本文來自Toknist&theChainsaw,原文作者:TimFries&TomMitchelhill,由Odaily星球日報譯者Katie辜編譯。
你是否記得FTX曾經有一項產品——允許其用戶在該平臺上交易合成的股權代幣。GameStop是最受歡迎的股權代幣之一。
如今事實證明,這些合成股票可能被對沖基金用來利用“后門”,進行非賬面衍生品交易。分析人士現在聲稱,這些合成代幣可能顯著影響了GameStop和特斯拉等公司的真實股價。
要了解這些資產現在發生了什么,就必須了解它們是如何誕生又如何被監管的。
什么是股權代幣?
就像穩定幣是一種合成資產,可以從美元中獲得1:1的價值一樣,股權代幣也是一種合成資產,只不過把美元換成了特定公司的股票。在這兩種情況下,鏈下資產的價值都以代幣的形式在鏈上跟蹤。
FTX股權代幣的價值由總部位于德國的持牌投資管理公司CM-EquityAG擔保。
FTX的股權代幣有何不同?
FTX Japan:日本客戶資產不受美國破產法約束,擬基于此逐步恢復用戶取款:12月2日消息,FTX Japan在其最新的公告中表示,該公司已向代理 FTX集團的律師事務所確認,鑒于日本法律下這些資產的持有方式和財產權益,客戶委托給該公司的法定貨幣和加密資產不受美國破產法第11章的約束,也就是說日本客戶現金和加密貨幣不應成為FTX Japan財產的一部分。FTX Japan計劃在此基礎上恢復正常的取款服務。
此前消息,FTX Japan計劃在今年年底前恢復用戶提款,并制定了返還客戶資金的計劃草案。[2022/12/2 21:16:55]
幣安、Bittrex和FTX推廣了股權代幣,愛沙尼亞交易所DX.Exchange在2019年首次開始上線這種形式的資產。幣安因法律問題于2021年7月取消了發行,但FTX于2022年7月向其FTX.US用戶推出了股權代幣。
通過使用Chainlink這樣的預言網絡,股票價值可以在沒有中介的情況下完全在鏈上代幣化。
例如,DeFiScan.Live將dGME合成資產作為鏈上代幣進行交易,可使用DefiDollar進行贖回。這是一個由Curve.Fi?LP代幣支持的穩定幣指數產品。
SBF:FTX存在管理失誤,并未參與Alameda經營:12月1日消息,FTX創始人Sam Bankman-Fried在DealBook峰會上發表演講,他表示,“我對AlamedaResearch的頭寸規模感到驚訝,我沒有故意嘗試混合資金,我認為Alameda Research實際頭寸和平臺后臺數據之間存在巨大差異,我不知道發生了什么。”
SBF還談到了其他問題,表示FTX存在“管理失誤”,但其捐款主要來自于利潤而非客戶資金,巴哈馬父母的房產不是長期財產“但不知道是怎么付款的”,同時他還表示FTX不存在“狂歡派對”,同事之間只會玩棋盤游戲。SBF承認自己在擔任FTX營銷人員的時候撒過幾次謊。[2022/12/1 21:14:15]
由于與CM-EquityAG的合作關系,FTX提供了實物股票支持的股權代幣。這意味著,FTX是中介的中介。換句話說,股票交易所是CM-EquityAG中介的基礎設施,而CM-EquityAG是FTX等加密交易所的基礎設施。此外,與鏈上的合成資產不同,FTX版本的股權代幣與CM-EquityAG提供者綁定。
FTX用戶指控NBA金州勇士隊涉嫌欺詐性推廣:金色財經報道,FTX用戶已向NBA金州勇士隊發起集體訴訟,該客戶指責金州勇士隊欺詐性地推廣已破產的FTX。據悉該客戶名為加拿大公民Elliott Lam,他已向舊金山聯邦法院提起集體訴訟,除了NBA金州勇士隊之外,其他被告還包括SBF和Alameda Research首席執行官Caroline Ellison。
金州勇士隊的一位女發言人表示,目前球隊不會就未決的法律問題討論。(Irish Examiner)[2022/11/22 7:56:47]
與合成資產不同,FTX股票代幣提供股息,但沒有其他股東特權,如投票權。這就引出了一個問題,既然FTX已經破產并陷入了各欺詐糾紛,那么該交易所的股權代幣將何去何從?
