一文讀懂代幣設計與分析框架_MAZ:NFT

本文節選自Notboring，原文作者：PackyMcCormick&TinaHe，由Odaily星球日報譯者Katie辜編譯。

代幣設計最重要的出發點不是貨幣政策，而應從理解用戶的需求開始，就像是設計產品一樣。不幸的是，許多項目都在代幣經濟中忘記了用戶需求。

當有新興DAO或加密項目就發幣進行咨詢時，Tina傾向于從一個簡單的問題開始：你的生態系統吸引人們的最重要的點是什么。代幣設計的重點是激勵網絡中最有價值的交互的可持續正反饋。

代幣設計四要素

潛在價值：代幣的價值是什么？它是否讓持有人投票，或擁有網絡，或賦予他們特定資產的權利？協議可能有多個具有不同形式的基礎值的代幣。

供應策略：代幣供應將如何增長或收縮？是由持有人決定投票，還是從一開始就一成不變？如果是一成不變的，那么供應是一成不變的，還是確定供應的公式一成不變？如何權衡代幣設計中糾正錯誤的能力與了解供應將如何演變的信心？

比特幣閃電網絡節點數量為16,240個:金色財經報道，1ML數據顯示，當前比特幣閃電網絡節點為16,240個，過去30天增加0.77%；通道數量為68,113個，較一個月前減少了1.2%；網絡容量為4,698.62BTC，月減少0.1%。[2023/9/4 13:15:31]

效用：代幣讓持有者做什么？它是否允許他們獲得工作、活動或市場？它可以作為協議經濟范圍內的交換媒介嗎？

驅動因素：為什么人們想持有代幣？在某些情況下，這個答案可能像“發出狀態信號”一樣簡單，就像許多NFT項目一樣。其他代幣可能會給用戶提供協議產品的折扣，或者削減他們的現金流。還有一些人只是想持有代幣進行投機。

在一個設計良好的系統中，以上四要素將被連接起來。例如，MVI應該與用戶的動機綁定，并由代幣的效用支持。

為了說明這一點，我們將使用一個簡單的示例。

AmazonDAO碳信用代幣設計示例

Finblox將與OpenEden合作推出智能合約金庫:6月13日消息，加密應用Finblox將與代幣化國庫券投資平臺OpenEden合作推出一個智能合約金庫，該金庫主要面向菲律賓、印度尼西亞、印度和越南客戶，提供24/7全天候訪問代幣化短期債券（TreasuryBill）的機會。OpenEden的短期債券金庫將與Chainlink集成，并將提供鏈上證據證明其代幣由實際資產支持。[2023/6/13 21:33:39]

我們假設的MVI是：亞馬遜的農場為“AmazonDAO”網絡貢獻高質量的碳信用。碳信用的需求方是谷歌、微軟等。AmazonDAO的真正挑戰在于供應：在所有農場都可以做貢獻的碳市場中，為什么非要參與AmazonDAO？為什么Token在這一過程中很重要？

成功的代幣應有助于實現目標：讓亞馬遜的農場愿意持續為網絡貢獻高質量的信用。

市場催生流動性。優質的碳信用供應可以吸引其他做市商和買家，這將增加需求，提高價格，吸引更多的供應。與任何新市場一樣，挑戰在于如何引導初始流動性。如果我們告訴亞馬遜的農民，作為早期貢獻者之一，他們不僅將獲得與市場利率相等的美元報酬，而且還將成為小型農業企業主、信貸買家、碳質量驗證人和農業研究人員不斷壯大的網絡的“所有者”，那會怎么樣？

Tether：將定期分配部分利潤用于購買比特幣:5月17日消息，Tether 發文稱，從本月開始，Tether 將定期分配高達 15% 的已實現凈營業利潤用于購買比特幣，旨在進一步加強儲備并使儲備多樣化。

上個季度 Tether 的凈收入為 14.8 億美元，即每月 4.93 億美元，他們計劃將 15% 的凈營業利潤投資于比特幣，相當于每月購買 7400 萬美元的比特幣或 2780 BTC！這是每月開采量的 3 倍。[2023/5/17 15:09:17]

他們走到一起不僅是為了交易，也是為了分享和創造前沿知識和教育，幫助農業企業主轉型和完善可持續農業實踐，進而吸引頂尖的碳買家，他們不僅希望獲得信用，而且希望獲得他們的品牌、故事和專業知識，為了用于未來的戰略計劃。

該網絡充當了做市商的角色，但在支付給創建最初網絡的貢獻者和開發者之后，并沒有收取高額的中介費，大部分收取的費用直接流入網絡金庫：AmazonFund。AmazonFund是一個透明的鏈上實體們，也是Amazon公司的IRL子公司。所有代幣持有者都可以決定誰進入委員會，作為代表與其他法律實體進行互動。關于AmazonDAO未來最重要的決定都是由代幣持有者自己做出的。例如，他們是否應該投資更多資金建設當地社區中心，從而教更多的農民生產高質量咖啡。

美國參議員：無論從哪個角度看，都不準備向硅谷銀行提供救助:金色財經報道，美國參議員梅內德斯：無論從哪個角度看，都不準備向硅谷銀行提供救助。[2023/3/13 12:59:15]

