幣圈“雷曼危機”的原因找到了？關聯交易、挪用保證金、百億豪賭_ALA:Smart Game Token

將FTX100億美元的客戶資金借給其姐妹對沖基金公司AlamedaResearch而造成無法填補的資金缺口，才是昔日天才少年隕落的根源。

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不是“死對頭”幣安，或許是過度自信，讓恣意揮霍資本的“幣圈央媽”SamBankman-Fried，自己一步步走入了深淵。

11月10日，媒體援引知情人士消息稱，導致全球第三大加密貨幣交易所FTX崩潰的源頭是，FTX借給了其姐妹對沖基金公司AlamedaResearch約100億美元的客戶資產作為風投資金。

知情人士表示，FTX創始人兼CEOSBF本周在投資者會議上說，FTX將客戶存入交易所用于交易的資金提供給了Alameda，現在Alameda欠FTX約100億美元。SBF稱這一決定是一個糟糕的判斷。知情人士說：

聲音 | 申屠青春：騰訊虛擬銀行已拿到香港牌照，留給幣圈的時間不多了:銀鏈科技創始人申屠青春剛剛在微博表示，騰訊虛擬銀行已經拿到了香港牌照，正在籌備區塊鏈虛擬銀行團隊。狼真的來了 ，留給幣圈的時間不多了。他隨后表示，不少人誤解了“留給幣圈的時間不多了”的意思。傳統資本、上市公司、金融機構即將大舉入場，在這個幣圈的冬天，他們有更大的財力、人力和資源，更容易成事。幣圈初創公司，特別是交易所、錢包、理財、資產管理方面的初創公司，將受到來自傳統資本的大挑戰，有少量可能會被收編，大多數將會加速死亡。[2019/11/8]

總之，FTX擁有160億美元的客戶資產，FTX將其一半以上的客戶資金借給了姐妹公司Alameda。

媒體援引知情人士消息稱，截至11月7日，除了FTX的貸款外，Alameda還欠其他公司約15億美元。

聲音 | 楊海坡：小區塊是幣圈三大邪教之一:微博用戶@布爾費墨稱，據說BTC小區塊的優勢不在于“支付方式”，而在于“價值儲存”。可是一種貨幣的價值就在于它是能夠被廣泛接受的支付方式。換句話說，“支付方式”才是貨幣的價值。而“價值儲存”功能不能脫離于支付方式價值而獨立存在。一個貨幣的支付功能被限制，它的價值也就被限制。貨幣這種商品，它不是一種消費品，它就是專門為了市場交易而產生的。貨幣的交易受限，就是它的價值受限。ViaBTC礦池CEO楊海坡轉發評論稱，所以我說小區塊是幣圈三大邪教之一。[2019/8/15]

FTX和Alameda被“合法化”的關系

此前，媒體稱據知情人士透露，SBF告訴FTX的客戶，他搞砸了一切，現在FTX面臨高達80億美元的缺口，如果沒有人愿意收購，公司就需要申請破產，知情人士說：

現場 | 相里朋：STO可能是幣圈最后的掙扎:金色財經獨家現場報道，金色沙龍?破繭系列“STO能否成為區塊鏈行業強心劑”在四分之三區域全球商業中心舉辦，工信部高級工程師相里朋表示，STO既滿足政府監管需求，又能滿足融資困難的中小企業便利融資。然而在國外這條途徑或許有可能，但在中國目前這就是非法融資，就是集資詐騙。所以如果在法律法規合規的情況下，STO或許是幣圈突圍的方式。但是如果沒有這些，STO可能是幣圈最后的掙扎。金色沙龍系列活動由金色財經主辦，貝殼公關承辦，節點資本聯合主辦。[2018/10/27]

