穩定幣三角：ETH、DAI 和 MKR 之間有趣的相互作用_ETH:USD

MakerDAO和Dai可能是過去一年中最亮眼的Defi項目。上線才一年左右，MakerDAO鎖定的ETH已經占到現有ETH總量的1.7%，占Defi領域鎖定量的90%，絕對的一家獨大。去中心化穩定幣在Defi世界里有重要意義，這個關鍵組件一旦成熟和普及，很多我們現在覺得沒法做的事情，到時候都會順理成章的容易起來。ETH作為以太坊經濟體系中數字黃金，DAI作為usd美元穩定幣，MKR幫助穩定幣DAI實現幣價穩定。三者關系看起來很穩定清晰，同時也可解決加密世界幣價不穩定的難題。ETH作為數字黃金

我們首先必須接受ETH作為整個以太坊的價值存儲(storeofvalue)或者數字黃金(digitalgold)。它作為一種數字商品，給我們展現了一種理想貨幣想要擁有的屬性。它因此也獲得了貨幣儲備地位。我們可以從DEXes，Maker，Augur三款主流以太坊應用都將ETH作為流通貨幣來佐證這一點。如今ETH雖還不是流通貨幣，但它將會成為法幣的競爭者。在與法幣競爭道路上，ETH市值不可避免的高波動。隨著ETH成為流通貨幣的可能性增減，ETH價格自然也會上上下下。投資者對它的看好與看衰是其高波動性的原因。DAI作為支付手段

交易所錢包穩定幣數量約54.8億枚，單日新增5.52億枚:CryptoQuant公布的數據顯示，交易所錢包穩定幣數量約為54.8億枚，再創歷史新高。今天新增5.52億枚，增幅超10%。[2021/2/3 18:48:45]

整個加密世界都意識到了抗審查屬性是加密貨幣必不可少的。雖然ETH在某些方面取得了少許成功，比如作為交易媒介，計價單位等。但由于它目前幣價高波動性不適合作為一種日常流通交易，這給DAI美元穩定幣很大的機會，因為1DAI錨定1美元，天生有內在價格穩定性。DAI可以很好扮演之前美元所起的作用：價值存儲，交換媒介，記賬單位。MKR作為監管保障

在說MKR前，我們先看看另一種穩定幣USDC。USDC是Circle和Coinbase共同推出的以法幣美元為擔保的穩定幣。USDC通過在銀行賬戶里存入對應的金錢，來保證每一枚USDC都對應著1美元。這樣做的好處是，哪怕USDC鏈上交易價跌到0.1美元，客戶也能隨時向CENTRE申請(USDC的背后的控制機構)贖回自己現實里的1美元。由于每個USDC可以看成是對應1美元在背后擔保，所以這種模式下，USDC跟蹤美元價格并作為美元穩定幣是可行的。USDC也不是沒有缺點，因為美元的發行流通不是，也不可能去中心化，所以美元穩定幣必是中心化的。但中心化就會讓人擔心Coinbase是否會倒閉，以及客戶存入的資金是否會被發行方CENTRE挪用。所以這種穩定幣有2個風險：市場風險和擔保風險。市場風險說的是由于流動性差，套利交易導致市價長期偏離1美元的價格，最終導致Coinbase考慮停用USDC。擔保風險說的是投資人是否對Coinbase放心，能否保證客戶存入的美元不被挪用，時時刻刻百分百兌付，這需要Coinbase提供透明可靠的外部審計。總的來說，USDC缺點是因它中心化屬性所帶來的，DAI的運行機制可解決這些缺點，但DAI也可能也會遭遇Soros攻擊，DAI持續折價交易也可能整個智能合約重啟等問題。這時，我們MKR就可以派上用場了。MKR起到穩定Dai的幣價的作用，因為系統可以產生或者銷毀MKR以確保Dai的價格按1美元錨定。所以，MKR的持有者可以看做是監管保障者，他們收取’stabilityfee穩定費’，他們維持DAI的幣價穩定就能讓自己利益最大化由于MKR的存在，DAI可以用一種去中心化的方式解決市場風險和擔保風險但從1年的運行時間來看，DAI幣價穩定的成績值得表揚。最后，我們總結一下三者分工定位：ETH作為一種長期價值存儲，DAI作為短期交易媒介和記賬單位，MKR作為DAI必要的監管和幫忙維護Dai幣價穩定。三者實現一種優雅穩定的三角關系。展望穩定幣未來

