硅谷銀行、瑞士信貸接連暴雷，新的經濟危機正在醞釀？_MIN:SHIBABANK價格

3月11日，管理資產超過2000億美金的硅谷銀行，由于遭受提款擠兌，入不敷出，宣布正式倒閉；而到了3月19日，擁有百年歷史的瑞士信貸也遭遇流動性危機，以30億瑞士法郎的價格“賤賣”給了瑞銀集團。短短的一周多時間內，兩家大型銀行就接連暴雷，再加上前不久倒閉的SilvergateBank和SignatureBank，目前銀行業似乎正在遭遇一場聲勢浩大的流動性危機。考慮到08年全球經濟危機的產生，正是源于銀行次貸的暴雷；那么近日，各大銀行的接連暴雷是否是一場新的經濟危機的開始？銀行業的重挫，對幣圈又會產生什么樣的影響呢？

危機溯源——美聯儲瘋狂加息擊碎“短債長投”模式

硅谷銀行的大規模擠兌來自于3月8日的一則公告。當日，硅谷銀行在官網聲明，因為緊急出售210億美元的證券，從而計提了18億美元的虧損；同時，其擬實施22億美元的股權融資來填補產生的虧損。消息一出，存款人和投資人開始恐慌出逃，再加上社交媒體的發酵，最后形成了嚴重擠兌。最后，公告僅僅發布三天之后，硅谷銀行就抵不住洶涌的提現浪潮，宣布破產。

美聯儲將硅谷銀行倒閉歸咎于公司管理和監管不力:金色財經報道，美聯儲發布關于監管硅谷銀行（SVB）的報告，將硅谷銀行倒閉歸咎于公司管理和監管不力，將考慮改善流動性和資本要求；美聯儲主席鮑威爾支持Barr針對制度和監管的若干建議。[2023/4/29 14:33:54]

如果說硅谷銀行屬于“狼人自爆”，那么瑞信銀行就是屬于“積重難返”。美聯儲的連續加息，使得瑞信銀行錯配問題愈加嚴重。通過瑞信銀行2022年年報顯示，僅其一年虧損就已經超過70億美元，而當硅谷銀行暴雷后，市場對其流動性問題的擔憂日益增加。而在此時，瑞信銀行的最大股東沙特國家銀行公開聲明，拒絕對瑞信銀行增資，成為了壓垮駱駝的最后一根稻草。

而兩家銀行的倒閉顯然都離不開美聯儲的瘋狂加息。早在2020年，美元利率在0附近，兩家銀行吸引了大量存款，并將資金轉換為長年限的定期債券。這種“短債長投”的方式，在銀行業普遍存在，是銀行重要的利潤來源。但美聯儲從22年開始就瘋狂加息，利率飆升一度接近5%，使得短期存款成本迅速提升，部分銀行的現金流急劇趨緊，并最終暴雷。可以說，美聯儲的瘋狂加息，徹底擊碎了銀行“短債長投”的利潤模式。

硅谷銀行1月份已裁員100-120人:金色財經報道，據NBC新聞報道，一份內部文件顯示，硅谷銀行在1月份解雇了大約100-120名員工，人數約占該行8500名員工的1.4%，裁員主要集中在招聘方面非面向客戶的職位。[2023/3/15 13:04:09]

風暴中心——銀行業平靜水面下危機洶涌

在硅谷銀行暴雷后，美國財政部和聯邦存款保險公司都給出了救市方案，支持儲戶提取他們在硅谷銀行存入的資金；同時，對硅谷銀行進行公開拍賣，以高折價吸引其他銀行的競價，從而緩解可能帶來的危機。而瑞士聯邦政府也在3月19日緊急宣布，經過一系列的談判和斡旋，瑞士信貸銀行成功被瑞銀集團收購。一切似乎都在往好的方面進行，真的是這樣么？

在3月22日的貨幣政策會議上，美聯儲選擇繼續加息25個基點，同時多家機構預計年內還會繼續加息一次，使得基準利率達到07年以來的最高點。但前雷曼兄弟銀行副總裁LawrenceMcDonald就指出，美聯儲需要及時降息，并要大幅提高存款擔保，不然08年雷曼兄弟倒閉帶來的全球危機可能再重現。

以色列總理：政府將評估硅谷銀行倒閉對以色列公司的影響，并決定是否提供援助:金色財經報道，以色列總理Benjamin Netanyahu表示，政府將評估硅谷銀行倒閉對以色列公司的影響，并決定是否向它們提供援助，主要是現金流方面。（華盛頓郵報）[2023/3/13 13:00:27]

這樣的觀點并不是危言聳聽，當前聯邦存款保險公司已經激活了“系統風險例外”條款，該條款允許聯邦存款保險公司能夠突破每位儲戶25萬美金的上限，全額賠償儲戶的本金。但值得注意的是，目前FIDC的存款保險基金僅有1280億美金，而硅谷銀行的壞賬窟窿就高達數百億美元。系統風險例外條款最近一次的激活就是在2007年，當時為了拯救破產企業，提供充足流動性，美聯儲甚至聯合十大金融機構成立了700億美元的平準基金，但依然沒能阻擋經濟危機的發生。

