Curve的代幣模型非常具有代表性,各種聚合器、穩定幣項目方競爭性的將CRV代幣鎖定為veCRV,以確保與自身利益相關的礦池獲得更高的CRV挖礦獎勵,造成“CurveWar”。
但是,將CRV鎖定成veCRV是單向的,需要等待最長四年的時間才能贖回。近期,持有veCRV最多的Convex所發行的質押憑證cvxCRV也在熊市的供需失衡之下,出現了10%左右的負溢價。
Convex持有的veCRV占總量的50.7%,cvxCRV的負溢價最高
Curve設計原生代幣CRV的主要目的是激勵Curve平臺上的流動性,并讓盡可能多的用戶參與協議治理。Curve允許原生代幣CRV鎖定為Vote-EscrowedCRV以獲得三項權益:
分享交易手續費的50%,這部分手續費將被用于購買3CRV,也就是TriPool的LP代幣,然后分發給veCRV的持有者。
天橋資本創始人:最糟糕的加密熊市已經結束:金色財經報道,天橋資本(SkyBridge Capital)創始人Anthony Scaramucci表示,最糟糕的加密熊市已經結束。他認為比特幣有可能下跌,但我認為它不會低于本周期達到的低點,即17,500美元左右。
他說:根據我們基于采用率、錢包規模、使用案例、錢包增長的公平市場價值指標,我們認為比特幣目前的公平市場價值約為40,000美元。(Finbold)[2022/8/3 2:56:48]
獲得Curve的治理投票權,可決定CRV流動性挖礦獎勵在不同礦池間的分配。
提高自己在Curve上的CRV挖礦獎勵,最高提升至2.5倍。
因為可以提高挖礦獎勵,在Curve上進行流動性挖礦的用戶有需求質押CRV來提高自己的挖礦獎勵。但veCRV不能轉讓,用戶的需求可能是變化的,這就讓幫助用戶進行挖礦的聚合器類項目有了市場。流動性提供者無需自行質押CRV代幣,可以獲得比直接在Curve中挖礦更高的獎勵。
聲音 | Joseph Young:熊市考驗著業內企業和投資者的熱情:加密貨幣分析師Joseph Young發推稱:“根據不同的指標,加密市場目前是否處于熊市可能會有不同的答案。媒體(流量)、谷歌趨勢、社交媒體參與度下降。算力和公司的參與度則在上升。比特幣年內已上漲了4000美元。比特幣目前的價格是8200美元,但我認為人們現在比6月份比特幣價格達到8千美元時更疲憊了,因為市場剛剛從14000美元的峰值跌下來。我認為這種疲憊情緒將在2019年年底見頂,通常情況下,市場會在那之后復蘇。熊市真的很殘酷,它考驗著這個行業的企業和投資者的意愿/熱情。只有真正相信它的公司和投資者才會堅持下去。[2019/10/22]
截至2023年1月6日下午,從區塊鏈瀏覽器中可以看到,目前持有veCRV最多的合約地址分別為Convex、Yearn、StakeDAO,三者分別持有veCRV總量的50.7%、7.9%、4.1%,總計持有總量的62.7%。Convex持有的veCRV占比超過50%,也說明它現在在“CurveWar”中處于絕對領先的地位。
現場 | Dovey:實際上現在更像是比特幣牛市掩飾下的熊市:金色財經現場報道,9月18日,在IOSG 6th shanghai meetup上,Dovey指出:其實現在行業有很多宏偉的愿景,但我要潑一下冷水,現實的問題是:行業主要用戶還是投機者。看一下行業體量,火幣日活也許在2—3萬,幣安也許是5萬,實際非常小,不要想一下子步入互聯網規模。
實際上現在更像是比特幣牛市掩飾下的熊市,正處于一個看不到回血的周期,或者說回血周期很長。試想一下如果比特幣沒有減半行情怎么辦?減半實際上是少了900萬美金的供給(如果按照現在價格計算),其實這不算什么。我們知道比特幣周期,但是很多事情是繞不過市場周期的,是要跟著周期走的。
另外,在這個行業里走固定的步驟會死的很慘,我們要足夠敏感,同時要看到行業真實的現狀。提及競爭問題,我認為競爭是不存在的,這個行業相比互聯網行業還是太小。希望大家保持樂觀,保持理性。[2019/9/18]
當用戶通過這些項目質押CRV代幣后,雖然同樣不能贖回,但這些項目均為用戶發行有流動性質押憑證,分別為Convex的cvxCRV、Yearn的yCRV、StakeDAO的sdCRV,可在二級市場上交易。
動態 | 灰度在2018年熊市中共籌集3.595億美元:據CryptoMeNow報道,加密資產管理公司灰度(Grayscale)在2018年籌集了3.595億美元,強勁地度過了長達14個月的熊市。據Grayscale稱,去年第四季度的表現平平,但該業務仍然在2018年達到創紀錄的水平。Grayscale的官方報告披露,3.595億美元的投資中,66%由機構投資者投資,價值約為2.37億美元。[2019/2/15]
