BTC是否會突然夭折，導致自身財產出現虧損？-ODAILY_BTC:KEX

如果比特幣是一名學生，考慮到它的年齡，你可以把它想象成“已經開始上中學”。而在今年，比特幣也許剛剛進行了有史以來的第一次壓力測試，根據摩根大通的說法，其測試結果“大多是積極的”。

今年3月，隨著全球經濟開始停滯，投資者因新冠病爆發逃離風險較高的資產，比特幣和市場上的許多其他資產一樣，經歷了一段時間的嚴重拋售。但根據摩根大通的報告，比特幣相對未受影響。

以oshuaYounger和NikolaosPanigirtzoglou為首的摩根大通策略師寫道，加密貨幣基本上挺過了3月份的崩盤，這表明“其作為一種資產類別具備持久性”。當然，價格走勢表明，比特幣更多地是作為一種投機工具被使用，而不是交換媒介或價值儲存手段。

BTC跌破32000美元關口 日內跌幅為7.03%:火幣全球站數據顯示，BTC短線下跌，跌破32000美元關口，現報31999.35美元，日內跌幅達到7.03%，行情波動較大，請做好風險控制。[2021/6/21 23:54:20]

摩根大通策略師指出，比特幣似乎與股票等風險較高的資產存在關聯。

上周四的情況似乎就是如此。在標普500指數錄得12周以來最大跌幅之際，比特幣上周四也同步下跌了7.8%。而到了上周五，比特幣再次反彈，收復了前一天損失的約三分之一，交易價保持在9500美元左右。自3月中旬以來，比特幣已經上漲了約75%，但仍比其近20000美元的創紀錄高點低了一半。

比特幣最初誕生于2008年的萬圣節，當時一個化名為中本聰的人發表了一篇研究論文，題為《比特幣：點對點電子現金系統》。

當前BTC全網合約持倉總量為23.21億美元 24小時增加2000萬美元:據合約帝持倉報告顯示，當前全網合約持倉總量為23.21億美元，24小時增加2000萬美元。其中，Huobi合約5.35億美元，24小時增加2.27%；OKEx合約5.93億美元，24小時減少0.40%；BitMEX合約4.57億美元，24小時增加0.85%；Binance合約4.09億美元，24小時增加3.38%；Bybit合約3.26億美元，24小時增加2.18%。[2020/10/5]

迄今為止，比特幣已有差不多12年的歷史。策略師們表示，今年3月份的崩盤或許是比特幣經歷的第一次壓力測試。他們指出，比特幣相對新生的存在使得它之前沒有經歷過類似的市場低迷期。策略師們稱，在低迷時期，比特幣的走勢波動很大，但傳統的資產類別也存在這種情況。

最近1小時合約市場爆倉超1.13億美元 BTC爆倉超1.05億美元:據合約帝行情統計報告顯示：最近1小時合約市場全網總計爆倉1.13億美元。其中BTC爆倉1.05億美元，ETH爆倉161萬美元，EOS爆倉217萬美元。[2020/8/17]

下面是一些比特幣在此次市場崩盤中呈現出的積極方面：

在3月恐慌最嚴重的時候，比特幣的估值與內在水平沒有太大差異，這意味著即使在波動性上升的時候，比特幣的價值也只是短暫地低于采礦成本。

此外，幾乎沒有跡象表明，加密貨幣資產類別內部出現了資金轉向流動性的情況。換句話說，在3月份這樣的震蕩時期，交易員本可能會涌向安全的市場，或者是流向加密市場中流動性更強的市場。但大多數加密貨幣依然在此階段同時下跌，這種相關性在過去幾個月里有所上升。

數據：過去5天持有超過100BTC的錢包數量新增43個:隨著比特幣徘徊在1萬美元以下，持有超過100BTC的錢包數量正在上升。Santiments數據顯示，在過去5天里，43個加密錢包將比特幣代幣持有量增加到100多個。Santiment表示，“在過去的幾個月里，大型BTC持有者的數量不斷增加，與比特幣的短期價格上漲同時出現，反之亦然：短期巨鯨數量的下降通常也預示著價格將出現回調。”（Bitcoinist）[2020/6/10]

