APE質押臨近、監管施壓，重新審視Yuga Labs生態價值_COI:coin98幣前景

團隊創新和敘事打造能力極佳：從BAYC推出開始，YugaLabs一直在用持續的創新引領NFT市場，隨著后續有專業背景的互聯網、好萊塢高管加入，團隊未來的創新能力仍然值得期待。Otherside元宇宙背后的投資人為YugaLabs,Improbable和AnimocaBrands，一個擅長加密敘事打造，一個專注底層基礎設施建設，一個是加密游戲領域首屈一指的大廠，擁有頂級加密、游戲領域的資源。ApeCoinDAO治理結構完備，第一批董事會成員更是知名加密領域的投資人、創業者。

強大的IP護城河：YugaLabsNFT的IP矩陣對應的藍籌市場占有率超過20%，自BAYC發布一年多以來是無可爭議的頭部加密IP，共識極強。Otherside合作的基礎設施提供商Improbable，打造的場景可以容納數千人在同一場景實時活動，技術實力極強。

ApeCoin發起新提案AIP-242擬創建“財務工作組”:金色財經報道，據Snapshot信息顯示，ApeCoin社區已發起新提案AIP-242，該提案的目標是建立ApeCoin DAO“財務工作組（Treasury Working Group）”，該工作組的主要任務包括：

1、探索使ApeCoin DAO能夠維持運營和計劃的法律和治理結構

2、研究并實施風險評估和管理框架

3、研究和實施監測框架以提高社區透明度

4、向ApeCoin基金會請求撥款以及如何在鏈上部署撥款資金。

AIP-242將于8月3日結束投票，如果該提案獲得通過，Ape委員會將按照選舉流程選擇三名理事負責財務工作組工作。[2023/7/30 16:07:09]

主要風險

$APE的潛在風險可以分為四個方面：IP和共識風險、政策法律風險、

以太坊基金會：即將進行支持提款的Shapella升級，公共測試網Sepolia計劃于2月28日升級:金色財經報道，以太坊基金會在最新發布的一篇文章中表示，Shanghai+Capella（Shapella）主網升級正在進入最后的預發布序列——公共測試網。Shapella包含許多功能，但對質押者和共識層來說最重要的是支持提款。退出的驗證者可以全額取款，而活躍驗證者余額超過32 ETH的可以部分取款。另外，第一個長期存在的公共測試網Sepolia計劃于2月28日進行升級。

2月7日，上海升級首個公共測試網zhejiang到達預定高度后已成功激活上海升級。此前開發人員表示，之后在Sepolia測試網升級后，計劃在2月底或3月初在以太坊Goerli測試網上發布上海升級，過渡成功后，將轉向主網。[2023/2/11 11:59:57]

Tokenomics設計不完備風險和Otherside開發不及預期風險。

黑客攻擊游戲Runescape漏洞獲取資金以購買比特幣:黑客利用游戲Runescape的漏洞進行雙花攻擊獲取了數萬億的游戲幣，價值超25萬美元，并利用這些資金購買比特幣。據稱，Runescape發行商Jagex已經修補了Runescape的漏洞，但黑客卻仍能對Runescape 3進行類似的雙花攻擊。 對此，一些社區成員建議Jagex考慮采用比特幣或其他加密資產作為他們的游戲貨幣，并利用區塊鏈技術來抵抗雙花攻擊。（Cryptoglobe）[2020/7/13]

NFT方向的監管仍處在早期，政策法律風險是每個加密項目都無法回避的黑天鵝。$APE生態的設計處處透露著規避SEC風險的考量。YugaLabs和Otherside的NFT一二級市場銷售收入并不會給$APE任何價值捕獲，$APE僅僅是Ape生態的通用貨幣，主要用途還是Otherside元宇宙里的流通貨幣，雖然質押系統上線后會有質押獲得獎勵這一用途，長期看來并沒有足夠價值支撐。

動態 | ShapeShift加入全球數字金融組織:金色財經報道，加密貨幣交易平臺ShapeShift加入了全球數字金融組織（GDF）。ShapeShift旨在幫助GDF監管加密貨幣，從而消除大規模采用道路上的最大障礙之一。ShapeShift將與GDF社區合作，創建行為準則，以及針對數字支付和加密行業的代碼注冊程序。此前Coinbase、ConsenSys、R3、Huobi和Messari等行業巨頭已是該組織的成員。[2019/11/1]

估值

$APE代幣實際對應了三項業務：YugaLabsNFT矩陣的IP，Otherside元宇宙項目和ApeCoinDAO。但由于YugaLabs的NFT一、二級市場銷售的手續費并不直接由$APE捕獲，而ApeCoinDAO提議通過的項目產生大規模收入也為時尚早，橫向估值重點比對Otherside同類型的元宇宙標的。

