加密領域第一季度回顧和市場展望_加密貨幣:LIVENFT幣

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盡管市場低迷，但加密投資在第一季度仍然非常活躍。

在基礎設施方面，我們在跨鏈解決方案和DAO工具中看到了很多的動向。新的 layer-1仍在孵化中。

在以太坊上開發的DeFi原語正在擴展到更新的L1，而Polkadot正在加速發展。

NFT項目專注于為該領域帶來更多的實用性，Yuga Labs在本季度掀起了巨大的浪潮。

Axie Infinity的崛起吸引了許多成功的傳統游戲開發者在Web3上開發游戲，東南亞已經成為游戲的主力軍。

在2021年11月達到峰值后，本身流動性就強的加密貨幣市場進入了新的一年，并在第一季度或多或少地展示出停滯不前的狀態。然而，私募市場仍保持著去年的火爆勢頭。

根據The Block的數據，2022年第一季度，風險投資達到創紀錄的125億美元，這一數字已經連續增長了七個季度。但我們注意到，現在有放緩的跡象，特別是后期投資，這可能會在我們的第二季度活動中看到。

淡馬錫：當前監管環境下不會投資加密領域:7月11日消息，新加坡主權財富基金淡馬錫首席投資官Rohit Sipahimalani表示，當前環境下存在很多監管不確定性。我確實認為，在監管不確定性的情況下，我們很難再進行（對加密公司的）投資和交易。

Sipahimalani補充表示，淡馬錫從未尋求過投資加密貨幣，即使是對 FTX 的投資也是一樣的，淡馬錫會談論對交易平臺的投資，這使其能從平臺費用收入中賺取收益，而無需考慮資產負債表風險或任何交易風險。[2023/7/11 10:48:24]

交易量反映了在該領域中正在不斷涌現新公司和新項目。這得益于加密和Web3公司的低啟動成本，也得益于開源代碼和通過發行代幣自助或自籌資金的能力。

我們的投資分為六個類別。在這六個類別中，以下是我們在2022年第一季度的表現。

V神父親：以太坊合并將是加密領域降低能源消耗的“巨大里程碑”:金色財經報道，目前以太坊的電力需求與葡萄牙相當。以太坊合并升級預計將于明天上午進行。Vitalik Buterin（V神）的父親Dmitry Buterin表示，以太坊合并將成為加密領域如何處理“其巨大的能源浪費”的一個“巨大里程碑”。[2022/9/14 13:29:49]

考慮到我們會在項目初期進行投資，這可以讓我們看到行業在不久的將來會發生什么。接下來，讓我們深入探討第一季度中確定的一些趨勢和主題。

在加密貨幣的早期，比特幣和以太坊占主導地位。隨著近年來新的1層的上線，BTC/ETH以外的生態系統已經呈現爆炸式增長，現在有 10 多個鏈托管價值超過10億美元。

跨多個網絡的價值在不斷增長，使得一條鏈上的價值流向另一條鏈的需求越來越大。因此，我們將繼續看到跨鏈基礎設施的建設，以促進區塊鏈之間的活動。

孫宇晨：USDD升級為去中心化超抵押穩定幣，對加密領域乃至全世界都具有劃時代意義:據官方最新消息，波場TRON創始人孫宇晨正在一直播就USDD升級為去中心化超抵押穩定幣進行直播分享。

直播中，孫宇晨表示：此次波場USDD重磅升級為全世界首個去中心化超抵押穩定幣，對整個加密領域、金融市場乃至全世界都具有劃時代意義。USDD將憑借其超高的質押率，波場公鏈的億級用戶以及BitTorrent Chain的跨鏈支持，觸達全球更廣泛的區塊鏈用戶，推動穩定幣徹底去中心化。另一方面，USDD的升級也將給超額抵押穩定幣市場帶來良性競爭，Maker（DAI）一家獨大的格局將被打破。[2022/6/6 4:06:35]

即使多鏈技術的未來得到了保證，我們仍在開發新的L1。我們對Aptos(來自前Diem員工的通用L1)、Celestia(模塊化區塊鏈)和Subspace的投資表明，該行業并沒有在基層進行創新。這也引出了一個問題——今天占主導地位的L1有一天會被取代嗎？

還有很多的工具可以幫助DAO和Web3社區蓬勃發展。工資單（Diagonal、Zebec）、社交參與和網絡（Taki、Backdrop、Bonfire）和商業（Rain）的解決方案都指向了一個在線社區可以更加無縫地進行協調的未來。

沃爾瑪CFO：沒有看到在加密領域快速發展的強烈愿望:沃爾瑪百貨(WMT.N)首席財務官表示，客戶對加密貨幣有不斷變化的需求，對此持開放態度，沒有看到在加密領域快速發展的強烈愿望。（金十）[2021/12/2 12:44:54]

說到多鏈世界，我們在這些迅速發展的 L1 網絡中看到了很多熟悉的模式。基本上，以太坊為生態系統繁榮設定了基調：AMM（Uniswap）、貨幣市場（Compound/Aave）、預言機（Chainlink）和收益聚合器（Yearn.Finance）等。

