Kyber自動化價格儲備庫（APR）：資本效率高、滑點低的做市商-ODAILY_BER:Phoenix Defi Finance

簡介

KyberAPR非常適合對于想要列出其代幣的代幣團隊和想要利用其大額代幣持有量的個人。

對于相同的價格范圍和庫存，Kyber的APR可以提供更多的流動性、更佳的滑點，并有能力提供比其他平臺更多的交易量。

許多主流代幣團隊已經建立了APR，包括Synthetix、Melon、DAOstack和Gnosis。

APR為儲備庫經理提供：a）為近100個整合平臺提供流動性b）每筆交易的市場獲利c）通過有效利用代幣庫存節省資金和資源

截止2019年，Kyber表現得非常出色，在60萬筆完全鏈上交易中促成超過5億美元的交易。就用戶而言，我們現在是使用率最高的DeFi流動性協議，整合數最多，平均月交易量最高。

在此之前，我們解釋了橋梁儲備庫以及它們如何幫助Kyber成為所有鏈上用例的單一流動性端點。在此文章中，我們將解釋代幣團隊和大額代幣持有者如何使用KyberAPR直接向Kyber貢獻流動性，這種方法被Synthetix和Melon等團隊有效利用。

首先，讓我們從Kyber協議和儲備庫系統的簡要概述開始。然后，我們將解釋APR背后的機制，以及它們與其他自動化鏈上做市商的區別。這將說明為什么與其他平臺相比，在Kyber上提供流動性是代幣團隊和個人使用代幣庫存的最有效方式。

Skybridge Capital首席運營官：機構投資者可能會將比特幣價格推高至50萬美元:1月22日消息，對沖基金天橋資本（Skybridge Capital）首席運營官Brett Messing表示，機構投資者對比特幣的投資可能會將比特幣的價格推高至50萬美元，除非比特幣仍然是一種非常小范圍的資產。他說:“如果在未來的15、16個月里，我們不能達到10萬美元以上，我會感到驚訝。”他指出，比特幣目前占據著63%的市場份額，并認為這一趨勢將持續下去。（Decrypt）[2021/1/22 16:48:28]

Kyber協議基礎

Kyber是一種完全鏈上的協議，他被設計成具有獨特的能力來支持高級定價模型并滿足去中心化金融DApp的需求，但整合到智能合約中卻非常簡單。

與像0x這樣的鏈下或混合/半鏈下模型相比，Kyber的完全鏈上設計允許與DApps無縫組合，需要與復雜的智能合約交互。在混合模型中，使用智能合約具有非常大的挑戰性，使其不適合更復雜的DeFi用例。由于Kyber的匹配引擎是完全在鏈上的，因此所有交易數據都是透明的，從而使任何人都可以驗證接收者具有最佳匯率。在與鏈下匹配的混合模型的情況下，你所看到的可能并非你所得到的。

為了向接收者提供鏈上的流動性，Kyber使用“報價請求”系統將多種流動性提供者整合到一個端點中。根據接收者的請求，協議將請求大量不同的儲備庫以獲得最佳報價。這確保了鏈上接收者將始終獲得最佳匯率。

去中心化交易平臺Kyber交易額突破10億美元:去中心化交易平臺Kyber官方昨日發布數據顯示，自Kyber主網啟動以來，交易額已超過10億美元。其中2018年交易額為7000萬美元，2019年的交易額提高至3.88億美元，2020年前5個月的交易額為6.09億美元。這些交易量是由8.4萬個唯一地址以及100多萬筆交易達成的。2020年3月交易量達歷史最高1.96億美元，最近的一個月5月份的交易量為1.03億美元。[2020/6/9]

三個關鍵因素：完全鏈上的流動性、完全的透明度和可驗證性以及流動性匯聚，這是大多數主流的DApp將Kyber用作其單一流動性端點的主要原因。

Kyber儲備庫

Kyber目前擁有40多個儲備庫。儲備庫主要有3種類型：前兩種類型，自動化價格儲備庫和價格供應儲備庫，是Kyber專用型的流動性提供者，而橋梁儲備庫則從其他鏈上提供者(如Uniswap、Oasis和Bancor)獲取流動性。

在這篇文章中，我們將介紹自動化價格儲備庫。

APR的優點

KyberAPR非常適合對于想要列出其代幣的代幣團隊和想要利用其大額代幣持有量的個人，它的設計理念考慮到了維護的簡易性。許多頂級代幣團隊已經通過設置APR在Kyber上列出了他們的代幣，包括Synthetix、Melon、DAOstack和Gnosis。

動態 | Kyber Network將執行重大協議升級:去中心化交易平臺Kyber Network發布博文公布了新一年計劃，2020 年Kyber Network將在 3 個關鍵領域集中發力，以進一步為去中心化生態系統創造價值。通過讓大多數掛單（Maker）和吃單（Taker） 使用 Kyber 作為其單一鏈上端點以鞏固 Kyber 作為 DeFi 流動性層的地位。在第二季度早期，將對 Katalyst 協議進行重大升級，旨在激勵 Kyber 生態系統中的主要利益相關者參與，包括儲備金管理者、DApp和 KNC持有人。為KNC持有人擴展更多價值創造的選項，不僅提供 staking 和參與獎勵，在治理上，讓 KNC 持有人處于 KyberDAO 的核心位置，對費用的使用擁有決策權。[2019/12/18]

APR的運作方式

APR依賴于智能合約中Kyber的預定義的算法集來自動提供代幣的轉換率。它根據已執行的交易和提供的ETH/代幣庫存來更改代幣的價格。APR還為儲備庫經理提供了設置流動性參數的能力，以滿足他們的特定需求和當前的市場條件。有關更多技術細節，請閱讀此文章。

為什么代幣團隊和個人持有者要通過KyberAPR貢獻流動性?

