“宏觀”在2022年將大多數投資組合拖入深淵。許多人想知道2023年的良好開端是最后的出局機會還是加密貨幣周期的新起點。
在對熊市底部的數字分析中,我們看到大部分杠桿已經被淘汰。這意味著大動作將再次由宏觀主導。這就是為什么本文將向您介紹2023年您需要了解的有關宏觀的一切:
1:2023年之前的情況開始了。
2:前兩個月的好意味著什么。
3:在2023年余下的時間里,您可以對宏觀經濟有何期待。
2023年宏觀形勢
到目前為止,2023年的開局比任何人預期的都要好。比特幣上漲超過40%:
凱投宏觀:美元全面走強 漲勢或在不久后停止:9月24日消息,凱投宏觀經濟學家Jonas Goltermann在一份報告中稱,本周金融市場經歷了“多事之秋”,隨著美聯儲加息75個基點和美聯儲主席鮑威爾的鷹派信息打擊了風險情緒,美元全面走強。美元目前接近或已達到凱投宏觀對美元年底看漲的許多預測,而美元最近的快速上漲表明,不久之后美元將停止上漲。但隨著外匯和債券市場的波動達到極端水平,出現更廣泛的風險厭惡高潮的概率正在增加,屆時美元將進一步上漲。(金十)[2022/9/25 7:19:26]
有幾個特定于加密貨幣的敘述促成了這個令人驚訝的堅實開端:
ETH流動性抵押衍生品在上海升級的預期中越來越受歡迎。
MicroStrategy CEO:比特幣獲得了嚴肅宏觀經濟分析師和市場策略師的支持:1月23日消息,MicroStrategy首席執行官Michael Saylor轉發文章并表示,比特幣逐漸獲得了Sven Henrich等嚴肅宏觀經濟分析師和市場策略師的支持,因為他們開始意識到,一種全球性的、非主權的價值存儲資產對于面臨通脹風險的投資組合的效用。[2022/1/23 9:07:28]
關于“加密中國敘事”的討論很多,導致許多中國團隊的代幣涌入
鏈上數據和其他指標表明,在16,000美元時剩下的賣家并不多。
但宏觀數據也給了加密貨幣一個很大的優勢。
警惕全球宏觀環境風險,市場仍需等待明確機會:據Bgain Digital投研:宏觀層面上,市場繼續在政策加持與疫情惡化的對抗中震蕩,各國持續推進大規模財政刺激計劃。歐洲疫情人數已超中國,美國紐約將在下周初突破萬人,日本因奧運取消恐造成防疫轉向形成新的爆發點。隨著全球需求的降低,經濟數據預計繼續惡化,資產端的壓力和風險將進一步加大。
市場層面上,合約交易活躍但無加杠桿跡象,持倉量持平,大單量走低。當前市場轉入現貨驅動,買盤上USDT昨日市值增加1.7億美金,而兌CNY場外溢價下降,兌USD 2%負溢價;賣盤上,美元流動性緩解后短期拋售行為將有所減弱,交易所也由BTC凈流入轉為凈流出。雖然昨日幣價回升試圖填補對股市的超跌,但仍需警惕全球宏觀風險,手握現金等待明確性機會。[2020/3/20]
另一個原因是通貨膨脹率的下降速度比預期的要快一些。這很重要,因為通貨膨脹率決定了美聯儲的行動。
聲音 | Horizen聯合創始人:加密貨幣目前對宏觀經濟是不錯的對沖:據bitcoin.com報道,Horizen聯合創始人Robert Viglione表示,目前沒有足夠的數據來得出“加密貨幣會成為對抗經濟危機的對沖手段”的結論。從某種意義上說,比特幣的回報與目前為止的任何其他資產類別的協方差為零,但僅有只有大約10年的數據。 Viglione的預感是,隨著加密市場的成熟,他們將開始獲得一些市場相關性。 然而,就目前而言,加密貨幣對于所有宏觀經濟至少是一個不錯的對沖。[2019/1/25]
這是它的工作原理:
許多人預計,美聯儲只會在絕對需要時才將美國國債利率維持在高位。政府已經背負了一大堆債務。更高的利率意味著新債務的融資成本越來越高。每四分之一百分點都會節省數十億美元。這就是為什么許多分析師預計美聯儲會盡早“轉向”并開始降低利率。
美聯儲承諾短期內不會轉向,但市場并不買賬,而是大力反彈。反彈令空頭倉位措手不及。空頭擠壓是近年來最大的擠壓之一,并且起到了助燃劑的作用:
這種市場反彈能否持續?
現在是底部了嗎?