FTX的股票中介方也申請破產了
最早,用戶可以像在Robinhood上交易普通股票一樣使用股權代幣進行交易。股權代幣也由CM-EquityAG提供。然而,由于市場延遲問題和收盤時間的下滑,真實股票和股權代幣之間的價格并不是100%一致的。
FTX現已上線MTL、DODO現貨及永續合約:官方消息,FTX現已上線Metal (MTL) 、DODO (DODO)現貨及永續合約。[2021/4/1 19:37:39]
在贖回方面,幣安已經用穩定幣結算了其股票代幣,并支付了適用的贖回費。作為一家基礎設施中介,CM-EquityAG不贖回FTX股票代幣,這在該公司的官網上有明確說明。
相反,FTX使用總部位于瑞士的CancoGmbH公司作為其衍生品合約的結算方。4月12日,CancoGmbH——托管第三方經紀公司的股票的金融中介機構,成為FTX集團申請破產的100多家公司之一。
這意味著,FTX股權代幣的所有者在通過常規的KYC程序后成為了FTXSwitzerland客戶,包括地址證明和面部驗證。
更重要的是,FTX股權代幣是否在美國作為證券發行。盡管有14億美元的BTC負債,但FTX在破產申請中沒有列出任何比特幣情況。
美SEC是否曾暗中支持“違反市場的活動”?
CM-EquityAG負責用實際股票支持FTX股權代幣。那么,負責美國證券市場的美?SEC?將核實FTX.US作為主要股東是否提交了一份內部表格。
FTX上線CoinbasePre-IPO產品CBSE,最高漲至296美元:12月22日,加密衍生品交易平臺FTX上線CoinbasePre-IPO產品CBSE,現報價230美元,最高報價296美元。該產品追蹤的是將Coinbase的市值除以2.5億份額,以此計算價格。如按照當前230美元價格來計算,Coinbase市值已達到575億美元。市值曾最高達740億美元。
據FTX官方介紹,如果Coinbase順利上市,那么在Coinbase的第一個公開交易日結束時,CBSE余額將轉換為等量的Coinbase份數股權通證。如果Coinbase在2022年6月1日之前沒有公開上市,CBSE將以32美元進行兌現,該數據與此前80億美元的估值相符。[2020/12/22 16:04:42]
SEC的表格4規定,使用該表格是為了讓公眾“了解內幕人士在公司證券中的各種交易”。這包括衍生證券和可轉換證券。SEC提供了多個交易代碼,其中一種可以將股權代幣作為衍生證券。
來自SEC。
此外,鑒于SBF承認使用了交易所的原生FTT代幣來杠桿化用戶的資金,可能情況是,FTX的股權代幣的整個產品線都以同樣的方式進行了杠桿化。股權代幣本來可以被用作FTX“紙牌屋”的支撐機制。
根據比特幣和GME股權代幣的情況,現在越來越多的人擔心FTX/Alameda使用裸空交易來打壓資產價格,以支持Alameda的山寨幣投資組合,而無需按規注冊這些活動。
這與美國證券交易委員會主席GaryGensle多次拒絕基于現貨的比特幣ETF,轉而支持基于期貨的ETF相一致。由于Gensler、機構和SBF的捐贈活動之間有如此多的聯系,FTX的余波如何解決還有待觀察。
合成資產交易如何影響基礎資產價格?
