肖磊：比特幣年內暴跌70%，三大因素可能扼殺比特幣_數字貨幣:比特幣價格行情走勢圖歷年

編者按：本文來自肖磊看市，作者：肖磊，Odaily星球日報經授權轉載。

近期以來比特幣價格大幅下跌，兩周之內暴跌了接近30%，其他數字貨幣的下跌更加慘烈，市值排名第二的以太坊兩周之內跌幅接近35%，市場陷入了歇斯底里的恐慌之中。

令投資者更為無助的是，此次下跌，基本上沒有出現爆炸性利空消息，各國監管層面非常平穩，且逐步在接受，號稱能摧毀比特幣算力的量子計算機也沒有問世，雖然最近有一些在圈內關注度比較高的事件，比如比特幣現金BCH分叉、算力大戰等，但似乎也很難做到摧毀整個市場的信心，那么這一輪的下跌，投資者顯得更加脆弱，到底是怎么回事呢？由于我本人確實不想做事后諸葛亮，所以最近開啟的這一輪下跌，我并沒有專門寫分析，只是接受了幾家媒體的采訪，零星的發表了一些觀點。不做事后諸葛亮是因為我們事前就做出了分析，我在會員課程里面已經多次強調了比特幣5000美元不是底，而且奉勸大家不要輕易抄底，以前那種想買買不到的時代已經早就過去了，我還舉了EOS的例子，我說以后買EOS，價格可能比私募價便宜得多，所以不要著急。這是上一次直播課的內容，正好是兩周之前，大家可以去聽。從去年11月份我預演比特幣價格會沖上2萬美元，到今年年初我評價三點種群里面大佬們談各種高大上的哲學問題，就提出：當這些人談哲學的時候，熊市就開始了。再到三月初我分析四月初開始會有一輪新的反彈，而這輪反彈可能會到1萬美元，然后可以做空，遺憾這一次并沒有判斷準，因為到了9400美元就停下了。接著我在課里反思了自己的判斷，為什么沒有到1萬美元。然后提出熊市可能會長期存在，因為這輪短暫的反彈無法提振市場信心，說明大熊市就要開始了，我的建議是拋售除比特幣之外的其他垃圾幣，很多學員也因此拋售了很多目前已經歸零的垃圾幣，至少降低了部分損失。

聲音 | 肖磊：德法對Libra高調表態，是對Facebook的一個態度:財經專欄作家肖磊發文稱，最近兩天，德法兩國財政部長高調發言，一致認為應阻止Facebook推出Libra，直接建議在歐洲禁止，以免挑戰歐元地位，但同時法國財政部長認為歐盟應該擁有公共數字貨幣，也就是自己的數字貨幣。其實關于libra，目前在美國都還沒有通過，德法為何這會如此高調表明態度，其實意思不言而喻，這是對Facebook的一個態度。[2019/9/15]

