Jump Crypto：手把手教你分析公鏈L1層_ADI:DIN

原文作者：JumpCrypto副總裁

原文翻譯：小橙子&小狼&桃子

引言

在上一篇文章中，我們介紹了區塊鏈基礎設施中一些與L1層相關的組件。讓我們再仔細研究一下這些L1，在此我們定義了一個簡明但功能強大的框架來用于：

有效分析L1的性能

根據明確定義的屬性和可衡量的指標，確定其生態系統的商業可行性

生態系統是什么樣的？

這個網絡是如何擴展？

此鏈是否支持可組合性？

雖然這些問題是相關的，但它們并沒有闡述為什么一個特定的L1比其他競品表現更好的關鍵。讓我們嘗試通過一個簡明的框架，使我們在分析L1性能的方法上更具體化和結構化。

讓我們從基本定義開始！

*注意：我們的度量標準是指硬性的、可測量的統計數據，而屬性是指從統計數據中"涌現的"條件。

技術指標

節點處理要求：有效運行一個節點所需的最低CPU/計算資源。

每秒交易量：每秒鐘在鏈上處理和驗證的交易。

鏈增長：最長鏈的平均增長速度。

過去24小時由Jump控制的Robinhood平臺地址轉出2252萬MATIC，其中1922萬枚已轉入CEX:6月10日消息，據 0xScope 監測數據顯示，過去 24 小時已有超 2252 萬枚 MATIC 從 Jump 控制的 Robinhood 平臺地址轉出，其中 1922 萬枚 MATIC（約合 1430 萬美元）被轉移到 Cumberland 和 B2C2 Group 地址，并最終存入 Binance 和 Coinbase。

此前消息，據彭博社于 5 月 10 日援引知情人士報道，隨著美國監管部門對加密行業的打擊力度加大，華爾街高頻交易公司（做市商）Jane Street 和 Jump 正退出在美國的數字資產交易業務。Jump Trading 的數字資產部門 Jump Crypto 出于同樣的原因正在同步退出美國市場。[2023/6/10 21:28:31]

鏈質量：最長的鏈中誠實區塊的比例。

最終確認時間：從交易提交到鏈上確認的時間。

節點數量：參與共識、執行或兩者的節點數量。

區塊大小：一個區塊允許包含的最大數據量。

技術屬性

安全性——網絡中的節點通過密碼學和/或博弈論難度來傳遞和驗證交易的能力。

Jump Trading面臨新的集體訴訟，指控其操控算法穩定幣UST:5月12日消息，Jump Trading 面臨新的集體訴訟，該公司被指控購買大量算法穩定幣 UST 以將其價值操縱至 1 美元，從而誤導投資者了解其真實價格和與代幣相關的風險，協助涉及 Terra 的欺詐計劃，根據集體訴訟，導致將資金投入相關加密貨幣的投資者損失至少 400 億美元。

訴訟稱，Jump Trading 是 Terraform Labs 的早期合作伙伴和財務支持者，TFL 向 Jump 借出了 3000 萬枚 LUNA 代幣，使他們能夠為 LUNA 和 UST 提供做市服務。作為回報，Jump 有權獲得賠償，其中包括以大幅折扣價獲得 LUNA 代幣。[2023/5/12 15:00:15]

活躍性——網絡中的節點交換信息/達成共識的能力。

可擴展性——網絡可以驗證或處理交易的速度和能力。

節點要求——用戶運行節點和參與治理決策的準入門檻。

中本聰系數——衡量去中心化的一個指標，破壞網絡中至少一個子系統所需的驗證者/實體的數量。(即成功發起51%攻擊所需的資源)

可升級性——網絡/社區提出、評估和實施協議變化的能力。

Jump Trading兌換8000萬美元的DAI并開始鑄造rETH:金色財經報道，根據lookonchain監測，Jump Trading從Circle中提取了7800萬美元USDC，并將8000萬美元 USDC轉移到地址“0xF8aa”；然后將8000萬美元的USDC兌換成8000萬美元的DAI，并開始鑄造rETH。[2023/2/22 12:20:46]