對于新興的 L1 競爭，團隊理解他們將需要那些相同的基本原語。因此，看到以太坊的 DeFi 構建塊在 Solana、Avalanche、NEAR、Polkadot 等項目中體現也不足為奇。

例如，從我們第一季度的投資來看，NEAR上的Aurigami和 Solana 上的 Solend類似于 Compound。Solana 上的Katana和 Francium 類似于 Yearn.finance。Redstone類似于 Chainlink，利用 Arweave 進行更便宜的存儲，為更長尾代幣和 NFT 數據饋送提供預言機服務。雖然這些項目類似于最初在以太坊創建的應用程序，但它們都進行了創新。

Coinbase CEO：每一個國家都需要發展加密領域專業知識:Coinbase首席執行官Brian Armstrong就印度最高法院推翻央行加密貨幣銀行禁令一事評論表示：“如果這是真的，印度加密貨幣發展的一大步。任何一個國家，如果不能在這個領域發展專業知識，培育和幫助初創企業，長期而言都將很難成為全球性金融玩家。世界上的金融中心都在很大程度上接受了它，以保持自己的地位。”[2020/3/5]

在第一季度特別活躍的是Polkadot生態系統。隨著期待已久的Polkadot平行鏈于2021年底推出，我們看到了圍繞 DOT 的勢頭。

我們可以在 Polkadot上啟動L1的網絡。這些L1被稱為平行鏈，都能夠相互操作。隨著平行鏈上線，Polkadot 現在能夠托管用戶應用程序。

在經歷了一個有突破性的夏天之后，NFT的銷量已經從早些時候的高點有所回落。然而，在表面之下，創新比以往任何時候都更具活力。

2021年的NFT活動主要圍繞簡單的買賣(又稱翻轉jpeg)，而下一波項目則圍繞NFT構建實用程序。例如，NiftyApes 和 PawnFi 正努力為NFT的持有者帶來流動性，讓他們獲得以NFT為抵押的貸款。像Cymbal這樣的平臺旨在圍繞NFT所有權帶來更多社區和社交功能。

Bored Ape Yacht Club背后的工作室Yuga Labs在本季度獲得了40億美元的估值，建立了一個BAYC品牌的元宇宙。接下來，他們獲得了NFT集合cryptopunk 和 Meebits的 IP產權。他們宣布開始——電影三部曲，BAYC NFT 持有者可以提交他們的 NFT 以在電影中演員并獲得許可費——這是一個有趣的鏈上許可新實驗。

基于區塊鏈的游戲在2021年因Axie Infinity的崛起而盛行。8月份，Axie Infinity NFT的銷售額達到了驚人的8.48億美元，之后急劇下降。(值得注意的是，盡管趨勢發生了明顯的逆轉，并且出現了嚴重的黑客攻擊，但在3月份，Axie的NFT銷售額仍然達到了3000萬美元。)

Axie的數十億美元收益足以引起整個游戲世界的注意，從那時起，下一波基于區塊鏈的游戲便悄然興起。值得注意的是，許多團隊都曾創造過非常成功的手機，網頁和AAA游戲(如Clockwork Labs, Block Tackle, Summoners Arena, Third Time, Avalon)。

未來基于區塊鏈的游戲將把加密的NFT注入到更熟悉的Web2游戲格式中——MMORPG、FPS、MOBA等。其他CBV投資公司，如Joyride，將使游戲開發者更容易的將加密/NFT整合到現有的游戲中。

目前，以菲律賓和越南等國家為首，東南亞正在將自己變成加密游戲世界的中心。我們對該地區的發展以及越南游戲協會和CBV投資組合公司Ancient8的發展感到特別興奮。

在不穩定的宏觀形勢下，許多加密貨幣投資者感到不安。更多時候，我們會被問及市場低迷將如何影響CB Ventures的活動。迄今為止，在加密和Web3領域，不乏高質量的企業家。然而，如果價格繼續下跌，就像更廣泛的風險投資領域(季度環比下降19%)所觀察到的那樣，那么預期經濟放緩也不是不合理的。不管怎樣，我們的策略不會改變太多。

值得提醒的是，目前一些最成功的項目是在2018/19年熊市期間獲得融資的。從這個角度來看，我們早期投資的項目包括Compound、OpenSea、Polygon、Arweave、Starkware、Blockfi、NEAR和Messari等。因此，我們將繼續投資于高質量的創始人和推動行業發展的項目，而不考慮更廣泛的市場狀況。

值得重復的是，Web3的可投資領域已經擴大了很多：DeFi、NFT、DAO、元宇宙和游戲都在L1中發展。然后是跨鏈基礎設施，將所有東西縫合在一起，以及L2解決方案，以幫助所有東西規模化。更不用說還有其他上千種想法還沒有出現。

Source：https://medium.com/the-coinbase-blog/coinbase-ventures-q1-recap-and-market-outlook-f84488b25ae9

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