一文了解DeFi一哥MakerDAO-ODAILY_DAO:makerdao是什么意思

搜索文章，但凡關于Defi的文章都會大篇幅的寫到MakerDao，按照官網對MakerDAO的介紹，MakerDAO是一個透明，可持續化的金融系統，其核心提供的服務有穩定幣和借貸。提供的兩種服務都和抵押有關系中有說過，區塊鏈用抵押獲得信用和現實中純信用背書的區別，可以查看這篇文章）

前者抵押資產獲得錨定美元的資產DAI，后者抵押資產借出DAI。目前，大量的Defi項目都搭建在以太坊上，和MakerDAO所能擁有的能力有一定的關系，特別對于穩定幣DAI的需求，給多數Defi項目提供了重要的支持。

主要原因是：

由于加密貨幣資產的波動性，圈子里對穩定幣的需求與日俱增，避險，套現，承兌等等都需要穩定資產的支撐，這種需求帶來了巨大的套利空間，使得各種各樣類型的穩定幣資產開始出現，

如號稱發一個幣存一美元到銀行的USDT，還有錨定一籃子穩定幣的穩定幣TUSD，還有透明公開發行和存儲的Pax等等，當然，USDT，TUSD，PAX的發行等都是中心化的，而以去中心化發行的貨幣目前來看只有DAI，DAI通過抵押ETH來生成，整個抵押機制類似于鎖定1.5倍價值的ETH，發一個DAI。在林林總總的穩定幣中，去中心化的DAI總是占有重要地位。

Flare聯創：Ripple在訴訟案結束后可能發展進程緩慢:8月6日消息，Flare聯合創始人、Flare Labs CEO Hugo Philion發推稱，自己一直認為在訴訟案結束后，XRP可能遭遇大幅拋售。這是因為XRP的主要用例（但并非唯一用例）一直是跨境交易，而推動該市場發展的主要力量仍然是Ripple。自2020年底以來，由于監管不確定性，Ripple發展該市場的能力受到嚴重阻礙。現在，Ripple已經有了一些明確的消息，但他們的工作已經被延遲2.5年。與此同時，各種穩定幣提供商已經提出一種可行的高摩擦替代方案，并在建立這個市場方面取得相當大的成功。

Philion猜想，Ripple在未來的跨境支付中將取得一些成功，特別是在傳統金融體系中服務不足的區域。然而，其進展可能會很慢，因為在SBF和其他荒謬事件出現之后，傳統金融對加密貨幣的懷疑增加。另一方面，有很多人正在努力開發XRP和XRP Ledger的新用例，但這需要時間才能見到成果。[2023/8/6 21:28:15]

2019年，DAI以及生成它的MakerDAO成為了Defi版圖中最靚的那個崽，但是，DAI其實并不是什么新鮮事物，它只是一種抵押生成的資產而已。

早在2014年，BM就在Bitshares平臺上實現了抵押資產生成穩定幣的功能。在Bitshares平臺，用戶通過抵押BTS可以獲得多種錨定資產，如錨定美元的Bitusd，錨定人民幣的Bitcny，甚至還有錨定黃金的Bitgold，這種抵押錨定的理念在Bitshares的系統中非常成熟，且配套一應俱全，有內置的去中心化交易所支持多種交易對之間的兌換；

Gitcoin Grants Beta輪總收到約10.7萬筆捐款，籌集資金達60.7萬美元:7月4日消息，Gitcoin發推宣布Gitcoin Grants Beta輪次捐款結果，其于5月結束的Beta輪次總計收到約10.7萬筆捐款，籌集資金達60.7萬美元。目前其最終結果正在進行快照投票，要求社區多重簽名的密鑰持有者根據終支付金額支付資金，投票持續至7月8日。[2023/7/5 22:18:07]

還有中心化的網關，可以直接承兌Bitcny/Bitusd等錨定資產的出入金；還有各種DAC等等，這套完整的配套現在在圈子里面，到處還能看到類似的身影。

Bitshares這么完善，你能想像社區里面的人是如何看待MakerDAO的嗎？其實圈子里面待得久點的人都知道，MakerDAO的出身是背負罵名的，2017年12月MakerDAO才誕生，除了將抵押資產從BTS換成了ETH之外，大部分功能和Bitshares的穩定幣功能極其相似。

Bitshares社區的人除了嘲笑它，并沒有給什么好臉色看。加上MakerDAO搭建在以太坊上，抵押資產用的ETH，當時比特股社區和以太坊社區水火不相容，Bitshares社區的一部分人認為MakerDAO這種操作都不算是Fork，簡直是赤裸裸的抄襲；而另外一部分人則認為MakerDAO太微不足道，實現的也只是Bitshares里面的一小部分功能而已，沒怎么當回事；還有一部分人直接看衰這種錨定機制，覺得Bit系列資產已經夠失敗了，DAI根本成功不了，會產生黑天鵝。

加密交易平臺Talos收購投資組合工具開發D3X:金色財經報道，加密交易技術提供商Talos周二表示，該公司收購了D3X系統，該公司開發了支持系統投資策略的技術，以允許客戶建立加密投資組合。

