全景剖析以太坊質押堆棧：有哪些重要的生態參與者？_ING:STA

原文標題：《MappingtheEthereumStakingEcosystem》

原文作者：StakingRewards

原文編譯：比得潘@BlockBeats

以太坊在合并后，已切換到了PoS共識機制，PoS培育了一個由參與者組成的質押生態系統，它們在保護以太坊網絡方面發揮著重要作用。

本文中，StakingRewards具體分解了以太坊質押堆棧，展示了以太坊Staking生態中的所有活動部分，并闡明了相關質押方式的運行機制。因此了解這些堆棧以及Staking選項之間的微妙差異，將有助于用戶在質押他們的ETH時做出更好的決定。

這些堆棧是自下而上讀取的，以以太坊協議為基礎，然后是執行和共識客戶端、中間件、DVT網絡、質押選項、基礎設施服務、質押池、流動質押衍生品、托管人、錢包、數據供應商和工具等。不過，該圖仍可能會錯過一些項目，因此在下一次的迭代中還會陸續進行更新。

以太坊協議是以太坊節點運行的一組規則，這些節點體現了數千個去中心化應用程序的核心基礎設施。

以太坊上的交易由全節點簽署，它們將簽名的交易廣播到驗證節點網絡，驗證節點執行交易，驗證其資格并達成狀態共識。然后，新的商定狀態再次存儲在具有最新塊的完整節點中。

而執行層由運行在全球數千臺計算機上的執行客戶端管理，它們維護以太坊區塊鏈的整體狀態，同時使用以太坊虛擬機完成交易。

共識層則是由運行在同一臺計算機上的共識客戶端管理，它們在數千臺計算機之間就以太坊區塊鏈的最新狀態達成共識，同時驗證其準確性。

以太坊是一個分布式計算機網絡，運行可以驗證區塊和交易數據的軟件。要參與以太坊網絡，用戶需要在自己的計算機上安裝稱為客戶端的軟件，以將其變成以太坊節點。

「節點」是以太坊客戶端軟件的任何實例，它連接到以太坊軟件的其他計算機，形成一個網絡。但并非以太坊上的所有節點都相同，主要分為了全節點和驗證節點：

1）全節點

全節點執行以太坊協議的共識規則，這樣它們就不會被欺騙接受不遵循它們的區塊，節點將會進行：

-簽署交易

-存儲完整的區塊鏈數據

-驗證所有區塊和狀態

-將簽名的交易廣播到驗證者節點

2）驗證節點

驗證者節點接收來自全節點的廣播交易，然后執行交易，驗證其資格并達成狀態共識。

由于客戶端軟件，所有節點僅與協議工作和交互。客戶端是以太坊的實現，它根據協議規則驗證數據并保持網絡安全。以太坊網絡中的每個驗證者都必須使用這些客戶端，無論用戶是在家中質押還是通過某種服務，客戶端都需要使用以太坊協議并與之交互，它們構成了質押堆棧的第一級。

美聯儲威廉姆斯：如有需要 美聯儲將再次加息:金色財經報道，美聯儲威廉姆斯表示，如果需要，美聯儲將再次加息；今年沒有理由降息；將會在每次會議上做出決定加息決定；當前暫未出現薪資與物價相互助推螺旋式上升的狀況；扣除了住房之后的核心服務價格漲幅仍然過高。[2023/5/10 14:53:22]

合并后的以太坊有兩部分：執行層和共識層，兩個層都運行不同的客戶端并扮演特定的角色。

1）ExecutionClient

監聽網絡中廣播的新交易，在以太坊虛擬機中執行它們，并保存一個數據庫和所有當前以太坊數據的最新狀態。以下是以太坊的一些主要執行客戶端：

Besu、Erigon、Geth、Nethermind

2）ConsensusClient

實現PoS共識算法，使網絡能夠根據來自執行客戶端的經過驗證的數據達成一致。

Lighthouse、Lodestar、Nimbus、Prysm、ConsenSys/teku">Teku

分叉到自己的鏈上，他們便能夠完成。一旦發生分叉并最終確定，驗證者將無法返回原始鏈，并不會受到懲罰；如果66.6%的鏈同時被slash，則slashing懲罰為32枚ETH。

