是什么讓Lido成為頂級的ETH質押協議？_LID:ETH

在 Lido 協議中質押 ETH 可賺取 12% 至 14% 的年化收益

Feb. 2022, Vincy

Data Source: Footprint Analytics - Lido Dashboard

Lido 是基于 Ethereum 2.0 Beacon Chain 上建造的平臺，用戶無需鎖定 ETH 的同時還可獲得質押的獎勵，并 1∶1 獲得 Token stETH，以參與 DeFi 市場其他的服務。

在短短 3 個月內，Lido 以 139.8 億美元的 TVL 創下歷史新高，并超越 AAVE、Convex Finance 協議，在 DeFi 項目中位居第三。

讓我們來分析一下，TVL 增長快速的 Lido 是否是一個值得使用的平臺？

調查：大多數人根本不知道Web3是什么:金色財經報道，在民意調查公司YouGov與以太坊軟件公司Consensys最近進行的一項調查中，全球各地的人們被問及他們對新興技術的認識、他們對互聯網經濟狀況的看法。調查發現，即使聽說過，也沒有多少人知道Web3是什么。在4月26日至5月18日期間對15個國家的15,000多人進行了調查。他們被問到了32個問題，與Web3、加密貨幣以及他們對當前互聯網生態系統的看法有關。調查顯示，全球24%的受訪者表示至少了解Web3，但只有8%的人表示非常熟悉，16%的人表示有些熟悉。相比之下，37%的人表示他們根本不知道Web3。[2023/6/28 22:04:25]

Lido 支持多條主流公鏈，具有創新的 Tokenomics

Lido 所做的業務為 POS（Proof of Stake）公鏈的質押池服務，目前支持 Ethereum 2.0、Terra、Solana 和 Kusama 四條公鏈。據 Footprint Analytics 顯示，截止 3 月 1 日，Lido 的 TVL 為 139.8 億美元創下歷史新高，其中占比最大的是 Terra（56%），其次是 Ethereum（41%），其他的公鏈占比甚少。

蘋果CEO庫克：我還不確定普通人能說清楚元宇宙到底是什么:金色財經報道，最近蘋果首席執行官蒂姆 · 庫克（Tim Cook）在接受采訪時表示，我還不確定普通人能說清楚元宇宙到底是什么。在談到 Facebook 的 \"元宇宙 \" 時，庫克表示，人們對產品的理解非常重要。我真的不確定普通人能告訴你到底什么是元宇宙，他補充道。元宇宙這個詞出現在 Facebook 創立之前，最早出現在 1992 年的科幻小說《雪崩》 ( Snow Crash ) 中，但 Facebook 顯然已經全盤接納了這個詞，甚至把公司更名為 Meta。[2022/10/2 18:37:39]

Footprint Analytics - TVL of Lido

聲音 | 比特幣安全專家：代碼提交等KPI可信度取決于區塊鏈項目既定目標是什么:據AMBcrypto消息，比特幣安全專家Andreas Antonopoulos近期在會議現場提出：“我們是否應該將代碼提交、區塊鏈活動、DApp數量或節點數量作為衡量區塊鏈項目成功與否的KPI（關鍵績效指標）？這取決于你想達到的目標是什么。”Antonopoulos指出，KPI的可信度在很大程度上取決于選擇適合其特定需求的度量標準。然而，他承認在許多情況下很難準確地衡量這些標準。Antonopoulos還提醒與會者，要避免將KPI視為一種投資零和游戲。[2019/5/7]

Lido 通過支持這 4 條公鏈可整合很多的頭部協議，并發行對應公鏈 Token 衍生品為權益持有者的資產提供流動性。用戶不僅可以選擇質押 ETH、SOL、LUNA 和 KSM 的加密貨幣獲得同比例 Token stETH、stSOL、stLUNA 和 stKSM，還能獲得 4.5% 至 18% 的年化收益。

聲音 | 趙長鵬：用戶在投資前首先得弄清標的究竟是什么:趙長鵬在社交平臺上稱，投資者與其抱怨USDT在審計工作上有所欠缺，不如變換思路：在投資之前徹底弄清標的究竟是什么。[2018/9/28]