目前cvxCRV/CRV、yCRV/CRV、sdCRV/CRV的兌換比例分別為0.917、0.973、0.992。市場占比更大的Convex,所發行的cvxCRV的負溢價反而更高。需要注意,發行這些流動性質押憑證的底層均質押有1:1的CRV代幣,并不存在抵押不足的情況,但因為流動性與供需的原因,出現負溢價的情況。
CRV的高通脹與低收入遭詬病
除了質押的CRV不能贖回的問題,CRV的高通脹和低收入也飽受投資者詬病,這可能也是導致cvxCRV質押者沒有信心的原因之一。
根據Curve官方公布的解鎖計劃,目前因為核心團隊和社區代幣的解鎖,CRV代幣仍將維持較高的通脹率,直到2024年8月核心團隊的代幣釋放完畢。整個2023年的通脹率約為27.2%。
Curve在DEX中擁有最高的流動性,但交易量并不高,所以CRV的收入也不高。以以太坊主網上為例,Curve的流動性為34.5億美元,過去24小時交易量為2.57億美元;UniswapV3的流動性為29.8億美元,過去24小時交易量為4.2億美元。在流動性更低的情況下,Uniswap的交易量更高,且Uniswap多為非穩定幣的交易,交易手續費更高。
根據TokenTerminal的數據,Curve的一些常用估值指標也表現不佳,P/S為1286.7,P/F為643.4。
Convex的應對措施:將用2%的收入回購cvxCRV
按照Convex的設計,流動性提供者無需質押CRV,可以獲得更高收益;CVX質押者可以獲得5%的協議費用收入,積累的veCRV逐漸增加,有利于協議的長期發展;通過Convex質押CRV的用戶,在veCRV已有的權利的基礎上,還可以獲得Convex10%的費用收入,且隨時可以在二級市場上將cvxCRV賣出。這套機制可以實現流動性提供者、CVX質押者、CRV質押者三者共贏的局面。
但cvxCRV/CRV的兌換比例在極端情況下出現超過10%的負溢價,說明目前cvxCRV的需求不足。
Convex在1月2日宣布將通過治理投票推出了一系列的措施,準備增加cvxCRV的權益。
1、修改費用結構,增加2%的cvxCRVwrapper費用,用于從公開市場中回購cvxCRV。
2、激勵cvxCRV質押者,Convex將把現有CVX釋放量的一部分轉移給cvxCRV的質押者。
3、更新cvxCRV/CRV流動性池,通過最新版本的factory池來啟動一些新的功能,已有的cvxCRV/CRV池的獎勵也會重新定向到新的流動性池。
4、對wrapper合約進行更新,質押的cvxCRV將可以轉讓,也就意味著有可能在其它項目中作為抵押品。對獎勵的收獲方式進行調整,cvxCRV的質押者可以選擇僅接收CRV、CVX或3CRV。
在協議收入的分配上,新的分配方式主要將原本分配給Convex治理代幣CVX質押者的部分獎勵分配給了CRV利益相關者。
流動性提供者在協議收入的分配上沒有變化,仍然獲得87%的協議收入。但是,按照相關表述,未來在CVX的分發上可能需要對cvxCRV質押者做出讓步。
小結
Convex所發行的cvxCRV最高出現超過10%的負溢價,Convex在未來收益的分配上將更多的偏向cvxCRV的質押者,將回購cvxCRV并為cvxCRV質押者分配更多CVX代幣。
除了流動性的原因之外,CRV的高通脹和低收入可能也是讓cvxCRV持有者失去信心的原因,2023年CRV的通脹率約為27.2%。按目前的數據,Curve的P/S為1286.7。
全球性非盈利區塊鏈慈善基金組織GateCharity最近與Coinmap合作慈善籌款,Coinmap是一個為越南企業和個人提供加密貨幣交易課程的平臺.
1900/1/1 0:00:00DearHuobiUsers,HuobihascompletedairdropdistributionofFLRonJanuary10th.
1900/1/1 0:00:00簡單來說LDO當天的收益高達30%。流動性質押衍生品是新的敘述方式。今天早上,加密貨幣市場是一片罕見的綠色海洋。本周,流動性質押平臺及其相關代幣正在復蘇.
1900/1/1 0:00:00隨著代幣達到三周內的最高價值,資金雄厚的投資者重新燃起了對ETH的興趣。過去幾周的買家獲利微薄,但鏈上數據表明未來幾天可能會減少.
1900/1/1 0:00:00根據CoinShares研究負責人的說法,比特幣的波動性創歷史新低BTC鯨魚比率設法顯示出一些回升截至1月7日,比特幣的波動率創下新低,繼續讓多頭和空頭都感到失望.
1900/1/1 0:00:00我在消費產品領域工作了大約十年,所在團隊為擁有數億用戶的應用程序擴展和構建做出了貢獻。在過去的六年里,我一直100%專注于加密。其中很大一部分一直致力于為大規模消費加密產品開發擴展解決方案.
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