貪婪是藥：不必要的冒險和 FTX 的崩潰_加密貨幣:SBF

FTX——一個多星期前還是世界第二大加密貨幣交易所，現在破產了。交易所的主要面孔SamBankman-Fried(SBF)現在已經保持沉默——他的確切下落現在是個問題。目前的報告表明，超過80億美元的資金下落不明。在交易所持有數字資產的用戶實際上已被100%消滅。在沒有實際資產支持這些余額的情況下，每個人認為他們在平臺上持有的“財富”最終只不過是美化了的Excel表上的一個花哨的條目。

整個行業的所有個人都受到了影響——無論他們是否是FTX產品的實際用戶。當然，有些人的損失比其他人要多得多——但導致這個加密貨幣龐然大物崩潰的信心破裂不僅讓市場感到不安。比特幣價值自2020年底以來首次跌破16000美元，而ETH距離跌破1000美元不到100美元。

雖然自那以來市場已經反彈了一點，但現在調查已經造成的損害的后果還為時過早——尤其是當有新聞和謠言稱其他交易所、投資者等可能都在相同的交換。

今日恐慌與貪婪指數為69 等級由中性轉為貪婪:今日恐慌與貪婪指數為69（昨日為52），等級由中性轉為貪婪。注：恐慌指數閾值為0-100，包含指標：波動性（25%）＋市場交易量（25%）＋社交媒體熱度（15%）＋市場調查（15%）＋比特幣在整個市場中的比例（10%）＋谷歌熱詞分析（10%）[2021/8/7 1:40:17]

這怎么可能發生？就在兩周前，華盛頓特區的寵兒，首席執行官SamBankman-Fried正在推動對加密行業的監管類型，這將理想地限制此類事件的發生。相反，他公開行動的巨大虛偽和他的私人貪婪現在正暴露出來——描繪了一幅令人不安的畫面，沒有人能預料到。

FTX的興起

今年早些時候剛剛跨過三年大關，FTX由前華爾街交易員SBF和前谷歌員工GaryWang創立。作為一家為專業交易公司提供平臺的公司，FTX似乎也可以滿足首次使用加密貨幣的用戶和新進入者的需求。

今日恐慌與貪婪指數為76? 等級轉為極度貪婪:Alternative數據顯示，今日恐慌與貪婪指數為76（昨日為58），貪婪程度大幅提高，等級轉為極度貪婪。 注：恐慌指數閾值為0-100，包含指標：波動性（25%）＋市場交易量（25%）＋社交媒體熱度（15%）＋市場調查（15%）＋比特幣在整個市場中的比例（10%）＋谷歌熱詞分析（10%）。[2020/7/28]

到2019年底，衍生品交易所已經吸引了該領域最大參與者的眼球和耳朵，其中包括世界領先的加密貨幣交易所Binance。Binance給人留下了深刻的印象，以至于他們在2020年初之前宣布對這家加密貨幣公司進行戰略投資。

在兩年內，這家加密貨幣交易所籌集了9億美元，公司估值約為18bUSD。三個月后，又籌集了額外的資金，使公司的估值進一步提高到25美元。

今日恐慌與貪婪指數為44，恐慌程度緩解:金色財經報道，Alternative數據顯示，今日恐慌與貪婪指數為44（昨日為41），恐慌程度有所緩解，等級仍為恐慌。注：恐慌指數閾值為0-100，包含指標：波動性（25%）＋市場交易量（25%）＋社交媒體熱度（15%）＋市場調查（15%）＋比特幣在整個市場中的比例（10%）＋谷歌熱詞分析（10%）。[2020/6/30]

2022年，隨著世界開始擺脫大流行，FTX全力以赴。FTXUS價值80億美元。在軟銀的投資下，FTX的價值進一步增長——估值超過300億美元。NBA的邁阿密熱火隊很快發現自己在FTX競技場上打球，SBF開始通過收購和/或救助失敗的加密公司來展示他的財務實力，這些公司在今年的熊市中開始內爆。

就在他自己的公司倒閉前一周，SBF訪問了DC并出現在各種播客中，對于這位企業家來說，事情看起來相當不錯。

今日恐慌與貪婪指數為40，恐慌程度上升:金色財經報道，Alternative數據顯示，今日恐慌與貪婪指數為40（昨日為43），恐慌程度上升，等級仍為恐慌。注：恐慌指數閾值為0-100，包含指標：波動性（25%）＋市場交易量（25%）＋社交媒體熱度（15%）＋市場調查（15%）＋比特幣在整個市場中的比例（10%）＋谷歌熱詞分析（10%）。[2020/6/28]

大崩潰

對于加密行業內外的大多數人來說，這是艱難的一年。加密貨幣和傳統市場遠未達到歷史高點，復蘇跡象遠未實現。美聯儲全年一直在持續加息，并計劃在2023年繼續加息——在對抗通脹的同時給經濟復蘇帶來壓力。

