DeFi概念火爆，但市場表現究竟如何？_DEFI:穩定幣

在這樣的大背景下，我們用數據來去解讀背后的發展。本次我們專注于DeFi里面三個領域——穩定幣、借貸市場、去中心交易所。穩定幣的幣種超過十幾個，我們看看他們每天的交易額和秩序。借貸市場，包括目前的抵押率和用戶數。還有交易所我們分享一下目前的交易額和交易次數和用戶數，最后我們從安全公司的角度看到了一些DeFI項目目前的一些問題，跟大家分享一下我們看到的解決方案。截止到6月底，目前穩定幣總體的發行量已經超過45億美元，看到排在前面的就是USDT，排名第二的是USDC，目前超過3.6億美元，占比7.8%。在總體發行的45億美元穩定幣里面，每天鏈上交易額剛好45億美元，正好等于目前穩定幣總體的發行量，也就是說在一天之內這些全部的發行量可以流通一遍。這是怎么樣的效率？這在現實當中是無法達到的。考慮到鏈上交易次數，目前平均每天的穩定幣交易次數達到30萬次以上，每筆交易應該是45萬左右。接下來我講一下目前我們觀察到的主流的DeFI系統。我們主要參考了分析了Maker和Compound和dydx的數據，在今年的1月份這幾個借貸平臺的借貸總額僅3400萬左右，到了6月底，是2.2億。在短短的幾個月的時間上漲了五倍多。大家比較關心的還有未償貸款，未嘗貸款也就是所謂的債務。大家能猜到，最大的是Maker，Maker絕對是里面的老大。借貸平臺的債務最終是靠相對的數字貨幣抵押來保證整個系統的安全，我們分析一下這幾個系統的當日的抵押率。目前為止，能看到的是，大家的抵押率都在400%左右，這些系統是比較健康的。但從流動性來說，這里面還有很大的完善空間。在這上面我認為有一點浪費，如果從Staking的角度來說，它是有一定利息的，但是從另外的角度來說，我們分析了各級的借貸平臺的業務數，這個是在2017年12月初開始上線，目前Maker用戶數是8499人，Compound是4000多。這些用戶數相對小眾，我認為這是整個借貸行業，面臨的一個問題。下面，我們講一下去中心交易所的數據。這里面我理了一下頭部十個有代表性的去中心化交易所的數據，月交易額是6400萬左右，2019年6月份的交易額超過2.6億。從市場上來看已經增長了300多倍，其中增長最大的兩個交易所，一個是Uniswap，一個是Eth2dai。這也反映了目前上漲的行情。從交易次數來看，1月份的交易次數僅19萬次，6月份交易次數將近40萬次，翻了一倍。但是對于用戶來說，大家看到1月只有2萬用戶不到，6月份有3.2萬個用戶。在交易額上確實能看到大幅增長，但我認為，用戶數還是需要的。接下來我給大家說一下我們看到的一些問題。Compound系統在去年12月份出現一次合約清算動能的壓力問題，5月份的時候也出現了一次安全問題，在上個月大家可能也還了解Synthetis合約出現了Oracle異常。DeFi安全問題不僅僅是常規理解上的代碼層面，安全問題還包括那些合約的授權管理、合約本身的升級治理還有合約的時間經濟模型等。另外，項目方還需要注意，一旦上線之后最重要的是注重數據層面的運維，同時還要注重安全資產上的相應機制，要利用合約把它升級。

DeFi借貸協議Euler Finance已部署至以太坊主網:金色財經報道，據官方博客消息，Euler Finance應用程序已正式上線并成功部署至以太坊主網上。在接下來的幾周內將發布更多有關如何充分利用該協議的信息。用戶已可以開始以無需許可的方式激活借貸市場。[2021/12/14 7:37:01]

當前DeFi中鎖定資產總價值達41.12億美元:金色財經報道，據DeBank數據顯示，DeFi中鎖定資產總價值達41.12億美元，Maker以10.1億美元排在首位、Compound鎖定資產總價值為7.77億美元、Synthetix鎖定資產總價值5.24億美元。

注：總鎖倉量（TVL）是衡量一個DeFi項目使用規模時最重要的指標，通過計算所有鎖定在該項目智能合約中的ETH及各類ERC-20代幣的總價值（美元）之和而得到。[2020/7/30]

觀點：許多DeFi項目并未真正去中心化:在Epicenter播客最新一集中，Centrifuge代幣設計師Cassidy Daly談到代幣治理中的集中化和DeFi問題以及生態系統的去中心化指導方針。Daly表示，在分析一些DeFi項目之后，其中許多項目并未真正去中心化。她指出，“我認為你可以對去中心化的含義有一個非常模糊的定義。因此，從‘為無銀行賬戶的人提供服務’到‘基本上取消中介機構’，無所不包。”根據Daly的說法，該生態系統中許多項目的“去中心化”性質是非常值得懷疑的，她補充道，“很多這樣的項目，它們只是完全重建金融體系中已經存在的東西，并沒有真正增加很多價值。尤其是控制一些項目時，比如說我們在合約中使用multisig，但你仍然是一家控制multisig的公司，這實際上是去中心化嗎？”今年早些時候，DeFi鎖定資產總價值突破10億美元大關。從那以后，該數據一直在穩步下降，隨著最近比特幣價格暴跌，根據DeFi Pulse的數據，DeFi鎖定資產價值約為2月份的一半。（AMBCrypto）[2020/3/16]

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