dYdX 脫離以太坊轉向 Cosmos 的原因_DYDX:以太坊

上周，以太坊最大的L2集成DApp之一的衍生品巨頭dYdX宣布計劃在即將發布的V4版本中脫離以太坊。

而新目的地則是基于Cosmos拜占庭共識協議的完全自主區塊鏈，使用CosmosSDK構建。

dYdX是一個永續衍生品交易所，建立在以太坊L2上。dYdX提供標準的現貨和保證金交易，但最知名的是它在永續合約交易市場的領先地位。永續合約是一種合成交易產品，允許交易員對加密貨幣、大宗商品、ETF指數等各種商品的未來價格進行投機性押注。

為了避免以太坊主網上高昂的gas費，dYdX于2021年4月在StarkEx上部署了一個特定于應用程序的Rollup，這是StarkWare構建的L2零知識Rollup。

這一舉動對dYdX和以太坊意味著什么？

dYdX「脫粉」以太坊的原因

對于那些關注此事的人來說，dYdX的脫粉并不意外。該協議的創始人AntonioJuliano去年11月就已暗示該協議正在積極尋找其他部署點。

dYdX 基金會CEO：中心化交易所將成為 DeFi 的門戶:金色財經報道，dYdX 基金會CEO Charles d'Haussy在法國巴黎舉行的EthCC會議中表示，不認為中心化交易所是dXdY的競爭對手，中心化交易所將成為DeFi的門戶。dYdX 協議最近推出了其最新版本v4的公共測試網，Charles表示，可以想象這樣一個世界：一個擁有 KYC（了解你的客戶）和客戶風險概況的中心化實體將提供內部現貨交易，也許他們將為客戶提供比DeFi更好的體驗，通過更簡單的集成和從中心化交易所到 DeFi 的連接。[2023/7/19 11:03:22]

與大多數使用自動做市商模型的DeFiDEX不同，dYdX部署了一個傳統的訂單簿系統，維護鏈外的未完成交易。到目前為止，這種設置運行順利。但近幾個月來協議的大幅增長意味著它很快就會進入一個全新的領域。

正如其官方聲明所述，轉向Cosmos的主要動機是在保持去中心化的同時提升交易速度：

dYdX：25美元存款獎金活動已停止:9月2日消息，dYdX在其社交平臺表示，由于用戶參與熱情過高，存入超500美元可獲25美元獎金的活動已停止。

昨日消息，dYdX宣布將向北京時間2022年8月31日23：00前存入超500美元用戶發放25美元獎金。[2022/9/2 13:04:12]

「我們能開發的每一個L1或L2的基本問題是它們都無法處理甚至接近運行一流訂單簿和匹配引擎所需的吞吐量。現有的dYdX產品每秒處理約10筆交易，每秒處理1000筆下單/取消，目標是將交易規模擴大到更高的數量級。」

目前，dYdX的速度很慢，而且沒有任何現有的L2可以讓dYdX更快地執行訂單，同時提供更合理的費用。此外，其當前的StarkExL2設置迫使他們運行集中訂單簿，而不是分散給驗證器網絡。

Cosmos則提供了SDK，允許開發人員構建一個區塊鏈，并對其驗證集進行完全控制，這將使可擴展性提高到一個數量級：

數據：dYdX平臺流動性已接近FTX:9月27日消息，據各平臺深度圖顯示，dYdX平臺流動性已接近FTX。截至今日上午6點，在dYdX上使ETH合約價格波動1%所需的交易量約為1300萬美元，FTX為1500萬美元，Binance為1700萬美元。[2021/9/27 17:09:29]

「在dYdXV4中，每個驗證器將運行一個內存中的訂單簿，這個訂單簿永遠不會承諾達成共識。與正常的區塊鏈交易類似，下訂單和取消訂單將通過網絡傳播，確保下訂單和取消訂單始終通過網絡傳播。每個驗證器存儲的訂單簿最終彼此一致。

在實時基礎上，訂單將通過網絡匹配在一起。由此產生交易然后提交到鏈上的每個區塊。這允許dYdXV4具有極高的訂單簿吞吐量，同時保持去中心化。」

注：目前的StarkEx設置還有其他缺點。

dYdX目前在StarkEx上的設置依賴于一個中心化的測序器。就像目前所有的Rollup一樣。目前的測序器標準是有效的，但會產生很大的集中化效應，因為只有一個參與者可以向以太坊主網提交區塊批次。因此，Cosmos設置自己的驗證器集，理論上可以將協議變得去中心化。

dYdX上Layer2 Perpetuals總交易量達30億美元:7月12日消息，dYdX Protocol官方發推宣布，自4月份公開發布以來，Layer2 Perpetuals的總交易量已達到30億美元。同時披露了一系列關鍵數據，包括總交易量30億美元；OI2700萬美元；TVL4900萬美元；獨立用戶16700個（按存款）；市場19個。據悉，dYdX和StarkWare已經就基于StarkWare的StarkEx可擴展性引擎(Layer2)和dYdX的Perpetual智能合約，為交叉邊緣的Perpetuals建立了Layer2協議。[2021/7/13 0:47:37]

