熊市Stablecoin理財梳理：哪里可以獲得高收益？_APY:CAPY幣

DeFi 在過去兩年里已經有了長足的發展。現在，即使是在市場行情不好時，很多人也不會完全退出加密市場，而是選擇持有Stablecoin。但是對一些 DeFi 新人來說，讓 Stablecoin 為自己帶來可觀的固定收入一直是一個頭疼的問題。在下文中，律動編者就為大家整理出了當前較為流行的幾種 Stablecoin Farming 策略：

Yearn、Curve、Aave 等 OG 協議是人們在提到 DeFi 時最先想到的項目，但就 Stablecoin 收益而言，它們已經變得非常「Boring」了，現在很多 Stablecoin Farming 池 APY 都在 4% 左右，基本不會超過 10%。雖說這與普通銀行利率相比已經很香，但是作為 DeFi，它們還沒有充分發揮出自己的「degen」潛力。

Abracadabra 是一個跨鏈借貸平臺，它允許用戶將自己的收益資產作為抵押品進行借貸。我們通過 Abracadabra，就可以充分地利用 Yearn 和 Curve 實現復利。本文為大家提供三種策略，為了統一我們以 USDC 為例：

策略一

首先，將 USDC 存入 Yearn Vault，并獲得等額的憑證 Token yvUSDC。存入 Vault 的 USDC 能獲得 3% 左右的 APY。

Spartan談退出策略：不會在熊市拋售 早期項目需要時間成長:6月7日消息，Spartan 合伙人 SpartanBlack 在社交媒體上針對市場近期熱議的VC 退出策略相關話題發表回應表示，Spartan 管理多個不同策略的基金，有一支以基本面為重點的流動性對沖基金和 2 支風險基金，風險基金旨在為投資者提供投資早期項目的機會，往往在 5 年或更長時間內都不會退出，因為早期項目適應市場、擴大規模都需要時間。一些偏好流動性對沖策略的基金喜歡將其早期投資投入到流動性對沖基金中，我們認為這是不合適的。Spartan 的目標是在這些項目成熟并有望取得成功的 3-5 年后賣出。那時項目 Token 在市場上會擁有足夠多的流動性，我們的賣出行為也不會對 Token 價格產生重大影響。Spartan 不會在流動性緊縮的熊市中拋售，為項目制造危機或帶入死亡螺旋。這是大多數創始人關心的問題，這會給項目帶來生存危機。Spartan 有信心和其優秀的投資組合項目一起共渡熊市。[2022/6/7 4:08:03]

接下來，前往 Abracadabra.money，質押 yvUSDC 并借出相應數量的 MIM Stablecoin。當然，我們需要支付 0.05% 的費用，以及每年 0.8% 的利息。同時需要注意紅色方框中的最大質押借款比，這個比例會根據幣種而有所不同。

觀點：在牛市熊市的大周期面前，技術等無法成為決定性因素:微博網友“BCH愛好者BruceLee”發文稱，很多人說BCH總是分叉，所以價格才低迷。

實際上，就算BCH一次分叉都沒有，現在的市值排名也頂多是穩坐第四。而經歷過兩次分叉的BCH，目前的市值排名大多數時間在4-5之間來回跳動。

大家可以仔細觀察一下其他主流幣，很多幣沒有分叉，開發也不缺資金，而且開發很勤快，但是價格照樣趴地上。

所以，在牛市熊市的大周期面前，其他因素都是次要的（包括不局限于，是否分叉，技術，應用）。

為什么技術/應用等無法成為決定性因素？因為現階段還沒有哪個幣出現一款應用能吸引上千萬甚至上億的用戶來使用，所有的幣都處于炒作階段，包括生態發展的最好的ETH也是如此，否則ETH的市值應該早就反超BTC了。[2020/12/14 15:08:03]

隨后前往 Curve，將 MIM 再次置換為 USDC。這樣一來，在保持 90% 流動性的情況下，我們還能獲得 2% 的 APY，基本上是白嫖了。

策略二

如果你覺得上面這種策略收益不夠高，則可以保留借出的 MIM，并將其存入 Curve 上的 MIM 池。在獲得 0.25%APY 的基礎上，還能獲得 CRV Token，APR 最高 9.35%，外加 APR 0.13% 的 SPELL Token。

聲音 | 孫宇晨：加密貨幣價格已觸底 熊市即將結束:據CNBC消息，孫宇晨接受采訪時表示，目前來看，加密貨幣的非常有希望，其價格目前已經觸底且是“絕對低位”，熊市已經結束。他還稱，比特幣是一種技術，而非商業機會，對年輕一代來說是一個非常好的機會。另外，他并不關心Tron的市值，因為這只是表面業務。[2019/3/14]

策略三

這個策略被很多 DeFi degen 們稱為「9，9」。我們將 MIM 換回 USDC 后，可以再次將其存入 Yearn Vault，以獲得更過 yvUSDC 并拿去借貸 MIM。通過反復的 Loop 循環，我們就能獲得更高的復利 APY。

Alchemix

Alchemix 是之前以太坊上很火的一個算穩協議，用戶在該平臺的欠款會隨協議在 Yearn 上的收益自動減少。

首先，我們需要存入一定數量的 DAI 作為抵押品，作為回報我們能獲得 7% 左右的 APY。

聲音 | 神魚：這一輪熊市可能會熊2—7年:f2pool創始人神魚近日接受采訪時表示：“如果大家都預期熊市是兩年的話，往往會反直覺，我覺得可能會熊2—7年。”同時他還表示，在這輪熊市中，沒有商業模式的企業，你不要寄希望于融資能力，所以該轉行就轉行，及時迭代，不要在一棵樹上吊死。[2019/1/3]

