埋伏熱點賽道系列（二）| DeFi市場藍海-固定利率&衍生品_COIN:OIN

昨天，我們簡要剖析了去中心化衍生品交易賽道，不知道各位收獲如何。今天我們繼續來剖析另一個可以埋伏的熱點賽道——固定利率&利率衍生品賽道。

嚴格來說，固定利率&利率衍生品賽道算是去中心化衍生品交易賽道的子集。DeFi借貸迅猛發展，但對于借貸用戶來說有仍兩個痛點需要解決：一是多數DeFi項目需超額抵押、浮動匯率，導致資金利用率低、收益不穩定；二是幣價大幅波動時投資者面臨資產被清算風險。在此基礎上，目前有很多借貸協議正在嘗試通過提供固定利率借貸產品給出解決方案。

Osprey創始人：OBTC的比特幣由Coinbase Custody持有:金色財經報道，加密資產管理公司Osprey創始人兼首席執行官Greg King在社交媒體上表示，Osprey Bitcoin Trust (OBTC) 的比特幣由Coinbase Custody持有，King并公布了該錢包地址，據悉，Osprey信托的管理資產 (AUM) 約為 4600 萬美元。[2022/11/22 7:54:10]

簡單來說，固定利率是指無論市場利率如何變化，用戶均能在合約結束時根據自己最初設定的利率獲得收益；利率衍生品則指利率交易，用戶能夠以10～100倍的隱含杠桿率做多利率。在傳統金融市場，利率衍生品通常被機構投資者、銀行、公司和個人用作對沖工具，以保護自己免受市場利率變化的影響。

數據：截至11月17日，USDC單周流通量增長約5億美元:11月19日消息，Circle官網顯示，11月10日至11月17日期間共發行約75億美元USDC，贖回約70億美元USDC，流通供應量較上個統計周期增加約5億美元。截至11月10日，USDC流通供應量約441億美元。[2022/11/19 7:48:02]

目前在加密貨幣行業中對固定利率已經有了多種不同的實現方式，有零息債券類、收益代幣類、以及一些新的參賽選手。

Coinbase將上線MNDE和MSOL:據官方消息，Coinbase將在Solana網絡（SPL代幣）上增加對Marinade(MNDE) 和Marinade Staked SOL(MSOL) 的支持。如果滿足流動性條件，交易將于太平洋時間2022年11月3日上午9點或之后開始。[2022/11/3 12:11:24]

Pendle算是在固定利率賽道上線比較早的，差不多在6月份上線以太坊主網，本質上是一個收益代幣化協議，通過其創新性AMM實現收益代幣的可交易性，從而滿足市場的進一步需求，讓生息資產者可鎖定收益，交易者可基于對收益的推測展開交易對沖，從而使貸款市場具有更大的可玩性和效率。

StripsFinance是去中心化的固定收益交易平臺，其首個產品是建立在以太坊上的利率互換交易平臺。其在6月完成了完成了250萬美元種子輪融資，10月份通過代幣銷售籌集850萬美元資金。

固定利率貸款、利率衍生品在傳統金融市場已初具規模。從DeFi市場自身發展來看，投資者對固定利率需求顯著，它不僅能夠幫助保守型投資者降低投資風險，增加收益的確定性，同時也能夠幫助風險承受能力較強的激進投資者獲得更大收益。

在傳統金融中，利率互換交易占場外衍生品交易量的80%，美國利率互換市場交易量是股票交易量的24倍。而在加密貨幣領域，這樣的利率衍生品交易平臺才剛剛出現，這也彰顯了這一賽道足夠廣闊的上行空間。

好了，今天的內容就到這兒了，明天我們依然會繼續剖析那些值得提前埋伏的賽道，歡迎大家繼續關注~~

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