比特幣、虛擬貨幣期貨合約交易是什么？做多做空都可以？_BTC:GBTC

無論比特幣價格漲跌，仍有一部分人可以透過加密貨幣/虛擬貨幣合約賺錢。這是因為使用加密貨幣合約，可以進行「買升買跌」交易，即不論市場波動方向如何，投資者都有機會賺取收益。

虛擬貨幣合約比起現貨交易更具彈性，可以使用杠桿和更低的交易成本進行短期交易。另外，它還允許投資者使用做空交易，即在市場下跌時仍可以賺錢。然而，對于初次進入虛擬貨幣市場的人來說，了解加密貨幣合約是否符合個人需求非常重要。

如果你決定使用加密貨幣合約，建議先行了解其運作方式，如何設定合適的止損與預期收益目標等。此外，也要留意市場風險，避免過度投資。只有掌握相應的知識，才能在虛擬貨幣市場上積極且安全地投資，達成收益最大化的目標。

虛擬貨幣期貨合約是什么？

比特幣、虛擬貨幣期貨合約交易是衍生性金融商品的一種，它是一種跨越時間的交易方式。

傳統期貨來自交易買賣雙方透過簽訂的合同，同意按指定的時間、價格與其他交易條件，交收指定數量的現貨。而虛擬貨幣期貨合約更多是根據交易所產品擬定的期貨產品，進行差價合約交易，或者U本位、幣本位的實物交割期貨合約交易，兩者本質是相似的。

貝萊德提交比特幣現貨ETF申請后，GBTC上漲超12%:6月20日消息，上周貝萊德提交了比特幣現貨ETF申請后，灰度比特幣信托(GBTC)周五上漲超過12%。此外，根據YCharts的數據，“GBTC折扣”創下月度低點-36.61%，折扣是指股票價格與GBTC持有的比特幣資產凈值(NAV)之間的差額。據悉，灰度的旗艦產品GBTC使投資者能夠交易持有比特幣池的信托股票，每一股都旨在追蹤比特幣的當前價格，讓投資者無需實際購買和持有資產本身就可以投資比特幣。此前MorganCreek創始人稱，貝萊德申請的是一種比特幣可贖回信托，或與GBTC形成競爭。[2023/6/20 21:48:45]

與現貨不同，現貨主要靠上漲贏利，而期貨合約可以在熊市下跌的時候，做空贏利。簡單來說，就是虛擬貨幣合約可以讓你在熊市和牛市中都能賺錢。

“漲跌都能賺”

在2022年中的虛擬貨幣大熊市中，如果投資者選擇持有一定倍數的做空合約，是有很大機會財富翻倍的。所以做合約的好處不言而喻。

虛擬貨幣期貨合約交易

虛擬貨幣期貨合約交易指的是在一個時間段之內，按目前的價值開倉虛擬貨幣合約，到一定時間，買入的合約會因為虛擬貨幣價格上漲，獲得差價利潤。而賣出的合約，代表先預借虛擬貨幣賣出，因為虛擬貨幣價格下降，獲得歸還時的差價利潤，雙向都可以操作。交割也就是平倉時間。

比特幣第三大鯨魚逢低買入超過750枚BTC，價值約2900萬美元:3月10日消息，根據BitInfoCharts的數據，在過去的兩天里，比特幣第三大鯨魚已經逢低買入超過750枚BTC，價值約2900萬美元，使總持有量達到約12.7萬枚BTC，價值50億美元。

第一次購買是在3月7日晚些時候進行，以38204美元的價格購買318枚BTC，價值超過1200萬美元。該巨鯨以38500美元的價格又增持432枚BTC，價值近1700萬美元，使最近的購買量達到750枚BTC，價值2900萬美元。（Zycrypto）[2022/3/10 13:49:26]

加密貨幣現貨和期貨合約交易有什么差別？

加密貨幣現貨和加密貨幣期貨合約有什么區別呢？主要有以下幾點：

1.杠桿

杠桿使合約交易具備極度高的資本效益。使用期貨合約，您只需投入1BTC市場價值的一小部分即可開立1BTC的合約倉位。與之相比，現貨交易并不提供杠桿。杠桿可以快速的讓資金倍增，再加上加密貨幣全球市場流動性的活力，可投資次數遠高于其它金融產品。

