月初到周日BTC和ETH持倉時間和區間變化 高凈值用戶減持_TAL:Tale Of Chain

通過數據可以看到BTC和ETH周內都在向著短期持有的方向移動，而且高凈值的用戶依然是拋壓的主力，散戶則是購買擔當。公眾呺：Web3團子

首先還是BTC的持倉時間數據，從持倉少于六個月的短期持有開始，其中持倉少于24小時的一般會計算為交易所的熱錢吧，但數據出現減值的時候往往會認為是用戶從交易所的提現，而出現正值的則是轉移到交易所。因此可以判斷出最近24小時內還是以購買持倉為主，這個數據也和我們每天分析的交易所存量相同。

其次是最近一天到一周的持倉，這個數據也包含了當前一周的數據，當看到處于減持的時候，代表了更多的BTC在最近這一周內可能發生了地址變化，雖然并不代表全都成為了拋壓離場，但因為周五的非農和下周的CPI以及上海升級的疊加效應會導致更多的籌碼提前轉移到交易所，如果出現下跌跡象可以及時離場。

另外可以看到持倉一周到一個月的BTC是出現了增持的跡象，而且增持量是所有時間中最大的一個部分，而這部分的增持幾乎都是來自于持倉一天到一周的減值。說人話就是持倉一天到一周的籌碼因為持倉時間更久反而上升到更長的區間中，因為持倉一天到一周的籌碼更多的還是在向著長期持有的方向移動。

數據：以 BTC 為標的資產的證券產品持有比特幣較10月初減少了54.57%:11月6日消息，OKLink 數據顯示，當前以BTC、ETH為標的資產的證券產品總價值為96.97億美元，較前日減少0.31%，環比上周增長1.78%。 其中，以BTC為標的資產的證券產品持有約63,636枚比特幣（價值20.97億美元），較10月初減少了54.57%。以 ETH 為標的資產的證券產品持有約567,581枚以太坊（價值9.29億美元），占ETH市值的0.48%。這或表明機構投資者對 BTC、ETH 的需求大幅減少。 以BTC、ETH為標的資產的證券產品，可在傳統證券交易市場進行公開交易，投資者可通過此類產品追蹤BTC、ETH風險敞口。[2022/11/6 12:22:16]

接下來可以看到持倉一個月到三個月和持倉三個月到六個月的BTC都是處于增持的狀態，這也說明短期持有的BTC并沒出現過多離場的跡象，反而還是更多短期持有的獲利籌碼在向著長期持有的方向移動。說人話就是在最近半年內更多的人買入，而更少的人賣出。而更多買入并且獲利的投資者并沒有出售手中的BTC。

加密基金Factor6 Capital計劃于四月初啟動募資:3月2日消息，來自于醫療保健對沖基金公司Ghost Tree Capital的兩位投資人Ralph Achacoso和Jason Zhang計劃在四月初推出加密基金Factor6 Capital 并啟動募資。

到目前為止，Factor6 Capital已經獲得了投資授權，包括Layer 1和Layer 2協議、元宇宙和邊玩邊賺游戲、以及具有區塊鏈和加密衍生品投資敞口的股票等。不過，目前尚不清楚Factor6 Capital具體募資規模，有跡象表明，這家初創公司尚未開展廣泛的籌款活動。（Blockworks）[2022/3/2 13:31:24]

然后就是長期持有BTC的走勢，可以看到持倉六個月一年以及持倉一年到兩年的BTC都是處于減持的狀態，而雖然持倉兩年到三年的BTC出現了增加，但增加量并無法覆蓋上兩個區間的減持，所以可以知道從持倉六個月到兩年的BTC中還是有一部分流向了市場中，而且這部分的持有的BTC中除了少量是獲利籌碼以外。

灰度GBTC自三月初以來未有凈流入:金色財經報道，根據摩根溪創始人Anthony Pompliano在推特上透露，自2021年3月2日以來，灰度的比特幣信托基金GBTC就沒有看到比特幣凈流入。[2021/10/16 20:33:04]

更多的還是虧損籌碼。再繼續向下可以看到持倉三年到十年的BTC處于減持的狀態，雖然減持的不多，但減持量仍然超過了持倉在10年以上的BTC，這也代表了更多長期持有的BTC確實是出現了離場的跡象，反而參與到了市場的換手中。不過上周的數據中我們已經做詳細的分析，確實是有41,000美金左右成本的BTC。

連續多天發生了地址更換的情況，但其中絕大多數都是因為交易所內部錢包的轉移所導致的，并不是真正的用戶拋壓行為，但反應到數據中仍然是長期持有的BTC出現減持。

看完了BTC的持倉時間數據后，就是從月初到現在的持倉區間數據，和以往一樣，持倉少于10枚BTC算做市散戶，持倉在10枚到1千枚BTC之間的算為中端用戶，而持倉大于1千枚就是巨鯨用戶，從數據中可以明顯的看到散戶雖然不是購買的主力，但也相差無幾。而中端用戶則是全面的出現離場。

5月初以來前Ripple CTO已出售近5億XRP:XRPscan分析平臺表明，自5月初以來，Ripple 的第一任首席技術官 Jed McCaleb從他的“tacostand”錢包中售出了近5億個XRP。 另外，6月3日，他還從 Ripple Labs 獲得了 4.08 億個XRP。（U.today）[2021/6/4 23:12:38]

巨鯨雖然也有增減持的變化，但確實還是增持較多，有增持了將近9,700枚BTC，當然巨鯨當中還有交易所的錢包地址，而從最近一周BTC的交易所持倉量來看，確實是出現了增加的狀態，但并不算很多，只有一千余枚的樣子。但如果將持倉BTC超過100枚算為高凈值用戶的話，最近一段時間高凈值用戶還是出現了離場。

