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LUCIDA:500萬行數據盤點Crypto三年大牛市_UCK:LUCK

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從2020年開始,整個加密貨幣市場經歷了一波巨大的牛市,這波牛市浪潮也讓很多賽道和熱點下的資產獲得了巨大的漲幅,不乏千倍幣甚至萬倍幣。

LUCIDA是一家Crypto領域的量化對沖基金,隨著市場慢慢轉熊,我們將對這一整輪牛市做一次完整地復盤,通過對海量數據的挖掘,發現市場規律,從歷史中學習。并且,LUCIDA將發布一系列的投研文章,本文是整個系列文章的第一篇:《500萬行數據盤點三年大牛市》

數據的獲取與預處理

第一步就是獲取數據,我們從CoinMarketCap上獲取了市值前3000名的所有幣種數據,共計500余萬行。

每個幣種有七個Columns:Date、Open、High、Low、Close、Volume、MarketCap。

為了后續分析,我們對數據做了預處理工作:

NFT系列“Des Monsters”創作者Des Lucrece宣布與蘇富比達成1年合約:金色財經報道,NFT系列“Des Monsters”創作者、加密藝術家Des Lucrece在社交媒體宣布與全球知名拍賣行蘇富比達成1年合約,雖然交易條款尚未對外公開,但相關NFT系列可能會獲得一個新平臺來擴大市場影響力。

據NFTGo.io數據顯示,當前Des Monsters地板價為25.88 ETH,市值約為257萬美元。[2023/2/22 12:21:04]

修改異常值、填補空值

去除穩定幣資產

去除wBTC、renBTC等錨定資產

去除因盤口深度太差而被大幅插針的資產

去除市值過小、流動性過差的幣種

未統計NFT資產

最終,符合我們統計條件的幣種是952個。

無聊猿游艇俱樂部資深玩家Longer 加入LuckyBird社區:11月15日消息,據悉,無聊猿游艇俱樂部資深玩家Longer今日宣布加入LuckyBird社區,鏈上數據顯示Longer擁有的無聊猿編號為#8637,稀有度第490名,排名前十稀有,除此之外,其還擁有多個無聊猿土地和寵物狗,是資深的無聊猿系列NFT玩家,LuckyBird的愿景是打造成為BSC鏈上的BAYC,LuckyBird旗下的NFT產品BirdWorld NFT目前已經上線幣安官方交易市場,并且交易量長期位于前三。[2022/11/15 13:08:13]

我們以2020年1月1日-2022年5月24日作為統計周期,找到了漲幅最高的TOP100幣種,具體如下:

漲幅最高的是ShibaInu,漲幅為96482030.32%,當前市值排名第19。

牛市并不是隨便買都能跑贏大盤

21Shares AG任命Lucy Reynolds為首席運營官:加密交易所交易產品(ETP)發行商21Shares AG任命Lucy Reynolds為首席運營官。(Globenewswire)[2020/9/22]

我們再計算一下最大漲幅的中位數,為2002.23%。

如果我們以BTC作為指數,那么β收益就是1259.27%,對比α收益的中位數2002.23%,β收益并沒有跑輸α收益太多。

所以,真相也許并非如大家所想,“牛市隨便買都能跑贏大盤”。從數據來看,購買小幣種資產時是需要認真選幣且擇時的,如果選幣和擇時做不好,收益可能還不如拿著BTC不動。

接下來我們來計算,所有幣種最大漲幅的“開始時間”、“結束時間”與“持續時間”。這本質是討論購買小幣種的擇時問題,“什么時候抄底?”、“什么時候逃頂?”。

LUCKY以2002691票獲得中幣(ZB)上幣資格:據官方消息,中幣(ZB)于2020年3月10日14:00開啟第七期投票上幣活動。截至目前,LUCKY得票為2002691票,符合上幣條件。中幣(ZB)現已開放LUCKY的充值與提幣業務,并將于香港時間2020年3月11日20:00在現貨交易區開放LUCKY/QC和LUCKY/USDT交易。

