多維度數據解析Arbitrum DEX競爭：誰將為最終贏家？_USD:SWAP

自Arbitrum開始火熱以來，每周都有新的DEX協議在Arbitrum上推出，但排名前4位的DEX表現如何，誰能在這場Dex戰爭中獲勝？ArbitrumDEX市場是否真的如此有利可圖？接下來我將使用Dune處理數據以幫助你找到答案！

ArbitrumDEX領域一直由原生DEX協議主導，但它最近吸引了多個原生DEX的V2分叉加入，如SwapFishFi、CamelotDEX、ShellProtocol，其中SwapFishFi的TVL幾乎一度達到5000萬。

因此，這引出了一個問題，非原生DEXs是否正在失去市場份額，DEXs是否如此有利可圖？

幣安將于5月26日移除APT/BRL、AMP/BTC等21個交易對:5月24日消息，據官方公告，幣安將于5月26日移除以下現貨交易對并停止交易：APT/BRL、AMP/BTC、BEL/ETH、FIS/BRL、GAL/ETH、GMT/BRL、PE/AUD、AVAX/AUD、AXS/AUD、DOT/AUD、FTM/AUD、LINK/AUD、SAND/AUD、SHIB/AUD、GMT/GBP、JASMY/BTC、KP3R/BNB、REI/BNB、SANTOS/BRL、STMX/BTC、XTZ/BNB。用戶仍可以在幣安平臺可用的其它交易對中交易上述幣種。[2023/5/24 15:22:54]

看一下這張比較前4名非原生Dexes的交易量圖表，我們觀察到盡管Arbitrum生態系統在增長，DEX交易量卻呈下降趨勢：

BSV Mempool礦池創始人：未參與BRC-20生態:5月9日消息，針對關于Mempool礦池創始人成為在BRC-20浪潮中獲利的贏家傳聞。BSVMempool礦池創始人表示，未參與BRC-20生態，傳聞消息未經求證。[2023/5/9 14:51:47]

12月之后，隨著新加入者的涌入，非原生DEX交易量出現了明顯的下降趨勢，在4個非原生DEX中，Uniswap依然擁有Arbitrum上80%的市場份額，而CurveFinance的交易量則出現了明顯的下降。

唯一能夠勉強控制7%交易量的潛在競爭者是SushiSwap，然而用戶的比較卻描繪了一幅截然不同的畫面。

Coinbase：7月13日Coinbase交易所將統一美元和USDC訂單簿:金色財經報道，加密貨幣交易所Coinbase官方發推稱，7月13日，Coinbase交易所將統一美元和USDC訂單簿。作為統一過程的一部分，USDC訂單簿將合并到美元訂單簿下，Coinbase Exchange用戶將能夠存入美元或 USDC，他們的賬戶將自動以 1:1 的比例存入美元。統一的美元余額可用于在美元訂單簿上進行交易或提取到美元或 USDC。Coinbase Prime 用戶可以持有 USDC，并且能夠免費兌換 USD<>USDC 并在美元訂單簿上進行交易。Coinbase Pro 和 Advanced Trade 用戶將能夠免費兌換 USD<>USDC。美元賬戶持有人可以在美元訂單簿上進行交易，沒有美元賬戶的用戶可以在 Coinbase 上交易 USDC。

請注意，7 月 13 日的任何未平倉 USDC 訂單都將被取消，用戶需要在 USD 賬簿上下新訂單。[2022/6/30 1:40:50]

SushiSwap一直吸引著30%以上的用戶，而Balancer擁有10%。

這表明Uniswap的每個用戶的交易量會更大。

看一下Dex用戶表，我們觀察到CurveFinance在12月幾乎差一點連100個用戶都沒有達到，它幾乎是完全無關緊要的。

讓我們看看過去一個月的一些情況，Uniswap在Arbitrum上吸引了超過11億美元的交易量，占據近78%的主導地位，而SushiSwap占據了約13%。

放大用戶數量，SushiSwap在過去一個月中能夠平均獲得近32%的DEX每日用戶，而Uniswap只平均獲得44.9%的用戶。

令人驚訝的是Balancer擁有近20%的DEX用戶市場份額。

最強大的原生DEX是Camelot，他們擁有良好的合作關系和可定制性。

他們已經完成了1500萬美元的累計交易量，并有望接管Balancer。這是令人印象深刻的，因為與原生DEX不同的是，他們為低市值代幣提供流動性。

在過去的6個月中，4個協議的平均年化總DEX交易量為232億美元。

在以下掉期費用下，這就是ArbitrumDEX收入市場的規模：

1.0%費用=2300萬美元

0.3%費用=690萬美元

0.5%費用=1150萬美元

盡管DEX用戶數量下降，但活躍用戶數量卻在增長。這方面的一個潛在原因是空投。Arbitrum的平均DAU接近20萬，而DEX的平均DAU為1.4萬，DEX的滲透率約為7%。

我個人不認為原生DEX有更多的發展空間，我也不認為DEX能像GMX這樣的永續合約那樣盈利，后者的年化費用接近9600萬美元。

然而，我并不反對Orbital和Camelot正在努力實現加入新協議和形成強有力的伙伴關系的想法。

隨著像GammaSwapLabs這樣的創新協議為LPs解決了問題，我們可以在Arbitrum上看到Dex市場的增長。

文章就到這里了，我會在交流群做更仔細的分析，如果想加入圈子，歡迎私信！所有資訊平臺均為公眾號——布里克熊

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