生態系統增長指標

鎖定的總價值——鏈上資產的總價值。

每日交易量——每天處理的交易數量。

生態系統屬性

易集成性/可組合性——應用程序與網絡上的其他應用程序互動、建立和集成的能力。

用戶體驗——普通用戶能夠理解和參與鏈上的應用的難易程度。

社區參與——項目的利益相關者與應用程序本身、其他用戶和開發人員互動的程度。

讓我們看看這些屬性是如何結合在一起的，以促進我們對于如何評估一個網絡的理解。例如，鏈的增長和鏈的質量等基礎技術指標可以用來確定安全性、活躍度和去中心化等屬性，反過來，這些屬性也有助于確定哪些基礎設施的組成部分是啟動網絡所必需的。這些必需的基礎設施也是建立在其之上的Dapp成功的關鍵。

200萬枚MASK從Jump Trading幣安存款地址轉入幣安:金色財經報道，派盾監測數據顯示，Jump Trading幣安存款地址將200萬枚MASK (962萬美元) 轉入幣安。[2023/2/2 11:43:09]

我們可以通過一些方式來跟蹤生態系統的增長，所有這些方式也都與速度、效率和活動相關。這些方式包括社區通過社交媒體參與的指標和財務指標。利用這些指標，我們可以更好地了解一個生態系統的成功及其未來增長的潛力。

L1層性能堆棧

生態系統屬性：社區參與｜用戶體驗/用戶界面｜整合的便利性/DApp的可移植性

生態系統增長指標：鎖定的總價值|每日交易量|社交媒體增長|開發人員數量|協議收入

基礎設施要求：數據可用性|跨鏈互操作性|可搜索性/索引|開發者工具

新出現的技術特性：容錯性|安全性|有效性|可擴展性|分散性|可升級性

基礎技術指標：節點處理要求|節點數量|每秒交易量(TPS)|鏈的增長|鏈的質量|區塊大小|延遲|停機時間|傳播時間|中本聰系數

可擴展性

橫向可擴展性——網絡的處理能力應該隨著參與節點的數量而增加。一個理想的L1將使其TPS與節點數呈線性擴展。然而，稍微的亞線性擴展是可以接受的。(我們承認，線性擴展是一種更合適的屬性--大多數L1的擴展是亞線性的）。

Paradigm完成3500萬美元A輪融資，Alameda Ventures和Jump Capital領投:12月9日消息，機構流動性網絡Paradigm完成3500萬美元A輪融資，使其估值達到4億美元。此輪融資由Alameda Ventures和Jump Capital領投，其他投資者包括Genesis Trading、QCP Capital、Nexo、Optiver US、IMC、GSR Markets、Akuna Capital、Babel Finance、MGNR、Avon Ventures、CMT Digital以及來自Goldentree Asset Management和Amber Group的高管。此前種子輪融資參投方Dragonfly Capital、Digital Currency Group、Vectr Fintech Partners、Mirana Ventures參投。（Blockworks）[2021/12/9 7:28:54]

縮短最終結果的時間——從提交交易到狀態更新最終完成的時間應該最小化。

去中心化性

可組合性/原子性——所有在L1上運行的應用程序應該能夠互操作。例如，用戶應該能夠發送原子交易，以結合任何兩個應用程序的功能。系統的狀態應該作為一個統一的對象工作，而不會讓用戶"滯留"在零散的狀態中。在處理分片鏈的時候，這個問題尤其重要。

最終性——狀態必須在某個時間點之后變得不可改變。最終性允許用戶使用L1來執行有鏈外成分的交易。最終性可以通過加密或經濟上的方式實現。

安全性

安全性/健全性——惡意的一方或多方不應該能夠以高概率說服網絡執行無效交易。區塊鏈應該規定一套強有力的保證，通過博弈論的激勵措施來抑制不良行為，或者建立加密原語(算法)，使這種攻擊在計算上不可行。

抗審查——每個人都應該有平等的機會進入系統。參與協議的計算機不應拒絕任何參與者的訪問。參與共識/驗證的門檻應該很小。

容錯性——任何攻擊者應該很難破壞協議的運行。例如，系統的狀態必須備份，以至于強大的攻擊者無法將其清除。

有效性——確保誠實的信息被包括在內/對區塊生產者可用。共識協議旨在實現的安全條件從根本上說是基于鏈的有效性--驗證者不能驗證他們無法訪問的消息。對于一些共識架構，像鏈的質量和鏈的增長這樣的數據可以成為鏈的“有效性”的指標。