存款保險的25萬美元上限，不僅僅是中小儲戶的保護，也是整個系統穩定性的保障。而如今存款保險上限的突破，意味著美國國會可能在危機前期就孤注一擲，盡最大可能撲滅危機的蔓延。但一旦連鎖反應產生，美國銀行業的危機就可能從大銀行迅速至中小銀行，相比于那些大型銀行，由于儲蓄規模不大，因此小銀行在監管力度和壓力測試方面也顯得不足。

彭博社：FDIC對硅谷銀行的拍賣正在進行中:金色財經報道，據知情人士透露，美國聯邦存款保險公司(FDIC)當地時間周六晚間啟動了對硅谷銀行的拍賣程序，最終報價將于周日下午截止。據一位不愿透露姓名的人士說，FDIC的目標是迅速達成協議，但最終贏家可能要到周日晚些時候才能知道。上述知情人士說，有關方面尚未做出最終決定，可能不會達成任何協議。 (彭博)[2023/3/13 12:59:09]

而根據美聯儲3月24日公布的數據，地區和社區類的銀行在短短一周內，就流失了超1200億美元的存款，銀行業平靜水面下危機洶涌，新的危機正在醞釀。

世外桃源——比特幣等加密資產迎來騰飛

傳統銀行圈危機四伏，但加密圈最近卻載歌載舞、根據幣贏交易所行情顯示，比特幣價格在3月11日硅谷銀行宣布破產后到達最低點，隨后反彈超過40%。一度沖擊29000美元大關，而其他主流幣最近都迎來了一波大反彈。整體來看，幣圈似乎并不受銀行業暴雷的影響，甚至銀行業的動蕩對幣圈行情起到了推波助瀾的作用。

Gemini：與硅谷銀行沒有任何業務聯系:金色財經報道，加密貨幣交易所Gemini稱，與硅谷銀行沒有任何業務往來，名下所有產品和服務也與硅谷銀行沒有關聯。[2023/3/11 12:55:31]

我們回顧下比特幣的誕生：在08年華盛頓互助銀行倒閉之后，第一份比特幣白皮書橫空出世；而在09年1月份，中本聰甚至在創始區塊上留下了這樣一句話：“TheTimes03/Jan/2009Chancelloronbrinkofsecondbailoutforbanks”。比特幣的出現和流行，正是來自于人們對銀行體系的不信任，以及對中心化金融機構的質疑。

而在這次硅谷銀行、瑞信銀行暴雷之后，比特幣再次帶著“銀行拯救者”的標簽，重新活躍到人們的視野當中。此前，加密世界一度以它的高波動性，而被人們定義為風險資產，而隨著銀行危機的來臨，比特幣等加密資產的避險屬性再次被人們所認可。一方面，比特幣等加密貨幣的市值已經今非昔比，現有超萬億的市場規模已經能夠容納大量的資金涌入；另一方面，隨著元宇宙、NFT、layer2等新敘事的不斷完善，加密世界擁有了更多的確定性，使得不少資金有了長期持有的決心。

而回到本次危機的本身，對幣圈主要有兩方面的影響。首先，是穩定幣方面。本次硅谷銀行暴雷直接讓幣圈的穩定幣變得不“穩定”，類似于usdc一類的受監管的穩定幣，會將資金存入到線下銀行中，而銀行一旦暴雷，就會直接影響到了穩定幣的剛性兌付。因此，在本輪危機中，usdc等穩定幣就曾一度脫錨。但是，穩定幣本身是一門好生意。因為它吸引用戶存款不用支付利息，長期來看，是一項現金流非常穩定的生意。而在這次硅谷銀行暴雷后，想必相關的受監管的穩定幣，也會進一步考慮風險的分散，同時加強對線下資金的管理。

其次，銀行業的危機也會進一步加強人們幣本位的認識。在傳統世界中，大部分人對提現的認知是將比特幣、以太坊等數字貨幣換成現實流通的法幣。但隨著銀行業的陸續暴雷，加密支付渠道的普及，越來越多的人會加強深入對于幣本位的認知。而目前，也確實有越來越多的人，相信去中心化的力量，會將法幣購買比特幣、以太坊的過程，視為套現的過程。在人類發展歷史過程中，銀本位、金本位、房本位、幣本位等思維的轉換，不僅僅是人對價值事物觀念的轉變，也是時代發展的進階方向。

綜上來看，硅谷銀行、瑞士信貸的接連暴雷，帶來的短期疼痛可能還會持續；銀行業看起來平靜的水面下危機四伏，新的危機正在醞釀。而對于加密圈而言，銀行業的暴雷，一方面會促進現有穩定幣線下資金管理的完善，另一方面也會繼續深化加強人們對于去中心化的認知，提升對幣本位思維的共識。盡管短期來看，整體資本市場的不確定性會增強，但從長遠出發，一鯨落、萬物生，加密市場會不斷提升自己的反脆弱性，最終在不確定性中逐漸走向強大。

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