KyberAPR為流動性提供者提供了許多好處。除了為列出的代幣提供對DeFi生態的大量曝光之外，APR還能高效利用代幣庫存，最終確保了較其他平臺更好的流動性和價差以及更低的滑點。即使對于大額訂單也是如此。下面我們重點介紹APR的3大優勢。

動態 | TokenSoft已正式添加KYB服務 以符合《銀行保密法》修正案要求:據Cointelegraph消息，總部位于舊金山的證券型代幣平臺TokenSoft已正式添加“了解你的客戶業務”（Know Your Business，KYB）服務。在7月31日的一份新聞稿，TokenSoft已中表示增加KYB功能是為了提高客戶盡職調查（CDD）的要求，以符合《銀行保密法》的修正案。 根據新聞稿，KYB測試是在美國金融犯罪執法網絡（FinCEN）CDD最終規則生效日前夕推出的。CDD規則修訂了《銀行保密法》，以提高金融透明度，防止洗錢和恐怖主義融資等非法活動。[2019/8/1]

1.為整個去中心化生態提供流動性

Kyber是使用最廣泛的DeFi協議，擁有最多的用戶和整合數，特別是對于DeFi應用。通過在Kyber上提供流動性，代幣的價格發現成為可能，并且你的代幣將在Kyber生態中接觸近100個DApp。此外，Kyber的協議經過市場考驗，成功地促成了超過5億美元的交易，并在整個鏈上進行了60萬筆交易。

動態 | Kyber Network推出非托管限價訂單:據BTCmanager消息， Network近期宣布為其去中心化交易所KyberSwap推出了非托管限價訂單。[2019/7/15]

2.每筆交易的市場獲利

在Kyber上提供流動性的另一個關鍵原因是APR有機會從每筆交易中獲利。作為儲備庫，你可以在其他地方以較低的價格購買代幣，然后設置費用百分比加價以在Kyber上獲利。

范例

RenAPR成立于2019年1月底。到目前為止，它已經從費用中獲得了大約181.8ETH($48,555USD，當ETH價格為$267)。

*估計。在給定場景下，獲利還取決于代幣需求、價格、流動性和受歡迎程度。數據可以在鏈上驗證。

Kyber專用型儲備庫的Katalyst回扣

一旦Katalyst協議升級上線，收取的總網絡費用中的一部分將用于激勵儲備庫，具體取決于它們為網絡帶來的交易量。這種對做市商的激勵模式，同時適用于APR和FPR儲備庫，在傳統金融中被稱為回扣。

此外，儲備庫不再需要維持KNC費用余額，從而消除了一個主要的摩擦點，降低了成本，并大大簡化了儲備庫操作。

3.高效利用代幣庫存，節省資源

對于希望在鏈上提供流動性的代幣團隊來說，Kyber的APR是最理想的選擇。

代幣團隊向典型的AMM(自動化做市商)式的流動性池(如Uniswap或Bancor)提供流動性，最終可能會讓他們的代幣被AMM算法“無限制定價”。換句話說，對于標準的AMM模型，一部分代幣庫存被低效地分配到市場不需要的價格點上，并且短期內不太可能受到沖擊。

僅供參考。沒有按比例示出。

相比之下，對于相同的價格范圍和庫存，Kyber的APR可以提供更多的流動性，更好的滑點和更大的交易量。例如，以1ETH進行的交易可能在KyberAPR上變動1%的價格，而對于不同平臺上的相同金額，價格可能會變動2%。在這種情況下，Kyber將能夠承載2倍以上的交易量。

僅供參考。沒有按比例示出。

Kyber的APR使代幣團隊可以靈活地在特定的、自己設定的價格范圍內為代幣定價。權衡問題是，一旦代幣價格超過儲備庫管理者設定的下限或上限，APR儲備庫必須再平衡其代幣庫存。

資金運用的比較

請注意，這些范例僅用于說明目的。

1.支持50–200％的代幣價格變動

a）假設ETH庫存大小相同時的滑點比較

b）假設我們希望達到相同的滑點水平，各個平臺所需的ETH庫存

2.支持90-110％的代幣價格變動

對于像DAI或USDC這樣價格波動較小的穩定幣對來說，APR的優勢尤其突出。例如，由于價格變動幅度不大，原本用于支持跌幅50％相同代幣庫存的現在用于10％跌幅。這意味著APR所需的滑點和ETH庫存更低。

a）假設ETH庫存大小相同時的滑點比較

b）假設我們希望達到相同的滑點水平時，平臺所需的ETH庫存

開始使用APR

如上所述，Kyber的APR為流動性提供者提供了許多優勢。如果你是計劃列出你的代幣的代幣團隊或想要利用你的備用代幣持有量的個人代幣持有者，我們建議你通過APR貢獻Kyber的流動性。首先，請通過電報與我們聯系(https://t.me/kybernetwork)！你還可以在這里找到所有必要的文檔：https://developer.kyber.network/docs/Reserves-Intro/，以及你的代幣必須是ERC20實用型代幣。

邁向DeFi的單一流動性端點

去中心化金融需要去中心化的流動性。Kyber已經支持70多種代幣，我們希望Katalyst協議升級以及APR、FPR和其他儲備庫類型的增量優化，以增強我們連接和匯聚DeFi用例的去中心化流動性能力。

這將進一步推動Kyber朝著能夠為接收者和DApp提供單一端點滿足其鏈上流動性需求的方式，確保他們在無需整合多個系統的情況下獲得每筆交易的最佳價格(報價)。

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