2.靈活選擇多倉或空倉

如果您在現貨市場持有加密貨幣，您可以因為所持加密貨幣隨著時間增值而從本金增值獲利。與之相比，無論價格漲跌，使用期貨合約均可在短期價格波動中獲利。即使比特幣價格下跌，您也能預測跌勢并且在價格持續走低時獲利，只需要選擇“賣出”合約。期貨合約也可以用來規避風險和極端的價格波動，成為礦工和長期投資者的理想選項。

Peter Schiff：不久之后 比特幣也將成為監管機構的目標:12月27日消息，Euro Pacific Capital首席執行官、黃金忠實支持者Peter Schiff發推稱，比特幣正創下新高，其在加密市場總市值中的主導地位升至69.3%（最高突破70%）。自2017年3月以來，比特幣市值占比一直沒有超過70%。隨著監管機構將目標鎖定在山寨幣上，投機者們開始利用比特幣打掩護。不久之后，比特幣也將成為監管機構的目標。[2020/12/27 16:38:55]

3.流動性

加密貨幣合約市場月交易量高達數萬億美元，提供了極佳的流動性。例如，比特幣合約市場的月均成交量為2萬億美元，超過比特幣現貨市場的交易量。其強大的流動性可促進價格發現并且讓交易者在市場中快速有效地交易。

4.合約vs.現貨價格

加密貨幣價格由買賣雙方透過供需經濟進程決定。現貨價格是現貨市場中所有交易的現行價格。另一方面，合約價格是依據當時的現貨價格加上合約溢價。合約溢價可能為正數或負數。正數溢價表示合約價格高于現貨價格；相反地，負數溢價表示合約價格低于現貨價格。供需變更可能會導致合約溢價波動。

獨家丨今日比特幣期現價為6.50% 較前日上漲0.37%:金色財經報道，據同伴客數據顯示，9月30日（格林威治標準0時）比特幣年化期現價差為6.50%，較前一日上漲0.37%，市場情緒指數為“樂觀”。

指數參考：>20% 極度牛市；10%~20% 牛市；5%~10% 樂觀；2%~5% 謹慎樂觀；0~2% 謹慎；-5%~0 謹慎悲觀；-10%~-5% 悲觀；-20%~-10%熊市；<-20%：極度熊市。[2020/9/30]

為什么要期貨交易虛擬貨幣？

通過上文，相信你對虛擬貨幣合約有了一定的認識。那么，為什么我們會推薦使用期貨來交易虛擬貨幣被？主要有以下幾點原因：

1、對沖風險以避免價格波動的影響

與上面提到的商人一樣，期貨交易現時仍然可以避免價格波動的影響，對沖風險。例如，你可以通過加上與你目前持有的期貨合約相反的期貨合約，來管理你的風險。

2、可以從賣出開始交易

現貨交易只能以「買入」開始，而期貨合同可以以「買入」或「賣出」開始。可以從賣出開始，意味著即使在市場明顯下跌的時候，你也可以投資，而不考慮市場走勢或當前價值。

Peter Schiff：比特幣狂熱者認為的BTC未能反彈借口很可笑:黃金支持者、比特幣反對人士Peter Schiff今日發推文稱，比特幣狂熱者認為的比特幣未能反彈的借口很可笑。一種“解釋”是所有進入市場的機構買家都在消除波動性。另一個“解釋”是大投資者操縱價格下跌，以便他們能夠積累更多。[2020/7/25]

3、利用杠桿作用，開始少額投資

通過杠桿，你可以用多于你現金數倍的金額進行交易。加密貨幣合約的杠桿，其實就是透過少量的「保證金」，卻可以提升交易的價值與規模。

例如，如果你用100倍的杠桿交易BTC/USDT，理論上你可以用1個USDT購買價值100個USDT的BTC。

都說「高風險高回報」，但善用杠桿，你有機會賺取大量利潤，并以更高效的管理你的資金。BTCC提供高達150倍的杠桿率。杠桿靈活，支持低杠桿-高杠桿開倉。

「合約交易」就相當于傳統金融中的「期貨交易」，是個運作已經很成熟的商品，其中不只有做空獲利的機制，還有可以讓漲跌幅放大的杠桿機制，是個拓展交易視野的絕佳工具。不過需要注意的是，杠桿是一把雙面刃，可以放大獲利，也可以放大虧損，因此剛開始交易虛擬貨幣合約時，切勿將杠桿開太大。