那有什么解決方案呢？這些情況可以通過將客戶市場份額限制在33%，并教育社區了解客戶多樣性的重要性和鼓勵他們使用不太受歡迎的客戶端，以追求保持以太坊網絡的完整性和彈性來避免以上情況。當前共識和執行客戶端的分布如下：

最大可提取價值是指通過更改或排除一個區塊中的交易順序，可以從超過標準區塊獎勵和gas費的區塊生產中提取的最大值，這個概念最初是由工作證明礦工應用的。

以太坊合并后，該如何提取MEV？被稱為「searchers」的獨立網絡參與者將提取大部分MEV，搜索者運行算法來檢測有利可圖的MEV機會，并使用機器人將這些有利可圖的交易提交到網絡。驗證者則會收到此MEV的一部分，因為搜索者支付更高的gas費用以確保他們的交易包含在一個區塊中。

DeFi生態系統并與之交互的市場參與者。

1）清算

借貸協議在DeFi生態系統中非常流行，借貸協議允許用戶存入一些抵押品，然后以該抵押品借入資產。該抵押品的價值隨著ETH市場價值的變化而波動，如果抵押品的價值低于某個閾值，協議將允許任何人清算抵押品。如果頭寸被清算，通常會涉及與清算人分攤的清算費用——這就是MEV機會出現的地方，而搜索者則是競相尋找清算交易并首先提交以賺取清算費用。

2）Dex套利

套利交易是在一個交易所購買Token，然后在另一個交易所以更高的價格出售相同Token的行為。由于區塊鏈的機制，用戶可以一次性完成此交易,搜索者將監控DEX的價格差異，并尋找執行此類交易的機會。

摩根大通策略師：預計美聯儲會在9月降息，經濟正逼近衰退:金色財經報道，摩根大通固定收益部門首席投資官Bob Michele表示，美聯儲將從9月開始降息，因為經濟數據顯示美國正邁向衰退。他預計，當美聯儲開始降息時，按3年和6個月的年化率計算，通脹率將低于3%。Michele表示，加息步伐在很大程度上給該體系帶來了利率沖擊，地區性銀行業危機是問題的一部分。然而他表示美聯儲的緊縮周期尚未結束，5月會議上會再進行一次“不必要”的加息。[2023/4/27 14:29:29]

3）Sandwichtrading

「Sandwichtrading」是在DEX套利機會的背后進行的。假設一個大的DEX套利交易被提交到內存池，這個交易很可能會推高/壓低所購買Token的價格。而搜索者將觀察內存池并計算該交易對貨幣對可能產生的影響，如果它可能會大幅推高/下跌價格，它們可以在大宗交易完成之前執行買入/賣出訂單，然后在不久之后出售/購買它，從交易中獲利。

Flashbots從何而來？

此外，一些搜索者還會：

-觀察內存池以獲取有利可圖的交易；

-復制可能有利可圖的交易并用他們自己的地址替換；

-一旦領跑者確認交易確實有利可圖，他們就會提高交易的gas價格以領先于原始交易并獲取原始搜索者找到的MEV。

作為回應，便出現了新的服務。Flashbots是一個獨立項目，它通過一項服務擴展了Go-ethereum客戶端，該服務允許搜索者向礦工提交MEV交易，而無需向公共內存池透露交易，這解決了領先者造成的問題，并有助于降低高昂的gas價格。

MEV-Boost則是一個開源中間件，驗證者可以運行它來進入競爭激烈的區塊構建市場。中間件允許驗證者從構建者市場訪問區塊，MEV-boost將簡單地插入用戶的共識客戶端，允許其外包專門的區塊構建，而無需了解它如何工作的技術細節，這些構建者生成的區塊包含交易訂單流和區塊提議驗證者的費用。

