監管與對抗，Tornado制裁后加密生態的危機與轉向_ASH:Defi Factory

8月14日，受到美國OFAC制裁的TornadoCash團隊稱，因“無法與美國抗衡”，已選擇將TornadoCashDAO關閉。不同與Tornado，龐大的以太坊對于監管審查似已明確說出了“不”。8月16日，V神在社交平臺參與討論“若監管通過某些協議的驗證者節點對以太坊進行協議級別的審查，以太坊社區將如何反應”這一話題時表示，會將這種審查視為對以太坊的攻擊，并選擇通過更廣泛共識將這些節點銷毀

在OFAC首次制裁一個智能合約后，監管者和去中心化社區似乎正在默默展開一場“對抗”。在這個過程中，加密市場也已在發生著一些微妙的轉向。那在過去的一周里，加密市場到底發生了哪些微妙變化？這又將給加密市場帶來哪些危機與機遇呢？

史無前例的制裁，加密生態多方被迫妥協

8月8日，美國財政部海外資產控制辦公室將基于以太坊的隱私應用程序TornadoCash被列入限制實體名單。這次制裁事件是去中心化區塊鏈金融歷史，甚至互聯網歷史上具有里程碑式的一次事件

Baker&McKenzie律所合伙人：雖然香港政策利好，但其監管也比其他地區更嚴格:7月10日消息，Baker&McKenzie律所合伙人Joy Lam表示，香港政府從去年開始頒布了一系列的通知，傳遞了明確的信號，他們將積極推動整個Web3.0行業穩健、可持續的發展，這是一個長期地區戰略，許多企業以及投資人深受鼓舞。盡管如此，這并不意味著拿香港牌照是輕而易舉的事情，實際上要經過嚴格流程，要有高標準授權過程和完整企業合規流程，要確保投資人安全，確保市場安全，確保自由流動市場有長期可持續增長的潛力。香港對加密貨幣行業的監管比世界上很多國家和地區更嚴格，香港關注市場完整性和對投資者以及參與方的長期保護，所以要來投資香港市場，需要采取謹慎和穩健態度，達到一種長期的平衡。[2023/7/10 10:12:41]

這次制裁直接導致用戶訪問TornadoCash被限制，像Infura和Alchemy這樣的第三方節點運營商也停止支持TornadoCash的相關服務。TornadoCash的GitHub被刪，創始人RomanSemenov的GitHub賬戶據說也已被停用。因此，盡管TornadoCash的智能合約繼續運行在以太坊上，但可能沒辦法對它的代碼進行修改，也不能進行新的開發；而且考慮可能面臨的“牢獄之災”，開發者也不敢繼續開發

美國銀行：加密市場監管的不確定性給區塊鏈發展蒙上陰影:6月19日消息，美國銀行 (BAC) 在周五的一份研究報告中表示，風險資產的漲勢仍在繼續，但自5月初以來，數字資產的表現落后于納斯達克股票指數24%，而今年年初已上漲52%。分析師Alkesh Shah和Andrew Moss寫道：“由于美國證券交易委員會 (SEC) 的執法行動造成監管不確定性，給代幣價格帶來壓力，因此數字資產情緒仍然不佳。”

美國銀行表示，過度關注監管阻力、比特幣現貨ETF在美國的批準以及非法活動，“給分布式賬本和區塊鏈技術基礎設施的快速發展和整合蒙上了陰影”。報告補充說，“特別是私人許可的分布式賬本和區塊鏈子網”，這使得傳統金融資產的代幣化成為可能，預計區塊鏈基礎設施和代幣化將“在未來5到10年內改變金融和非融資基礎設施和市場”。[2023/6/19 21:47:21]

除此，Circle在8月9日發布的博文中確認遵守財政部對TornadoCash的最新制裁，阻止了38個地址。8月10日，Circle創始人JeremyAllaire發表了一篇博文評價Tornado制裁事件，道出了背后的不滿和不得已。JeremyAllaire在文中表示：“一個大國的迫使各方徹底封鎖和限制互聯網上的開源軟件的運營。很可能大部分負責任的注冊加密資產服務提供商都采取了相應措施，阻止客戶與這些地址進行交易，否則將面臨故意逃避美國制裁合規義務的指控，有可能面臨最高達30年的監禁。”

