使用交易量份額來評估DEXs_SOT:NFT Index

Aug.2022,James

Datasource:FootprintAnalytics

去中心化的交易所是一個核心的Web3基礎設施，其使用用途已得到證實。如果人們繼續參與區塊鏈經濟，他們將需要一個沒有中間商或中心化實體的組織來交換相應的tokens。

然而，比較數十個平臺的可持續性和潛力比整個技術提供案例更具挑戰性。目前還不清楚哪些平臺會在幾年后依然繁榮。

例如，Uniswap已成為DeFi的藍籌協議。但是我們要怎樣比較像TraderJoe和Biswap等小型DEXtoken的價值？

由于交易平臺健康狀況最重要的指標是用戶參與，因此本文將介紹一個可與其他指標一起用于評估DEX的指標：交易量與市值比率的份額，或SOTV/MC。這個指標可以用來分析DEX的市場表現。

什么是DEX？

路透社：Binance被指控將客戶資金與公司收入混合使用，但沒有發現客戶資金丟失或被盜:金色財經報道，據路透社周二報道，三名未具名消息人士稱，加密貨幣交易所Binance被指控違反美國金融法規，將客戶資金與自己的公司收入混合使用。據報道，這一違規行為發生在 2020 年和 2021 年。?該消息人士稱，Binance在Silvergate Bank的賬戶中幾乎每天都發生混合交易，Silvergate Bank 是一家專注于加密貨幣的銀行，在 3 月份崩盤后關閉了業務。

路透社補充稱，它沒有發現Binance客戶資金丟失或被盜的證據。

對此，Binance的首席傳播官Patrick Hillmann對該報道進行了抨擊，我們已經多次解決這個問題。我們將我們的用戶和公司資金保存在完全獨立的分類賬上。[2023/5/24 15:21:35]

DEX是加密貨幣的交易平臺，不依賴第三方服務進行托管。所有交易都通過智能合約和鏈下協議直接在區塊鏈上完成。與大多數要求用戶提供個人信息的中心化交易所不同，DEX允許匿名交易。其他用戶可以看到的是錢包“公共地址”——以以太坊的為例，0x開頭的42個字符為十六進制地址。

游戲巨頭世嘉：“超級游戲”計劃或將使用NFT:4月10日消息，日本游戲巨頭世嘉（Sega）最近對旗下“超級游戲”（SuperGame）計劃進行了更多說明，包括結合云技術和NFT。世嘉游戲制作人菊池正佳（MasayoshiKikuchi）透露，游戲有一個通過連接各種文化和技術而擴張的歷史。這是游戲未來的自然延伸，它將擴展到云游戲和NFT等新領域。我們也在從不同游戲能在多大程度上相互連接的角度來開發超級游戲。2021年5月，世嘉在公司財務業績報告中首次透露一項名為創造超級游戲的五年戰略長期計劃，將考慮在未來五年內投資高達1000億日元（8.82億美元），以實現其超級游戲的雄心。同年11月，世嘉宣布與微軟達成戰略聯盟，將使用微軟旗下Xbox的Azure云平臺開發游戲。[2022/4/10 14:16:00]

Top20DEXsandtheirTVLinDifferentChains

為什么市值對DEX很重要？

國務院：支持在零售交易等場景試點使用數字人民幣:1月10日消息，國務院辦公廳近日印發《要素市場化配置綜合改革試點總體方案》。《方案》指出要推動資本要素服務實體經濟發展，增加有效金融服務供給，支持在零售交易、生活繳費、政務服務等場景試點使用數字人民幣。

據財新報道，目前數字人民幣App上已有42個零售交易類、生活繳費類、政務服務類平臺添加數字人民幣子錢包，試點使用數字人民幣。（國務院辦公廳）[2022/1/10 8:37:58]

在分析加密貨幣時，市值是最關鍵的指標之一。市值的計算方法是將資產的流通供應量與其當前價格相乘。例如，如果某項加密資產的100,000個單位價值為1美元，那么它的市值就是100,000美元。

市值告訴我們一種加密貨幣相對于其行業中的其他加密貨幣有多大，并且它們經常被用作加密資產受歡迎程度和可取性的基準。

市值高的公司一般被認為比市值低的公司更有價值——但并非總是這樣。通過將DEX的市值與其使用情況進行比較，我們可以評估協議是被高估還是被低估。或者，我們可能會發現項目與用類型項目間的差異，從中看出項目的一些優缺點。

加密錢包Lumi Wallet允許用戶使用Apple Pay購買加密貨幣:12月13日消息，非托管加密錢包Lumi Wallet宣布整合Apple Pay，允許蘋果用戶使用Apple Pay在該錢包中購買BTC、ETH和其他加密貨幣。（Trustnodes）[2020/12/13 15:02:07]

在我們計算市值時，重要的是要記住，不同類型的DEXtoken，代表的用途也有所不同。例如，CAKE具有去中心化治理的用途，又有質押等通用的用途，而CRV則完全是治理的用途。

Achartshowingabasketof7DEXsandtheirshareofmarketcap.?