LUCKY是基于ERC2.0發布的通證,也是雙宿智能?生態中唯?一流通的通證, 它將錨定雙宿物聯?網數據的商業價值!在未來的雙宿?生態中,每?一個?人都將 擁有?一個區塊鏈的身份ID,所產?生的數據,將成為鏈上資產,通過LUCKY 交易易流通。最終幫助?用戶保護數據隱私,實現?用戶數據價值。[2020/3/10]

上圖是“最大漲幅的開始時間的頻數”,x軸為時間,y軸為頻數,圖中的柱表明:幣種都是在什么時間見底的。見底時間集中在2020年3月和2021年7月,也就是“312”和“519”慘案之后見底。

第二張圖是“最大漲幅的結束時間的頻數”,x軸為時間,y軸為頻數,圖中的柱表明:幣種都是在什么時間見頂的。絕大部分的見頂時間集中在2021年4月和2021年11月,與比特幣的見頂時間基本一致。

所以從統計上看,小幣種走獨立行情是少數,事實上還得看大餅臉色,如果對小幣種的走勢把握不大,不如看著大餅買小幣。

時間才是高收益的朋友

接下來統計時間間隔的頻數,時間間隔是用最大漲幅中,“最高價出現的時間”-“最低價出現的時間”,再統計頻數。

我們發現,柱狀圖中的高點集中在20天之內和400天左右,也就是說,幣種見頂的情況可以簡單粗暴地分成兩大類:

1、開盤即高點

2、一年之后出現最高點

如果你想享有牛市的高收益,長期持倉不動可能才是最正確的選擇。

算完了收益,我們接下來再來計算風險。

首先是計算最大回撤,這里的最大回撤指的是“發生在最大漲幅期間的最大回撤”,或者說是“牛市過程中的最大回撤”,并不是熊市的最大回撤。

最大回撤的平均值和中位數分別為50.63%和57.02%,也就是說,哪怕是在大牛市,你也要做好腰斬的心理準備,承受住比較大的浮虧。

并且,最大回撤的中位數為31天,平均值是43天,最長的最大回撤發生了322天,也就是說,在牛市,你平均會被套超過一個月,甚至有可能被套一年。

當比特幣高位橫盤或高位滯漲時,是小幣種低吸高拋或減倉的好機會

接下來我們統計一下最大回撤通常是什么時候發生的。

下圖是最大回撤開始時間的頻數,圖中兩個明顯的波峰集中在2020年8月與2021年2-4月。

2020年8月與2021年2-4月,這兩個時間段,比特幣的走勢表現為高位橫盤或者高位滯漲,也就是說,在牛市中,當比特幣呈現高位橫盤或者高位滯漲的狀態,小幣種通常會發生比較大的回撤,這也要歸因于小幣種“高彈性”的特質。

高位巨振后的新高,或是市場走熊前的回光返照,快跑

最大回撤并不意味著牛市的終結,前文中提到,牛市的第一次終結發生在2021年4月,比起2021年2月集中發生的最大回撤,要晚了2個月。

所以,小幣種在高位發生大幅下跌并非偶然,通常是見頂前的征兆,即便價格再創新高,也大多是陷阱,而絕不是機會。

總結

我們通過數據,從收益與風險兩大部分概括性地分析了過去三年的這輪牛市,從數據中,我們提煉了一些觀點,有些符合我們舊的認知,也有些顛覆了我們的認知或讓我們對市場產生了新的理解,數據會從更客觀和更高緯度的視角讓我們重新了解市場。

本文相對比較概括性,除了本文以外,圍繞這輪大牛市,我們將從“二級市場投資”和“數據”的角度撰寫更多的投研報告,包括但不限于:

不同賽道分析

不同生態分析

小幣種策略分析

投資機構業績分析

如果此時正在看文章的你對選題有興趣,想和我們一起做研究,請發郵件到聯系我們,此外商務合作、獲取數據、內容轉載也可以聯系這個郵箱,并注明來意,感謝。

關于LUCIDA

LUCIDA是一家Crypto領域的量化對沖基金,主體位于開曼群島,在2018年4月進入Crypto市場并進行二級市場投資,主營CTA、統計套利、期權等金融衍生品策略,同時為高凈值客戶提供資管服務,不定期發布深度投研報告。

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Twitter:@ZnQ_626

Tags:LUCUCKLUCKLUCKYLuckyPlazaLuckCashLuckTogetherluckydoge幣歸零

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