此外，Flashbots團隊發現，將提議者與區塊構建者的角色分開可以促進以太坊的更大競爭、去中心化和審查阻力。

分布式驗證技術是指在多個非信任節點上運行的以太坊驗證器，以提高容錯性和安全性。它消除了單點故障問題，如果DVT集群中<33%的參與節點下線，剩余的活動節點仍然可以就簽署什么內容達成共識，并為其Staking職責生成有效簽名。

DVT技術或分布式客戶端的核心目標：

-為委托人提供無削減的去中心化安全層，同時獲得質押獎勵；

-為幾乎沒有或沒有技術知識或以前接觸過加密貨幣的人簡化設置驗證器的過程；

-為以太坊質押社區建立基礎，確保去中心化的精神繼續保持在網絡的核心。

數字資產托管提供商Copper任命CIO、CFO和總法律顧問:金色財經報道，數字資產托管提供商Copper.co宣布任命Stefano Maestri為首席技術官，Sam Goh為首席財務官，Sam Brown為總法律顧問。Copper最近任命Coinbase前德國國家經理Sascha Rangoonwala為EMEA董事總經理，并將于2022年3月與其團隊一起從BAML加入Copper的Mike Roberts提升為全球銷售主管。上個月，Copper宣布了一項戰略調整，重點放在其托管、抵押品和結算解決方案及其快速增長的場外交易和結算網絡ClearLoop上。[2023/4/21 14:17:11]

DVT創建了去中心化的質押基礎設施，使分發以太坊驗證者的操作、提高安全性、增加包容性和網絡去中心化成為可能。

傳統驗證者客戶端涉及的風險

驗證者客戶端是代表驗證者行動的軟件，通過持有和使用其私鑰對鏈的狀態進行證明。單個驗證器客戶端可以保存許多密鑰對，控制許多驗證器。

驗證者使用他們的抵押私鑰簽署消息，該私鑰只能由驗證者客戶端軟件訪問，該軟件用于根據分配給驗證器的職責安排消息的創建和簽名。而這種設置的風險主要有：

-質押私鑰位于一個位置，如果有人未經授權訪問此私鑰，則可能會產生沖突消息，從而可能導致驗證者的ETH被削減；

-如果用戶不操作自己的驗證器，則需要將質押私鑰交給用戶正在使用的運營商，而這需要產生一個假設，用戶要相信運營商安全可靠地存儲了質押私鑰；

-如果驗證者客戶端軟件沒有及時創建消息來執行驗證者職責，驗證者將遭受活動泄漏，這將減少他們的ETH余額，這可能是由軟件錯誤、互聯網停機時間、硬件問題和斷電等引起的。

不過，目前也已經開發了一些解決方案來幫助解決這些問題，SSVnetwork便是其中一個研發項目，于2021年獲得了以太坊基金會的資助，致力于解決傳統驗證器客戶端設置缺陷的方法。

ObolLabs

ObolLabs是一個構建PoS基礎設施的研究和軟件開發團隊，專注于互聯網債券、DVT和多運營商驗證。Obol網絡通過多運營商驗證促進信任最小化質押，這為采用低信任訪問以太坊質押打開了大門，它可以用作各種Web3產品的核心構建區塊。

此外，Obol還構建了「Charon」，這是一個中間件，使任何現有的以太坊驗證器客戶端都可以作為分布式驗證器的一部分一起運行。它作為普通驗證客戶端與其連接的信標節點之間的中間件，攔截和代理API流量。

個人質押被稱為「Solo-Staking」，用戶至少需要存入32枚ETH才能激活驗證器軟件。作為驗證者，該用戶將負責向區塊鏈添加新區塊、處理交易和存儲數據，同時這個過程中，也在保護整個網絡，并將獲得新的ETH獎勵。

美國一男子使用比特幣雇傭殺手:6月17日消息，美國一男子使用價值13,000美元的比特幣雇傭殺手謀殺拒絕其性騷擾的女子。目前該男子已經認罪，并將于9月12日被判刑，可能面臨最高10年的刑期。（Protos）[2022/6/17 4:35:26]

