資本追逐Near生態_AUR:NEAR

進入4月，公鏈Near的動作越來越多，先是在4月6日宣布完成3.5億美元新一輪融資，以促進Near生態的進一步增長；又有消息稱Near將推出原生算法穩定幣USN。

Near的新一輪融資由傳統投資基金老虎環球基金Tiger Global領投，FTX Ventures、ParaFi Capital等多家加密投資機構參投。不僅是該公鏈獲得了融資，其生態內的多個應用也在近期獲得機構的投資，包括去中心化交易應用Trisolaris、借貸應用Burrow和Bastion，足見Near生態對資本的吸引力。

Near（NEAR）為解決以太坊擴容問題而生，推出了基于分片技術搭建的、可無限擴容的高性能區塊網絡，該公鏈是利用分片技術為區塊鏈提升擴展性的典型代表。

相比融資，更令加密社區關注的是Near的穩定幣計劃。這個計劃最早是有加密領域的媒體Crypto Insiders披露的，該媒體創始人Zoran Kole撰稿稱，NEAR將于4月20日推出原生算法穩定幣USN，并與Terra鏈（LUNA）的穩定幣UST一樣，提供約20%的APR。

對此，Near官方并未作出回應，但社區和市場先躁動了起來。Near鏈的原生通證NEAR一路上揚，最高沖至20美元，近30天內漲幅為69%。這一漲幅在加密資產市場整體下跌中十分亮眼，NEAR一直高位震蕩，目前在16美元上下。

跟隨NEAR上漲的還有Near鏈上鎖倉的加密資產價值（TVL），該數據已升至14.6億美元，近30天內漲幅為169%，TVL增幅在眾多Layer1公鏈中排名第一。

除了消息層面帶來的Near TVL上漲外，更重要的是該公鏈在2021年末突破了此前的發展瓶頸——Aurora網絡上線。這個基于Near區塊鏈搭建的擴容網絡改變了Near在2021年不兼容以太坊而帶來局限，比如DApp遷移難，資金入口不暢等。

BCETF生態項目再次獲得華爾街普頓資本1500萬美金戰略注資:據海外消息，BCETF生態項目再次獲得華爾街普頓資本1500萬美金戰略注資，普頓資本方代表與BCETF生態項目方代表（Jeffery Jastrow）共同設立BCETF指數專項基金，該基金成立是解決區塊鏈行業指數標準，通過鏈上精準數據計算，鏈式數據結構搭建循環價值經濟交易創新產品，分析行業指數連接金融資產的優質媒介，能提出有效解決方案，為推動區塊鏈指數技術在全球各領域的發展作出重大貢獻。[2020/11/1 11:22:14]

目前，Aurora開發團隊已獨立運行。由于它兼容EVM，方便開發者能夠無需更改代碼即可遷移應用至Aurora網絡，進而加入到Near生態中。至此，Near生態的技術底層形成了主鏈和兼容以太坊的Aurora網絡并行的格局，打通了以太坊等其他兼容EVM的一眾Layer1網絡與Near生態的交互，包括開發者和DApp的用戶。

已經發展了2年的Near鏈上目前有哪些應用？各自的進展如何？本期DeFi蜂窩將會一一盤點。

Metapool（META）是Near生態內的流動性質押協議（平臺）,業務類似于以太坊生態內的Lido，功能性體現在幫助節點或用戶完成NEAR質押，同時提升資產流動性，提高用戶的資產利用率。

與很多公鏈一樣，Near鏈也采用了PoS（權益證明）機制，驗證節點需要質押底層通證NEAR來獲得驗證資格，以保障網絡的出塊穩定和安全，節點們可以獲得出塊獎勵（NEAR）。

一般情況下，質押的通證（Token）數量越多，驗證節點的可信度越高。因此，運營驗證節點的往往有資金和技術實力的機構。當普通用戶從驗證節點中分一杯羹時，往往需要把持有的通證委托給驗證節點。這就需要用戶自行在智能合約上操作委托流程，還需要自己來判斷節點的可靠度等，這個過程增加了用戶的操作和知識成本。