我說這些并不是要證明什么，而是要告訴大家，做市場分析，并不是簡單的預測，拍腦袋去報一個數字，我每一個分析的邏輯架構，差不多都要講一個多小時，每一次直播沒有少于60分鐘的，如果僅僅是做一個數字的預測，失敗的概率是很大的。價格預測是做分析里面很小的一部分，因為當你把所有的信息整合到一起，把所有的參與方和外圍影響因素都擺在一個模型里之后，你就要開始研究，這些因素醞釀的力量都是朝著什么方向，馬力有多大，有沒有一些是互相能夠抵消的，哪一些是可以直接改變原有受力均衡的，這樣你就能夠大概分析出來這匹馬會朝著什么方向跑，能跑多遠，價格預期自然就出現了，這是一個自然的結果，而不是預設之后去求證。基于此，我對這一輪比特幣價格的下跌，做出以下分析。首先，比特幣處在大熊市當中，不進則退，沒有根本性的利好，是無法支撐現有價格的，因為比特幣本身無法產生收益，如果沒有接棒者，存量市場的拋售幾乎是一個注定的行為，不確定的只是會在什么時間拋售。其次，區塊鏈技術推動比特幣價格飆升的任務已經完成。自2016年開始的比特幣價格擺脫熊市，開啟新一輪上漲，源于區塊鏈技術的興起，但區塊鏈技術發展至今，已經成為一種基礎的應用技術。所有參與者研究的是，如何用區塊鏈技術去做服務和改造傳統互聯網，獲得現實當中的利潤和現金流，而不是爭奪金融的話語權，區塊鏈技術的革命性意志降低，集體向政府監管靠攏，這意味著比特幣，以及區塊鏈資產的私密性遭遇挑戰，這種情況下，價格吸引力又不高，還不如持有法幣，至少短期可以保值，因此基于傳統法幣兌換的穩定幣需求飆升，比特幣等的獨立和加密優勢被削弱。實際上這個因素非常重要，也就是說從比特幣及交易市場獲得巨大利益的原始群體，為了保住現有的利益，開始與傳統市場同質化，所提供的產品再很難滿足需求層面的真正痛點，投資者向傳統資產轉移。第三，比特幣賴以生存的算力市場紛爭再起，比特大陸等硬件芯片制造商上市迷霧重重，諸多硬件企業也推遲了上市周期，這導致比特幣最上游的產業遭遇到了很強的壓力，再加上比特幣價格一直低迷，這就導致在從傳統市場無法吸引資本，挖礦利潤降低，硬件銷售不佳等背景下，這些企業從泡沫破裂中醒悟，大家又不得不回到初心，重新開始思考，比特幣，以及分叉出來的比特幣現金等，到底要成為什么東西，是要成為世界貨幣，還是要成為一個可以發幣的中央銀行，也就是要成為黃金，還是美聯儲，從而爭論再次開始，互相攻擊。投資者開始擔心，去中心化的比特幣，會不會因為算力的集中，而被野心家利用，這挑戰了最初那些信仰比特幣的人的信心，而他們持有比特幣的成本是很低的，此時拋售也利潤頗豐，索性拋了避險。而我個人認為，類似算力大戰和分叉問題，從長遠看反而是這個市場最需要的，分叉和算力的爭論，是區塊鏈的原點，是學術性的爭論，就像凱恩斯主義跟哈耶克自由派的爭論一樣，這是區塊鏈領域的基礎教育。不過需要說明一下，這并不代表分叉幣就值得投資，尤其是那種沒有任何理論依據的傻X分叉，就更沒有啥意義了。以上三大原因，造成了新一輪比特幣價格的無理由下跌，因為真正的大趨勢，不是一兩件事情造成的，最終影響市場的核力量，往往“潤物細無聲”，所以在真正的大趨勢面前，很多投資者根本看不懂，也不知道發生了什么，這其實很正常，其他投資領域也是如此。

聲音 | 肖磊：黃金和比特幣價格未來可能還會上漲，與具體投資回報之間的關系或沒那么簡單:今日，財經作家肖磊在其公眾號發文表示，最近十多天，國際黃金價格逆勢上漲接近8%，以人民幣計價的黃金價格上漲了接近10%，而比特幣更是大漲超過30%。很多投資者開始把目光轉向了這類避險資產，但問題是，投資并不是一個趕時髦的事情，就算這類避險資產還會漲，你覺得你進來就一定能賺到錢嗎？ 2012年至2013年，中國大媽瘋搶黃金，目前雖然逐步解套，但時間已經過去了有五、六年之久，2017末到2018年初，一些投資者沖進比特幣市場，當時的價格接近2萬美元，至今，比特幣價格也只反彈到了1.2萬美元。但如果，一些投資者是在十年前進入黃金和比特幣市場的，今天的價格無論如何波動，要想擊穿十年前購買時的成本，可能性已經不大了。一個事實是所有的投資回報，其實都來自選擇和堅守，自作聰明固然效率更高，但投資市場不是比誰更活躍。黃金和比特幣價格，未來可能還會上漲，但這個上漲跟你具體的投資回報之間是什么關系，恐怕沒有那么簡單。 當然，時間無法倒流，誰也無法回到十年前去買黃金或比特幣，對于準備投資的人來說，每一天都是開始，都會走到十年后的那一天，而在我看來，決定未來的，不是今天，而是今天的心態和認知水平。[2019/8/8]