美國加州監管機構命令Celcius停止在該州出售證券:8月10日消息，據Cointelegraph報道，美國加州金融保護與創新部（DFPI）已下令加密貨幣借貸平臺 Celcius 停止在加州銷售證券、營銷等。DFPI 認為 Celcius 和 CEO Alex Mashinsky 在提供加密利息賬戶時做出了重大失實陳述和遺漏，沒有向消費者正確解釋購入數字資產的風險。

上個月，DFPI 曾下令 BlockFi 和 Voyager 停止在該州提供服務。[2022/8/10 12:15:47]

在這些中心化協議迫不得已選擇后，去中心化的社區在不斷表達不滿，加密市場也在發生了一些悄然改向，其影響的范圍也許現在還很微小，但伴隨著時間，這無疑將在未來產生巨變

危機，轉向，能否迎來更加去中心化的Web3

在這場制裁中，加密生態的脆弱性再次暴露出來。當加密社區各種聲討還在繼續的時候，TornadoCash事件已經開始影響著加密生態的走向，并已在發生著一些新的變化，危機之下，加密社區能否迎來一個更加去中心化的Web3？下面本文就簡單梳理一下制裁之后，加密生態面臨的一些危機和轉向

瑞典監管機構呼吁歐盟禁止加密貨幣采礦，電力公司為行業辯護:11月10日消息，瑞典金融監管局和環境保護局聯合發表聲明建議在整個歐盟范圍內禁止能源密集型加密貨幣挖礦活動，并認為這一行為會產生更多排放，對環境造成污染。而該國國有發電公司 Vattenfall 表示比特幣開采可以視為一種工業活動，可能會幫助平衡電網負載，并且禁止挖礦還會導致該行業轉移到依賴煤炭等化石燃料的地區。[2021/11/10 6:44:04]

首先，加密市場直接可能受到沖擊的大可能屬隱私板塊。在TornadoCash制裁事件后，Monero、Zcash和其他隱私代幣可能也會面臨非常大的被制裁風險。同時，有關隱私概念的技術開發，或也可能因此陷入停滯階段。從技術上看，如何即保護隱私又能符合監管，這是一個十分棘手而目前無解的難題，在沒有很好解決方案前，至少傳統投資可能要裹足不前了

其次，MakerDAO和DAI正面臨PSM和USDC帶來的生存風險。有分析師認為，如果監管機構要求大幅增加對USDC的黑名單或凍結，或者如果他們強制建立一個抑制USDC轉讓的實際白名單，那么大多數持有DAI的Maker債務將無法獲得支持，從而導致該系統資不抵債。根據Makerburn的數據，目前DAI背后的抵押資產中80%為穩定幣，60%為USDC，目前有超過34.4億枚USDC。Yearn核心開發者banteg早些時候稱，MakerDAO考慮購買35億美元的ETH，將所有USDC從掛鉤穩定模塊轉換為ETH。對此，V神評論稱，“這似乎是一個冒險的可怕想法。一旦ETH大幅下跌，抵押品的價值將大幅下降，但CDP將無法清算，屆時整個系統將面臨巨大風險。”

Ripple首席執行官再對加密執法框架表達不滿 稱監管不應是猜謎游戲:10月12日，Ripple首席執行官Brad Garlinghouse發推，對其近期有關美國司法部執法框架相關言論做出澄清稱，Ripple是一家美國公司，并遵守和支持諸如AML等重要法律。Ripple并不是在尋求逃避美國監管。然而此前美國司法發布的執法框架列出了8種不同的觀點。他稱，監管不應該是一個猜謎游戲。且更糟的是，一些監管機構并不維護美國公司。他強調，缺點一個國家監管框架，正使美國的創新和美國企業處于極其不利的地位。而企業所要求的只是一個公平的競爭環境。對此，如果Ripple需要搬到另一個國家去實現這一點，那么這就是Ripple必須走的道路。而在此前10月9日，Brad Garlinghouse已對加密框架表示不滿稱，除非有更明確的指導方針，否則公司將把他們的投資(或整個公司)轉移到海外。[2020/10/13]