Screenshot Source - Lido website

Lido 還發行原生 Token LDO，截止 3 月 1 日，LDO 的價格為 2.08 美元，對比上述的 4 種 Token 價格較低。LDO 主要是用來參與投票和治理，且未上較大的去中心化交易所，整體的價格走勢與 Lido TVL 不成正比。

閻焱回應為太空鏈站臺：我和太空鏈沒有任何關系，我連它是什么都不知道:太空鏈SPC（Space Chain）ICO項目以一天時間完成10億人民幣私募，依靠薛蠻子、閻焱、帥初等一票大佬站臺，用“量子”、“太空”、“衛星”等一堆高科技關鍵詞包裝，卻在一個月內隨即跌破發行價，市值接近為零，眾多投資者要求退避維權一事的調查。針對為太空鏈站臺一事，閻焱對媒體回應：“我和太空鏈沒有任何關系，我連太空鏈是什么都不知道，我已委托律師聯系他們。”[2018/3/16]

Footprint Analytics - ETH & KSM & SOL & LUNA & LDO Token Price

這使 Lido 區別于 MakerDAO、Liquity 等協議，如 MakerDAO 存入 ETH 獲得的獎勵是 DAI，而 Lido 質押 ETH、SOL 和 Luna 等 Token 能獲得同等價格的衍生 Token，還能享受不低的年化收益，并且不受原生 Token LDO 價格而影響。這意味著 Lido 是一個不錯的生息質押服務協議。

Lido 多種投資方式

用戶想獨立參與 Ethereum 2.0 的質押，需要質押 32 個整數倍的 ETH，這對于散戶來說，非常不友好。而 Lido 在質押數量上就比較人性化，用戶質押任意數量的 ETH 就可以參與 Ethereum 2.0 。

截止 3 月 1 日，ETH 總質押 198 萬枚。以質押 ETH 為例，展開分析在 Lido 平臺上如何賺取更多的收益。

用戶質押任意數量的 ETH，獲得 1 : 1 Token stETH，能賺取 4.5% 的 APY。對比 AAVE，存入 ETH，可獲得 0.2% 的 APR，收益可忽略不計。

把原本有利息的 stETH 資產憑證轉為流動性，參與到其他的 DeFi 協議（如 Curve、AAVE 和 Convex Finance）中賺更多的收益。操作如下：

將 stETH 投放 Curve 中可賺取約 3% 的 APY。

Footprint Analytics - Curve website

在 Curve 上獲得的收益還能往 Convex Finance 平臺上投放可再次賺取收益。用戶把 stETH 存入 Curve 平臺得到 LP 后，再存入 Convex Finance 平臺的 steth pool 中，可賺取約 5.1% 的 APR。

Footprint Analytics - Convex Finance website

綜上，用戶在 Lido 平臺上質押任意數量的 ETH 用于其他 DeFi 平臺中，可獲得 12% 到 14% 的 APR，對于用戶來說，是一筆可觀的收益。Curve 和 Convex Finance 是全網前 5 的頭部協議，不僅風險可控，而且無清算風險，完全是單幣質押的模式。

Lido 的優劣勢思考

Lido 的優勢：

對小白友好、靈活

可以質押到外部合約，獲取更高的 APY

單幣質押模式

Lido 的劣勢：

懲罰機制

Lido 是基于 Ethereum 2.0 Beacon Chain（一種全新的權益證明區塊鏈）上建造的平臺，籌集到用戶質押的 Token 后存在 Beacon Chain 上。它有獎罰機制，當 Rebase 發生時，Token 的供應會根據 Beacon Chain 中的質押獎勵在算法上增加或減少。當預言機報告 Beacon 統計信息時，就會發生 Rebase（變基）。

收益并不穩定

stETH 的余額會在每天 UTC 時間 24 時更新，如果 stETH 的余額有增加，可獲得一定的獎勵；如果 stETH 的余額有減少，將損失一定數量的 Token stETH。但是，在 Lido 上質押的年化收益是 4.5%（如是質押 ETH），這收益與 Beacon Chain 上的獎懲不沖突，兩者之間是單獨計算。

Gas 費對于小額用戶也是個考慮在內的成本

本文來自 Footprint Analytics 社區貢獻

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