金融分析師PeterRHann在推特上對FTX的合成代幣提出批評,暗示經紀人可能無法找到相關資產。
另一位推特用戶SanjeevKale指出,對沖基金正在積極使用合成股票來拉低大公司的股價,這些公司有大量的做空行為。
Kale在推特上寫道:“FTX代幣實際上是賣空者/貸款機構創建/使用無限制合成資產來搞垮AMC和GameStop的重要途徑。這就是他們如何在2021阻止逼空風險的原因。現在,隨著FTX破產,這個方法沒法采用了。隨著AMC/GameStop的復蘇,擠壓潛力可能會更大。
:如果某只股票有大量空頭倉位,股價漲幅太大,賣空者就會被迫平倉,遭受損失。這種大量買盤甚至會推動更多買盤,導致股價持續上漲。)
Kale解釋了合成代幣的交易如何在操縱GameStop基礎資產的價格方面發揮了重要作用:
“代幣是衍生品,但不是傳統意義上的看漲期權或看跌期權,在這種情況下,有一個做市商承擔交易的另一方,持有股票頭寸敞口,要么做多要么做空。代幣是現成的合約,不影響基礎資產,但可能會影響基礎資產。這是一種本末倒置的情況。”
當衍生品交易時,股票經紀人收取一種叫做“股票借貸費用”的東西,這是把股票借給做空者做空股票所收取的費用,這被稱為“借貸成本”。借入費用的成本越高,借入股票的難度就越大。
從本質上說,這些股權代幣讓對沖基金有了底氣:“看,這里有1000萬股股權代幣,可以贖回為真實的股票”。這降低了借貸成本,因為股票可以被定位,讓人安心。
FTX再次故意欺騙客戶
Etherscan上合成GameStop?代幣的合約顯示,有10,000,000個合成GME代幣在以太坊區塊鏈上流通。這意味著,在賬面上,FTX應該擁有同等數量的GME,但FTX官方服務條款文件的聲明表明,情況并非如此。
Etherscan上的GME代幣截圖
據FTX網站稱,所有股權代幣據稱都由FTXSwitzerland保管。當然,如果FTX的股權代幣實際上是一對一支持的,就像官方聲明所稱的那樣。以特斯拉為例,SEC將在文件中公開顯示這些股票的機構持股情況。
這些現貨代幣由FTXSwitzerland托管的特斯拉股票支持。如果需要,它們可以用FTXSwitzerland贖回相關股票。”
FTX對股權代幣的免責聲明截圖。
然而,在納斯達克官方網站上,并沒有將FTXSwitzerland列為1000萬GME代幣的機構持有人,而在納斯達克官方網站上,公司被法律要求列出其持有量。這意味著1000萬股GameStop“股票”憑空印出來了。
納斯達克網站上的機構GME持股截圖。
在FTX網站上的通用聲明之外,通過深入了解FTX自己的股權代幣服務條款和關鍵信息文檔,可以發現注明部分股票的買家無權要求交付基礎資產。”這最終意味著FTX在網站上故意撒謊和誤導客戶,直接違反了自己的服務條款。
FTX也被用作做空特斯拉股票的“后門”了嗎?
GameStop對價格的操縱,加上FTX的劣跡斑斑的操作行為,可能也是ElonMusk在推特上強烈抨擊SBF的重要原因。如果機構使用股權代幣做空GameStop這樣的公司,那么它們很有可能也會使用股權代幣做空特斯拉這樣的公司。
眾所周知,馬斯克討厭將做空作為投資工具,還曾指責比爾·蓋茨做空特斯拉股票。
總結來看,為了防止其他債務人清算Voyager的加密資產并引發后續拋售,FTX可能購買了一些資產作為另一種虛假的價值支撐。最終SBF的龐氏似乎負債過高,無法扭轉局面。
FTX的帶來的市場混亂和附加損害還在繼續。
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Aptos見證了社會方面的興趣盡管其生態系統發生變化,但其TVL繼續下降與許多其他加密貨幣一樣,Aptos也面臨著FTX崩潰所產生的FUD的影響。然而,在過去的幾天里,APT表現良好.
1900/1/1 0:00:00?今日一則關于GBTC的傳聞瞬間引爆了市場討論。消息源頭來自近期異常活躍的加密KOLAutismCapital.
1900/1/1 0:00:00金色財經報道,FTX創始人SBF發布推文稱,“一個月前FTX是一家有價值的企業。FTX的日交易量約為10-150億美元,年收入約為10億美元,400億美元的股權價值.
1900/1/1 0:00:00ForesightNews消息,據CoinDesk報道,根據周四向美國特拉華州破產法院提交的文件,FTXVentures既投資于公司又接受投資.
1900/1/1 0:00:00本文來自vox,原文作者:KelseyPiper,由Odaily星球日報譯者Katie辜編譯。我曾在今年夏天早些時候通過Zoom與SBF進行過交談,當時我正在撰寫他的簡介.
1900/1/1 0:00:00簡單來說TWT已達到歷史新高。CHZ完成了ABC修正結構。LDO在0.92美元的支撐區域反彈。BeInCrypto回顧了上周擊敗加密市場的五個項目,更具體地說,從11月11日到11月18日這些數.
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