USDT會爆雷嗎?最近傳出有避險基金在大量做空USDT,規模達到數億美金。這篇來分析下USDT爆雷的可能性。
我們先來看一下$USDT的資產儲備成分,其實所有的穩定幣發行商資產儲備都跟貨幣市場基金成分類似,都是以現金、高品質的短期票券為主。+VX:FMVP__Curry
時間回到2088年,當時最大的貨幣市場基金ReservePrimary的規模達到630億美元,其持有約7800萬美元的雷曼銀行的短期債券。
正是這微不足道的曝險,導致了市場的恐慌因為雷曼兄弟破產的消息太過突然,ReservePrimary來不及處理手中雷曼的短期債券,這些債券沒人想買賣,也無法評估其剩余價值。導致他們沒辦法跟投資人確保,他們的100美分與1美元等值。
分析 | 數據顯示BSV交易量受到嚴重操縱:Cane Island Alternative Advisors創始人Timothy Peterson在推特表示,Coinmetrics最近關于BSV交易的數據顯示,洗盤交易水平極高,BSV似乎嚴重操縱了交易數據。Timothy Peterson在查看數據時指出,BSV鏈上平均交易額不到0.1美分(0.001美元)。此外,它每天處理大約70萬筆這類極小的交易。他表示,“唯一的解釋是自動洗盤交易夸大了BSV的統計數據和零售價。這就是價格操縱的樣子”。Bitcoinist文章稱,這可能只會導致兩個結論,要么是BSV每天被用來處理近100萬筆小額支付,這讓閃電網絡的交易量黯然失色;要么是交易機器人將虛假交易偽裝成交易量。鑒于只有40652個活躍的BSV錢包地址,這些交易不太可能是真的。這讓人質疑BSV鏈的實際使用量。BSV上的大多數在線交易來自天氣應用程序Weather SV,高達96%的交易來自這一款應用程序。(Bitcoinist)[2020/2/1]
2008/9/16,ReservePrimary宣布只剩97美分。打破了大眾對于貨幣基金價值永遠為1美元的認知。這導致了現代金融史上,投資人恐慌程度最嚴重的事件。在接下來的兩周內,投資人從貨幣市場基金撤出高達1,230億美元的資金。
分析 | 本周合約多頭已經完成獲利,逼空的效果已達到:AKG-Mafee認為:本周基本以現貨玩家獲利頗豐,合約玩家損失慘重而結束,可謂驚心動魄,大空頭平倉給現貨玩家帶來的漲幅可以說是“順風車行情”;但是行情已經進入觀察階段,主要基于如下理由:
1.合約大多頭已經完成獲利,逼空的效果已經達到,大量空頭訂單被爆倉或者在季度7200附近主動離場,大多頭已經照單全收(順勢平掉了自己的多單)。
2.站崗在7300-7400高地的籌碼才是近期主要的套牢盤。
所以AKG提醒現貨抄底玩家注意行情動蕩帶來的時間風險,合約玩家繼續自求多福。[2019/12/21]
由于1:1兌換的承諾,只要資產負債表稍有瑕疵,就會引發擠兌連鎖反應,從這點看來,貨幣市場基金與穩定幣具備高度相似性。要了解$USDT是不是會爆雷,要先回答兩個問題:+VX:FMVP__Curry
分析 | ERC20 山寨幣分析:多數高收益代幣分布集中:LongHash 通過分析發行在以太坊上的 ERC20 代幣,試圖發掘今年表現優異的小市值代幣。此次研究選取了 ERC20 市值排名前 1000 的代幣,但是排除了市值超過 10 億美金的代幣和穩定幣,總共約 900 個代幣。包括價格、2019 年至今的年化收益率、交易量、持幣地址數、市值以及代幣分布的集中度。分析結果顯示,從收益率角度看,超過一半的代幣收益率為負,但是有 38 個代幣收益率超過 500%。這 38 個收益驚人的代幣大都有著較高的代幣分布集中度。他們中絕大部分集中度超過了 60%,有的甚至高達 90% 以上。此外,收益率與市值和交易量存在一定相關性,而代幣分布集中度排在第三位,與收益率的相關性僅為 0.076。但是,當僅考慮市值小于 1000 萬美金的代幣時,其余屬性與收益率相關性均在下降,僅有代幣分布集中度這一個屬性相關性升高。這說明小市值代幣籌碼越集中越有可能獲得高額的收益。[2019/9/26]
1.$USDT資產儲備品質的流動性如何?
金色財經獨家分析 區塊鏈+慈善已有落地應用:根據蘇格蘭當地媒體The Herald報道稱,一個國家加密貨幣Scotcoin議案已經提交給了當地議會,旨在使其成為該國的官方數字貨幣,Soctcoin共同發起人David Low表示,他已經向蘇格蘭內閣秘書Keith Brown MSP提交了一項議案,希望利用該加密貨幣解決蘇格蘭貧困問題,并資助慈善事業。金色財經獨家分析,蘇格蘭希望用加密貨幣幫助慈善事業,而區塊鏈和慈善事業的結合則早有先例,由于慈善事業最令人詬病的就是善款去向不明、信息不公開,而且公益項目,每一筆善款都代表著公眾對需要幫助的人的愛心和善意,一旦曝出貪污等不法行為,打擊幾乎是毀滅性的。而區塊鏈技術自身的特性則能很好的補充這一信任缺失,并且在現實環境中已經有落地應用。英國倫敦的社交科技初創企業Alice首次將區塊鏈技術應用于流浪人員救助項目St Mungo's。由救助兒童會等42個領先捐款機構組成的英國Start Network與創業公司Disberse合作測試區塊鏈技術,降低捐款在銀行費用、匯率、貨幣價格波動等因素中的損失,提高資金使用效率和速率,跟蹤資金使用情況。[2018/4/10]
2.$USDT有沒有可能像2008年的貨幣市場基金一樣,出現超大量贖回潮?