在MakerDAO還猶豫不決的時候，聰明資金已經開始行動起來了，它們正在向更去中心化的新興穩定幣奔赴。自從美國財政部制裁TornadoCash以來，市場中完全由去中心化資產支持的穩定幣及其相關治理代幣正在受到追捧，比如LiquityUSD、MagicInternetMoney等

當然，去中心化穩定幣面臨的問題仍然是ETH和WBTC大幅下跌引起的系統性風險，而這個風險或許也并不遠。摩根士丹利分析師SethCarpenter在8月16日研報中指出：“經濟衰退的陰云正在全球聚集。亞洲經濟狀況欠佳。美國已經陷入技術性衰退。西歐經濟受到天然氣輸送受限的掣肘。過去三個月，我們已將2022年全球經濟增長預測下調至2.5%，比市場平均預期值低約50個基點，比我們自己在5月初所作的預期值低40個基點。我們在5月份所作的年中展望中提到了熊市情景，現在我們正在接近這一情景。”考慮到比特幣近期與美股的走勢相關性很強，那么未來，由于ETH和WBTC大幅下跌而引起的系統性風險很值得注意

更為廣泛的危機和機遇體現在，這次事件再一次暴露了以太坊去中心化應用程序軟件開發和以太坊協議開發過度依賴GitHub等中心化基礎設施的問題。正如之前的以太坊開發人員電話會議所強調的那樣，人們一直擔心推動升級到客戶端軟件的開發過程依賴于GitHub，而這有朝一日可能會由于核心開發人員無法控制的原因變得不可靠。而在以太坊2.0即將升級的關鍵時刻，加密社區對于監管的強烈批評，是否會迎來更加嚴厲的監管，這或許也是一個潛在的危機。另一方面，在危機背后，加密市場中一些致力于替代GitHub等的中心化基礎設施的項目，大概率會再度受到加密市場的青睞

在加密市場過往的發展中，來自監管的壓力從未斷絕。在區塊鏈1.0時代，比特幣被眾多宣布“死亡”后起死復生，反而不斷被傳統金融市場接受；在區塊鏈2.0時代，以太坊或許將遭遇更多監管壓力，但伴隨著去中心化穩定幣等經受住考驗，去中心化基礎設施不斷搭建，一個更加去中心化的Web3或許也將隨之而來

監管和加密生態的未來

TornadoCash這類應用到底是否該存在呢？有人認為，TornadoCash和類似服務正在阻止真正的機構資本進入該領域，TornadoCash不應該在這個行業有一席之地，它使用戶能夠進行匿名交易，從而有可能從事犯罪活動。有人認為，隱私對于一個正常和安全的社會來說至關重要，認為隱私僅用于非法活動的論點是荒謬且危險的；制裁一個不變的智能合約，而非個人或組織，這涉及到了一個很大的言論問題

目前，加密市場的爭論還在繼續；不過，監管的重拳已撲面而來。8月12日，被荷蘭當局逮捕的男子已被證實是TornadoCash開發者AlexeyPertsev；8月15日，針對反洗錢，歐盟正在建立一個新的監管機構，其將直接監督加密業務；年底，美國針對穩定幣等一攬子立法或也將陸續公布。未來針對加密市場的監管或將越來越嚴，政策制定者大概率是希望抓牢栓加密行業的繩子

未來，加密市場到底如何在監管和保持去中心化的道路上越走越遠，這是一個非常龐大和值得探討的話題。加密生態該如何應對和適應監管，如何走向一個更加去中心化的Web3，這可能是每一個區塊鏈行業從業者都需要思考和面對的問題

在加密行業你想抓住下一波牛市機會你得有一個優質圈子，大家就能抱團取暖，保持洞察力。如果只是你一個人，四顧茫然，發現一個人都沒有，想在這個行業里面堅持下來其實是很難的

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