聲音 | ShapeShiftCEO：礦工知道10年后會有多少個比特幣，但FED不會知道有多少美元:ShapeShift首席執行官Erik Voorhees近日發推：比特幣礦工知道10年后會有多少個比特幣存在。但是美聯儲（FED)，加上政府支持的力量,也不知道10年后會有多少美元存在。[2019/10/21]

在橫向對比之外，我們嘗試參考過往$APE流通量劇烈波動時的事件，較為粗略地推演質押系統上線時可能的價格波動。

不同元宇宙項目的橫向對比：綜合土地交易量、土地總價值，$APE的總市值相比其它元宇宙市值不算太過高估。同時，相比其它純粹作為元宇宙流通貨幣的項目，$APE背后的生態不僅有Otherside，還有YugaLabs的極強的敘事能力加成，ApeCoinDAO潛在的投資和治理能力作為支撐，如果游戲的交付持續達到預期，Otherside的估值比其余Web3元宇宙項目擁有更高溢價是合理的。

兩次$APE流通量劇烈波動的對比：質押系統上線時，根據下文通證模型分析的估算，相比Otherdeed土地銷售，對實際流通量的吸納更大，可能會引起更高的價格浮動。但仍需考慮宏觀、監管、事件性質三個重要的影響因素，謹慎判斷。

項目基本情況

項目業務范圍

Ape生態有三個核心成分和一個通用代幣，YugaLabs,Otherside,和ApeCoinDAO分屬三個主體，但Otherside和ApeCoinDAO均會使用YugaLabs旗下的IP。$APE由YugaLabs設想和發行，最終由ApeCoinDAO所有和運營，是Ape生態中的通用代幣。

YugaLabs旗下的業務包括4個原創NFT系列和2個收購的NFT系列。

YugaLabs打造的這一系列生態都將賦能給代幣ApeCoin，但$APE背后的管理者是注冊在維京群島的ApeCoinDAO。據官網的表述，“YugaLabs是ApeCoinDAO的貢獻者和社區成員，并會將$APE作為后續項目的主代幣”。

而Otherside則是YugaLabs、元宇宙基礎設施提供商Improbable和Web3游戲大廠AnimocaBrands共同投資、合作完成的項目。

Ape大事記

Ape未來線路圖

Ape社區背后的YugaLabs團隊是目前NFTIP賽道里的眾多項目中，線路圖兌現能力最強的項目之一。2021年9月，BAYCTwitter官方賬號發布Roadmap2.0。站在2022年的視角看，其中大多數明示的里程碑都早已實現，包括游艇Party，元宇宙游戲，DAO等。而近期BAYC與Sandbox聯合打造的SandboxMiami2035也已經放出相關物料進行預熱，并被社區發現與一年前的Roadmap遙相呼應。

目前，官方渠道放出的已知未來事件有ApeCoinFoundation與HorizonLabs合作的質押系統，預計10.31上線，可能提前或推后一周左右。

此外，根據2022年3月一份流傳甚廣的“YugaLabsPitchdeck”，2022年仍將有幾件大事發生：

2022.08TheTrialofJimmytheMonkey+Metaverse101k-200kLandsale

2022.09BAYC>>MerchaDog(MonetizationPlanforBAKC)+UltimateMechaApe

2022.10MechaDogvs.MechaMonkeyInvasion

2022.11MerchDrop

由于事件并未發生，且此PitchDeck并非官方渠道發布，可能有許多變化，僅能作為后續計劃的參考。

但是，聯合創始人Greg在Discord對這份流傳中的PitchDeck內容表示：

“這是一份陳舊過時的商業策劃，我和Gordon都沒有見過這個版本。這份策劃里很多內容都已經改了，而更多的東西也即將被更改——我們才不做那些大家預料之中的事情”。

但事實上，直到今年8月，項目都在嚴格按這份策劃的線路圖執行。

影響短期未來$APE價格的重點事件

短期內，兩個重點事件將影響$APE的價格，一個是已經確定上線的質押系統，一個是在計劃書中提到的Otherside101k-200k土地售賣。

2022年3月提出的質押系統受到了相當大的爭議，爭議部分集中在“質押獎勵”本身，部分集中在無上限的質押實際上違背了NFT持有者的利益。后者在后續的社區治理提案中得到了改善，前者仍然是$APE廣受質疑的問題。

在加密行業你想抓住下一波牛市機會你得有一個優質圈子，大家就能抱團取暖，保持洞察力。如果只是你一個人，四顧茫然，發現一個人都沒有，想在這個行業里面堅持下來其實是很難的。

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