比特幣分析師繪制出 BTC 價格走勢的關鍵牛市和熊市案例_比特幣:BTC

BTC價格顯示出輕微的看漲勢頭，導致鏈上分析師提出基于數據的潛在看跌和看漲情景。

研究詳細介紹了比特幣近期創紀錄的低波動性，雖然交易員預計價格最終會突破，但10月26日價格升至21,000美元尚未被解釋為確認20,000美元現已成為支撐位。

在最近的“TheWeekOn-chainNewsletter”中，Glassnode分析師繪制了BTC的牛市和熊市案例。

根據該報告，熊市的情況包括有限的鏈上交易活動、停滯的非零地址增長和礦工利潤減少，這帶來了強烈的比特幣拋售風險，但數據還顯示，長期持有者比以往任何時候都更有決心度過當前的熊市。

比特幣礦工儲備跌至191萬枚BTC，創12年新低:金色財經報道，IntoTheBlock披露截至10月12日下午的數據顯示，比特幣礦工儲備跌至191萬枚BTC，創近12年以來新低。

此外，自2022年初以來，比特幣礦工儲備僅有46天高于200萬枚BTC。比特幣礦工儲備于2010年2月19日首次超過200萬枚。（Decrypt）[2022/10/13 10:33:14]

另一方面，牛市需要鯨魚錢包的增加、中心化交易所的資金外流以及長期投資者的持有。

新地址增長停滯

比特幣Taproot升級有望于11月進行:金色財經報道，比特幣的開發人員和社區成員似乎終于確定了激活Taproot的時間表。根據3月23日的IRC會議記錄，Taproot的代碼可在今年5月準備就緒，供用戶通過“快速試用”（Speedy Trial）在Bitcoin Core客戶端中激活。如果“快速試用”成功，則意味著升級可以在11月上線。比特幣核心貢獻者Jeremy Rubin在會議記錄中寫道：“人們普遍同意，我們應該以5月1日發布為目標。如果成功，這將意味著激活時間約為11月15日”。據悉，“快速試用”分配了三個月的試用期，以查看代表至少90％的比特幣哈希率的礦工是否會表示支持升級。如果達到此閾值，則快速試用成功，并且升級將在開始發出信號的三個月后“鎖定”。此后，Taproot的規則將在另外三個月內正式執行。[2021/3/25 19:14:57]

整個BTC網絡的鏈上活躍地址增長仍然停滯不前。交易量的減少意味著網絡利用率和用戶增長的減少，這些因素可能會阻礙BTC價格的上漲。

超330萬枚比特幣在7年內沒有移動:3月3日消息，HODL Wave數據顯示，自2013年以來超過330萬枚比特幣沒有移動，占到比特幣總流通量的17.87%。按照目前的價格，這些比特幣市值達到1650億美元。（Decrypt）[2021/3/3 18:11:22]

活躍地址的比特幣交易與比特幣的價格。資料來源：Glassnode比特幣生態系統中擁有非零地址的新地址也趨于穩定，這一趨勢也發生在2018年11月。2018年新的非零地址增長停滯，隨后是比特幣價格下跌，直到2019年1月，該指標開始增加。

CVC幣創始人Vinny Lingham：長期持有是比特幣投資的最簡單、最偉大的策略:CVC幣的創始人Vinny Lingham表示，長期持有是比特幣投資的最簡單、最偉大的策略。如果短期交易的話，在牛市中表現可能良好，但在熊市中則會表現糟糕。任何在2014年左右抄幣的人都可以證明這一點。2014年，比特幣價格從年初的1000美元左右，跌倒年末的300美元。[2017/12/22]

新的非零比特幣錢包。資料來源：Glassnode礦工拋售可能引發新一輪拋售

在前幾年，許多BTC礦工在其儲備中持有大量BTC。然而，自熊市開始以來，許多礦工都在出售BTC以支付其資本成本和運營費用。

在收入下降的背景下，隨著BTC采礦生產成本上升，礦工正在通過出售新開采的BTC來去杠桿化。Glassnode警告：

“礦工的去杠桿事件可能會導致訂單薄、需求歷史低、宏觀經濟不確定性和流動性限制持續存在。”隨著BTC價格下跌和礦工盈利能力下降，礦工可能被迫清算更多的比特幣儲備。

礦工錢包中的比特幣余額。資料來源：Glassnode

鯨魚正在聚集

盡管BTC價格下跌，但即使在熊市條件下，許多持有超過10,000BTC的BTC鯨魚也可能會增加其持有量。如下圖所示，它們在4月和9月分配后繼續積累BTC。

比特幣增持趨勢圖。資料來源：Glassnode

BTC從中心化交易所提現可以減輕賣壓

從中心化交易所轉移的資金削弱了市場的直接拋售壓力。Coinbase是交易量最大的中心化交易所之一，正在看到大量的BTC提款。將當前從Coinbase流出的BTC與交易所2020年3月后的峰值進行比較時，交易所中超過48%的BTC已被轉出。

Glassnode指出：

“本周，Coinbase出現了-41.6kBTC的大規模凈提現。重要的是要注意，這些資金流出是基于我們對錢包集群的最佳估計，并且似乎是流入投資者錢包和/或機構級托管解決方案的代幣的組合。”Coinbase上的比特幣余額。資料來源：Glassnode

囤積者繼續囤積

根據RealizedCapHODLWaves指標，BTC中持有的美元總財富現在不成比例地偏向長期持有者。在過去三個月中，以硬幣形式持有的財富比例現在處于歷史最低點。相互觀察是，三個月以上的硬幣持有的財富（越來越多的人持有)現在處于歷史最高水平。

比特幣HODLWaves。資料來源：Glassnode

一些比特幣分析師認為，BTC在此期間的低波動是“暴風雨前的平靜”，而當前BTC的宏觀經濟和價格飆升可能表明，hodlers的決心是獲勝因素。

在加密行業你想抓住下一波牛市機會你得有一個優質圈子，大家就能抱團取暖，保持洞察力。如果只是你一個人，四顧茫然，發現一個人都沒有，想在這個行業里面堅持下來其實是很難的。

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