看完了BTC以后就是ETH的數據了，還是先從ETH的持倉時間開始，因為BTC已經講的很詳細了，所以ETH就簡略一些。首先可以看到在持倉三個月前的短期持有ETH基本都是處于減持的狀態，但持倉三個月到六個月的ETH卻出現了大量的增持，這也代表著更多新買入的投資者確實也是向著長期持有的方向移動。

俄羅斯數字貨幣擁有者被警告下月初之前提交納稅文件:俄羅斯數字貨幣擁有者被警告一個月之后稅務稽查人員將會聯系他們，礦工、持幣者、交易員均需要申報利潤。盡管距離實施全面的加密法案還有一年或一年以上以上的時間，但是稅法已經做出了調整，這意味著2019年任何在俄羅斯從事加密活動獲利的人都需要交稅。俄羅斯人被要求在下個月初之前提交納稅文件，包括其加密貨幣的詳細信息，個人將被征收13%的統一稅率。（CryptoNews）[2020/7/1]

而長期持有的ETH中，持倉在六個月到兩年的ETH出現了減持的趨勢，而且減持的量超過了持倉在兩年到三年的增持，因此這部分的持倉也是和BTC一樣，仍然有部分長期持有的籌碼出現了離場。接下來就是持倉在三年到五年的ETH也是出現了較大的減持，而且持倉在五年到七年，以及持倉超過七年的ETH。

雖然有增加，但同樣無法覆蓋減持，因此從ETH這段時間的數據中也可以看到，更多的籌碼也是從長期持有者手中離場。最后就是ETH持倉區間的數據，和BTC同樣也是三個區間，持倉ETH少于100枚算是散戶，100到1萬枚之間算是中端用戶，高于1萬枚ETH的持倉就是巨鯨用戶。

這樣結果就很明顯了，ETH的散戶仍然貢獻了部分的購買力，而中端用戶則是購買的主力，巨鯨卻出現了大量的減持。從交易所的數據來看，也是和BTC一樣，交易所的存量出現了少許的增加，因此部分的減持很有可能就是用戶的行為。如果將持倉超過1千枚ETH算作高凈值用戶的話，高凈值用戶也是主要的拋壓。

看完從月初BTC和ETH的持倉時間和區間數據以后，可以明顯的得出結論，雖然還是相差了一天，但結果是一樣的，不論是BTC還是ETH都是從長期持有者手中流出，向著短期持有的方向移動。而高凈值的持有者也同時都是BTC和ETH的拋壓主力。散戶仍然承擔著一部分的購買力。

截止到今天凌晨一點的BTC持倉價格分布，從昨天凌晨一點到現在歷時24小時的BTC鏈上地址變化。雖然今天是美國假期的最后一天，但BTC在鏈上的波動還是來到了近段時間歷史的最低值，24小時的換手只有12,257枚，這也代表了幣市最真實的流通量，這種水平怎么能算牛市。

雖然以往到了節假日確實也會因為有的做市商離場導致成交量大幅下降，但從來沒有跌到過這么低的水平，這就代表了現在的市場上既沒有什么人想要買，也沒有什么人想要賣。更可悲的是這種現象是外部用戶流失全部都是靠場內用戶和資金滾動的情況，沒有外部流動性的注入，真實的幣市就像是一潭死水。

這也是為什么在節假日的時候容易造成暴漲暴跌的原因，因為流通性和資金量不足，少量的籌碼就可以在市場中砸盤，少量的資金就可以拉盤。這種現象最好的情況下就是BTC的流動性壓制的更低，市場出現惜售的情況，然后短時間因為籌碼短缺而出現價格拉升。這種情況目前已經在發生了。

從細節數據來看持倉成本在15,000美金下方的整體獲利籌碼，以及50,000美金上方的虧損籌碼所組成的長期持有BTC，在最近24小時中繼續回升，平均每小時的減持只有不到20枚BTC，這也是近段歷史中最低的數據了。而30,000美金上方的整體虧損籌碼，平均每小時的減持也沒有超過27枚，也刷新了中長期減持的最低值。

從持倉超過一年的長期持有BTC的走勢中可以看到，隨著進入到節假日后，長期持有的籌碼在處于一直上升的狀態，這就代表著更多短期持者在向著長期持有的方向移動。同時也代表著市場中流動的BTC會越來越少，尤其是經過清洗這部分的持有者對于宏觀情緒和BTC短期價格的走勢，甚至是市場動態幾乎無動于衷。

而從URPD的數據中可以看到，當前的BTC價格仍然維持在28,000美金左右，不過因為價格震蕩的原因當前更多的籌碼反而是集中在27,500美金左右，這部分的籌碼已經成為了第三堆積的高度，而且已經越積越多。目前來看風險還不算高，但周一美國恢復工作后周五的非農數據會否影響到風險市場的情緒，現在還不知道。

這就要等周一早晨從美股的股指期貨走勢中來分析，所以對于價格比較敏感的小伙伴不要錯過周一早晨的視頻分析，會講解納指期貨，黃金等走勢。而更加重要的是下周三的CPI數據，尤其是核心CPI的走勢。另外下周開始也會逐漸有科技股公布業績，對于短期的市場的走勢也有影響，差點忘記了，還有上海升級。

新的一周可以說是魚龍混雜的一周，對于很多小伙伴來說，這既是機會，也是危險。最后從整體穩定幣的市值來看，USDT的市值上漲了1,500萬美金，雖然不算多，但考慮到可能是周末的原因也就不錯了。但USDC和BUSD則因為美國人還在假期的原因，市值完全沒有變化。

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