DeFi年終回顧：TVL整體下降76.1%，四大穩定幣流通量下降7%_EFI:mStable USD

回顧區塊鏈近些年來的發展，盡管?MEME?幣、NFT、GameFi?等概念在不同時期都受到過追捧，但迄今為止，DeFi?仍然是區塊鏈最主要的用例。DeFi?中的各項數據可以反應當前的應用情況，今年來，各項數據總結如下：

所有公鏈上?DeFi?項目的?TVL?整體下降?76.1%?，雖然?Arbitrum?的?TVL?在過去一年也下降了?45.5%?，但從絕對值上已經升至第四位。

四大穩定幣?USDT、USDC、BUSD、DAI?的流通供應量之和今年從?1446?億降至?1345?億，整體降幅?7%?，USDC?和?BUSD?搶占了?USDT?的部分市場。

DEX?的交易量從去年?12?月份開始呈下降趨勢，以太坊上?Uniswap?仍占有?62%?的交易量。

MakerDAO、Aave、Compound?三大借貸協議的總存款減少?76.1%?。

跨鏈橋中，Multichain?流動性和交易量均位列第一，Wormhole?的?TVL?最高下降?94.6%?。

ETH?質押比例升至?13.59%?，Lido?市場占比為?29.23%?，?57%?的區塊采用了?FlashbotsMEV-BoostRelay。

Terra鏈上DeFi鎖倉量為187.3億美元:金色財經報道，據Defi Llama數據顯示，當前Terra鏈上DeFi鎖倉量為187.3億美元，在公鏈中仍排名第2位。目前，鎖倉量排名前5的公鏈分別為以太坊（1558.5億美元）、Terra（187.3億美元）、BSC（163.9億美元）、Avalanche（121.6億美元）、Solana（114.8億美元）。[2021/12/31 8:17:26]

若按照公鏈進行劃分，TVL?最高的三條公鏈中，Ethereum?的?TVL?從?954?億美元降至?234.1?億美元，降幅?75.5%?；BNB?鏈的?TVL?從?120.8?億美元降至?41.7?億美元，降幅?65.5%?；Tron?的?TVL?從?52.1?億美元降至?42.6?億美元，降幅?18.2%?。

令人意外的，以太坊二層?Arbitrum?的?TVL?已經位于第四位，雖然它的?TVL?也在過去一年里從?19.8?億美元降至?10.8?億美元，降幅?45.5%?。

降幅最大的無疑是在?5?月份走向崩潰的?Terra，Terra?的?TVL?從年初的?118.1?億美元升至?5?月份的?210.2?億美元，現在僅?529?萬美元。

多鏈DeFi平臺Rubic將推出質押流動性池:金色財經報道，多鏈DeFi平臺Rubic發推文稱，現在正在創建自己的Staking流動性池，可在第四季度初與Rubic跨鏈一起使用。這標志著Rubic跨鏈發布時間表的第2階段，并且將接受獨立的第三方審計，以確保Rubic生態系統的安全性。[2021/9/7 23:05:04]

交易、借貸、流動性質押仍是區塊鏈中資金量最多的三類項目。在市場整體估值下降的情況下，通過流動性挖礦產出大量代幣的?DEX?更是遭到嚴重打擊，而?DEX?是公鏈吸引資金的主要項目，很多公鏈將原生代幣作為?DEX?的挖礦獎勵以吸引短期的流動性，在挖提賣的背景下陷入惡性循環。

穩定幣：USDT?的流通量與高點相比已減少?20.4%?

在美聯儲加息疊加加密市場衰退的情況下，穩定幣的發行量也少有的出現了下降。根據?Investing.com?的數據，目前美國?1?年期國債收益率為?4.63%?，而最大的借貸協議?Aave?以太坊市場中?USDC?的存款?APY?僅?1.16%?。

根據?glassnode?的數據，四大穩定幣?USDT、USDC、BUSD、DAI?的流通供應量之和今年從?1446?億降至?1345?億，整體降幅?7%?，但?USDC?和?BUSD?還是保持了增長。

現場丨IOSG創始合伙人林錦周：DeFi下一個最具有增長潛力的生態可能波卡:金色財經現場報道，由Web3基金會主辦的Web3大會10月30日在上海舉行。IOSG創始合伙人林錦周在會上表示，今年大熱的DeFi在未來一年內的主要活動是尋求新的生態落腳點，波卡的生態正在不斷涌現新的DeFi項目，波卡可能是DeFi下一個最具有增長潛力的生態。[2020/10/30]

USDT?的流通量從?783?億降至?662?億；USDC?從?423?億增加至?443?億，BUSD?從?146?億增加至?180?億，DAI?從?92?億降至?58?億。USDC?和?BUSD?搶走了?USDT?的一部分市場份額，以?DAI?為代表的去中心化穩定幣在?Terra/UST?崩潰后受到的影響更大。

USDT?的流通量曾在今年?5?月份達到了?832?億的歷史高點，與高點相比，已經下降?20.4%?，且仍然呈下降趨勢。

從過去多年的歷史數據看，穩定幣市值大量減少的情況非常少見，似乎僅在?2018?年下半年出現過一次。根據?CoinMarketCap?的數據，?2018?年?8?月?27?日，USDT?的市值為?28.2?億美元，到當年的?11?月?16?日下降至?16.8?億美元，降幅?40.4%?。

Loon Network（路網）開啟DeFi頭礦挖礦新時代:據官方消息，Loon Network于2020.9.21日在Kcash錢包中開啟了為期2個月的DeFi頭礦挖礦業務，第一期截止目前15天已實現年化收益率約100%。

