長夜守望者a16z：視區塊鏈為新時代趨勢的硅谷頂級風投_AND:IcoCryptoMarketCap

編者按：本文來自碳鏈價值，作者：氫-3，編輯：唐晗，Odaily星球日報經授權轉載。我們相信新時代的三大趨勢“下一代計算平臺、AI和數字貨幣”，會像上個時代的三大趨勢“移動手機、社交和云”一樣，相互交叉彼此增強。我們是耐心的長期投資者。我們已經投資加密數字資產5年多了，我們從未套現這些投資，短期內也不會套現。我們創建了a16zcrypto基金，是打算進行能夠持有10年以上的投資。——a16zcrypto2018年6月25日，來自美國硅谷的著名風投AndreessenHorowitz宣布推出高達3億美元的基金a16zcrypto。a16zcrypto以獨立的法律實體運營，由a16z普通合伙人ChrisDixon和KathrynHaun出任該基金的普通合伙人。與那些認為區塊鏈項目風險過高、傳統基金不方便直接投資的想法不同，a16zcrypto基金單獨成立的根本原因在于，a16z在加密數字領域的投資額度正在逐步接近法律所允許的上限。美國法律規定，風投手里持有的流動性證券不得超過20%，而加密貨幣正在流動性證券之列。單獨成立的基金允許a16z繞開這個限制，并且以多種形式參與加密貨幣領域的投資。作為硅谷的頂尖投資機構，a16z大手筆進入區塊鏈領域，值得引起人們的關注。本文將講述a16z投資區塊鏈領域的歷史、投資理念，并分析a16zcrypto基金的現狀。最重要的，在如此冷酷的熊市中，碳鏈價值希望讀者們能明白a16z這樣的精英機構仍然看好區塊鏈的核心邏輯。當然，一切的一切，還得從a16z的本身開始講起。a16z的由來

1994年3月，美國計算機科學家JamesClark邀請了剛畢業的大學生Andreessen進行創業。4月4日，Clark投資了400萬美元，兩人創辦了Mosaic通訊公司。Andreessen負責技術，在六個月沒日沒夜的加班下，推出了自家的Mosaic網絡瀏覽器。在其后的四個月時間里，Mosaic占據了瀏覽器份額的75%。在成立16個月后1995年8月9日公司成功上市，上市首日股價從28美元每股漲至75美元每股，市值最高觸及30億美元。Andreessen成為了時代雜志1996年的封面人物。后因競爭不過微軟，在1998年將公司出售給美國在線。1999年，Andreessen和之前在Netscape當項目經理的Horowitz創立了Loudcloud。Loudcloud為大企業和互聯網用戶提供基礎架構服務，也是目前公認的最早進入云服務領域的企業。回過頭看，亞馬遜在云服務領域賺得盆滿缽滿，只能感嘆Loudcloud生不逢時，空有眼光卻忽略了當時的基礎設施以及互聯網環境都較差的現實。2001年，Loudcloud不顧2000年剛經歷的互聯網泡沫，流血上市。投資者一片哀聲載道，普遍認為Andreessen神話破滅。迫于壓力，2002年公司轉型為軟件服務業，并命名為Opsware。2008年，Opsware以16億美元的價格出售給惠普。賣掉公司后，經過一番深思熟慮，已經財富自由并且當過天使投資人的Andreessen和Horowitz決定創建一家屬于兩個人的風投公司。依靠兩人在硅谷的聲譽，2009年，在金融危機剛過投資行業萎靡情況下，兩位創始人依舊募集了27億美元，成立了AndreessenHorowitz基金。AndreessenHorowitz又稱呼自己為a16z，取首尾字母a和z以及中間的16個字母的數字16組成。這個名字簡單好記又別具一格，結果別名反而蓋過了正名，成為了被人記住最多的名字。成立兩年登上InvestorRank榜首

Arbitrum：交易費用盈余收入發送到DAO，Arbitrum DAO已累積約3352ETH收入:5月10日消息，Arbitrum 發推稱宣布，Arbitrum 將交易費用產生的所有盈余收入發送到各自 DAO，Arbitrum One 上的所有用戶在網絡上進行交易時都需要付費。費用分為兩部分： 1、L1 費用用于支付以太坊上的費用。2、支付 Arbitrum 費用的 L2 費用。多余的 L1 費用和所有 L2 費用會在發送到 DAO 之前在鏈上累積，L1 費用的很大一部分留給了 Sequencer，Sequencer 累計退款約為 5,954 ETH。L1 費用中的所有剩余資金都被視為盈余，目前 L1 盈余約為 582 ETH，可以由 DAO 收取。L2 基礎費用已累計約 1,308 ETH，可以由 DAO 收取；L2 盈余費用已累計約 1,462 ETH，可以由 DAO 收取。Arbitrum DAO 總計已累積約 3352 ETH 的收入，Sequencer 將退還約 5,954 ETH，這是將所有數據發布到以太坊網絡的成本。[2023/5/10 14:53:55]