與此同時，像Twitter和Meta這樣的大型科技公司已經宣布大規模裁員，沒有理由不相信其他公司會進一步效仿——如果他們還沒有效仿的話。

今日恐慌與貪婪指數為22?恐慌程度較昨日繼續下降:Alternative數據顯示，今日恐慌與貪婪指數22（昨日為21），恐慌程度較昨日繼續下降，等級仍為極度恐慌。注：恐慌指數閾值為0-100，包含指標：波動性（25%）＋市場交易量（25%）＋社交媒體熱度（15%）＋市場調查（15%）＋比特幣在整個市場中的比例（10%）＋谷歌熱詞分析（10%）。[2020/4/9]

隨著SBF在最近幾年和幾個月里為FTX所做的所有積極宣傳，加密社區對他和他的公司給予了極大的信任——相信SBF散發出的積極新聞、評論和普遍的可信賴性轉化為FTX平臺的安全性.

不幸的是，Coindesk的一篇文章很快就結束了這一切——并引發了近期記憶中最大的金融崩潰之一，與08時代的雷曼和貝爾斯登等公司相媲美。

Coindesk記者IanAllison發現SBF的兩家公司在財務上的聯系比以前想象的要多得多。從該出版物審查的一份私人財務文件來看，Alameda的資產負債表充滿了FTX——或者更具體地說，是加密貨幣交易所發行的FTT代幣。

據英國廣播公司稱，米達持有相當于146億美元的資產，其中近60億美元與FTT相關。比BS上的資產是從SBF的FTX實體“憑空”創建的事實更成問題的是，這些資產隨后被用來借入“真實”資金——這些實體用來投資于其他資產。

在文章付印時，Coindesk對FTT網站的檢查發現有1.97億個FTT代幣在流通，價值51億美元。實際上，Alameda持有幾乎所有流通的FTT代幣，并聲稱其價值數十億。截至11月中旬，流通中的FTT代幣價值不到5億美元。

還是迷路了？LynAlden在她11月8日的推文中描述得最好：

為什么這一切都是不必要的

2022年8月泄露的FTX財務數據顯示，該加密貨幣交易所的收入在2021年激增1,000%以上。凈收入為3.88億美元，是前一年的20倍多。

加密貨幣交易所只有300名員工，精益求精——而且賺了很多錢。

10億美元的運行率意味著每周平均近2000萬美元的收入。通過簡單地收取費用和提供服務，該公司已經非常有利可圖——其損益會讓許多公司的CEO和股東垂涎三尺。

隨著其#2的地位明顯鞏固，它讓人們不明白為什么SBF覺得有必要承擔額外的風險來提高他的收入。唯一合理的解釋是貪婪——總是想要比你擁有的更多。

SBF很清楚，他與FTX交易所客戶存款的交易是非法的。他和他的公司向公眾隱瞞了這些信息——而他的團隊則承擔了客戶資金的風險，這些資金現在永遠無法償還。雖然加密貨幣牛市可能將這些活動隱藏了一段時間，但最終需要停止音樂，以便市場和經濟可以重新調整。

如果SBF&Co在使用客戶資金進行風險投資方面保持透明，或者他對簡單地從交易所收取交易和服務費感到滿意，那么讓加密市場崩潰的FTX崩潰可能永遠不會發生。

相反，超過80億美元的客戶存款現在丟失了——很可能永遠不會退還給他們的合法所有者。信任FTX平臺來保管其資金的用戶實際上在一夜之間就被消滅了，并在加密和傳統行業產生了傳播效應，這些影響可能會在未來幾周內被揭示和知曉。

據了解，除了典型的加密貨幣交易者之外，FTX還托管著知名投資者、風險資本家甚至其他交易所的資金。在投資方面，每個投資者都被淘汰了。

就采用而言，這次崩盤可能會使行業倒退數年——因為非加密貨幣參與者繼續聽到有關此類加密貨幣市場的消息。

下一步是什么

情況仍在發展中。目前，尚不清楚SBF和他的團隊是否仍留在巴哈馬。有傳言說，現在破產的首席執行官已經跳上飛機前往阿根廷。其他謠言仍然圍繞著該團隊正在尋找前往迪拜的方式-那里還沒有引渡到美國。

有一件事是肯定的，未來肯定會有進一步的動蕩和清算。隨著接下來的幾天和幾周的展開，哪些投資者、企業和其他Web3公司對FTX平臺有大量接觸將變得越來越清楚。那些在交易所擁有大量資金的人本身可能面臨財務困難——或者更糟糕的是，破產。

只有時間才能揭示Web3和非Web3行業和市場的連鎖反應——以及是否會為直接卷入這場混亂的有罪方伸張正義。

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