在我們看來，在以太坊上單獨抵押是最好的抵押方法，它提供了充分的參與獎勵，改善了網絡的去中心化，并且永遠不需要用戶的資金信任其他方。

此外，用戶也可在家中運行物理專用硬件，這被稱為「Home-Staking」，該硬件將7x24小時連接到互聯網，并具有穩定的電源。

Home-Staking被廣泛認為是Staking的黃金標準，主要優勢有：

-直接從協議中獲得最大獎勵，以保持您的驗證器正常運行和在線；

-徹底消除信任，永不放棄對資金鑰匙的控制權；

-可以運行家用硬件并親自添加到以太坊網絡的安全性和去中心化；

-促進權力下放的最佳方式；

-踐行自我主權：「不是你的驗證者，不是你的網絡」。

劣勢：

-放棄了將操作移交給其他人的便利；

-必須對機器和網絡進行物理準備、維護和潛在的故障排除。

在家中進行Solo-staking的推薦硬件要求：

-具有4個以上內核的快速CPU

-16GB內存

-1TB快速SSD

-25M/Bits帶寬

不過，根據用戶選擇的客戶端，所需的硬件也會略有不同。人們通常面臨的最大瓶頸是磁盤空間，即使在與以太坊區塊鏈同步之后，最好還是使用具有大量額外空間的SSD。在此處查看完整的設置指南。

Cloud-Staking

Cloud-Staking是指使用云服務器來運行節點，它可能比構建和維護自己的家庭服務器更容易。它提供較長的服務器正常運行時間和靜態公共IP地址，并且可能更具成本效益。

這種方式的缺陷則是需要信任第三方，并且正在通過使用AWS等云服務為網絡的集中化做出貢獻。不過，有一些去中心化的云解決方案可用，例如Flux或EthernityCloud。

優勢：

-提供商提供高服務器正常運行時間和靜態公共IP地址；

-獲得專用或虛擬服務器比構建自己的服務器更舒適。

劣勢：

-信任一個集中的第三方——服務器提供商；

-由于完整節點所需的存儲大小，租用服務器的價格可能會變得非常昂貴。

基礎設施提供商

質押池的基礎設施提供商直接向質押池提供驗證服務，他們擁有專用硬件來維護和運行通過質押池設置的節點，并專注于大規模運營并提供可擴展的解決方案以滿足StakingPools的需求。

普華永道：接受調查的傳統對沖基金中38%投資數字資產，高于一年前的21%:6月11日消息，普華永道發布《2022年第4次年度全球加密對沖基金報告》，報告中顯示在接受調查的傳統對沖基金中，38%投資于數字資產，高于一年前的21%。過去兩年全球專業加密對沖基金創建速率加快，數量估計超過300家。

此外，報告顯示大多數傳統對沖基金仍在試水，57%的對沖基金管理的總資產（AUM）中數字資產不到1%，20%的對沖基金數字資產占資產管理規模的5%至50%。目前投資于數字資產的基金中有三分之二打算在今年年底之前將更多資金投入其中。目前89%投資數字資產的對沖基金經理將缺乏監管和稅收透明度列為最大挑戰，83%未投資加密貨幣的對沖基金經理將監管不確定性列為主要障礙。[2022/6/11 4:18:46]

同時，基礎設施提供商與SoloStakers和VaaS區別之處在于：SoloStakers運行自己的基礎設施，主要專注于自己的家庭設置；基礎設施提供商提供大規模解決方案，它們能夠為StakingPool設置、維護和監督數千個節點；而Vaas則是指使用第三方服務來設置驗證器、處理節點操作并進行持續維護的人，該服務允許用戶以固定費用外包「艱苦工作」或運行和維護節點。

驗證即服務，也稱為質押即服務(SaaS)，代表了一種質押服務類別，用戶可以在其中為驗證者存入32枚ETH并生成密鑰。但在這種情況下，用戶將節點操作委托給了第三方。此外，用戶不是在家里運行硬件或使用預配置的節點，而是使用第三方提供商來進行硬件或云設置、維護和升級。