根據公開資料，碳鏈價值對a16z的投資進行了統計。從2009年創立到2019年初，十年間a16z一共進行了707次投資，投資的企業達409家，累積投資額達到了222.56億美元。由于兩位創始人的背景原因，a16z投資的行業主要在互聯網、移動通信和軟件領域。其投資金額和次數都是波動不變，沒有固定的規律。在瞬息萬變的硅谷中，a16z的操作手法令人印象深刻。它先后投資了Skype、Twitter、GitHub、Coinbase、Ripple、BuzzFeed等項目。成立兩年后，這家基金便登頂InvestorRank。截至目前，a16z投資的408個項目中已經有104個項目通過IPO，或者被并購成功退出。如果以成功退出衡量一家風投的成功率，那么a16z也可以排上前列。與華爾街迥異的硅谷風格

前Coinbase產品經理 Ishan Wahi可能就內幕交易指控達成和解:4月5日消息，前 Coinbase產品經理Ishan Wahi 及其兄弟 Nikhil Wahi或將以同監管機構的合作為由，就內幕交易等指控達成和解。根據聯合法庭文件，“SEC 工作人員建議的任何和解都必須在 SEC 內部進行審查并得到 SEC 專員的批準，然后才能提交法院批準，這一過程可能需要數周時間。”約定書要求美國華盛頓西區地方法院主審此案的法官將原定的4月6日截止日期推遲至 6 月15日。

前Coinbase經理Ishan Wahi于去年7月份因美國加密貨幣內幕交易案被捕，其于今年2月初對內幕交易指控認罪，改變了他的無罪辯護。但Wahi仍在對證券欺詐指控進行抗辯。據悉，在此案件中，美國證券交易委員會（SEC）將9種加密貨幣列為證券，分別是AMP、RLY、DDX、XYO、RGT、LCX、POWR、DFX和KROM。需要指出的是，Coinbase此前收到韋爾斯通知，但未被指控在 Wahi 案中有任何不當行為。[2023/4/5 13:46:08]

碳鏈價值試圖梳理了a16z的投資風格，和其成功的原因。1、看重技術團隊，目光長遠a16z基金創始人之一Andreessen，9歲就開始接觸計算機，自學Basic語言，剛出校門便被風投邀請并獲得400萬美元創業資金。另一名創始人Horowitz1990年獲得加州大學洛杉磯分校獲得計算機科學的理學碩士學位，1995年有管理300名員工的經驗。不同于外界對技術人員對刻板印象，Andreessen性格外向擅長交流，主要負責公司的對外交流；而Horowitz則負責對內的管理。兩人有13年的工作相處經驗，配合默契，并且對于商業都有足夠的敏感性。因為兩個創始人在硅谷有著多年的創業經驗，對科技發展和商業有著足夠的敏感性，所以在投資公司時會發現一些獨特的價值空間。例如，a16z進行首次投資選擇了以5000萬美元購買Skype3%的股份。當時，Skype正處于內憂外患的節點：內部面臨著知識產權的訴訟，外部面臨著谷歌和蘋果的直接競爭，很多人并不看好Skype的未來。但a16z認為Skype仍擁有一支完全致力于實現使命的核心工程師團隊，Skype未來將成為一家成功的通信公司。結果眾所周知，微軟最后以85億收購了Skype，a16z在不到兩年時間獲利超1.5億美元。2、看中標的就不惜血本提高價格在GitHub進行A輪融資時，a16z將GitHub的估值抬高到7.5億美元，以至于成為A輪唯一的投資者。GitHub的商業模式盈利還不明確的前提下，投資1億美元對于硅谷來說也算是不小的手筆。a16z參與了Foursquare的B輪估值0.95億美元的融資，在C輪融資時直接將估值抬高到6億美元。3、喜歡追投，用豐富的資源做投后或許是因為眼光太好，a16z看中的企業往往值得追投；又或許，a16z喜歡扶持自己已經投資過的項目；還有一種可能，是a16z投資過的公司太多，總之，隨著時間的增長，a16z的追投比例正變得越來越高。2009年，a16z的大多數投資是首次投資；但到了2018年，當年60%的投資都是追投。在統計中發現，a16z追加投資的比重在逐年增加a16z的兩名創始人都有著非常好的創業和企業管理經驗。利用這些經驗、人脈資源和產業關系網絡，a16z對其投資的項目進行著良好的投后管理和指導。目前a16z有50名員工在不同部門協助它們投資的企業進行運營，這也是其投資的公司往往能夠勝出的原因所在。于2013年涉足加密貨幣領域