先講第一個問題,$USDT資產儲備品質一直以來都在改善,原本有一半是CP,這部分慢慢被T-Bill取代。
CPvsT-Bill的比例2Q21:49%,24%3Q21:44%,28%4Q21:31%,44%1Q22:24%,48%2022Q2的報告還沒出來,不過根據Tether技術長paoloardoino的講法,他們在2022/3之前又贖回了84億美金的CP,2022/5前USDT發行量沒太大改變,合理猜測是轉倉到其他資產去了,這意味著CP占比又下降到了13%左右。
撇開T-Bill不談,USDT持有的CP品質也是很不錯的,評級在3A以上的CP比例一直在增加,3A級別的債券可以說是相當安全了。2Q21:93%3Q21:96%4Q21:98%1Q22:99%+VX:FMVP__Curry
俗話說的好:actionspeakslouderthanwords。表現流動性最好的方式就是大量贖回的壓力測試,最近一個多月USDT已經redeem了170億美金,流通量減少了20%其中有100億贖回發生在UST崩盤、整體市場最恐慌的時候綜上所述,我們知道USDT資產儲備一直有在改善,T-Bill的占比是最高的,而過去一個多月USDT也已經證明了短期間大量贖回的能力。單就5/12-5/15贖回潮的表現,可以說USDT的流動性甚至比一些類銀行單位還要好。+VX:FMVP__Curry
那么來到第二個問題,假設市場超級恐慌,出現超大量的贖回潮,USDT會不會脫鉤?答案是大概率會,快速贖回意味著需要短期大量賣出資產,稍有滑價都會產生脫鉤的問題。事實上所有穩定幣都過不了這關,要是真的發生這種超級黑天鵝,你換到USDC也沒用
所以第二個問題更好的問法是,超級贖回潮發生的可能性有多高?$USDT有沒有可能像2008年的貨幣市場基金一樣,突然被天量贖回壓垮?
首先貨幣市場基金的證券就是個投資工具,除了孳息之外沒其他用途,當信心產生裂痕,所有的投資人都會想要逃但USDT不一樣,USDT作為老牌穩定幣,其作用早已遠遠超過了穩定幣本身,所有USDT交易對造市商都必須持有USDT才能運作+VX:FMVP__Curry
很多OTC出金管道、甚至黑市的交易都必須仰賴USDT。簡單來說,比起可能會因為信心崩潰而「樹倒猴孫散」的貨幣市場基金,USDT有很大一部分的人根本不會逃,這樣的比例我粗略估計至少占USDT發行量的20%左右。
此外,USDT的贖回也不是任何人都可以申請,只有經過白名單驗證的機構才可以直接跟Tether交易,把USDT換成美金。這也導致當極端行情出現,USDT也不太可能短期就被掏光家底,砸鍋賣鐵滑價滑到天邊去。
USDT的儲備中有85%是cash&cashequivalent,這部分可以視為「能在短期內迅速賣掉換成現金」的部分,而85%當中有一半以上是流動性很高的T-Bill。+VX:FMVP__Curry
在加密行業你想抓住下一波牛市機會你得有一個優質圈子,大家就能抱團取暖,保持洞察力。如果只是你一個人,四顧茫然,發現一個人都沒有,想在這個行業里面堅持下來其實是很難的。
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Tags:USDSDTUSDTBSVusdm幣APPusdt幣怎么兌換人民幣歐意usdk幣怎么變成usdtbsv幣有價值嗎
受矽谷銀行破產波及的第二大美元穩定幣USDC當前仍脫鉤近7%,Coinbase今日中午宣布將在周末「暫停USDC-USD的兌換」,預計周一銀行開門時重啟.
1900/1/1 0:00:00歐元系統消息人士告訴國際市場新聞社(MNI),盡管美國硅谷銀行倒閉且市場利率預期下滑,但歐洲央行仍希望按照此前的指引推進其加息50個基點的計劃,盡管他們承認將需要更謹慎地決定未來的利率路徑前景.
1900/1/1 0:00:00受矽谷銀行暴雷影響下,Circle因為在其存有33億美元的USDC儲備金再加上恐慌情緒,導致USDC大幅脫鉤,最大脫鉤至0.87美金,USDC幣價在近兩日大幅波動.
1900/1/1 0:00:00穩定幣是一種加密貨幣,旨在保持相對于另一種資產的穩定價值。這種穩定性使它們對想要對沖其他加密貨幣波動性的投資者和交易者具有吸引力.
1900/1/1 0:00:00原文作者:LawrenceLee,MintVentures?研究員 前言 伴隨著美國證券交易委員會對?BUSD?的證券指控.
1900/1/1 0:00:00關于Gate.ioStartup免費空投計劃為回饋平臺用戶,Gate.io上線“免費空投計劃”,在Startup區不定期進行區塊鏈項目的免費空投計劃.
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