加密貨幣期貨合約優缺點

1.虛擬貨幣合約優點

1）杠桿可以讓獲利變大

杠桿的運用可以用少部分保證金、放大漲跌幅后提高獲利，把杠桿想成是「放大漲跌幅的倍數」就會很好理解：選擇50x就是使用五十倍杠桿、100x就是一百倍倍杠桿。

2）交易量更充足

合約交易市場相較于現貨，通常有更大的交易深度，當想要一次用比較大的金額短線交易時，合約是更好的選擇。

例如想要短期地使用大量資金、利用某個小幣的價差來獲利，現貨市場如果深度不足會產生滑價，此時可以去看該幣種的合約市場，通常交易量會成倍，能更順暢地交易。

3）市場下跌時也能獲利

預期市場即將走跌時，可以直接選擇賣出合約操作，掛單后相當于賣空、如果虛擬貨幣下跌便達成獲利。

4）資金運用更靈活

熟練的合約交易人，會聰明地使用保證金與杠桿的比例，達成維持高獲利但降低風險的目的，或是利用一手買入現貨一手合約做空的對沖手法，做到套期保值。

2.虛擬貨幣合約缺點

爆倉風險

杠桿本身是把雙面刃，因為它同時放大了漲跟跌。

當行情超出了你能負荷的時候，保證金將全數沒收；如果超過了保證金額度閾值的時候，強制平倉會讓投資者損失慘重，雖然部分交易所有永久穿倉0分攤，但是損失還是比較大的，所以設置合適的止盈止損值是必要的。

加密貨幣合約交易的類型

加密貨幣的合約交易一般會分為兩種：

期貨合約(交割合約)：交割合約是一種有交割時間的合約，介面上會有明確的期限，期限到時會無條件的清算，用戶也可以在交割前主動平倉或因保證金不足被強制平倉，最常見的為周交割跟季度交割。

永續期貨合約(永續合約)：永續合約是一種沒有交割時間的合約，用戶可以一直持有直到主動平倉或因保證金不足被強制平倉，也是現在新手最好上手的合約產品。

這兩種合約的運作原理差不多，都以保證金交易為主，也可以在不實際持有該加密貨幣的情況下，透過加密貨幣價格的漲跌幅度來獲利或虧損。目前主流都是使用永續期貨合約居多。

永續合約VS交割合約差異比較：

永續合約與交割合約最大的差別在于是否「永續」，也就是結算日的差異，永續合約是沒有結算日的，意思是只要你的保證金夠、不爆倉，就可以一直持有倉位。

交割合約則是比較類似于期貨交易，杠桿倍率比永續合約低，會有到期時間。

常見名詞解釋

1.平倉

只賣現在手上持有的單，無論是買入多單或空單，將其反向賣掉時或者主動結束時即稱為「平倉」。

2.強制平倉、爆倉

當虧損幅度大于保證金時，系統將會強制清算、主動平倉你手上的單，以防你虧損至無法負荷的金額。止盈止損可以有效保障強平風險。

例如買入空單100x，后續行情上漲超過1%時，帳面上會顯示上漲超過100%，此時如果沒有在強制平倉前補進更多的保證金，系統會認為你無法再承受此單的虧損而將你強制平倉。?3.保證金

合約開倉時對根據開倉合約的數據算出來的本金需求即可理解為保障金，也可以理解成那一單的「本金」。

添加更多的保證金可以讓強平價離開倉價格更遠。

4.套期保值/對沖

同時「買入現貨」與「一倍合約做空」，如此一來，上漲時現貨的獲利會等于做空的虧損、下跌時現貨的虧損會等于做空的獲利，讓價值鎖在操作的當下，是高手常用的避險手法。

資金費率是什么意思？

除了交易手續費之外，永續合約還可能會收取(或支付)資金費率也可以稱為隔夜利息，資金費率是一個浮動的數值，有時會收取資金費率，有時則退回資金。

因為永續合約并不是用傳統方式來結算，交易所需要一個價格平衡機制，確保期貨與現貨價格接近，而這個機制就稱為資金費率。

資金費率是指永續合約市場價格、現貨價格之間的價差，向多頭或空頭交易者支付的費用，這樣合約價格就不會與現貨價格偏離太多。

公眾號：進擊的史迪仔

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