比特幣：FTX、BlockFi 以及加密的下一步_BLO:block幣前景

概括

不要將FTX的失敗與協議失敗混淆。借出用戶存款、過度杠桿化和糟糕的代幣經濟學是當前蔓延的根源。“買的時候是在街上流血的時候。”

BlockFi是FTX(FTT-USD)蔓延傳奇中的最新一張多米諾骨牌，最近提交了第11章申請。這種傳染會走多遠，加密市場會死嗎？本文的目的是消除噪音并分析這是如何發生的以及行業從這里走向何方。

首先，加密市場的瓦解往往會驗證一個人對該行業的假設。事實介于“這都是騙局”和“這就是我們需要去中心化金融(DeFi)的原因”之間。如果你為主流金融媒體上發布的每一篇加密訃告購買100美元的比特幣(BTC-USD)，你就足夠富有了，不會在意這里寫的是什么。然而，我們也不要忘記TerraLuna(LUNC-USD)的算法穩定幣生態系統的崩潰，其市值為348億美元，在多個去中心化產品中鎖定的總價值超過200億美元，促成了我們所看到的事件今天。

HyperPay錢包將推出比特幣算力幣BTC45W:據官方消息，HyperPay將于近期上線比特幣算力幣BTC45W，BTC45W 是錨定45W/T礦機的算力Token，持有1份 BTC45W 就相當于持有1T BTC算力，挖礦有效期2年，并且包含2年期的電費和管理費，這意味著每天BTC挖礦收益不再扣除電費和管理費，可以有效避免當幣價下跌時扣除電費和管理費用戶沒有收益的情況，保障用戶每日都可以獲得BTC收益，BTC45W有BTC和HBT雙挖收益，具備流通性。 HyperPay錢包成立于2017年，是首款集托管理財錢包、去中心化自管錢包、HyperMate硬件錢包、共管錢包于一體的多生態數字資產錢包，為用戶提供資產存管、理財增值、消費支付等一站式服務。迄今，用戶逾百萬，資管規模超10億美元，轉賬超3.1億次。[2021/1/20 16:35:49]

中心化金融被打破

行情 | 比特幣期貨連跌兩天，下探8000美元整數位心理關口:CME比特幣期貨BTC 9月合約收跌約1.22%，報8100美元，據選股寶統計，上周漲約11.6%，CME比特幣期貨在6月29日以5865美元創前月合約收盤紀錄最低。CBOE比特幣期貨XBT 9月合約收跌約1.25%，報8100美元，上周漲約11.7%，6月29日也以5897.50美元創CBOE比特幣期貨前月合約收盤紀錄最低。[2018/7/31]

CentralizedFinance是將傳統銀行業務與加密資產結合使用的商業模式。最常見的做法是借出客戶的加密貨幣存款，為金融服務提供商和存款人創造收益。

風投機構人員稱在納稅季之后比特幣價格會回升:Blockchain capitalist合伙人Spencer Bogart對CNBC表示，稅收是今年大規模比特幣拋售的原因。“人們在2017年實現了比預期更多的稅收增長，現在，隨著加密價格從高點下跌了50%，人們不得不賣出兩倍的加密貨幣來支付這些稅款。”[2018/4/13]

BlockFi、FTX、Voyager(OTCPK:VYGVQ)、Celsius(CEL-USD)、BabelFinance和三箭資本今年都申請破產。這些崩潰凸顯了收益率CeFi提供商、從他們那里借錢進行杠桿交易的公司之間的亂倫關系，甚至在FTX及其代幣FTT的情況下利用功能性虛構資產的交易所之間的亂倫關系。除了三箭資本外，上述所有其他破產機構似乎都在借出客戶存款。

比特幣價格一度跌破10000美元大關: 比特幣交易平臺Bitfinex報價顯示，比特幣盤中一度跌破10000美元關口，日內重挫近30%。截至發稿跌20.2%報10961美元。[2018/1/17]

任何經常以高于80%的波動水平進行交易的資產都不應使用杠桿進行交易或借出。作為參考，標準普爾500指數的波動率歷來徘徊在10%到20%之間。如果這種結構是圍繞早期創業公司的實時定價股權建立的，結果會是一樣的。不幸的是，導致第11章訴訟程序的強制拋售和糟糕情緒拖累了加密貨幣價格。

比特幣和以太坊怎么樣？

創建數字資產是為了不必信任像BlockFi這樣的機構和像SamBankman-Fried這樣的個人。盡管上面提到的周圍架構崩潰了，但比特幣仍然每十分鐘生產一次區塊。基于以太坊(ETH-USD)的智能合約仍在以與部署時相同的方式運行。人們仍在花費100萬美元購買BoredApeYachtClubNFT，以便在明年的Apefest上與名人聚會。協議和自我保管的錢包運行良好。

如果必須產生收益，請在沒有交易對手的情況下在鏈上進行。對于大多數人來說，持有不記名資產或結算層就足夠了。如果不相信他們自我保管加密資產的能力，請使用像Coinbase(COIN)這樣的透明交易所，或者最好使用像Kraken這樣有儲備證明的交易所。許多人將FTX和比特幣視為同一事物，從而把孩子和洗澡水一起倒掉。我認為這是一個買入機會。

加密貨幣還有持久力嗎？

這是您在這些水平購買BTC和ETH時必須從根本上相信的。為了回答這個問題，讓我們將技術用例與投資案例分開。在技術方面，我相信數十億美元的交易量足以證明產品與市場的契合度，可以通過不可替代代幣解決去中心化貨幣、去中心化金融架構和P2P創意表達的社會需求。我還相信，在未來十年內，區塊鏈將成為身臨其境、可擁有和可互操作的元宇宙的后端。

在投資方面，一圖勝千言。我們是否進入了貨幣和財政紀律的新范式？我相信答案是否定的。當前的流動性緊縮是美聯儲資產負債表永無止境擴張歷史上的一個曇花一現，在中央銀行數字貨幣允許有針對性的刺激措施或除非杰羅姆鮑威爾之前，印鈔機是美聯儲避免經濟衰退的唯一手段可以通過類似大蕭條的重啟來刺激全球經濟。在這種情況下，擁有稀缺資產才是最重要的。沒有交易對手風險也是一個優勢。

結論

如果加密貨幣確實具有持久力，那么市場對圍繞這些資產建立的有缺陷的商業模式的垮臺反應過度就是買入機會。比特幣在BlockFi破產公告中沒有讓步，事實上。我相信最壞的情況已經反映在價格中，現在是考慮開倉或增倉的時候了。無杠桿的藍籌加密資產在多元化投資組合中仍然可以發揮作用。

在加密行業你想抓住下一波牛市機會你得有一個優質圈子，大家就能抱團取暖，保持洞察力。如果只是你一個人，四顧茫然，發現一個人都沒有，想在這個行業里面堅持下來其實是很難的

想抱團取暖，或者有疑惑的，歡迎加入我們——公眾號：枯藤老樹新芽

感謝閱讀，我們下期再見！

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