元宇宙游戲Worldwide Webb宣布完成1000萬美元A輪融資:金色財經報道，由藝術家和游戲設計師 Thomas Webb 創立的元宇宙游戲 Worldwide Webb 今天公布了 1000 萬美元的 A 輪融資，由風險投資公司 Pantera Capital 領投。這是該游戲自 2020 年首次亮相以來的第一輪外部融資。Worldwide Webb 是一種完全在線的、基于瀏覽器的體驗，讓玩家可以插入以太坊錢包并使用來自數百個流行收藏的 NFT 頭像，包括 Bored Ape Yacht Club、CryptoPunks、Doodles、Cool貓、Deadfellaz等等。[2023/2/23 12:25:49]

早在2013年，a16z就開始涉足加密貨幣領域的投資。這可能與其2012年為種子加速器YCombinator提供資金有關。正是在2012年的那個夏天，Coinbase加入了YCombinator的加速營，獲得了2萬美元的資金支持。2013年，a16z相繼投資了瑞波和Coinbase，尤其是豪擲2500萬美元參與了Coinbase的B輪融資。在Coinbase這個案例上，a16z的追投風格發揮的淋漓盡致，在Coinbase的C輪和E輪，a16z又相繼追投了7500萬美元和3億美元。下圖為a16z在區塊鏈領域的投資，由碳鏈價值整理。從上述圖表可以發現，a16z在加密數字資產領域已有將近6年的投資經驗，一共投資了19個該領域的項目，并且大部分集中于2018年和種子輪、天使輪和戰略投資。種子輪和天使輪屬于金額小，回報高，但是風險也高的投資。其中，Coinbase、BlockTower、Dfinity、Basis是a16z投入金額最大的幾個項目。成立a16zcrypto

2018年6月25日，a16zcrypto成立。a16zcrypto在首頁寫了一篇介紹，說明a16z為什么要投資加密數字資產領域。以下是碳鏈價值摘出的幾個重點：1、從歷史上看，新的計算模式往往每10到15年出現一次：60年代的大型機，70年代后期的PC，90年代初的互聯網以及21世紀后期的智能手機。每種計算模型都支持基于平臺獨特優勢的新類別的應用程序。2、我們相信新時代的三大趨勢“下一代計算平臺、AI和數字貨幣”，會像上個時代的三大趨勢“移動手機、社交和云”一樣，相互交叉彼此增強。a16z認為加密數字貨幣會是新時代的三個趨勢之一。由于其在上個時代的三大趨勢中的布局和收益相當成功，這在一定程度上也影響了大眾的認知：加密會是新趨勢。a16z為a16zcrypto設立了一個新的組織架構：在這個圖表中，有幾個人我們必須要認識一下。這些人大名鼎鼎，在加密貨幣的歷史上，以及在目前有著重要的影響力，以后很可能也會出現在碳鏈價值的文章中：ChrisDixon，本碩畢業于哥倫比亞大學，擁有哈佛商學院MBA學位。2010年曾被彭博社評為科技行業頂級天使投資人。2013年加入a16z擔任普通合伙人，并為公司投資Coinbase、FiftyThree、Nootrobox等一系列項目。目前還擔任Coinbase董事一職。可以說a16z的大部分關于加密數字領域的投資都是由ChrisDixon領導或者參與，其也直言不看好大部分的ICO。由Dixon來擔任a16zcrypto基金的普通合伙人是最優的選擇。KathrynHaun，斯坦福大學法學院畢業，曾在美國司法部擔任聯邦檢察官十年。在任期間組建了第一個關于加密貨幣的政府工作組。并且是門頭溝事件和暗網絲綢之路事件的負責人。Haun也是a16z首位女性普通合伙人。在硅谷這個絕對“正確”的地方，選擇Haun也為a16zcrypto在外的印象加分不少，并且其深知如何與政府打交道，如何正確的在法律未完善的情況下進行投資。最大的亮點是DanBoneh博士的加入，他畢業于普林斯頓大學，并于1997年擔任斯坦福大學的計算機科學教授同時也是斯坦福大學區塊鏈研究中心的聯合主任。其發表的論文被引用次數為73370次，其中2014年至今被引用34499次。DanBoneh的加入對于a16zcrypto也變相表示該基金目前對于基礎設施的需求將會提高以及重視程度之高。區塊鏈主要由密碼學、共識機制和博弈論組成，共識機制和博弈在目前的應用中較為單一，目前各種數字貨幣都會在加密上做文章，DanBoneh博士在該領域也有很大的發揮空間。a16zcrypto的投資組合和投資邏輯

