代幣分類框架：一套正確認識 token 的思維工具_TOK:TOKEN

編者按：本文來自橙皮書，星球日報經授權轉載。untitled-inc網站的ThomasEuler和他的同事最近完成了一項大工程。他們花費了大量的力氣，整理了一套現有的區塊鏈代幣種類的分類圖，這個分類圖同時也是一種正確認識不同類型的token的思維工具。這份內容非常寶貴，橙皮書將這份內容做了漢化翻譯，方便你快速閱讀。推薦看完之后可以和英文版的進行對比，以便能更深入地理解代幣的不同類型。介紹

在我們正式開始學習這套思維框架之前，我先來做一些技術和流程上的簡單介紹。為了開發這套思維框架，我們把網上已經有的對token的討論和研究都看了一遍。很多聰明人發表了很多有價值的思考和想法，這些對我們開發這套思維框架都產生了重要的影響，對我們選擇哪些術語去表達相關的內容也有很大的啟發。在文末，你可以找到這一系列我們參考過的文章和作者。感謝他們的貢獻。現在這套框架還處于1.0版本。這個東西的術語叫TokenClassificationFramework，英文簡稱TCF，就是token的分類框架，說白了是一種思考模型和分類方法。區塊鏈的發展速度非常之快，所以我們很容易看到新的token應用方法的出現。因此，我們更傾向于把這套框架當作一個不斷進化的live版本。它需要不斷與時俱進地自我完善。我們會在網站上保存最新的版本。另外，為了使這件事做得更好，我們希望這套分類框架能通過協作的方式完成。因此，我們發布的時候版權信息署名的是CreativeCommonsBY-NC-SA協議。我們希望這套框架能持續迭代下去，有不同的人來完善它，作出自己的貢獻。當然，別忘了把文章鏈接鏈回到我們這里。從五個維度對token進行分類

多鏈借貸協議Radiant Capital已開啟關于利用初始ARB代幣分配的提案投票:5月9日消息，多鏈借貸協議 Radiant Capital 已開啟兩項提案投票，其中 RFP-16 提案投票擬定義一個初始框架，概述 Radiant DAO 使用 Arbitrum 基金會初始 ARB 代幣分配的方法，RFP-17 提案投票則側重于Zap vesting RDNT into dLP的鎖定持續時間機制。[2023/5/9 14:51:30]

你可以從很多不同的角度來考察token。在我們一開始研究這套框架的時候，我們很快就意識到，如果這套框架要具備實用價值的話，那么我們必須盡可能地多找出一些具備代表性的的維度來衡量token。在瀏覽大量的參考文獻和大量的白皮書之后，我們找出了5個最重要的維度：目的、功能、法律性質、潛在價值、技術層面。目的：某個token的目的是什么？它是被設計出來干嘛的？這個維度用來解釋為什么那么多人把token錯誤地理解成簡單的貨幣。token顯然可以被當作一種貨幣，但更多時候，我們之所以把token叫做token，是因為它本質上是一種支持某個特定網絡、激勵網絡成長的方式，或者，它提供了一種對某個實體或資產的投資方法。功能：效用型token這個說法很多人應該都很熟悉了，但其實它包括很多不同的類型。當你去看不同的token的時候，你會發現很多都為token持有者提供了各種各樣的功能和應用場景。但從一個更抽象的角度來說，主要分為兩個大類：1、持有token就能獲得接入某個網絡的權限或者獲得某項數字服務；2、讓token持有者可以活躍地為系統做出貢獻。當然，有的token這兩方面的功能都有，是混合型的token(hybridtokens)，有的token則任何一種功能都不具備。法律屬性：法律這個角度和目前的情況是緊密相關的，所以這個維度現階段是不可或缺的，但具體的內容在接下來這一階段應該會發生很多的變化，因為現在政策方面的變化很不穩定，隨著監管的完善，后面應該會出現越來越多相關的文件和條例。而且，每個地區的政策都不太一樣。現在很多地區大致上是這樣：如果一個token不是功能token——比如它不是一種獲得某種功能和某項數字服務的方式——或者也不是單純的數字貨幣，那么就會被監管部門分類到“證券類token”上。在某些地區，比如德國，對加密貨幣的定義也有不同，我們在大量調查中發現可以被歸納成兩大類，原因是很多法律框架其實是在區塊鏈興起之前就已經建立好的，而且很多還沒來得及更新。潛在價值：大部分的token都被設計成具備貨幣化的價值。但每個token價值的來源都大不相同。有的token的價值來源于IOUs，和真實世界資產綁定在一起(asset-backedtokens)。還有的一些token是類似像股票那樣，它的價值和發行主體的商業成果綁定在一起，類似利潤分紅。這類token在大部分地區是被監管機構當作證劵來處理的。最后，還有一類token是跟網絡的價值綁定在一起的，沒有中心化的實體企業(networkvaluetokens)。最后這種類型的token是人們最難以理解的，但同時也是最有意思的。技術層面：token可以在區塊鏈系統里不同的技術棧里進行應用。具體是在哪個技術層面應用這個token有很多不同的情況。在區塊鏈底層技術上應用的話，就是原生的token(blockchain-nativetokens)；也有一部分token是屬于加密經濟學這個在區塊鏈底層技術上更上一層的應用，這種就是非原生的協議層token(non-nativeprotocoltokens)。當然，還有一部分是在應用層上的token(DApptokens)。需要注意的一點是，這些維度都是可以進行補充的。絕大多數的token都能用這5種維度進行評估。如果你仔細考察下這些token的原型，很容易發現，在不同類型的token里，他們彼此之間存在強相關的聯系。每個維度里具備代表性的token