什么是交易量份額指標？

我們可以通過將DEX的每日總交易量除以所有交易所的每日總交易量來計算SOTV。

SOTV可以讓我們了解到在一個特定的生態中發生了多少交易，并可以作為生態中相對健康的指標，還可以直觀其token的前景。

迅雷鏈總工程師來鑫：判斷企業是否應該使用區塊鏈有兩條參考標準:迅雷鏈總工程師來鑫最近在線上直播中從資本、政策、技術專利以及落地項目等方面介紹了全球區塊鏈市場發展現狀，然后結合案例對“企業和機構如何快速使用區塊鏈”作了詳細的分享，最后對區塊鏈的未來作了趨勢預測和積極展望。他表示，要判斷一個企業或者組織是否應該使用區塊鏈有兩條參考標準。一是企業首先要確定想利用區塊鏈解決什么樣的問題。如果核心痛點是信任，就可以用區塊鏈防篡改、可追溯的特性來加以解決。其次是是否有多組織機構、跨團隊的協作，如果涉及多方信任問題，那么區塊鏈是很好的解決途徑。[2020/2/29]

通過SOTV/MC，還可以探索不同代幣經濟體系下市場的起伏，這對項目和開發者有著重要的影響。例如，我們可以比較2個具有類似生態系統、功能和交易量的DEX，看看這些差異是否影響到這些項目的市值和投機性投資的數量。

Achartshowingabasketof7DEXsandtheirshareoftradingvolume.?

尋找基于SOTV/MC的假設

SOTV/MC比率是一個上下文度量指標，它只適用于你同時分析的有限的協議樣本。因為各個DEX之間存在著很大的差異性，所以撒網太廣會導致錯誤的發現。數據輸出與數據輸入一樣重要。

我們以除了Uniswap之外的7個主要DEX平臺為分析案例，是因為它們具有標準的DEX功能。因為Uniswap作為DEX市場領導者中屬于同類產品中的佼佼者，因此Uniswap的數據會導致整體數據與真實市場狀況偏離較大。我們還刪除了Sunswap和VVS，因為它們完全屬于各自的生態。另一組有意義的有限協議樣本是“具有期貨交易的DEX”——dYdX、MCDEX、Perpetual協議等。

SOTV/MC越高，DEX的市值相對于其交易量來說就越被高估。

例如，分析一個生態中的兩個最大的DEXes。DEXA每天的交易量為600美元，市值為400美元。DEXB每天僅交易400美元，但無論出于何種原因，其市值為600美元。

為了計算DEXA的SOTV/MC，你用交易量的份額60除以市值的百分比40。結果是1.5。對于DEXB，你用40除以60，得到0.6。從理論上講，DEXA被低估了，但重要的是，要記住這個指標只是整體數據分析的其中一角。

以下是對Balancer、Pancakeswap、Sushiswap、Curve、DODO、Quickswap和TraderJoe進行SOTV/MC分析的一些發現。可以在此處找到對應的Dashboard查看。

CRV的價值，目前是否被低估了？

CurveSOTV/MC：1.2

PancakeswapSOTV/MC：0.9

Curve和Pancakeswap是繼Uniswap之后的兩個主要DEX。盡管Curve的SOTV比Pancakeswap多出近6%，但CRV和CAKE的市值幾乎并駕齊驅。雖然它們的主要用途大不相同，但可以說Curve，即促進穩定幣DeFi，比Pancakeswap的更安全。Pancakeswap是第1層的DEX，列出了大量的低市值“memecoins”。然而，CAKE比CRV具有更廣泛的用途。

DODO是隱藏的寶石？

DODOSOTV/MC：4.5

截至7月27日，DODO的SOTV為17%，成為該組中第三大的DEX。然而，其市值相對較小，為3.7%。對于看好DEX的投資者來說，DODO是一個值得關注的協議。

品牌建設對DEX的價值有多大？

TraderJoeSOTV/MC：0.4

QuickswapSOTV/MC：1.3

兩個具有類似SOTV的新DEX是TraderJoe，為2.7%，Quickswap，為3%。但是，TraderJoe的市值占整個集組合的6.7%，而Quickswap的市值要低更多，只有2.2%。TraderJoe強大的品牌和營銷作為與Quickswap的唯一區別，Quickswap在外觀上與其他DEX非常相似。但是，Quickswap具有一些其他潛在功能，或許可以讓它在未來發展前景更加廣闊。

總結

我們認為，在分析交易所情況時，跟蹤多個指標是很重要的；SOTV/MC是其中一個重要指標。

本文來自FootprintAnalytics社區貢獻

以上內容僅為個人觀點，僅供參考、交流，不構成投資建議。如存在明顯的理解或數據錯誤，歡迎反饋。

版權聲明：

本作品為作者原創，轉載請注明出處。商用轉載需聯系作者授權，擅自商用轉載、摘編或利用其它方式使用的，將追究相關法律責任。

FootprintCommunity是一個全球化的互助式數據社區，成員利用可視化的數據，共同創造有傳播力的見解。在Footprint社區里，你可以得到幫助，建立鏈接，交流關于Web3，元宇宙，GameFi與DeFi等區塊鏈相關學習與研究。許多活躍的、多樣化的、高參與度的成員通過社區互相激勵和支持，一個世界性的用戶群被建立起來，以貢獻數據、分享見解和推動社區的發展。

Tags：DEXSWAPSOTANCNFT IndexPiSwap Tokensot幣能交易嗎ANCHOR幣

KuCoin