聲音 | 長江商學院劉勁：資本市場跟技術離得很遠 區塊鏈需要靜下心來研究才能弄清楚:據經濟觀察報報道，長江商學院企業家學者項目的副院長劉勁表示，我的本行是研究資本市場，但資本市場跟技術離得很遠，所以我不停做研究，像區塊鏈、人工智能，這些都需要靜下心來研究才能弄清楚。[2019/9/8]

除此之外，用戶質押通證給節點后，在給定的質押期間不能贖回，也不能流通，所獲得的收益僅僅只有定額的區塊獎勵分成。在DeFi這個大的區塊鏈金融體系內，這降低了用戶的資產使用效率。

Metapool為解決上述痛點而來，用戶在該協議中質押NEAR即可獲得質押收益，平臺會動把用戶質押的NEAR匹配給驗證節點。質押用戶1：1比例獲得質押憑證stNEAR，持有stNEAR可以獲得質押獎勵，還可以參與Near鏈上的DeFi應用。用戶解除質押時，只需要在Metapool提供的「stNEAR—NEAR」的流動池中將stNEAR兌換為NEAR即可。

stNEAR與NEAR以1：1的比例釋放給用戶，由于stNEAR在生態內可視作NEAR，支持DeFi場景，比如兌換或者借貸，這就相當于釋放了NEAR的流動性，提升了NEAR的資產利用率，此外，質押NERA本身還可以獲得Metapool給予的獎勵。目前，用戶在Metapool平臺上質押NEAR獲得的年化收益率為11%。

質押NEAR可獲11%年華收益。

META是Metapool平臺的原生治理通證，可以投票決定協議的質押收益分成比例。早期，用戶在Metapool除了可獲得質押收益率外，還可以獲得該協議的原生通證META獎勵。但今年2月，質押獎勵中的META部分已暫停，目前僅為與stNEAR兌換的相關資產池（stNEAR—NEAR）提供流動性的用戶分配META獎勵。

聲音 | 橡樹資本霍華德·馬克斯：比特幣最終將會失敗:橡樹資本管理公司的聯合創始人霍華德馬克斯表示，比特幣最終將會失敗，并證明它從未有過任何實質內容。他表示，比特幣不是一種有價值的長期投資工具，只是一個短期交易機會。購買比特幣的人之所以這么做，只是因為他們想通過把自己的資產賣給一個“更大的傻瓜”來實現快速盈利。[2018/7/20]

根據Defillama數據顯示，目前Metapool平臺上質押的NEAR價值為1.26億美元。

Ref.finance（REF）是Near主鏈上首個去中心化的AMM（自動做市商）交易應用，最早上線于2021年4月，并獲得了Near基金會的官方支持。

Ref.finance旨在構建一個集交易、借貸及Near生態資產發行于一體的一站式DeFi平臺。該平臺在2021年12月上線了穩定幣兌換池功能，支持用戶以最低滑點及費用快速兌換穩定幣。

Ref.finance

與以往的DEX不同，Ref.finance在資產兌換路徑上做了優化，它內置了「聚合交易功能」，集成了Near和Aurora上的DEX流動池交易數據，通過智能路徑功能，該應用程序會自動為資產兌換用戶找到最佳的兌換路徑，包括將一筆交易拆分到多個池中，或者一筆交易中包含多個實現流程等。

比如，將100 NEAR兌換為USDC時，為了時時幫用戶找到低滑點的兌換路徑，這筆交易可能被拆分為兩部分，其中90 NEAR先兌換為DAI，然后再由DAI兌換為USDC，路徑為NEAR-DAI-USDC；而另外10 NEAR可能會先兌換為USDT，再兌換為USDC，路徑為NEAR-USDT-USDC。