總而言之，該網絡的主要目標是吸引和保留高質量的碳信用，從而吸引可持續的需求，增加網絡的價值。理解這些目標，我們希望設計出清晰捕捉價值和包含激勵的代幣模型。

為AmazonDAO設計的三個Token

AMA：可交易的、通貨膨脹的ERC-20代幣，稱為AMA，代表網絡中的所有權；

sAMA：一種可交易的ERC-20代幣，稱為sAMA，代表持有代幣和治理權力；

NFT：一組不可轉讓的NFT，代表參與者在網絡中的地位，并根據NFT持有者過去的貢獻，提供對不同層次產品和服務的訪問權。

AMA代幣作為網絡的記賬單位，用于跟蹤網絡中每個參與者的相對所有權。它還作為一種交換媒介，用于補償貢獻者，并作為垂直市場中的社區貨幣，僅限NFT持有人使用AMA的流動性為代幣提供了投機性價值，吸引了更多的外部利益，并為尋求短期流動性的貢獻者提供了獎勵。AMA具有擴張性，從而符合網絡發展，并適當地激勵新加入者，同時逐漸稀釋那些停止積極參與和貢獻的早期加入者的權力。

加密銀行Silvergate CEO：推出穩定幣的計劃無法在今年實現:金色財經報道，加密銀行Silvergate Capital (SI) 首席執行官Alan Lane周二在財報電話會議上表示，該公司今年不再有望將自己的穩定幣推向市場，但將繼續就此事與監管機構密切合作。Lane解釋道，延遲與該項目的技術問題無關，他仍然認為Silvergate在將自己的代幣化美元帶入區塊鏈方面與其他銀行相比處于強勢地位，公司將努力打造其運營和監管合規解決方案，以確保順利推出。

此前報道，2022年初，Silvergate從Diem購買了技術和其他資產，Diem是Meta Platforms（前Facebook）的穩定幣項目。[2022/10/19 17:31:57]

sAMA代表治理能力，根據質押時長賦予治理權力。代幣代表了該網絡長期成功的既得利益。所有的sAMA都要根據其占總sAMA的比例從資金庫支付股息。AmazonDAO的早期投資者質押了他們的AMA，并收到了sAMA。他們把大部分的sAMA分配給網絡中幾個值得信任的領導者。

重要的一點是，被稱為AmazonDAO護照的NFT具有唯一性，不可轉讓，并標識了網絡的每個貢獻者身份，包括小型農業綜合企業所有者、信貸買家、碳質量驗證者和農業研究人員。NFT的元數據隨著成員貢獻更多的碳信用、創建更多的研究報告、參加更多的社區活動以及更多地參與治理而不斷發展。其他DAO的成員可以利用NFT作為其鏈上憑證。對于社區管理者或領導者來說，他們可以使用這些NFT數據來設計更高級的邏輯，如根據信譽對交易費用給予折扣。

他們還可以對Duneanalytics執行高級分析，了解網絡的健康狀況和多樣性。

貫穿整個設計的是上述代幣設計框架的四個支柱：潛在價值、供應策略、效用和驅動因素。例如，AMA具有通貨膨脹性，可以用作記賬單位和交換媒介。代幣經濟設計者應該牢記四個設計關鍵點，但首先要關注MVI和代幣如何服務和增強良好的用戶體驗。

一些Web3項目在設計代幣時深思熟慮

Braintrust是一個去中心化的Boss直聘。它使用代幣經濟來保持較低的提成率，同時激勵在協議上運行的客戶、人才和節點去做許多傳統人才網絡需要付費的事情。四個月后，服務金額從1月底的3700萬美元增長到今天的6800萬美元。Braintrust的經歷告訴我們，代幣對網絡參與者的價值應該高于對純粹的金融持有者的價值。

StepN是一款基于Solana的Move-to-Earn應用。據TechCrunch上周末的一篇文章稱，這款應用擁有200萬至300萬的月活躍用戶。為了繼續取得成功，StepN需要調整其代幣設計，這樣即使沒有大量新用戶和他們購買的運動鞋NFT，它也可以維持下去，但它已經找到了一些基本的東西：找到一個對用戶也有增值作用的MVI，并設計代幣來鼓勵更多的核心行為。

當塵埃落定時，世界是什么樣子

代幣設計不是萬靈藥。代幣設計為構建者提供了一個定義上更豐富、表達力更強的工具集。任何內容都可以在區塊鏈上運行的代碼中表達，具有堅定的承諾、更低的摩擦和更便宜的自動執行等優點。到目前為止，這些嘗試經過“高光時刻”，也歷經低谷。

熊市是發現漏洞并修補的好時機。沒有價格上漲的壓力，建造者可以創建更具包容性、使命一致的社區，由代幣協調，但不只為了代幣。在上一次熊市中，世界上99.999%的人從未聽說過DAO或NFT。任何不是BTC的代幣都被貼上了山寨幣的標簽。這一次，構建者商有了更廣闊的設計空間和自由。熊市是為了蓄勢待發。

在熊市期間創建的模型將協調組織、運動和國家，在市值方面比當今最大的DAO和協議大幾個數量級。本輪熊市中形成的模型將比迄今所見的任何模型都更具創造性、思想性和革命性。代幣設計只是一個工具，但它也是個強大的工具。

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