FTX正試圖以債務、股權及兩者結合的形式籌集救援資金。

SBF在電話會議上對投資者表示“他搞砸了”，如果投資者能提供幫助，他將“非常感激”。

ICO投行服務利潤誘人，灰色產業鏈導致ICO幣圈內幕交易重重:據21世紀經濟報道，一位熟悉區塊鏈ICO動態的知情人士透露，當前ICO投行服務范疇相當全面，商業計劃書撰寫、募資路演、ICO市值管理、投資者關系維護等一應俱全。ICO由于監管制度不夠完善，不少缺乏實際應用場景的ICO項目都可以包裝“上市募資”。據了解，當前多數ICO項目投行服務的收費標準，基本是募資額的10%-30%，收費高低主要取決于ICO項目商業計劃書“包裝”與市值管理的操作難度。越是操作難度高的ICO項目，收費標準自然水漲船高。由于這些投行收取的費用，也是ICO代幣、以太幣或比特幣為主，因此當這些幣價被炒高，他們也能高價套現獲取巨額收益。這種現象讓整個ICO幣圈變得內幕交易重重。[2018/4/19]

根據媒體最新的消息，Alameda欠FTX約100億美元，這意味著FTX80億美元的資金缺口均是因借款給Alameda造成的，也印證了市場的猜測，SBF創立FTX的根本原因，就是讓其成為Alameda的“儲蓄罐”。

一般情況下，交易所必須將客戶資金與其他公司資產隔離開來，如果沒有做到，監管機構可以懲罰違規行為。

因此，作為FTX最早期也是最重要的做市商，此前市場都普遍認為，FTX會優先給Alameda提供訂單流，讓后者能夠早于其他交易者進行交易來賺取更高利潤。但CoinDesk的11月3日披露的Alameda的資產負債表表明，市場此前想錯了。

報告顯示Alameda與FTT相關資產為58億美元，占其凈資產的88%，FTX與Alameda之間的資金往來過于密切，而后者是一家以激進交易策略而聞名的公司。市場意識到FTX成立的根本目的是為了給Alameda大量籌集資金：

Alameda通過低價購買大量FTT，在市場上推高其價格，接著再以高價FTT作為抵押，向FTX客戶們貸款，用高杠桿成倍擴大自己交易利潤。在高杠桿及幣圈巨大的波動下，Alameda的泡沫早晚會破。

周四，巴馬證券委員會表示，已經凍結了FTX巴哈馬子公司FTXDigitalMarketsLtd的資產。委員會稱，已任命一名臨時清算人，未經臨時清算人批準，不得轉讓公司持有的資產。

伴隨著Alameda破產，將會導致貸款給Alameda的公司隨之破產，以及那些試圖彌補資產負債表漏洞的公司出現問題。FTX的崩盤可以說是幣圈‘雷曼時刻’，無疑會產生比Terra陷入“死亡漩渦”后更大的幣圈地震。

就在今年1月，包括軟銀愿景基金在內的3只基金以對FTX320億美元的估值，投資了4億美元，這場“旁氏騙局”所產生的“蝴蝶效應”甚至還將蔓延至幣圈之外。

紅杉資本在11月9日發布郵件稱，公司已經將其FTX投資的價值減記至零。紅杉資本告知投資人，去年公司在FTX的國際和美國業務上投入約2.14億美元。

除紅杉資本外，貝萊德、老虎環球、軟銀集團、常年位列加拿大前五大養老基金的安大略教師退休基金、知名美國橄欖球運動員TomBrady和超模GiseleBündchen夫婦等都投資了FTX，此次也或將一道蒙受損。

無人填補的黑洞

SBF周四在推特上稱，FTX在11月6日收到了約50億美元的取款請求，公司陷入了流動性危機，因此暫停了所有的客戶提款，并且不得不開始求助。

媒體援引知情人士消息稱，由于無法迅速找到支持者，或在短期內出售其他非流動資產，11月8日SBF聯系了其最大的競爭對手幣安的CEO趙長鵬。

僅幾小時后，SBF在推特上表示FTX就與幣安的一項戰略性的交易達成一致，有待盡職調查。

但第二天幣安就退出了交易，發布公告稱放棄收購FTX。幣安的發言人表示，FTX存在的那些問題“超出了我們能夠控制或者能提供幫助的范圍”。

趙長鵬隨后在推特上配上了哭泣的表情包說：“悲傷的一天，我們努力嘗試了，但……”證實自己撤回了這根“救命稻草”。

失去了幣安的救助，FTX還能指望誰呢？孫宇晨嗎？

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