本概述提供了對市場的數字分析,以評估我們在這個熊市中所處的位置。
鏈上數據表明底部可能在
評估底部的一種直接且相當可靠的方法是鏈上數據。Glassnode每周提供比特幣分析和價格動態的鏈上更新。
一個有洞察力的指標是市場價值與實現價值(MVRV)比率:當前價格與實現價格之間的比率,即購買代幣的價格。低于1的比率意味著持有者平均處于水下。比率高于1意味著持有者平均是有利可圖的。Glassnode為MVRV比率確定了以下閾值:
如果MVRV低于0.8,通常會形成周期低點
當MVRV低于1.0時投降開始
當MVRV高于2.4時,欣快感開始
如果MVRV高于3.2,通常會形成周期峰值
那么,目前情況如何?
在2022年下半年交易價格低于1并短暫觸及歷史周期低點0.8之后,比特幣剛剛恢復了1的MVRV:
這是另一張圖表,顯示比特幣如何在投降區度過更長的時間。
勢頭似乎已經發生了變化。顯著突破其1年簡單移動平均線的MVRV將表明動能轉變。
換句話說,與去年的平均水平相比,現在持有未實現利潤的持有人更多。
但在快速開盤后,市場擔心即使在短期內通脹仍可能居高不下。來自歐洲的數據看起來不太好。現在說美國是否有類似問題還為時過早。經濟數據依然強勁。但持續的通脹將使美聯儲陷入困境,進一步加息可能對經濟造成持久損害。
下一主題:可能的經濟衰退。美聯儲的目標是實現“軟著陸”,這意味著它希望在不引發經濟衰退的情況下降低通脹。但只要失業率保持在低位,就根本不會出現衰退。矛盾的是,沒有衰退對市場不利,因為美聯儲無法增加流動性。請記住:更多的流動性有利于加密貨幣。
這就是人們在Twitter上所說的“好消息就是壞消息”的意思。數據表明仍然有太多好消息。
這就把我們帶到了最后一點:美聯儲可能的轉向。一周前,這個話題會很明確:利率應該保持“更高的時間更長”。分析人士預測,除非有什么東西“壞掉”,否則它不會出現。但后來不是一家,不是兩家,而是三家與加密貨幣有聯系的銀行倒閉了。現在加息似乎不太可能。甚至降息也可能出現:
結論
對于加密貨幣,所有這一切都意味著我們可能在2023年處于增持模式。如果降息確實最早在2023年9月到來,比特幣今年可能會突破目前的區間。
2023年的宏觀經濟將為加密貨幣的中期價格發展定下基調。帶來更多流動性和更低利率的發展也將帶來新牛市的開始。有很多動人的部分,例如“經濟衰退或沒有經濟衰退”的問題,以及美聯儲如何應對銀行業的問題。
但與2022年不同的是,不利的宏觀消息實際上可能對加密貨幣來說是個好消息。
文章就到這里了,我會在交流群做更仔細的分析,如果想加入我的圈子,請直接聯系,公眾號
原文作者:MichaelNadeau,TheDeFiReport原文編譯:PengSUN,ForesightNews如果加密貨幣真正成為主流,Web3域名將會有一個廣闊的市場.
1900/1/1 0:00:00加密貨幣市場最近出現了一些波動,比特幣和以太坊這兩種使用最廣泛的加密貨幣面臨放緩。由于對市場流動性的擔憂,比特幣目前的交易價格為24,000美元,較前一天略有下跌.
1900/1/1 0:00:00這次有硅谷銀行36小時倒閉的經驗,大家都不救,誰暴雷誰就倒閉,一起來引爆金融市場。歐洲股市已經扛不住全部下跌,前幾天因為硅谷銀行大跌了一波,現在繼續因為瑞士信貸殺跌,這已經有了一點股災的味道…今.
1900/1/1 0:00:00金色財經報道,美聯儲“影子官員”、傳聲筒NickTimiraos最新撰文稱,目前有更多投資者預計,由于過去一周美國兩家地區性銀行倒閉引發更廣泛的金融動蕩,美聯儲的加息周期可能已經結束.
1900/1/1 0:00:00幾個月來,Shib軍隊一直在熱切地等待Shibarium的發射。現在,第2層擴展解決方案的測試版已經上線。所謂的“Puppynet”是朝著該項目的全功能版本邁出的下一步.
1900/1/1 0:00:00加密貨幣領域最近面臨諸多挑戰,但市值第二大加密貨幣以太坊似乎再次獲得力量。事實上,在上周,以太坊(ETH)的價格大幅上漲了13%,目前價值超過1,700美元.
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