這與云質押有何不同？關鍵區別在于，在CloudStaking中，用戶選擇了云服務并且仍在進行驗證者節點的整個設置、監控和升級的人。而在VaaS中，用戶無需管理、監控或運行節點的任何操作，只需將其32枚ETH帶到VaaS并為其服務支付月費。

VaaS具有三個主要優勢：

1）仍然是用戶自己的驗證器

用戶可以獲得自己的一組簽名密鑰，當然還有取款密鑰，并可以通過正在使用的服務創建儀表板來監控進度。它本質上是半托管的，因為密鑰在用戶和VaaS之間共享。

2）容易上手

VaaS提供商從頭到尾幫助用戶完成整個過程，用戶可以忘記硬件規格、設置、維護和任何需要完成的升級。

3）限制了風險

用戶通常不需要提供取款密鑰，這會阻止服務提取、轉移或花費其資金。

越來越多的VaaS提供商可以幫助用戶質押ETH，但每個提供商都有不同的風險和收益。此列表中的一些提供商迎合機構投資者，可能不適用于個人，但它們仍在提供驗證器服務，因此屬于此類。

質押池是一種協作方式，允許許多擁有少量ETH的不同用戶獲得激活一組驗證者密鑰所需的32個ETH。這使得較小的參與者有可能參與網絡上的質押，并導致建立更多的驗證節點。

值得注意的是，以太坊協議本身并不支持質押池服務，因此單獨構建了共享服務解決方案來滿足這一需求，它具有三個主要優勢：

1）進入門檻低

大多數質押池允許用戶以低至0.01ETH進行質押，這比滿足單獨質押的32ETH要求更容易實現。

2）像Token交換一樣簡單

用戶無需擔心維護和設置節點，并且存入池的過程通常就像將一個Token換成另一個Token一樣簡單。

3）流動性Token

質押池通常會為用戶提供代表其質押的ETH的Token。該Token可以像使用任何其他Token一樣使用，使投資者能夠獲得質押獎勵，同時能夠跨去中心化金融協議進行轉移、存儲、交易和賺取收益。流動性Token將在下面的「流動性質押協議」下進一步討論。

此外，質押池服務通常使用智能合約運行，其中資金存入管理和跟蹤用戶的股份并向其發放Token以代表合約中的股份。質押池可以進一步分為三類，根據它們是否允許開放、有限或專門策劃的驗證器集將它們分開。

1）作為驗證者公開參與

對驗證者開放參與意味著每個人都可以參與共識過程，并成為網絡中的節點運營商，無論你是機構還是個人。它不依賴于投票過程來決定誰可以或不可以成為網絡上的驗證者，用戶與任何其他節點運營商一樣被對待。

這種民主化的質押系統不偏袒任何一方，是無許可質押的縮影，使用該協議的一個示例是RocketPool。

2）有限策劃的驗證器集

一組有限的驗證者是指某些協議采取的方法，其中精心挑選專業驗證者以最大化收益并限制削減處罰。該協議有一個委員會來選擇一流的驗證者以最小化賭注風險，這意味著由一組決策者決定誰可以成為驗證者，這使其成為一個許可協議。

但這種方法可能出現的問題是：

-一旦操作員進入集合，就幾乎沒有改進的動力；

-運行自己的基礎設施的專業節點運營商并不多，這可能導致協議耗盡候選池。

此外，如果這種選擇過程長期持續下去，它可能會形成一個全面的壟斷聯盟，并導致以太坊的反烏托邦結果。雖然這不太可能，但集中在少數Token持有者手中的決策權并不是以太坊的最佳結果，而且從長遠來看，對于選擇這條道路的網絡來說，結局也不是很好，其中一個示例是LidoFinance。