D3X由Xavier Witdouck于2018年創立，他曾在AQR Capital、貝萊德瑞銀(BlackRock UBS)和美國銀行擔任高管。

業內人士指出，具體而言，此次收購為加密領域帶來了更多TradFi中使用的投資組合設計工具，包括回測、因素建模、優化、再平衡以及風險和回報歸因報告。[2023/5/10 14:54:47]

黑天鵝是一種錨定機制失效后產生的殘局，這種殘局理論上在Bitshares和MakerDAO里面都會發生，指的是當抵押資產在一定時間內，抵押資產的價值大幅縮水，造成抵押者需要不斷加倉或者還款來保證不被平倉，當大量抵押者無法履行時，其抵押物會被清算，清算的資產會被打折出售，如果市場上沒有出現足夠多的買單來接盤，抵押物的錨定機制會失效。

事實是在2015年和2018年的熊市里面，Bitshares幾次接近黑天鵝，當時BTS價格一路下挫，一大堆抵押的BTS資產被迫被系統發起清算，但市場上接盤的人寥寥無幾，很多人就眼睜睜的看著盤面，一大堆賣單，價格不斷的刷低，但卻無能為力，沒有哪個人能吃下這么多的賣單。當時情況及其危急，你能想象在這個錨定機制背后，那些拿著大把Bit系列資產人們的心理陰影嗎？

MakerDAO社區周一批準了一套全面的規則:金色財經報道，MakerDAO的社區周一批準了一套全面的規則，概述了價值70億美元的借貸平臺Maker未來將如何運作和做出決策。根據Maker的治理網站，批準的提案包括Maker創始人Rune Christensen撰寫的Maker指導原則，為協議的治理、開發和儲備投資奠定了新的基礎，大約76%的選民支持該提案。

Maker是一個借貸平臺，發行價值53億美元的穩定幣DAI，以借款人的數字資產支持其價值，并越來越多地以銀行等傳統金融機構的負債等現實世界資產來支持其價值。該平臺由一個名為MakerDAO的去中心化自治組織（DAO）領導，該組織通過提案、社區討論和投票來管理該平臺。持有平臺治理代幣制造商（MKR）的投資者可以參與投票，他們的選擇由他們擁有的代幣數量加權。[2023/3/28 13:29:42]

瑟瑟發抖！！！

BTS就是在這樣一輪一輪的價格沖刷中，敗下陣來的，這直接導致了后來很多人對其錨定機制的懷疑，BTS都不值錢了，憑啥抵押BTS獲得的Bit資產可以有價值？抵押資產生成穩定幣雖然是程序執行，但背后還是抵押資產的價值背書，當價值背書出現問題的時候，穩定幣也就出現了問題。

后來的故事大家可能都比較清楚了，以太坊穩坐市值老二，Bitshares早已調到30名開外，加上社區眾籌黑歷史，BM出走，Bit資產發展方向錯誤等問題，Bitshares社區早已不可和以太坊社區同日而語。

EOS將于今日21:00硬分叉并激活其v3.1共識升級:9月21日消息，EOS網絡基金會創始人和首席執行官Yves La Rose在社交媒體發文表示，我們已經收到了絕大多數節點（BP）的官方確認，EOS硬分叉已經獲得批準。EOS v3.1共識升級（硬分叉）將于北京時間今日21：00時進行。EOS Token并未改變且不會有新的Token，節點操作員之外的EOS Token持有者無需為此執行任何操作。

EOS網絡基金會提醒，所有EOS節點都必須在此之前升級到AntelopeIO Leap3.1版本，否則其將與網絡的其余部分不同步。

此前報道，EOS EVM（Trust EVM）將很快在EOS網絡上可用，主網9月將進行硬分叉升級。Yves La Rose曾表示，EOS推出的Trust EVM或將成為以太坊首選的L2解決方案。Trust EVM是官方EOS EVM平臺，具有確定性的Gas計算、指令集級別的EVM兼容性以及完全的RPC兼容等特性并即將登陸EOS主網。[2022/9/21 7:10:36]

MakerDAO正是在以太坊的強大庇護下茁壯成長起來的，雖然DAI只經歷了1次牛熊后，但ETH資產可是經歷了好幾次牛熊的強信心資產，抵押ETH獲得的DAI，從出生到現在，還算是比較穩定錨定在1美元上下，150%以上的超額抵押率足以抵扣多輪價格沖擊。

要知道，BTS系統一直要求的抵押率是175%以上，DAI的150%都沒崩，足以表示出人們對于ETH背后價格支撐的信心，要比BTS的價格背書強太多了。

正是有了大樹庇護，MakerDAO開始展現出更強大的生命力，DAI資產開始向外輸出，我們現在已經可以在很多去中心化交易所看到DAI的交易對，甚至在中心化交易所也能看得到，很多人抵押ETH，獲得DAI，再去買ETH，這和當時的人們抵押BTS獲得Bitcny，再去買BTS是一個道理。