隨后我們可以借出 Alchemix 平臺的Stablecoin alUSD，最大質押借款比為 50%。如紅框中的文字提示，用戶存款所獲得的 APY 會自動用于還款。

借出 alUSD 后，我們同樣可以將其換回 DAI，并重復上述操作，獲得復利 APY。

當然，上文所提到的幾種策略都需要在以太坊上進行操作，對于普通用戶或者 DeFi 新人來說，gas 費都太高了，因此在相對廉價的公鏈生態里尋找Stablecoin Farming 策略更為合理一些。

ProtoFi 就是 Fantom 上的 AMM 和 Farming 協議，最近也比較火熱。該協議采用的是雙幣系統，以讓用戶成為協議的所有者，同時減輕原生 Token 的拋售壓力。

ProtoFi 有三個不同的 Farming 池：Nucleus、Fusion、Particle。首先，我們要在 Fusion 中找到一個Stablecoin LP 池，本文中還是選擇 MIM-USDC 池。在為該池提供流動性后，我們會收獲 PROTO Token 作為回報，目前 APR 為 40% 左右。

Pantera Capital：比特幣這一輪熊市底部在6500美元:大型加密數字貨幣對沖基金Pantera Capital：比特幣這一輪熊市行情的底部在6500美元，預計未來一年大部分時候都將高于這一水平，未來有望突破此前大約20000美元的紀錄高位。[2018/4/13]

在獲得一定數量的 PROTO 后，我們就可以前往 Nucleus，為 PROTO-USDC 池提供流動性。作為回報獲得 ELCT Token，目前 APR 為 825% 左右。當然，由于 PROTO 并非Stablecoin，所以用戶面臨著無常損失的風險。

但 ProtoFi 比較有新意的地方，就是用戶可以通過 ELCT 獲得一部分協議未來的收入。點擊 Fission，將獲得的 ELCT 存入便可以賺取 DAI 或者 wFTM，目前 APR 為 200%。

需要注意的是 ProtoFi 運用了一個叫做 Quantum Supply 的機制，PROTO 的釋放比率會根據市值/TVL 不斷調整，以此控制市場上的拋售壓力。

Anchor 可能是使用率最高的策略之一了，其Stablecoin APY 擁有驚人的穩定性，在過去一年中一直保持在 20% 左右，因此被很多人認為是最適合 DeFi 新人的收益策略。Anchor 主要有以下三種適用方法：

直接質押 UST

這種方法最為簡單，也最為保險。就是直接將你的 UST 存入 Anchor，然后賺取 20% 的 APY。

流動性質押 LUNA

如果你沒有 UST，但是有 LUNA 的話，則可以先將自己的 LUNA 質押在 Lido 上并獲得等額的 bLUNA，賺取 9% 左右的 APY。

然后將 bLUNA 存入 Anchor，借出 UST。Anchor 現在鼓勵借貸，所以你借出的 UST 還會為你賺取額外的 APY。

將借出的 UST 再次存入后，就可以獲得更高的復利 APY。

Degen Box

如果你的 UST 是在以太坊主網上，則有一個更為 degen 的 Farming 策略。Abracadabra 提供一款名為「Degenbox」的借貸策略，能夠自動將借出的 MIM 換為 UST 存入 Anchor，并不斷地 Loop。

將 UST 作為抵押品存入后，點擊「Change Leverage」，就可以根據自己的需求調整借出的杠桿。之后協議就會自動將借出的資產存入 Anchor 賺取 APY。可以看到，通過提升杠桿，用戶所獲得的 APY 能夠遠超原有的 20%。

DeFi 的更新迭代非常快，幾乎每天都會有新的協議出現，因此資金的流動也很迅速。也許今天還能獲得高 APY 的策略，一個月后就不再那么吸引人了，因此找出并跟蹤當前最優質策略的能力就顯得格外重要。本文為大家提供了下面兩種方法：

Beefy Finance

Beefy Finance 是一個多鏈收益優化器，它允許其用戶從他們的加密資產中賺取復利，并轉換回用戶所質押的原始 Token。通過一系列由智能合約保護和執行的投資策略，Beefy Finance 能夠自動地將用戶在各種 LP 池、AMM 等 DeFi 項目中的收益機會最大化。

首先選擇自己想要使用的公鏈。

然后在 Vault 中尋找 APY 較高的Stablecoin收益策略，如紅框所示，一些策略可能會獲得協議的 Boost，因此能獲得更高的 APY。

Coindix

Coindix 是一個實時檢測 DeFi 收益的網站，我們同樣可以在其中找到各鏈上收益最高的Stablecoin收益策略。

前往 Coindix 網站后，在頂欄中可以選擇不同的公鏈，左欄里可以選擇特定的協議，中間則可以選擇不同的資產的收益策略。

譬如，當前以太坊主網上的 MIM 和 UST Curve 池收益都很不錯。

而就整體收益來看，目前 Stablecoin 收益最高的策略仍來自 Fantom。不過需要注意的是紅框右側的 TVL，一些策略由于 TVL 不高，因此能提供很高的 APY，但隨著更多資金流入，TVL 也就自然降下來了。

以上就是目前流行的一些 Stablecoin 收益策略，以及找到當前最優策略的方法，希望能夠為大家帶來幫助。

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