3）具有獨家策劃的驗證者集合的質押池

使用一組獨家運營商的Staking礦池，如：AnkrStaking、AlluvialFinance、Stakewise、Stafi。

StakingPools的一個獨特主張是他們發行流動性Token，這些Token代表了質押的ETH，并允許用戶在DeFi應用程序中交易或使用該Token，以及作為新交易/投資機會的回報。為質押資產發行流動性Token的概念被稱為流動質押，這是大多數質押池為其用戶提供的。

傳統上，在基于PoS的項目上進行質押涉及鎖定期，在此期間用戶的資產無法交易或撤回。以以太坊為例，在上海升級完成之前，無法從信標鏈上的驗證者提取資金，這限制了用戶實際兌換自己的流動性Token以獲得鎖定在共識層中的ETH獎勵的能力。

這就是為什么流動性質押如此受投資者歡迎的原因，因為它被允許提取他們的ETH，而無需實際從質押合約中移除ETH。

流動質押的主要好處還有：

-使質押過程變得簡單，無需管理或設置硬件；

-存款規模沒有限制，這使得較小的玩家可以參與；

-流動性池允許用戶參與其他DeFi協議。

一些常見的示例：

-?去中心化的

LidoFinance(stETH)、RocketPool(rETH)、AnkrStaking(aETHc)、AlluvialFinance、Stakewise(SETH2)、Stafi(rETH)；

-?中心化的

Binance(BETH)、Kraken(ETH2.S)、Coinbase、cbETH。

托管人是實際擁有用戶金融資產的機構，它通常是經紀公司、商業銀行或其他類型的機構，為了方便和安全而持有用戶的資金和投資。此外，托管人通過使投資者能夠將其數字資產存儲在受監管的第三方托管提供商處，在機構采用ETH方面發揮著關鍵作用。

StakingRewards:加密質押行業的中央信息中心和數據聚合器

Dune:基于社區的區塊鏈生態系統分析

TokenTerminal:聚合區塊鏈和去中心化應用程序的收益數據分析

2）驗證者數據

Rating.Network：驗證者評級

Nodewatch.io：以太坊節點分析

Ethernodes.org：以太坊節點瀏覽器

Clientdiversity.org：客戶多樣性分析

Migalabs：以太坊分析

Eth2-fork-mon:一組可配置信標節點的分叉監視器

Ethstats:用于跟蹤執行層節點狀態的WebUI

3）其他

Beaconcha.in：信標鏈區塊瀏覽器

Beaconscan:官方的Etherscan信標鏈瀏覽器

Blockscout：執行層區塊探索

Consensus-monitor：通過其信標API檢查用戶的以太坊共識層節點的WebUI

dshackle:用于區塊鏈api的容錯負載均衡器，包括EthereumRPCfauceth，使用Hcaptcha的EIP1559兼容網絡水龍頭

ganache:用于執行層開發和測試目的的模擬器

genesis-generator：為執行層和共識層客戶端生成和公開創世文件的工具

rpc-proxy:Web3JSONRPC的代理，速率限制和方法過濾

testnet-faucet：可用于向用戶分發測試網ETH的Web水龍頭

testnet-homepage：簡單的網站，可用于顯示有關用戶測試網的有用信息

ethereum-metrics-exporter：用于以太坊執行和共識客戶端的prometheus導出器

checkpointz：信標鏈檢查點同步提供程序

錢包和瀏覽器是用戶、協議和以太坊鏈之間的連接點，錢包有不同的功能來滿足用戶的需求，列出的這些提供了以太坊質押作為錢包的一個關鍵功能。

托管質押意味著用戶通過一個中心化實體質押加密貨幣，但這意味著交易所是用戶資產的保管人，用戶將私鑰的管理委托給了交易所，并受其條款的約束。

但不太推薦這個選項作為用戶的首選，因為它需要很大的信任假設并且不利于網絡的去中心化。如果用戶不喜歡使用自托管錢包而更喜歡使用中心化交易所的話，那另當別論。但是，還是始終鼓勵用戶支持去中心化并學習如何使用其他選項。

如果你是以太坊Staking生態系統的新手，看了上面這些還是感到困惑或不知所措，那么下面的樹形圖則可幫助更清晰地了解它們。

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