Yuga Labs元宇宙項目Otherside介紹9個社區項目:金色財經報道，據 Yuga Labs 元宇宙項目 Otherside 在社交媒體上重點介紹了 9 個社區項目和構建者，分別是：“非官方 Otherside 維基百科” Wikiotherside、Otherside 數據分析構建器 Otherside_wiki、媒體項目 OtherSpaceFM、播客項目 NFTeaShow、Otherside 動畫建設者 Rida、Koda 動畫藝術家 KEEZi.ETH 和另一位動畫師 Takeshi Gitano、以及 Koda 3D 效果圖制作項目 Jepgkidz 和 Otherside 音樂視頻項目 ApeRaveClub。[2023/1/1 22:19:55]

a16zcrypto官網首頁寫著：Wearelong-term,patientinvestors.We’vebeeninvestingincryptoassetsfor5+years.We’veneversoldanyofthoseinvestments,anddon’tplantoanytimesoon.Westructuredthea16zcryptofundtobeabletoholdinvestmentsfor10+years.。按照這個投資邏輯，a16z可能是加密貨幣領域布局最為長遠的一家基金了。這可能和創始人Andreessen過早參與云服務，但未能熬到最后，沒能享受到回報有關。以下是a16zcrypto官網透露的投資組合：官網透露的投資組合根據這個投資組合，可以看出a16zcrypto投資更加激進，選擇面更加廣。在投資DFINITY時，選擇了數字貨幣而非股權；在投資比特幣時，還選擇通過挖礦的方式獲取。以持有十年為目標的基金，所想要的利潤絕不是眼前的漲跌，而能夠以此為目標的只有這個行業中的基礎設施。公布的投資組合也很自信的表達了這一點：1、Bitcoin和Ethereum是整個行業里兩條最成熟的公鏈。2、DFINITY所研發的云計算和dYdX的去中心化交易所也將是下一個趨勢。3、智能合約和穩定幣是目前公鏈應用和交易繞不開的一環。先鋪好基礎設施，然后在基礎設施完善的情況下進行未來場景的挖掘。這可能就是a16zcrypto目前所在做的事。總結

Andre Cronje：Fantom基金會向幣安轉移5000萬枚FTM是進行跨鏈，而不是拋售:12月15日消息，0x431e 開頭地址昨日在 Fantom 網絡上向 Binance 轉移 5000 萬枚 FTM（約合 1100 萬美元）。據悉，0x431e 開頭地址在以太坊網絡上被標記為 Fantom 基金會地址。

對此，Andre Cronje 澄清稱，這筆 5000 萬枚 FTM 的轉移是通過幣安跨鏈到以太坊網絡，而不是拋售。[2022/12/15 21:47:05]

雖然加密貨幣市場正處寒冬，但a16z相信它和AI、下一代計算平臺一樣，會成為未來的趨勢。a16z未曾套現過去5年里其在數字貨幣領域的投資，并且，它專門成立的關于數字貨幣的基金a16zcrypto，愿意為自己投資的數字貨幣項目持有10年以上。我們無法知道加密貨幣的水溫是否已經開始變得暖和，但a16z已經開始搶跑。也許這正是a16z厲害的原因。參考資料：

.a16z官網.https://a16zcrypto.com/.Microsoft-SkypeDeal:AndreessenHorowitzTakesVictoryLap.https://blogs.wsj.com/deals/2011/05/10/microsoft-skype-deal-andreessen-horowitz-takes-victory-lap/.網景https://zh.wikipedia.org/wiki/%E7%B6%B2%E6%99%AF.Andreessen,Horowitz:VentureCapital'sNewBadBoys.https://www.forbes.com/sites/connieguglielmo/2012/05/02/andreessen-horowitz-venture-capitals-new-bad-boys/.投資圈神話：3億到27億美元A16Z基金的故事.http://tech.sina.com.cn/csj/2018-10-19/doc-ihmrasqs2612695.shtml.顛覆矽谷創投生態：AndreessenHorowitz效應.https://www.inside.com.tw/article/1658-andreessen-horowitz-effect.WhyHasAndreessenHorowitzRaised$2.7Bin3years?https://a16z.com/2012/01/30/why-has-andreessen-horowitz-raised-2-7b-in-3-years/.紅杉資本、紅點創投和AndreessenHorowitz真的是硅谷最明智的VC嗎?https://pe.pedaily.cn/201412/20141218375411.shtml.AndreessenHorowitzLaunchesa16zcryptoFund,AddsKathrynHaunAsGeneralPartner.https://www.ethnews.com/andreessen-horowitz-launches-a16z-crypto-fund-adds-kathryn-haun-as-general-partner

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