所以，DAI和Bit類資產的走向其實非常非常類似，MakerDAO也正在走過Bitshares走過的路，而前者比后者走的更向前的一點是，開始有新的Defi項目開始在MakerDAO上層開發應用了，這是MakerDAO比Bitshares更加幸運的一點。

從MakerDAO再看回到Defi版圖，其實很多Defi項目并沒有那么媒體所說的那么神化，一大堆好看的不得了的數據報表，我總結了MakerDAO和Bitshares的故事，體會最深刻的就是，好想法好項目需要好的載體，沃土能提供給項目持續成長的機會。

對于創業者來說，抓住一個方向，找到富有營養的沃土，接下來需要做的，就是埋頭耕耘。

Defi的概念太大，現階段很難有一個Defi項目能做到大而全，大部分是垂直應用比較多，一個新的領域肯定是從基礎設施到平臺，從平臺再回歸到基礎設備這樣發展的循環過程，我覺得現在Defi的發展已經過了建立基礎設施的基礎階段，而進入到了一個從應用開發節點。

看現在市場上的Defi項目，MakerDAO的穩定幣和借貸是一種，預測市場Augur是一種，去中心化交易所Dydx是一種，總的分類并不會有很多，但是因為Defi的特殊性，一定還會有一些新興的金融產品出來。

我們看今天實體金融業的分工，非常的分散，但又有專注度。大到央媽什么都管，小到福利彩票購買點幫助押注，如果把現實中80%的金融產品都用去中心化的方式實現一次，那么這里能想象的空間是巨大的。

從使用的角度出發，穩定是一個巨大需求。所以穩定幣一定是一個非常大的市場，互聯網巨頭Facebook發布了Libra，率先從傳統世界進入了圈子，打破了發行市場的既有規則。原來穩定幣的市場是高度化的，由國家主權背書，由此各種之間基于此的經濟博弈就從來沒有停止過，難以想象這會帶來的影響。

如果區塊鏈的車輪繼續向前，那么國家之間基于區塊鏈的信用貨幣也會漸漸浮出水面，屆時，他們的流通方式，監管政策，貨幣政策又會呈現出新的境地。當然，人們大可不理會中心化組織的種種做法，通過代碼邏輯發行超主權貨幣，如MakerDAO。

從資產的角度出發，理財是一個巨大的需求。鑒于加密貨幣的波動性，如果進入大眾，大眾對資產的保值將是一個非常龐大的需求。現實中銀行承擔了大眾資產保值的第一門戶，儲蓄，購買基金等理財方式非常多，Defi項目中，Compound承擔了生息保值的可能性，用戶通過放貸，獲得利潤，以此來保證自己資產的價值，在這個模型中，Compound和銀行的存款放貸智能類似，只不過前者擁有透明，可追溯等去中心化特點。

當然，除了放貸，資產持有者可以選擇投資獲得回報，但是區塊鏈的投機比較亂象，沒有很好的Defi項目能解決這方面的問題。

從套利的角度出發，投資是一個巨大需求。資本都逐利，所以尋求資產的升值，不僅僅是保值也是一個非常大的需求。大量的投資機會存在在區塊鏈世界，但是區塊鏈世界的投機風險極高，且沒有任何背書，而傳統世界中的投資根本無法使用加密貨幣進行投資，這造成了投資矛盾。

之前V神提過一種去中心化的IC0方式，加入退出機制，當項目的發展路線圖或者團隊出現問題時，初始投資人可以選擇中途退出，拿回自己的資產。這種IC0通過智能合約實現，資產所屬權在歸屬期之前并不屬于募資團隊，本質上這是一個面向IC0的DAO，這也是一個非常好的Defi方向，但是目前并沒有很好的實現。

從流動性的角度出發，ABS是一個巨大需求。ABS資產證券化的主要風險在于沒有穩定收益的資產，現實中，高速公路的收費站，農場里面每年產的牛奶，寫字樓每年收的租金，都是比較好的ABS對象。區塊鏈里面有這樣的資產嗎？

有的，有一個Defi項目，StafiProtocol正在做的一件事就是將目前Staking資產ABS化。目前，PoS共識鎖定了大量Staking的token，Staking率高的項目token占到總幣量的80%，將這部分鎖定資產ABS，給予了流動性，又讓項目本身減少了頻繁計算的需要，一舉兩得。另外，除了Staking資產可以ABS化之外，抵押生成穩定的資產也可以用來ABS化，但需要多重復雜的智能合約才能實現，目前看風險較高。

穩定幣，借貸，投資，流動性，ABS資產券化都是Defi目前比較好垂直方向，這些方向好的點在于離資產很近，壞的地方也是離資產太近。智能合約發展太快，其風險性還比較高，要求一個新生事物去承擔這么大的資產風險，未免太過于苛刻，但第一批吃螃蟹的人總是勇敢的，歷史告訴我們，適當的時間點總會出現這么一批人。

這是DefiOverview的系列文章，這是第二篇，下篇和大家聊聊Defi垂直應用的發展情況和新興機會。

第一篇：DefiOverview(1)-去中心化商業的興起，套利和未來

第二篇：DefiOverview(2)-以太坊的殺手級應用？

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