世界宏觀局勢影響下，加密市場將駛向何方？-ODAILY_加密貨幣:加密貨幣市場是什么行業

作者：秋月(twitter:@qiuyue_analyst);公眾號:worldeye2020

審校：Jeffrey

翻譯：biubiubird

媒體：@bitmidas

恐怖的CPI數據

在2022–3–17的美聯儲加息決議公布上漲25個基點到0.5%后，市場一致認為美聯儲的加息比較溫和，屬于市場可承受的范圍，因此加息之后黃金、白銀、原油、BTC等加密貨幣不但沒有下跌，反而出現了不同程度的上漲。

然而，這只是美聯儲對市場的一次試探，后續的加息，每一次加息的幅度都會超出市場的想象！

因為自疫情以來美聯儲無限QE推升了大宗商品的價格，導致CPI持續上升，2022–3–10日美國CPI月率已經高達0.8！

香港地產大亨鄭志剛宣布投資Sandbox并在其中建立虛擬世界:12月9日消息，香港房地產巨頭、新世界發展集團 CEO 鄭志剛宣布將投資虛擬土地游戲Sandbox，并獲得Sandbox中最大的數字地塊之一。知情人士透露，鄭志剛對Sandbox的投資金額約為500萬美元。

鄭志剛稱，他的虛擬世界將包括一個“創新中心”，展示大灣區創業公司的商業成功。（福布斯）[2021/12/9 13:00:14]

而在美聯儲3月17日開啟加息后，CPI并沒有出現明顯的回落，相反隨著俄烏戰爭，美歐對俄羅斯能源的制裁，讓CPI隨著原油與天然氣等能源價格一路上漲，布倫特原油最高觸及140美元，WTI原油最高到了130.5美元。

布倫特原油走勢圖WTI原油走勢圖

加密交易所代表：加密貨幣世界受到了監管機構的過度審查:金色財經報道，在3月3日的一次小組討論會上，來自Coinbase、Kraken和主要會計公司RSM US LLP的代表告訴美國國稅局，他們希望看到明確的規定，而不是稅務機關的含糊懷疑。他們認為，相比加密貨幣世界的規模和黑暗，加密貨幣世界受到了監管機構的過度審查。Coinbase的高管稱，他們看到監管機構的過度壓制。[2020/3/4]

而在現代社會里，能源的上漲意味著將帶動能源、化工的價格上漲，這二者上漲又會帶動其它生產資料的上漲，從而帶動整體物價上漲，推升通貨膨脹！

只要能源價格高居不下，CPI就很難快速回落，當前美國0.8的CPI已經接近上世紀70、80年代的水平，而那時正是美國進入滯脹期，大衰退的階段。

在上世紀70至80年代的美國滯脹由多重因素導致：

1.由于越南與朝鮮戰爭導致美國赤字嚴重、黃金儲備不足，1971年8月，尼克松總統宣布單方面廢除布雷頓森林體系，這種單方面廢除布雷頓森林體系，其實本質上就是違約了，所以導致美元出現了信任危機，隨后美元持續下跌，同時國際貿易的原材料價格上漲推升了美國的通脹水平。

聲音 | 分析師：比特幣將成為世界上最具流動性和傳輸性的資產:加密貨幣分析師The Moon今日發推稱，比特幣將成為世界上最具流動性和傳輸性的資產。同時，它將擁有最少的交易對手和最低的違約風險。BTC也是世界上最稀缺的資產。1枚比特幣在未來將價值數百萬。記住我的話。[2020/1/12]

2.1972年由于厄爾尼諾現象全球糧食歉收導致其供給驟降、糧食成本大幅上升；1973年10月第四次中東戰爭爆發，由于美國政府支持以色列，沙特阿拉伯等國家降低原油產量并隨后采用原油禁運對抗美國，由于當時沙特阿拉伯等OPEC國家為全球原油的主要供給來源，因此原油帶動其他能源價格一同驟升。

3.實行強制性工資價格控制兩個經濟政策的頒布，限制了大眾的薪資與購買欲，以及流動性，扭曲了供給，人為囤積居奇導致供給短缺，管制取消后價格徹底失控。

寬松的貨幣政策+激進的財政政策+極端天氣+戰爭因素+原油危機+食品危機，這一系列的因素+美國的決策失誤，讓通脹升級到了滯脹，美國經濟陷入衰退，時間長達十年。

美國經濟正在滯脹邊緣

當前，無論是貨幣政策，還是戰爭因素，原油危機，和食品危機，都與上世紀70~80年代十分相似。

動態 | 世界自然基金會與聯合銀行合作推出基于DLT的魚類溯源系統:世界自然基金會（WWF）的菲律賓分公司與聯合銀行（UnionBank）以及區塊鏈項目Streamr聯手開發Tracey，這是一種基于分布式賬本技術（DLT）的魚類追溯系統。該項目旨在促進可持續發展，同時也可獎勵漁民的辛勤工作。[2019/12/3]

首先，俄烏沖突的背后，美國在與俄羅斯博弈，后續隨時會隨著局勢的發展而升級。

其次，美國將俄羅斯踢出SWIFT系統，并對俄羅斯的制裁超過了1.2萬億美元，其中對俄羅斯在境外的3000億美元的黃金和外匯資產進行凍結，占俄羅斯國際儲備總額的近50%。

從短期來看美國通過其金融影響力在金融戰上獲得了贏面，但從長期來看，這是損害美元信用體系和美國的國家信譽，各國都會擔憂自身的外匯儲備是否安全，從而減少美元美債及其相關資產的配置。