現場丨數字啟蒙資本創始人:愛沙尼亞欲數字建“國”:金色財經現場報道 在6月27日的中本聰團隊見面會暨第一屆區塊鏈技術與行業落地研討會上，曹寅發表《愛沙尼亞的數字建“國”》的主題演講，分享其在幫助愛沙尼亞實現數字化過程的理解和洞察，數據統計顯示，愛沙尼亞的創業數量是全世界最高的，在互聯網的應用、數字人群、數字信息開放的體制性建設等方面也在世界排名前列，愛沙尼亞在規劃全歐洲的數字交換計劃，推動數據資產在全世界透明公開、快速高效的流轉，建立新形式的數字聯合國。[2018/6/27]

REF是Ref.finance的原生通證，發行總量為1億。目前，用戶可以通過為平臺的流動池提供流動性來獲取REF獎勵。

根據Defillama數據顯示，目前Ref.finance應用的TVL為2.08億美元，REF暫報4美元。

Trisolaris是NEAR生態中的TVL和交易量最大的去中心化交易應用（DEX），它運行在Aurora網絡上，也是該網絡上的第一個DEX。該DEX主要支持Near和Aurora網絡上的原生資產兌換，并支持所有與EVM兼容的Layer1層公鏈資產跨鏈至Aurora網絡上。

Trisolaris頁面

需要注意的是，Trisolaris由于建立在Aurora網絡上，使用時支付的GAS費是ETH,這意味著用戶只要有ETH，就可進入Near生態，降低了Near生態的參與門檻。

4月3日，Trisolaris獲得了由Electric Capital牽頭的450萬美元戰略投資，官方表示，將利用這筆資金擴大團隊，繼續投資關鍵產品。

投資以太坊的以太資本將在19日上市:以太資本（Ether Capital）將在4月19日在NEO交易所掛牌交易，該交易所的股票代號為“ETHC”，以太資本目標是成為以太坊生態系統的核心業務和投資中心。ETH現全球均價516.4美元，漲幅0.57%。[2018/4/18]

根據Defillama數據顯示，目前Trisolaris應用的TVL為2.89億美元。

Burrow（BRRR）上線于3月29日，它是Near主網上的去中心化借貸平臺，借方和貸方通過流動性資金池進行交易，每筆貸款和借款的利率根據資金池的供需變動來確定，類似以太坊上的借貸協議Compound。

Burrow以釋放「生息資產」的流動性來提高用戶資金利用率。所謂「生息資產」，可以簡單理解為能帶來收入的資產，通常由鎖倉鏈上原生資產而獲得。你可以把它理解為原生資產因鎖倉而獲得的存款憑證或收據，也有人將它稱為「生息債券」的Token化。

Burrow允許用戶將他們的「基礎資產」先轉化為生息資產，支持生息資產作為「抵押品」借出其他資產，通過充分利用生息資產以循環借貸的方式提高資金使用效率。

如用戶持有NEAR，可以先在Metapool平臺質押成stNEAR，每年賺取約11%的利息；然后將stNEAR存入Burrow獲取利息收入，或者將stNEAR作為抵押品，借出其他資產。

Burrow存貸收益情況

同以太坊上的借貸應用Aave一樣，Burrow采用了「超額抵押」的方式來維持資產的安全系數并使之處于健康范圍。對于每個資產的抵押率，Burrow引入了資產波動率概念，即每一種資產都有屬于自己特性的價格波動范圍，然后根據價格波動范圍來計算波動率。當其它因素穩定時，當波動率較大的資產當作抵押資產時，資金的利用率都更低。

3月29日，Burrow宣布在Near主網上線，并于次日宣布完成一輪500萬美元融資，資方包括Dragonfly Capital、ParaFi Capital、IOSG Ventures等。