從未來走勢看，需要重點分析歷史背景和當下的金融環境，我在去年末的時候寫過一篇分析，題目叫“比特幣等數字貨幣將刺破高科技股泡沫，可能引發下一輪金融危機”。比特幣打開了一個魔盒，傳統的互聯網技術從心理層面無法解決終極信任，以政府監管為基礎的透明監督機制，難以適應互聯的效率，存在比較大的缺陷，需要另一種力量來平衡，但這需要時間來等待各方的認知。大家可能還沒有看到相關的數據，我這里可以告訴大家，今年以來比特幣市值雖然蒸發了兩千億美金，但美國五大科技股值縮水了超過1萬億美元，中國就更不用說了，騰訊等股價已經被腰斬。

聲音 | 肖磊：紐約批準兩個穩定幣 或為美國要開啟“數字貨幣本位”:知名財經評論員肖磊近日在公眾號發文稱，紐約金融服務部批準的這兩個穩定幣，其實從政策和戰略的角度講，已經不是一個簡單的批準了一個企業的商業需求或業務模式，或類似于批準了一個信托或ETF之類的，其實真正的意義在于，美國正在利用這次機會，重塑美元，以及重新規劃美元的全球性戰略。與其說基于美元的穩定幣的發行，是一種數字貨幣市場和區塊鏈技術在傳統金融領域的飛躍，倒不如說是美元基于區塊鏈和數字貨幣技術，尋找到了新的本位。一種可能性是，美元在經歷了“金本位”、“石油本位”之后，可能要開始“數字貨幣本位”了。未來，在很多地區，跟“中國制造”為本位的人民幣所競爭的，可能不是現在的美元，而是以區塊鏈智能合約為本位的，美元穩定幣。[2018/9/14]

比特幣價格沒有什么合理區間，因為對比特幣的估值，無法考慮盈利模型和市值天花板，所以判斷比特幣價格，更像是在研究一個國家、一個組織、一門宗教，這牽扯到的東西太多，因此可以說是一個集經濟學、哲學、心理學、學等為一體的超級反歷史問題。你可以嗤之以鼻，但只要你開始介入，就別想著把這個問題簡單化，所以未來價格走勢，需要從最原始的需求和供給說起。就像黃金一樣，具備金融、貨幣、商品三大屬性，哪一個屬性是投機，哪一些屬性是支撐，哪一個屬性是未來，持有者在各屬性層面可以為之付出的成本邊界在哪里，這些問題主導黃金在地球上生存了上萬年。這些問題，同樣是判斷比特幣價格必須要研究的東西，所以想去抄底，或想迅速的做出選擇，從恐慌中逃離出來，其實并不是迫切的找到一個價格預測，而是從這一刻起，學會反思。

聲音 | 肖磊：比特幣的出現恰好滿足了人類對貨幣的想象:在“世界區塊鏈大會·烏鎮”分會場“AI·跨界”上，知名財經專欄作家肖磊稱人類進步的動力源泉是靈感的探索和豐富的想象，而比特幣的出現恰好滿足了人類對貨幣的想象，同時也符合了大國興衰以及商業歷史規律。[2018/7/2]

稀財匯創始人肖磊：空氣幣歸零幾率極高:稀財匯創始人、500金研究院院長肖磊認為，空氣幣指的是目的不純的代幣，并不是說沒有應用場景的幣，因為區塊鏈代幣，本身是一個更加抽象化的資產，只要大家都覺得其算法是一種共識，就像打游戲，里面的東西是虛構的，但很多人還是愿意花錢去買。但如果一些人僅僅是為了融資來發行代幣，那么最終會被市場識破，而且這些人很快會變現走人，項目不了了之，歸零的概率很大。肖磊表示：“目前幣圈的亂象有很多，哪里有賺錢機會，騙子就會去哪里。最明顯應該就是跟區塊鏈毫不相關的一些應用場景，硬要發個幣，導致諸多空氣項目橫行，但反過來說，更多夢想著一夜暴富的投資者涌入這個市場，可能是亂象爆發的最根本原因。”[2018/3/21]

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