最后，俄羅斯和烏克蘭都是小麥等農作物的主要生產國與出口國，這兩個國家加起來約占全球小麥出口總量的四分之一，但因為戰爭，必然會耽擱春播周期。

戰爭爆發之前烏克蘭播種面積預期為1500萬公頃，但到3月23日播種面積可能僅有700萬公頃，那么等到收獲季節，減產50%以上甚至更多將是必然，世界糧食將會出現巨大缺口，戰爭過后的危機將會是糧食危機，糧食的減產必然會大幅推升糧食的價格。

SOC世界杯競猜平臺正式上線:SOC官方宣布，為迎接下周的世界杯，今晚九點將發布全新競猜平臺。據介紹，新的競猜平臺將做到競猜上鏈，競猜結果公布后將通過智能合約自動返回獎勵。此外，競猜平臺將在世界杯之前接入All football App，目前All football全球下載超5000萬。[2018/6/8]

從美國的通脹水平以及所處的環境來看，幾乎已經是上世紀70~80年代的復制版。美國再次處于滯脹的邊緣。

用激進手段扭轉形勢

現在美國面臨兩大問題：通脹往滯脹的邊緣和2022中期選舉。

2022年11月8日舉行美國中期選舉，同時還有眾議院所有435個席位和參議院100個席位中的34個席位將展開角逐，39個州長級職位也將成為爭奪對象。

這是極為重要的一次選舉，若在大選前通脹不能降下來，那么民意滿意度就會持續降低，支持率必然不高。

拜登雖然是美國歷史上獲得普選票最多的總統，但是時至今日他也是支持率下降的最快的總統之一，通貨膨脹、物資緊缺等問題接踵而至，拜登的支持率已經跌至41％。

在俄烏沖突的背景下，要控制通貨膨脹、降低CPI，方法有：

1.拜登政府和歐盟放棄對俄羅斯的制裁，并聯合OPEC國家增產，那么能源價格就能很快回落，這就會降低CPI。

2.至少是7次的瘋狂加息+縮債，將市場上的熱錢大量抽走，擠壓泡沫、從而打壓大宗和各類商品的價格，來降低CPI。

但現在美國國內通脹無法短期內降低、物資緊缺也無法解決；轉移矛盾，制裁俄羅斯，獲得民意，就成為了拜登提高支持率的首選。那么就只剩下瘋狂加息+縮債，抽走市場上大量資金的辦法。

為了準備接下來的選舉，以及避免讓美國再次進入滯脹而衰退，我認為美聯儲必然會采用十分激進的手段來遏制或拖延滯脹的發生。

因此，2022–3–17日的加息只是開胃菜，用來試探市場的反應，以及試探對CPI的靈敏度。下一次加息開始，加息大概率會是>=50個基點起步，并且除了加息之外，美聯儲會盡快的進行縮表，有可能會是加息+縮表一起進行。

市場上很多人都只看到了加息基點高對金融市場會產生影響，但卻忽略了縮表的影響。

按目前美聯儲伯南克流露出來的信息未來1年縮表規模將在1萬億美元，3年會縮到3萬億美元,這種級別的縮表，會抽走大量的資金，按加息來估算則相當于額外的加息3~4次，這對貨幣流動性的收緊是非常嚴重的。

這種影響對金融市場的沖擊將是十分劇烈的，尤其加密貨幣市場。

2020年3月23日，美聯儲無限QE，宣布每天都將購買750億美元國債和500億美元機構住房抵押貸款支持證券，每日和定期回購利率報價利率將重設為0%。而大量的熱錢都流入了金融市場，其中熱錢流入加密貨幣市場，讓BTC及其整個加密貨幣市場都進入了一個超級大牛市。

可以看到，在美聯儲宣布無限QE之前，BTC價格還是下跌的，但在美聯儲宣布之后，熱錢開始流入加密貨幣市場，3月31日之后，BTC價格開始筑底回升，隨著熱錢不斷地流入，價格也一路攀升最高到了6.9萬美元。

因此BTC及其它加密貨幣的這輪牛市不是本身走勢的爆發，而是大量熱錢流入推升而出現的。所以，當加息只有25個基點時，對整個加密貨幣的市場基本沒什么影響，市場甚至可以當成是利空出盡的靴子落地，從而進行一次大力度的反彈行情。

可是當未來一年內每一次加息都提升50個基點，一年至少有7次，加上縮表，等同于有11~12次，那么這將對加密貨幣市場造成瘋狂的虹吸效應，在抽走大量流動性的同時，會給價格帶來巨大的壓力。

下一次美聯儲利率決議時間在2022–5–5日左右，在此之前，是BTC等加密貨幣在今年無壓力運行的時間窗，大多數多頭會趁此之前進行一波多頭行情的運作，以避免未來將出現的風暴！從3月16日開啟的這輪上漲就是這個原理。

最后需要特別強調一點的是，上世紀70~80美聯儲由貨幣寬松轉向貨幣緊縮，導致了滯脹的出現，而本次加息的環境會比上次更加惡劣。

隨著美國對俄羅斯的境外黃金和外匯儲備進行制裁，各國必然開啟了多元化的貨幣儲備，以及雙邊貨幣結算和互換協議，那么美聯儲的加息就算再瘋狂，也很難像以前那樣抽走所有的資金，會有很多資金分散流入更值得信任的資產上，其中會有不少進入到天然無主權的金融產物上，如黃金，而這個屬性對BTC等加密貨幣也同樣適用，那么加密貨幣市場就不會那么悲觀，甚至應保持樂觀。

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