密貨幣等其他資產對沖通脹風險。Courvalin稱：“我認為這實際上已經開始了，從歷史上看，我們一直認為加密貨幣和黃金不必相互蠶食。”他承認“這是事實，我們最近看到了替代，”他進一步詳細說明道：“正如我們認為白銀是窮人的黃金一樣，黃金可能正在成為窮人的加密貨幣。”

Courvalin繼續說：“在這一點上，可能有足夠的財富分配給兩者，特別是隨著通脹信號開始變得更加緊迫。”他指出：“加密貨幣的價值在于它的網絡，就像石油的價值在于它被消費的事實一樣。黃金與鉆石和藝術品一樣，并不具備這一點。它只是一種純粹的防御性資產，可以在相當長的一段時間內表現出色。”（Bitcoin.com）[2021/11/14 6:50:59]

Solactive區塊鏈科技表現指數成分構成

諾獎得主Steve Hanke：高盛為加密貨幣行業帶來“真實檢驗”:約翰霍普金斯大學經濟學教授和諾貝爾獎獲得者Steve Hanke在新的推文中表示，高盛（Goldman Sachs）對加密貨幣行業“不認可”的評價，是該行業“迫切需要的真實檢驗”。Hanke稱，建議加密貨幣投資者去拉斯維加斯，而不是押注于“高度投機性的資產”，這些資產不提供現金流或多樣化投資。（U.today）[2020/5/30]

名單中還包括支付巨頭Visa、Mastercard和PayPal，科技巨頭微軟、IBM和英特爾，以及中國科技巨頭百度、阿里巴巴和騰訊。

幾乎沒有人會把這些公司或項目描述為“DeFi”。

這并不是高盛第一次在加密資產行業陷入困境。

困惑的高盛

根據加密資產托管公司紐約數字投資集團(NYDIG)的數據，3月，高盛向SEC提交了帶有比特幣期權ETF申請。

前高盛集團的倫敦分公司副總加入麥克·諾沃格拉茨的加密貨幣銀行:前高盛集團的倫敦分公司副總近日加入到億萬富翁麥克 諾沃格拉茨（Mike Novogratz）所創立的加密貨幣專業商業銀行中擔任最高運營者（COO），并預計幾周后開始工作，工作地預計是紐約。其最高運營者在高盛時擔任過加密貨幣交易的關聯業務。[2018/4/10]

今年4月，高盛將比特幣加入了其年初至今的收益報告。

在5月21日發布的一份題為《加密:一種新的資產類別?》的報告中，高盛的加密資產全球主管對比特幣持積極態度，稱“比特幣現在是可投資資產”。

但6月14日，高盛又發布了一份題為《加密資產:“情人眼里不一定出西施”》(DigitalAssets:BeautyIsNotIntheEyeoftheBeholder)的報告，反駁了這一觀點。在這份報告中，高盛得出結論稱，比特幣不是“一種長期的價值儲存手段或可投資的資產類別”。

7月上旬，高盛的分析師表示，以太坊可以超越比特幣成為更好的價值儲存手段。報告還稱，45%的超級富豪對加密資產感興趣。

現在，高盛對DeFi的理解似乎也有偏差。

推特網友對高盛的調侃

“企業區塊鏈”幻影

盡管高盛這次的動作算不上什么，但這件事本身揭示了“加密”在商業世界的滲透程度，也清楚地反映出，對加密資產的堅定支持者而言，期望與現實之間的差距有多大。

這支ETF中包括的許多公司都聲稱其正在廣泛研究區塊鏈技術，但任何具體的DeFi應用都令人懷疑。這些公司的大部分努力都屬于“企業區塊鏈”，對任何真正使用過MakerDAO、Compound或Aave的人來說，“企業區塊鏈”這個詞就是個笑話。

以諾基亞(Nokia)為例，據報道，該公司最近推出了區塊鏈和人工智能驅動的數據市場。埃森哲(Accenture)、阿里巴巴和Overstock也都有與區塊鏈相關的雄心。

但這些努力并不總是有回報。例如，IBM在營收下滑后大幅削減了其區塊鏈部門業務。

7月25號，由于有傳言稱亞馬遜將很快接受比特幣支付，市場變得瘋狂起來。這一說法后來被證明是假的，不過亞馬遜的一位發言人確實表示，該公司的確對這一領域感興趣。如果亞馬遜真的接受比特幣支付，那將是對加密經濟的又一次有力支持。

這一申請能通過嗎？

DeFi已經發展成為一個價值650億美元的產業。這證明了一個觀點，即復雜的金融系統可以在沒有集中的公司監督的情況下運行。投資者可能不會對追蹤MKR、AAVE或COMP這樣的ETF無法通過申請感到遺憾，問題是我們需要這類的申請通過嗎?

Twitter、Square等公司已經透露，它們有布局DeFi的計劃，或許未來我們可能真的看到一個將股票作為基礎來建立去中心化金融頭寸的指數誕生。此外，還有一些加密資產交易所已經上市或者正在計劃上市，比如Coinbase。

這樣，“高盛創新DeFi和區塊鏈股票ETF”將會與此前那些比特幣ETF非常不同。SEC始終沒有批準比特幣ETF，是因為目前大多數提交至SEC審核的比特幣ETF所追蹤的是比特幣價格走勢，這其中存在很多風險；而“高盛創新DeFi和區塊鏈股票ETF”所追蹤的指數大概率是規模較大的、且在受監管的傳統證券交易所上市的公司，在面臨SEC審核時也許會受到不同待遇。

總結而言，高盛的這一舉措能夠表明，一些較為傳統的金融機構明顯對去中心化的金融感興趣。但是，高盛是否真的要布局DeFi，還有待觀察。

來源：

GoldmanSachsFilesfor“DeFi”ETFtoTrackTechGiants(cryptopotato.com)

Goldman's'DeFi'ETFIsaNothingburger|DanielKuhn-CoinDesk

GoldmanSachswantstolaunchanETFonDeFi(cryptonomist.ch)

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