他們寫道，“這表明，幾乎沒有證據表明存在擠兌動態，甚至加密貨幣的實質性分層，即便是在3月份的危機期間也是如此。”

最后，比特幣的市場結構比貨幣、股票、國債和黃金更具彈性。為了衡量這一點，策略師們考察了流動性，即與波動性直接相關的買賣價差。當訂單變的更為稀少時，給定的交易可能導致更大的價格變化，反之亦然。而盡管比特幣在危機達到頂峰時，出現了最嚴重的流動性下降，但這種破壞比其他資產類別更快地自行解除。

24小時BTC合約大單成交1.39億美元 現貨大單成交2239萬美元:據合約帝大單成交數據顯示，最近24小時BTC合約大單成交1.39億美元，其中買單7243萬美元，賣單6730萬美元；BTC現貨大單成交2239萬美元，其中買單1170萬美元，賣單1069萬美元。[2020/5/5]

比特幣近一月首破9000，據比特幣交易平臺Bitstamp顯示，今天下午，比特幣下坡9000美元/枚，為5月27日以來首次，盡管走勢不佳，但目前以回到9000美元支撐位以上。自上次減半以來，其價格水平一直遇到一系列的阻力，比特幣價格依舊是最高的，預測，鏈上數據顯示出巨大的購買力，比特幣正在接近“怪獸行動”。

Skew數據顯示，上周四比特幣期貨交易所的交易量突破200億美元達到近期日內最大值，當天OKEx、火幣和幣安上交易量分別為48億美元、43億美元和40億美元。

而6月13日比特幣期貨交易所的交易量已跌至2020年的新低，24小時交易量約為50億美元。其中76％期貨交易發生在OKEx、火幣和幣安上，交易量分別為14億美元、13億美元和11億美元。

圖2：交易所BTC期貨每日總交易量-skew

筆者認為，從上面交易所BTC期貨每日交易量變動圖可以看出，日內總交易量與BTC幣價的波動性有直接關系，上周四BTC季度合約價格突破10000美元后快速回落，交易量當天暴漲，大量多頭被爆倉。

Skew數據顯示，6月份以來，衍生品交易所的比特幣期權未平倉頭寸持續創下歷史高點，并在6月8日突破15億美元，并于6月12日達到觸及近期高位，目前穩定在15億美元附近。

圖3：BTC期權未平倉合約總數-skew

筆者認為，比特幣期權頭寸大幅增加可主要歸因于Deribit和CME的頭寸激增。Deribit的比特幣期權頭寸相比于4月初增加了150%；CME的比特幣期權未平倉頭寸也在6月10日創下歷史新高，達3.73億美元，而在5月初，該數值僅為1300萬美元，這意味著，CME的比特幣期權頭寸在不到一個半月的時間里增長了26倍。

過去一周，BTC現貨價格走勢仍在該震蕩區間內波動，呈現出先揚后抑的形態，截圖來自OKExBTC/USDT現貨價格日K線圖，6月11日幣價遇阻回落，上周五跌破了MA20，經過周六日的小幅整理后，本周一行情延續下跌模式，盤中幣價跌破了9000美元整數關口，最低觸及$8910.4，距離箱體下軌$8700仍有300點的下跌空間。

圖4：OKExBTC/USDT現貨價格日K線圖-AICoin

操作策略上，我們仍延續BTC現貨價格日圖級別箱體震蕩的交易策略，若幣價持續回落跌至$8700一帶附近止跌，則會迎來多單布局的好機會。鑒于目前MA20仍保持水平的走勢，行情在趨勢上仍屬于震蕩，可進行高拋低吸的波段操作即可。

綜合來看，消息面上，外圍市場受疫情防控的影響經濟前景存在不確定性，上周美股的暴跌也給近期瘋漲的勢頭當頭一棒；數據面上，交易所比特幣日交易量創出近期新低表明市場偏謹慎；技術面上，隨著幣價的再度回落，市場情緒短期轉弱，整體上仍延續上周箱體震蕩的操作思路，靜待MA20出現明顯的拐頭方向。

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