據了解，Loon旨在搭建DeFi底層去中心化系統，為所有用戶提供簡單、快捷、安全的DeFi技術和服務。全新的抵押LOON進行DeFi頭礦挖礦的模式，開啟挖礦新時代。[2020/10/6]

在市場占有率上，Uniswap?繼續保持?62%?的交易量占比，Curve?的占比從?12.9%?升至?19.6%?，Balancer?從?1.9%?升至?6.8%?，DODO?從?1.2%?升至?4.9%?，而?Sushiswap?從?11.2%?降至?1.6%?。

Sushiswap?市場份額下降，其它?DEX?占比上升，是?DEX?競爭性地調低交易手續費比例的結果。手續費比例固定為?0.3%?的?Sushiswap?正逐漸失去競爭力。

借貸：MakerDAO、Aave、Compound?三大借貸協議的總存款減少?76.1%?

當前以太坊上Defi協議總鎖倉量約合119億美元:據歐科云鏈OKLink數據顯示，截至今日16時，以太坊上Defi協議總鎖倉量約合119.7億美元。其中排名前五的分別是Uniswap 20.1億美元（-11.2%），Maker 18億美元（-1.77%），Curve 15.3億美元（-2.05%），Aave 12億美元（-4.44%）以及Yearn 8.95億美元（+4.07%）。[2020/9/22]

以太坊上借貸協議的前三強?MakerDAO、Aave、Compound?仍然維持了自己的地位。但在其它鏈上，目前?Compound?的?TVL?已經被?Tron?上的?JustLend?超越，Aave?的?TVL?也曾短暫的被?Terra?上的?Anchor?超越過。

根據?DeFiLlama?的數據，MakerDAO?的?TVL?從?175?億美元降至現在的?60.4?億美元，降幅?65.5%?；Aave?的?TVL?從?142.1?億美元降至?37.6?億美元，降幅?73.5%?；Compound?的?TVL?從?89?億美元降至?16.9?億美元，降幅?81%?。

因為?MakerDAO?是?CDP?類型，只能借出自身發行的?DAI，TVL?即為總存款；而?Aave?和?Compound?中的存款可以作為他人的借款，TVL?為總存款-總借款。Aave?的總存款從?262?億美元降至?56.4?億美元，降幅?78.5%?；Compound?的總存款從?149?億美元降至?23.5?億美元，降幅?84.2%?。MakerDAO、Aave、Compound?三大借貸協議的總存款從?586?億美元降至?140.3?億美元，降幅?76.1%?。

在借貸的一些細分領域，將抵押品進行分級的?Euler?和優化存借利息的?Morpho?占有了一定的市場，TVL?分別為?1.84?億美元和?1.28?億美元；Maple?等無抵押借貸隨著?FTX?的暴雷而出現大量壞賬；將每一個借貸市場分離開的?Silo?也只有?2194?萬美元的?TVL。

跨鏈橋：Multichain?流動性和交易量均位列第一，Wormhole?的?TVL?最高下降?94.6%?

跨鏈橋需要鎖定大量資金，但通常情況下交易量并不高，手續費比例也低，又很容易發生安全事故，屬于較難的一類項目。僅在今年，因為黑客攻擊導致上億美元損失的跨鏈橋就包括?Wormhole、RoninNetwork、BNBChain、Horizon、Nomad，其中前三個都已由項目方進行賠付。

根據?DeFiLlama?的數據，過去一個月，交易量最高的通用型跨鏈橋及其交易量分別為：Multichain8.17?億美元、CelercBridge5.43?億美元、Stargate4.1?億美元、Across1.73?億美元、Synapse1.5?億美元。在鎖定的資金量上，Multichain16?億美元的?TVL?也在跨鏈橋中位居第一。

和?DEX?中對交易量的競爭一樣，Multichain?在跨鏈的手續費上同樣有所讓步，例如?Layer2Optimism?和?Arbitrum?之間的?USDC?跨鏈，Multichain?僅收取?0.19USDC?作為?gas?費，免除其它費用；對于其它非以太坊的?EVM?鏈跨鏈，Multichain?收取的費用一般為?0.02%?。

另一個值得關注的跨鏈橋?Wormhole?的?Portal，TVL?在今年?5?月初達到?47.4?億美元，但由于它和?Terra、Solana?生態高度相關，經歷了今年的一系列暴雷事件，目前?TVL?還有?2.55?億美元，與最高點相比下降?94.6%?。單從?TVL?看，Portal?仍位于跨鏈橋的前列，但據?DeFiLlama?統計，過去一個月的交易量只有?5201?萬美元。

不僅是?Lido、RocketPool?等專注于流動性質押的項目在提供?ETH?的質押服務，交易所等中心化機構也利用自己用戶和資金量多的優勢提供服務。前五大質押實體和市場占比分別為：Lido29.23%?、Coinbase13.1%?、Kraken7.61%?、Binance6.25%?、Staked.us2.9%?。大多數流動性質押服務提供商都有為用戶發行流動性質押代幣，在當前質押的?ETH?不能贖回的情況下，這些流動性質押代幣均有輕微的負溢價。

采用?FlashbotsMEV-BoostRelay?能夠使驗證者增加來自?MEV的收益，這一優勢使近期通過?FlashbotsMEV-BoostRelay?出塊的比例高達?57%?，引發了對?Flashbots?的擔憂，目前?Flashbots?也在采取措施爭取去中心化。

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