Flare：代幣分發合約測試版已在Coston2部署:3月2日消息，Layer1區塊鏈Flare Network發推稱，FlareDrop代幣分發合約測試版本已部署在Coston 2上。為便于測試，Flare允許用戶每天領取一次代幣，而不是此前要求的每30天領取一次。[2023/3/2 12:38:37]

在任何一個維度里，我們都挑選出了不少token。我們把這些token共同的特征都歸納出來了，附上相關的例子。你可以從下面這張圖看出來。測試一下TCF像這種顆粒度的框架，可以讓我們對某個給定的token進行更高維度的、更精確的評估。為了讓這個框架更實用，我們挑選了幾個token，然后用這套框架的方法試著把它們分類了下，如下圖：從第一張圖你可以看出，Augur的REP可以被看作是一個“非原生的協議層的”、“網絡價值”、“工作類”的token，它可以被分到效用型token里面。我們就先示范到這里。如果你對這套框架真的很感興趣的話，你可以自己試著用這套框架對以太坊進行分類。原型

在我們對大量千奇百怪的token進行分析和分類后，我們發現了一些固定重復的模式。就像我之前說的，很多不同類型的token之間存在著明顯的聯系。舉個例子，很多網絡token同時也會是網絡價值token。它們的價值和它們所使用的網絡的價值綁定在一起。類似地，投資類token基本上不會是網絡價值token，更多時候是像資產和股票證券那樣運作。我們從這些模式里推導、衍生出了一些原型。每種原型都用一種圖標來表示。這些圖標在上面的圖表里也出現過，每種token類型旁邊都有一個不同的原型。下面這張圖展示了每個原型具體的含義和介紹：其他更廣義的內容

Flare CEO：FIP 01提案旨在改善代幣分配模式并鼓勵參與網絡:1月23日消息，Flare Networks聯合創始人兼CEO Hugo Philion近日在推特上分享自己對FIP 01提案的看法。這個存在爭議的提案旨在改善代幣分配模式，減少通貨膨脹，同時鼓勵參與網絡。

Philion首先承認這個提案可能使一些人感到被Flare背叛。 然后他解釋稱，他們的意圖不是忽視這些感覺，而是解決之前模式的問題，以促進代幣從那些不想長期持有的人那里更順利地重新分配給那些想要長期持有的人。