Ripple：金融機構可在XRPL上發行穩定幣:金色財經報道，Ripple官方今日發文稱，銀行必須了解如何利用公共區塊鏈網絡的益處來發行穩定幣。Ripple稱，銀行等金融機構可以使用已發行貨幣在XRP分類帳（XRPL）上發行穩定幣。Ripple還提供了具體操作步驟。[2021/1/9 15:41:45]

也許我們會想，當ETH已取得流通貨幣地位后，DAI是否還有存在價值呢？答案是有的。在現階段，美元作為最穩定的全球貨幣儲備，DAI作為影子美元(usdDAI)的存在是加密貨幣界需要的。也許未來DAI可以拓展為euroDAI歐元，yenDAI日元，btcDAI比特幣存在。甚至是，DAI可以跟蹤ETH幣價，以ethDAI存在。為什么未來我們還需要ethDAI跟蹤掛鉤ETH呢？因為根據DAI的運行機制，它不僅僅是把現實中的線下資產上鏈，而是在運行一套信用機制。這有點像布雷頓森林體系中，美元掛鉤黃金。在將來的以太坊經濟體系中，ETH作為支撐信用貨幣DAI的商品貨幣，扮演著黃金的角色。DAI是其信用貨幣，每個DAI的產生都是用ETH抵押得來。另一方面，信用貨幣作為時間維度上的價值體現，商品貨幣和信用貨幣兩者就很難在物理上互換。所以DAI和ETH可以同時共存，我們可以把ethDAI看做ETH數字黃金的一種信用衍生存在。未來ETH將作為數字黃金，ethDAI作為信用貨幣，MKR作為ethDAI的監管保障，三者相輔相成，互相支持，實現了一種優雅穩定的三角關系。似乎這種愿景還有點遙遠，但對于整個以太坊生態系統來說，這將會是一條自然而然的發展道路。

動態 | 加拿大公司推出與加拿大元掛鉤的新穩定幣QCAD:與加拿大元掛鉤的新穩定幣QCAD可能有助于使北美國家的金融市場數字化。Canada Stablecorp公司周一宣布，將為大眾市場發行“ QCAD”穩定幣，其中包括外匯匯款和其他金融產品。Canada Stablecorp是加密資產經理3iQ和去年推出的區塊鏈開發公司Mavennet Systems的合資企業，該公司最近獲得了啟動比特幣基金的批準。（Coindesk）[2020/2/11]

動態 | 報告：ICO泡沫之后兩年里以太坊網絡健康增長 得益于穩定幣的崛起:Coinmetrics一份報告顯示，在ICO泡沫之后的過去兩年中，以太坊表現出了相當大的增長。大部分增長歸因于加密市場中穩定幣（特別是Tether）的崛起。盡管在2018年ICO泡沫期間以太坊被嚴重高估，但當前的NVTV比率正在達到一個轉折點。較低的NVTV比率表明網絡的增長。 不僅網絡價值，在網絡上進行的交易也增加了。代幣交易（或ERC20和ERC721代幣）開始引領ETH交易。這些指標的變化預示著網絡相對于投機活動出現正增長。 此外，大部分增長歸因于過去兩年穩定幣的增長。根據Coinshares的另一份報告，自去年11月以來，穩定幣的總市值增至2.5倍。盡管Tether遭受指控，但其穩定幣市值份額仍然保持在80％。越來越多的交易所和錢包支持USDT-ERC 20，對它的崛起起到了推動作用。ERC-721代幣交易也有所增長，其中大部分可歸因于在線游戲Godsunchained。（CoinGape）[2019/11/13]

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