目前，Burrow支持用戶存入NEAR、stNEAR、ETH、USDC、USDT、DAI 和 wBTC等資產賺取利息，或作為抵押物借出所需資產。

截至4月21日，Burrow中共有存款4.32億美元，借款2.81億美元。

Bastion是搭建在Aurora網絡上的借貸應用，借貸利率由資金池的資產供需決定。

它類似于Compound，用戶存入加密資產后，會獲得一個存款憑證cToken。cToken也相當于一個生息資產。隨著時間的推移，基礎資產的利息收入增加，那么cToken的價值就越高。當用戶把cToken兌換回基礎資產時，將收到比最初存入的更多的基礎資產。當借款人想要借出其他資金時，需要先存入加密資產轉化為cToken，然后把cToken當作抵押物，借出所需資產。

Bastion雖在借貸機制上與Compound類似，但又在產品功能上改善了用戶體驗。它上線了穩定幣兌換池，支持穩定幣、cToken、封裝資產、質押資產的低滑點兌換。用戶在Bastion一個平臺上就可以實現借貸、交易等過程。

用戶在Bastion平臺上存入資產可獲得利息收入，也可以把存款憑證cToken與同類資產組合去提供流動性，以賺取交易手續費。

比如，小明持有NEAR。在以往的借貸協議中，小明可以存入NEAR獲得存款憑證cNEAR。此時，cNEAR要么作為抵押物，用于借出其他資產；要么可持續持有，獲得存入NEAR的利息收入。但在Bastion平臺，小明可以先把NEAR兌換為質押憑證stNEAR，然后把stNEAR存入Bastion獲得cstNEAR，持有的cstNEAR可以與NEAR相關的同類資產組對，比如cstNEAR-stNEAR、cstNEAR-cNEAR、cstNEAR-NEAR等，然后為這些資產池提供流動性，以獲取流動性獎勵。

如此一來，小明的基礎資產NEAR「一資多用」，同時獲得了質押收益、存款利息、交易手續費三重收入，提高了資金的利用率。

Bastion運營數據

Bastion于3月7日上線，并于3月23日宣布完成了一輪由ParaFi Capital領投、DCG參投的融資。

上線不到3周就獲得資本加持，有不少用戶認為，這主要歸功于Bastion平臺原生通證BSTN的發行方式。Bastion沒有采用以往DeFi協議慣用的「空投」方式，而是采用「Lockdrop鎖倉空投」形式，即用戶需要先鎖倉資產到Bastion，鎖倉時間為1-12月，到期后可獲得BSTN獎勵，并取回原有資產。鎖倉時間越長，獲得的BSTN越多。這種空投方式大量遏制了羊毛黨，也為平臺積累TVL留足了時間。

Bastion推出鎖倉空投后吸引了大量的資金，形成了對其它借貸應用的資金「吸血」效用，一度將它推上了Near生態應用中的TVL冠軍寶座。

目前，Bastion中存款價值為4.28億美元，4月21日，該應用宣布推出BSTN，并將于次日在Trisolaris上開始交易。

Aurigami（PLY）是運行在Aurora網絡上的借貸應用，用戶可以使用它賺取存款利息或借出加密資產，借貸利率同樣是根據資金池的資產供需隨時變化。

在Aurigami應用中，存款人存入加密資產后會獲得一個存款憑證auToken，它也是一種生息資產，用戶可以憑借它按需提取存入的資產。另外，AuToken可交易和可轉讓。借款人想要在Aurigami上借出資產，需要存入平臺支持的資產作為抵押品，當然，它同樣屬于超額抵押借貸。

Aurigami借貸數據

Aurigami是Near生態中較早期的借貸應用。今年2月6日，該應用宣布已獲得了由PolychainCapital、Alameda Research、CoinbaseVentures等加密知名風投機構給予的投資支持，具體金額并未透露。

此外，在4月22日-5月6日期間，Aurigami會開啟價值250萬美元的NEAR（約為14.5萬個）超級獎勵，用戶在平臺存入加密資產，可獲得除了利息收入之外NEAR獎勵，每個借貸資金池的獎勵分配權重各不相同。

這個舉措更像是對借貸賽道的后來者Burrow、Bastion的反擊之策。由此可見，Near鏈上的借貸應用TVL之爭還將繼續。

目前，Aurigami的總存款價值為2億美元，總借款價值為9700萬美元。

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