共識開銷VS安全VS可擴展性——“參與共識”或“驗證狀態轉換過程”的節點/計算機越多，網絡的安全性越好。例如，這在PoW模型中很明顯，在該模型中，最長的鏈成為典型的鏈或網絡的"真實狀態"。然而，如果這些節點的一個大的子集耗盡了他們的計算資源，而不是把它們用于計算狀態轉換，那么吞吐量就會受到限制，網絡就會變慢。

最終結果用時VSTPSVS安全——區塊最終完成的速度越快，驗證者在狀態上達成一致的時間就越短。更快的區塊時間可以允許更高的TPS，但如果沒有足夠的時間來有效地達成共識，回滾可能會更加普遍，損害系統的安全性。

節點要求VS可擴展性——為了使區塊鏈真正去中心化，每個人都應該能夠方便的訪問/參與網絡。為了使系統盡可能“無需許可”，運行一個節點的最低要求應該相對較低。然而，隨著節點要求的降低，網絡可用的總計算能力也在下降。更多的節點可能會因此而加入網絡，但節點數量的增加必須彌補能力較弱的機器帶來的計算帶寬的損失——取得適當的平衡仍然是一個關鍵的挑戰。

數據可用性VS可索引性——隨著鏈上數據量的增加，有效解析或過濾這些數據變得更加困難。DApps需要有實時查詢鏈上數據的能力，以便服務于其用戶的大量或快速的請求。

橫向可擴展性VS原子性——分片需要在多個子網上維護鏈上狀態的不同部分。雖然這允許交易被并行處理，但這增加了用戶可能被困住的風險。有各種方法來保持跨分片的原子性，但所有這些都需要一些額外的開銷。

應用層的影響

我們所討論的基礎設施參數可以極大地影響到在一個特定的鏈上可能或實際建立的應用類型。請考慮以下的例子：

-帶寬限制會影響對高吞吐量應用的支持。相反，較高的TPS可以實現更高頻率的交易和實時更新。

-較長的最終結果用時可能不適用于支付或其他需要快速結算的應用。

-較高的鏈上資源成本會阻礙應用的發展。(例如，傳統的中央限價訂單簿由于gas成本高，在以太坊上是不可行的，因此自動做市商盛行，如Uniswap。在Solana等收費較低的L1上，以及Ethereum等鏈上的L2上，CLOBs可能是相當實用的）。

上面，我們展示了一個分析L1s性能的框架。在這里，我們提供了一個更深入的分析，即如何更好地從他們的生態系統和或建立在鏈上的項目來評估L1。

我們把這些項目主要分為四部分：

公鏈是否有能力囊括和整合這些元素，對其短期增長和長期可持續性至關重要。

我們認為，除了支持單個項目外，高增長的生態系統發展有5個主要步驟：

1）通過資產或通用橋接器實現跨鏈通信。

2）通過整合DeFi基元為平臺帶來流動性。(例如，貨幣市場和交易所）。這激勵了核心開發者社區建立更好的工具，從而允許不太熟練的開發者建立更多面向消費者的產品。

3）通過這種DApp的增長，激勵用戶/零售商采用。

4）專注于在鏈上帶來高保真數據，通過預言機或專門的數據可用性層。

5）對這些數據進行索引，并以易于理解的格式顯示出來。

總結：

無可否認，自2009年比特幣誕生以來，加密貨幣經歷了快速增長。這種增長主要是由新的L1公鏈的出現形成的。2015年，以太坊通過以太坊虛擬機引入了一個圖靈完備的架構，使區塊鏈的功能不僅是靜態賬本，而且是可以運行和執行任意表達式程序的全局狀態機。這為更普遍的DApp開發打開了大門，將普通零售用戶帶入區塊鏈生態系統，“DeFiSummer”等運動就是最好的證明。然而，隨著采用率的增加，在可擴展性方面也出現了新的挑戰，迫使建設者找到新的方法來幫助緩解容量限制。這表現在像Solana這樣的鏈和其他L1/L2的發展上，這些鏈試圖通過將計算轉移到鏈下來增加吞吐量。

現在，隨著新的L1s圍繞可擴展性探索新的架構，利用更好的共識機制和加密原語；有效評估其價值仍然是一項艱巨的任務。我們希望這篇文章通過展示核心的、可衡量的技術指標如何與生態系統的增長相聯系，并最終幫助確定特定網絡的市場價值，給你提供一個更有條理的方法來更全面地評估這些L1s。

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