最后，dYdX還鎖定了它的Starkware供應商，可防止分叉。與zkSync這樣的L2的不同點在于后者是開源的，可以分叉。

Cosmos消除了這些限制，同時允許dYdX以一種保持表面去中心化的方式進行擴展。

dYdX的權衡

dYdX Layer2版上線UNI/USD和AAVE/USD永續合約:據官方消息，去中心化衍生品交易所dYdX的Layer2版本正式上線UNI/USD和AAVE/USD永續合約，杠桿倍數最高為10倍。目前，dYdXLayer2版本支持BTC、ETH、LINK、UNI和AAVE五種代幣的永續合約交易。dYdX表示，在接下來幾個月內，計劃每周新增支持一至兩個DeFi或者Layer1區塊鏈等領域內的項目代幣的永續合約。[2021/4/13 20:13:03]

作為一個的L1鏈遷移到Cosmos，dYdX有自己的權衡。

首先，它需要設置自己的一組驗證器。這為dYdX協議帶來了巨大的成本，并為dYdX代幣經濟帶來了新的考慮因素。

與Cosmos跨鏈協議IBC上大多數在Cosmos的簽名輻射模型內建立的鏈不同，dYdX的計劃是建立一個的L1公鏈。這意味著它將不依賴于Cosmos跨鏈協議IBC中心中的驗證器，而是依賴于平臺自己集中設計的驗證器集，盡管它有意將驗證器集去中心化。

這從用戶的角度引入了重要的安全考慮。

部署在像StarkEx這樣的L2Rollup上的最大優勢是，相對于以太坊主網，它允許改進可擴展性，同時仍然依賴以太坊強大的安全性，并避免引發自身安全性的巨大成本。

如果信任以太坊的底層基礎鏈，則對dYdX上的交易安全性有信心。現在，用戶需要信任dYdX鏈上的一組全新驗證器。而驗證器的數量是多少？質押參數是什么？這些還是未知數。

在未來的dYdX鏈上，用戶將使用DYDX代幣而不是ETH支付交易費用。dYdX鏈驗證器也將以DYDX支付，這從根本上改變了DYDX目前的性質。這造成了安全成本，因為需要向驗證器發送某種形式的代幣，費用由協議承擔。

它還將DYDX的代幣經濟納入考慮。查看其代幣經濟，就會發現至少有50%的原生代幣分配給了內部人員。

事情變得更加復雜。將其設置為具有自己的驗證器集的新L1鏈，意味著用戶需要使用跨鏈橋來登錄dYdX鏈。

V神曾寫過關于跨鏈橋的分析：

如果你的BTC包含在比特幣網絡中，那么它只依賴于比特幣網絡的安全驗證。當BTC被包裝、鎖定、并通過跨鏈橋跨不同的鏈傳輸時，你的BTC的安全性不僅取決于原始的比特幣網絡，而且還取決于你的BTC正在經過的其他鏈。

跨鏈橋的安全風險是眾所周知的，在過去的一年中發生了許多引人注目的跨鏈橋黑客攻擊事件：

AxieInfinity的Ronin跨鏈橋Solana的Wormhole跨鏈橋最近的Harmony跨鏈橋當然，這并不是說dYdX跨鏈橋是不安全的，只是與留在以太坊內相比，dYdX跨鏈橋引入了新的攻擊向量。所以dYdX的安全性將更少取決于用戶是否信任以太坊鏈，而更多地取決于你是否信任新的dYdX公鏈的運營商。

這就是區塊鏈的三難困境。dYdX在以太坊/StarkEx上是去中心化和安全的，但缺乏可擴展性。dYdX的發展方向是犧牲安全性以換取可擴展性。

dYdX只是為了可擴展性就脫離以太坊嗎？

dYdX目前的交易速度是約10TPS，與StarkNet約100000TPS的最大交易速度相差甚遠。目前還不清楚交易速度是否是當務之急。

這不僅僅是可擴展性的問題。首先，Starkware向其Rollup技術的用戶收取未披露的費用。隨著dYdX在過去一年中取得了驚人的增長，從經濟角度來看，dYdX可自行中斷未披露的費用。

其次，有一個猜測是dYdX脫離公鏈要基于法律要求。到目前為止，dYdX在美國的監管問題上一直非常謹慎，因為它的服務無法為美國居民提供。

在接受《福布斯》采訪時，dYdX創始人公開表示，自2018年初以來，該協議「一直在與商品期貨交易委員會和其他監管機構接觸」，并向監管機構提交了多封評論信。

作為一個每天處理數十億美元交易量的交易所，轉向自己的公鏈會比目前的設置創造更好的監管效果。在一條新的鏈上擁有一套去中心化的驗證器，將阻止監管機構將該平臺標記為運行「中心化交易所」。

中心化是否更適合某些平臺？

dYdX可能優先考慮控制問題和最終結果，而不是其鏈上。盡管dYdX交易量很高，但其中大部分都被巨鯨所控制。對于dYdX來說，代碼就是法律，完全去中心化不是用戶優先考慮的問題。

這是對dYdX、Starknet、Cosmos或以太坊的看空/看多嗎？最后，這將如何影響dYdX的增長？

協議的安全性將決定用戶是否愿意遷移到其新的鏈，或為其競爭對手FutureSwap或PerpetualsProtocol開辟空間，為以太坊上的永續交易者開辟新基礎。所有平臺均為六六財說，歡迎留言討論。

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