Phillioin還表示，其設計靈感來自于比特幣，并打算用比最初預期更多的代幣來獎勵那些建設基礎設施的人。

Phillioin隨后強調，只有XRP持有者因為持有代幣而獲得FLR。FIP01的設計旨在將負面影響最小化，同時糾正舊的分配模型。Flare是唯一一個圍繞XRP生態系統構建的主要VC支持項目，我們也在圍繞其他網絡進行建設，但我們保留了XRP。社區不明白，說服加密VC系統支持任何涉及XRP的事情是多么不可能。盡管面臨困境，他仍然對FIP01抱有信心，因為他相信如果執行得當，Flare可以“為整個行業提供價值，甚至可能擴展該行業”。（U.Today）[2023/1/23 11:27:18]

我們認為TCF對不同類型的token進行更清楚更明確的分類是很有幫助的。但是，也要注意，僅僅只是通過TCF來分析一個token肯定也是不夠的。token無法孤立地存在。它是分布式賬本系統里一個重要的組成部分。它對建立起一個動態的加密經濟體系是至關重要的。token的層面，只是這個系統三個層面中的一個。另外兩個層面是治理層面和技術層面，它們又通過token連接到一起。下面這個模型我就不仔細講了，這套模型真正的價值會在未來隨著時間的發展體現出來。我們需要記住的一點是：任何DLT項目的評估，都不應該單一地停留在token層面進行分析。你必須同時對整個系統進行思考和觀察。完整的token分類框架和思維模型

KSwap將開啟NFT測試盲盒代幣分配:據官方消息，KSwap將開啟NFT測試盲盒空投。與傳統的具備收藏屬性以及游戲屬性的 NFT 不同，KSwap的NFT 不但具備盲盒、組合、收藏等玩法，還可以依據自身權重參與到 KSwap 交易手續費的分紅，共享平臺收益，平臺治理等。KSwap 希望通過此舉來擴展 NFT 的應用場景，和社區一起共建 KSwap 的生態并且共享成果。KSwap的KUniverse NFT盲盒限量發行，總量2萬枚。詳情見官網公告。[2021/4/18 20:32:16]

最后

隨著區塊鏈領域的發展和成熟，對技術進行精確的描述和分類變得越來越重要。通過TCF，我們希望能創造一個寶貴的資源，幫助人們更好的理解token。隨著token慢慢變成一種常識，我們希望有更多的人一起共同完善這套框架。TCF不包括什么我們在研發這套框架的時候，有兩個潛在的維度我們認為是很重要的，但最終我們沒有收錄進來。這兩個維度是：發行方式和供需結構。拿發行方式來說，這就是個一錘子的買賣，發行完就結束了，所以我們最終沒有把它歸納到token的基礎特性里。它對token長期的價值沒有產生影響。所以，這個維度就pass了。至于供需結構的話，它是不確定的。一方面，對投資來說，供需結構的考慮是非常重要的，它是相關的，但另一方面，對于token來說供需結構不是它的一個特性，它只是整個系統的資產。當然，根據你們的反饋我們可能也會重新考慮。參考文獻

動態 | 美眾議員計劃重新提交“代幣分類法” 重點是將虛擬貨幣與證券分離:據dailyhodl消息，國會議員沃倫戴維森表示，他計劃在幾周內重新向美國眾議院提交“代幣分類”法案，旨在區分數字資產和證券。據此前消息，該法案于去年12月首次提出，但并未得到回應。[2019/1/18]

Bulkin,Aleksandr;CryptoeconomicsIsHard;CoinFund;2017;AleksandrBulkinCicero,Simone;BlockchainPoweredPlatforms;StoriesofPlatformDesign;2017;SimoneCiceroDixon,Chris;CryptoTokens:ABreakthroughinOpenNetworkDesign;Medium;2017;ChrisDixonMougayar,William;Tokenomics—ABusinessGuidetoTokenUsage,UtilityandValue;StartupMangement;2017;WilliamMougayarSvrinivasan,BalajiS.;ThoughtsonTokens;earn.com;2017;BalajiS.SrinivasanTomaino,Nick;OnTokenValue;TheControl;2017;NickTomainoVarious;ASecuritiesLawFrameworkforBlockchainTokens;Coinbase;2016;Coinbase作者：ThomasEuler原地址：http://www.untitled-inc.com/the-token-classification-framework-a-multi-dimensional-tool-for-understanding-and-classifying-crypto-tokens/

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